完整成績單：布魯克2026年第一季度盈利電話會議

布魯克（納斯達克股票代碼：BRKR）周三召開了第一季度財報電話會議。以下是電話會議的完整記錄。

Benzinga API提供對財報電話會議記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

完整的財報電話會議可在https://events.q4inc.com/attendee/778212417

儘管面臨美國學術需求、關税和貨幣阻力的挑戰，布魯克2026年第一季度的財務表現仍超出預期，報告收入為8.23億美元，同比增長2.7%。

人工智能驅動的半導體計量、歐洲和中東安全檢測以及科學軟件領域的強勁需求，導致BST預訂量實現個位數的高有機增長。

該公司再次確認了2026年全年指引，預計報告收入將增長4-5%，有機收入將增長1-2%，成本節約行動推動利潤率大幅擴張。

運營亮點包括超過6億美元的多年期超導體訂單以及空間生物學和臨牀微生物學創新的積極勢頭。

管理層對未來的增長表示樂觀，特別是美國以外的學術需求，並強調了正在進行的成本削減舉措，預計將進一步提高利潤率。

操作者

日安，歡迎參加布魯克公司2026年第一季度財報電話會議。所有參與者將處於僅聽模式。如果您需要幫助，請按Star鍵並按零鍵向會議專家發出信號。今天的演講結束后，將有機會提問。要提出問題，您可以在按鍵電話上按星號鍵，然后按一個，要撤回您的問題，請按星號鍵，然后按兩個。請注意，此活動正在錄製中。我現在想把會議交給布魯克投資者關係總監Joe Koska。請繼續。

Joe Koska（投資者關係總監）

謝謝你喬。大家早上好。感謝您參加今天的26日第一季度財報電話會議。儘管美國學術需求、關税和貨幣阻力繼續對我們的同比業績構成壓力，但我們很高興我們26日第一季度的財務表現遠超預期。我們還感到鼓舞的是，第一季度我們的布魯克科學儀器部門或布魯克科學儀器（BST）的預訂量以高個位數有機增長。我們看到了工業研究訂單的強勁勢頭，來自美國以外的學術訂單數量同比增長兩位數。這表明，我們認為我們新穎且性能領先的后基因組疾病生物學研究解決方案確實具有推動作用，並且一旦NIH資金環境改善，我們可以預計美國ICHgov的需求將出現勢頭。第一季度，我們受益於布魯克獨特的幾個領域的強勁需求，包括我們的人工智能驅動的半導體計量業務、同樣人工智能驅動的SCI範圍科學軟件和實驗室數字化業務以及我們的歐洲中東安全檢測業務。此外，本季度有機預訂量增長超過20%。讓我向您介紹半計量領域的顏色順序強度，目前布魯克的年收入超過3億美元，這是由人工智能對存儲芯片和先進包裝的需求推動的，特別是在美國和亞太經合組織。許多世界頂級半導體制造商依賴經紀人計量工具來實現前端和后臺應用，包括下一代產品的開發。對計算能力的快速增長需求和人工智能新興應用為半計量提供了強大的長期順風，這是迄今為止您可能不太清楚的另一個領域。我們投資組合中受益於人工智能大趨勢的另一個領域是SCI Y，該業務目前收入約為5000萬美元。SCI Y提供實驗室數字化和科學軟件，從研究到開發，一直到製造，並實現集成、自動化和數字化轉型。這些SCI Y人工智能解決方案促進了數據的捕獲、吸收和標準化，使其為人工智能做好準備，緩解了數字化轉型中的瓶頸，數字化轉型正在徹底改變科學研究，併爲所謂的自動駕駛實驗室或自動駕駛實驗室（STL）鋪平了道路，從而加速研發質量控制以及化學和生物分子製造。在另一個領域，即我們的安全檢測業務，我們看到歐洲和中東機場對我們的爆炸物層檢測系統以及CBRN檢測解決方案的巨大需求。我們的安全檢測業務已從幾年前的小眾業務發展到今年預計收入約7000萬美元。最后，我們對布魯克能源和Supercon Technology（BEST）部門的扭虧為盈感到高興，該部門在第一季度為我們的研究儀器子公司Fusion Technologies Fusion Energy獲得了約8000萬份多年訂單，並在過去五個月內從12月至4月獲得了約6億份多年訂單。MResearch儀器（RI）主要客户提供了約6億份我們的高性能超導體多年訂單。因此，布魯克能源和Supercon技術公司（BEST）的一切都很好。因此，美國以外地區對我們的基因組后解決方案的強勁學術需求以及這些提到的獨特優勢領域是我們布魯克科學儀器（BST）圖書與賬單比率的貢獻者，該比率在第一季度再次輕松高於1.0，現已連續第三個季度。這種令人鼓舞的勢頭預計將使我們在第二季度和今年剩余時間恢復有機收入增長。非常重要的是，布魯克的創新引擎令人印象深刻，我們認為今年已經推出了非常有影響力的新產品最近科學和醫學會議上的結論和解決方案。這些發佈進一步加強了我們在nMR中的領導地位。我認為我們顯然在多元組高保真度和高彈性空間生物學領域處於領先地位，我們還為臨牀微生物學和分子診斷帶來了重大創新。所以讓我們深入研究吧。現在讓我們轉向幻燈片4，瞭解業務的損益績效。我們第一季度報告收入為8.23億美元，同比增長2.7%。4.5的外匯順風和2.6%的MA增長貢獻抵消了4.4%的有機下降。布魯克科學儀器（BST）部門收入有機下降了5%，而Best的收入有機增長了3%（扣除公司間沖銷），我們26年第一季度非GAAP增長率和營業利潤率分別為50%和10.2%，均同比下降，而且都包括來自外幣趨勢的重大阻力同比，但也都超出了預期。我們的26季度稀釋后的非GAAP每股收益為0.31美元，低於25季度的0.47美元，但大大超出了我們之前的預期。請參閱幻燈片5和6，其中我們重點介紹了我們的3個科學儀器集團以及布魯克能源和Supercon技術（BEST）部門的第一季度固定匯率或BER收入和預訂業績。第一季度BioSpin集團收入為1.98億，BER下降為高個位數。由於Acagov在中國和歐洲的表現不佳，核磁共振系統的疲軟抵消了臨牀前成像系統、Cywai軟件和我們的服務業務的收入百分比增長。第一季度，BioSpin在葡萄牙里斯本Champalimo研究所安裝了世界上最高的現場臨牀前MResearch儀器（RI）系統，這是一個18特斯拉的臨牀前系統。然而，由於26年第一季度沒有千兆赫級系統，Biosmin看到了25年第一季度安裝的1.2 GHz核磁共振的收入增長的阻力。第一季度，我們的Kalli集團的收入為3.16億美元，BER增長率為個位數。CAREC的增長由分子光譜學引領，這也見證了安全檢測命令的強勁勢頭。微生物學和感染診斷取得了穩健的收入增長，我們最近的併購在生命科學光譜學領域的貢獻超過了美國EchoGov軟件的收入。令人鼓舞的是，美國第一季度生命科學質量檢測訂單增長EchoGov同比呈正值，因此也許正在趨於穩定。當然，我們希望它能夠回來並反彈，但也許這會發生在接下來的幾個季度。現在轉向幻燈片6，第一季度Brooer Nano收入為2.46億，而BER收入下降了個位數。Semi Metrology的強勁收入增長被AKAGov和工業市場的疲軟所抵消。Nano在整個集團內擁有大量訂單，包括X射線工業研究、空間生物學、高帶寬存儲器和先進包裝計量學工具，所有這些都由人工智能驅動。最后，第一季度布魯克能源與Supercon Technology（BEST）的BER收入扣除公司間沖銷后增長了3%，原因是我們的超導線業務研究儀器研究儀器（RI）。正如我早些時候所説，該業務在第一季度收到了非常強勁的訂單，而Best在過去五個月內從所有三大MResearch儀器（RI）OEM客户收到了非常大的多年期超導體訂單。進入接下來的三張幻燈片中的第七張。我不會讀完所有內容，但我會給你一個亮點。2026年，我們在阿西洛馬舉行的實驗覈磁共振會議上為研究和製藥市場進行了相當重要的核磁共振創新。很多都是軟件，很多都是人工智能驅動的，使蛋白質nMR變得更加容易。過去，我認為蛋白質核磁共振與低温EM或X射線晶體學相比有一個缺點，因為它需要更多的專業知識。但這確實發生了非常迅速的變化，人工智能憑藉其獨特的基因能力測試動態和綁定信息變得更加容易訪問。還有一些其他的創新，從極端的新靈敏度，使新的領域顯示在右邊，只是一個很好的舊的下一代核磁共振控制檯，先進的NEO X，我們認為將解鎖更換周期。轉到AGBT的第8張幻燈片，然后跟隨AACR，我真的認為布魯克顯然在空間生物學方面處於領先地位，可以捕捉疾病生物學的複雜性，並將其從甚至3D基因組學與我們推出的非常獨特的painscape系統整合到宇宙系統中，這對我們的客户來説是可複製的，當然，一年前我們已經展示了多組的全人類轉錄組，我們現在已經增加了一個完整的小鼠轉錄組，我們正在研究T細胞受體，microRNA，最重要的是，或者説非常重要的是，我們增加了高複合蛋白質組學。全轉錄組和高複雜蛋白質組學的結合確實非常非常強大，並且很容易被更好的LLM或更好的疾病生物學的綜合途徑所採用。我們認為這在幻燈片上仍然非常獨特。讓我在幻燈片9中談談臨牀微生物學。我們還有另一個重要的會議，即在慕尼黑舉行的全球ESMID會議，代表臨牀微生物學和傳染病，我們介紹了我們新的Mygenius Pro高通量系統樣品，以應對我們從布魯克Elitec推動的所有市場的高通量系統，令人高興的是，這也是日立在日本推出的使用我們分子診斷檢測的系統。這是一個非常重要的發展。與此同時，我們有很多介紹，太多了，無法在多生物打字機工作流程和識別中指定，甚至使用IR生物打字機獲取的醫院。我不會詳細介紹它。如果您感興趣，這本書更適合您閲讀，但微生物學的重大創新通常是診斷領域的一個州領域，對吧？因此，總而言之，我們團隊的良好執行力和紀律管理推動我們在第一季度的表現超出了預期，訂單趨勢正在改善，包括我們多元化投資組合的獨特領域，我們對有機增長的改善持樂觀態度。重要的是，我們非常致力於控制和降低成本，這對於快速改善我們的利潤率至關重要。Gerald將解釋我們的成本削減計劃和經紀人管理流程的好處，但現在在我們的損益中清楚地表明，我們正在進一步擴大這些成本削減計劃，Gerald很快將討論，這使我們不僅能夠實現利潤率的大幅擴張和強勁的每股收益增長，今年，而且明年及以后。考慮到動態的宏觀和地緣政治環境，我們認為目前確認我們之前的26指引是謹慎的。第一季度的出色表現令人鼓舞，這是今年令人鼓舞的開局，它為我們提供了更好的知名度和信心，我們希望在第二季度鞏固這一勢頭。因此，讓我把事情交給我們的首席財務官傑拉爾德·赫爾曼（Gerald Herman）。

去吧非常感謝Frank，感謝大家今天加入我們。我很高興從幻燈片11開始提供有關布魯克2026年第一季度財務業績的更多詳細信息。儘管本季度存在重大宏觀和外匯阻力，但我們的財務表現超出了2月份財報電話會議中概述的預期。26第一季度收入增長2.7%至8.234億美元，反映有機收入同比下降4.4%，遠高於我們最初的預期。收購為我們的收入增加了2.6%，外匯收入增加了4.5%。本季度的亮點是我們強勁的預訂表現，BST部門有機預訂量增長了個位數，所有集團的預訂量都有所增長。我們在政府學術研究中看到，工業和半終端市場（不包括美國）以及歐洲和亞太地區其他地區的訂單強勁，中國的訂單也出現了顯着改善。回到本季度的收入地理和同比有機基礎上。在2026年第一季度，我們的美洲和歐洲收入均以較低的個位數百分比下降，而亞太地區收入以較低的兩位數百分比下降，這是由於中國收入表現下降了20%。在我們的ANEA地區，收入增長了低個位數的百分比。從終端市場的角度來看，我們看到半生物製藥和醫院臨牀市場的有機收入增長超過了學術，政府，研究和工業市場兩位數的下降。在BSI細分系統中，收入以較低的兩位數百分比下降，售后市場收入以較高的個位數百分比有機增長。2026年第一季度非GAAP毛利率下降130個基點至50%。非GAAP營業利潤率為10.2%，同比下降250個基點。這一下降反映了來自較低交易量的350個基點的不利因素，以及來自外匯的170個基點和來自關税的30個基點的不利組合。這些阻力被我們在25財年採取的成本節約行動帶來的300個基點的收益部分抵消，這些收益現在有助於我們在26財年的未來表現。我們預計，隨着美國關税的引入和2025年第二季度美元大幅貶值，全年外匯和關税利潤率的阻力將會緩解。按非GAAP計算，第1.26季度稀釋每股收益為0.31美元，低於25年第一季度的0.47美元。我們的非GAAP每股收益表現包括0.05美元的外匯逆風以及我們於2025年9月完成的管理變革計劃（HCP）產品帶來的0.05美元的影響。扣除按GAAP計算的利息成本節省后，我們報告稀釋后的每股收益為0.02美元，而2025年第一季度為0.11美元，這一下降主要是由於與我們的成本節約行動相關的租賃減損和重組費用。除了我們宣佈的1億至1.2億美元的年化成本節省目標外，我們現在正在追蹤每年約1.4億美元的預期節省。我們在第一季度消除了大部分歐洲勞動力障礙，並預計大部分節省將反映在26財年及以后的第二季度和下半年業績中。2026年第一季度加權平均稀釋后已發行股份為152.7萬股，較2025年第一季度增加80萬股，增幅為0.5%。現在來看幻燈片12，我們26第一季度產生了7100萬美元的運營現金流，比上一年略有增加。資本支出投資為2400萬美元，導致本季度自由現金流為4700萬美元，同比增加800萬美元。本季度我們的現金和現金等值物約為1.33億美元。在本季度，我們繼續採取去槓桿行動，償還了1.8億美元的債務，消除了 瑞士法郎定期貸款。一季度末，我們的淨槓桿率下降至2.9倍。現在轉向幻燈片14，我們正在利用第一季度更強的執行力重新確認26年全年展望，以大幅降低下半年增長率和每股收益上升的風險。因此，我們正在重新確認以下指導。報告收入為3.57億至36.0億美元，增長4至5%，而25財年有機收入同比增長1至2%，其中收購貢獻了1.5%，估計外匯順風也為1.5%。我們繼續預計非GAAP有機營業利潤率將擴大300至350個基點，這主要是由我們的成本節約行動推動的，但部分被約50個基點的外匯逆風所抵消，導致非GAAP營業利潤率將擴大250至300個基點，而25財年的營業利潤率為12.6%。歸根結底，我們繼續預計26財年非GAAP每股收益將在210至215之間，或者與25財年相比，非GAAP每股收益將增長15%至17%。我們估計26財年每股收益的外匯阻力為8%，這意味着非GAAP CEREPs同比增長23%至25%。幻燈片上列出了其他指導假設。截至2026年3月31日，我們的26財年外幣匯率範圍已更新。現在，爲了給2026年第二季度增添一點色彩，我們已經連續三個季度實現了比一個季度的業績，並預計第二季度將恢復有機收入增長。我們估計，由於關税放松和我們在2025年第二季度經歷的外匯阻力，第二季度有機收入同比增長將處於中低個位數百分比。我們預計26年第二季度，非GAAP營業利潤率和非GAAP每股收益將同比大幅上升，預計下半年這兩項指標將繼續改善。總結布魯克第一季度26日業績受到宏觀和市場阻力的壓力，但我們的團隊表現出色，取得了超出我們預期的業績。再加上我們訂單的持續勢頭，這使我們進一步相信我們有能力在今年剩余時間及以后實現穩健的財務改善。説完，我想把電話轉回給喬。非常感謝

早上好.歡迎大家參加布魯克公司2026年第一季度財報電話會議。我叫Joe Koska，是布魯克投資者關係總監。與我一起參加今天電話會議的還有我們的總裁兼首席執行官Frank Laukene和我們的執行副總裁兼首席財務官Gerald Herman。除了今天早些時候發佈的收益發布外，在今天的電話會議上，我們還將參考幻燈片演示文稿，該演示文稿可以從布魯克投資者關係網站的活動和演示部分下載。在今天的電話會議上，我們將重點介紹非GAAP財務信息。我們的GAAP財務指標與非GAAP財務指標的一致性包含在我們的收益發布中，併發布在我們的網站www.example.com上，在我們開始之前，我想參考布魯克的安全港聲明，該聲明顯示在演示文稿的第二張幻燈片中。在這次電話會議上，我們將或可能就公司財務和運營績效中涉及風險和不確定性的未來事件做出前瞻性陳述，包括與我們最近的收購、地緣政治風險、戰爭或封鎖、市場需求關税、貨幣匯率、競爭動態或供應鏈相關的風險。公司的實際結果可能與此類陳述存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於今天的收益發布中討論的因素和截至2025年12月31日期間的10 K表格中討論的因素，這些因素已由我們的其他SEC文件更新，這些文件可在我們的網站和SEC網站上獲取。此外，請注意，以下信息基於當前的業務狀況和我們截至2026年5月6日今天的展望。我們無意根據新信息、未來事件或其他原因更新我們的前瞻性陳述，除非在預計於2026年8月初發布2026年第二季度財務業績之前法律可能要求。您不應依賴這些前瞻性陳述，因為它們必然代表我們在今天之后任何日期的觀點或展望。我們將在今天的電話會議開始，Frank將概述我們的業務進展。隨后，Gerald將更詳細地介紹2026年第一季度的財務狀況，並對我們重新確認的2026年全年財務前景發表評論。現在我想將電話轉給布魯克首席執行官弗蘭克·勞肯（Frank Laukene）。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

傑拉爾德·赫爾曼（首席財務官）

Joe Koska（投資者關係總監）

謝謝傑拉爾德。我們現在開始電話的問答部分。爲了提醒每個人都有時間回答問題，我們要求您限制自己回答一個問題和一個后續操作員。

操作者

我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以在按鍵電話上按Star，然后按1。如果您使用免提電話，請在按鍵之前拿起手機。如果您的問題已得到解決，並且您想撤回您的問題，請按Star然后按2，此時我們將暫停片刻以整理我們的名單。第一個問題來自Lee Rink Partners的Puneet Sudha。請繼續。對不起，我們沒有聽到問題。

Michael Ricekin（美國銀行股票分析師）

是的，我很抱歉，我讓邁克爾·里塞金登上了美國銀行的領獎台。普尼特將是下一個。太好了當然，我會接受這個。謝謝接線員。謝謝.謝謝弗蘭克。祝賀本季度並感謝所有評論。我想首先談談您對需求趨勢的一些評論，儘管我們您談到了美國以外地區（OUS）的學術市場增長（AMG）稍微好一點。要知道，美國的疲軟並不奇怪。我們沒有您可以提供的任何額外顏色來了解其可持續性。您知道，您對訂單趨勢有很好的可見性。只是你知道，你認為這種情況會持續下去嗎？尤其是你知道，你對中國和歐洲的評論。謝謝.

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

嗨邁克。是的，謝謝你。感謝您的評論。我認為第一季度美國和ICHgov以外的訂單增長特別高。這可能是不可持續的，但它是健康的，你知道，它非常健康，而且也表明，即使美國以外的ECHEGV預算不斷增長，我們的工具也非常有需求並且是高度優先事項。所以人們真的想要蛋白質組學、代謝組學、多組學，非常有差異的工具，第二代蛋白質形式工具，功能性蛋白質組學工具，以及時代的Omni非常有需求。我認為它正在引領蛋白質組學的新時代，是的，我們正在空間生物學和古老的核磁共振領域處於領先地位。核磁共振和相關技術非常強大，而且越來越不像是通過人工智能成為專家的領域，老實説，越來越容易獲得，即結果和見解，而不一定是如何運行光譜儀。所以這是好的趨勢，我認為這表明我們不僅遵循宏觀的學術和政府（A & G）趨勢，而且我認為我們希望有權獲勝，正如有時所説的那樣，特別是真正發揮作用的相關工具。所以，所以我認為這是一個很好的指標。我不會完全採用美國以外的Q1訂單率並從中推斷，因為你知道。但我認為我們可以看到這類訂單的個位數高增長，我對IHS資金和資金支出將在第二季度恢復更樂觀，也許這會帶來良好的第三季度訂單。我們拭目以待。

Michael Ricekin（美國銀行股票分析師）

好吧，這很有幫助。然后也許是我的后續行動。我認為非常有趣的另一點是您對一些真正小眾經紀商特定終端市場或應用程序的評論。我們從最近的一些宏觀破壞、安全、防禦等方面受益。你叫出幾個這樣的。我只是想知道你有沒有辦法匯總一下你的工業投資組合中有多少百分比暴露在一些終端市場上，你知道，你現在看到了20%的增長，你知道，就像你説的，其中一些可能是5000萬，7000萬的收入。所以，在一個關閉，這是一些東西，可以在雷達下溜走，但你希望他們都在一起。這可以是一個很好的小補償，你知道，什麼是在昂和製藥。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

是的，遠遠超過10%，對吧？我們還沒有這樣做。但是，是的，快速計算就會顯示，你知道，10比12%大。還有一些其他人，你知道，街頭人士稱它們為獨特的增長動力。是的，我們也有它們，我們會這樣做。所以這顯然是相當的，它正在移動指針。超過10%、12%。但我們會在某個時候匯總它。我的指尖沒有它。

Michael Ricekin（美國銀行股票分析師）

謝謝謝謝。謝謝。

操作者

接下來，我們向Puneet和Lee Rink Partners提出了一個問題。請繼續。

Puneet Sudha（Lee Rink Partners股票分析師）

嗨，弗蘭克，感謝這里的問題。所以第一個，實際上也許對於邊緣地帶的傑拉爾德來説，你能詳細説明下半場坡道嗎？我的意思是，首先，祝賀這個季度，但它仍然很陡峭。您能否談談，總體而言，這只是有機增長復甦，還是您對成本舉措抱有更多期望？也許只是給我們的推杆和採取鑑於坡道在這里。

傑拉爾德·赫爾曼（首席財務官）

是的，所以。嗨，普尼特，我是傑拉爾德。我認為總的來説，隨着2026年的到來，我們預計整體收入表現將繼續改善。我們的營業利潤率表現受到我們的成本節約行動的強烈推動。你已經聽過我在準備好的講話中描述了這些內容。我們預計有機改進將達到300至350個基點。隨着第二季度開始的一年，情況會變得更好，因為我提到的外匯和關税方面的一些阻力將在第二季度消失。但更根本的是，隨着我們進入第三季度和第四季度，我們預計營業利潤率將表現更強勁，這主要是由市場狀況改善推動的。正如您剛剛聽説我們的訂單表現，當然還有成本節省行動。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

明白了。弗蘭克是今年節省成本的司機。懲罰你.是的，明白了。所以也許只是弗蘭克，關於空間和人工智能（AI），我只想談談這兩個領域，也許是關於人工智能（AI）。您能否提供您的知名度、客户以及您在26年和27年繼續增長的信心？或者這只是我們應該觀察人工智能（AI）需求和更廣泛的宏觀的類型。在空間方面，市場上推出了一款儀器。只是想知道您如何看待今年市場可能凍結以及那里對納米串產品的長期需求。謝謝

操作者

是啊因此，人工智能趨勢當然總是包括邏輯和下一代邏輯芯片和圖形處理器以及其他一直很強大的東西。先進包裝仍然非常強大，而且它不再只是一家公司，現在還有一些其他公司也真正從中受益。當然，正如你們都讀過的那樣，最近確實取得了很大的進步，我們從中受益的是高帶寬內存，當然還有包括所有這些的高級包裝。所以這是一個額外的推動，看起來相當持久。我是説，你知道，我不認為那是一個幸運的季度或兩個或三個。我認為這是一個非常持久的趨勢。我們的半導體計量工具，甚至是RI工具，現在每年也有2500萬台以上，我們已經融入了供應鏈。他們通過Zeiss ASML供應鏈進入平板印刷和極端紫外線領域。因此，還有一個額外的驅動因素現在變得越來越重要。因此，這些都是科學方面的強勁趨勢，實驗室數字化，不僅僅是我們的儀器，其他儀器，實驗室中的幾乎所有數據，然后是科學軟件來處理這些數據，公平報告原則，這些都是非常強大的驅動力，主要在生物製藥領域，但也在其他行業，甚至一些學術客户正在從中受益。但它主要是由生物製藥推動的。這對他們所有人來説也是一個非常重要的優先事項。當你有時候街道擔心他們還在購買帶有人工智能的樂器嗎？是的，他們正在購買儀器，但天哪，他們投資於軟件、數字化和項目，不僅是研發，還有伴隨着向製造業過渡並擴大規模的QC和QC。這些都是非常強勁的趨勢。我認為業務將繼續快速增長。空間生物學，讀到有人發明了我們一年前所做的事情，這真是太了不起了。但無論如何，在這里不要太謹慎，我認為這證實了我們一直在推動整個基因組、現在的整個人類基因組、整個小鼠基因組轉錄組學。但我們仍然遠遠領先於其他轉錄組，因為我們實際上正在提供這些東西。這不僅僅是今年晚些時候的承諾。我們從去年就開始送貨了。而且非常重要的是，我們有高叢或相當高叢的蛋白質，這真的使途徑分析更加強大。所以我對我們能夠引領潮流並從空間生物學的新趨勢中受益感到非常高興。所以，是的，讓我們。我們就這樣吧。明白了。好的，謝謝。下一個問題來自傑弗里斯的蒂科·彼得森。請繼續。

Tico Peterson（Jefferies股票分析師）

謝謝，弗蘭克。再回顧一下半評論，所以上季度你不得不推出4000萬美元。你在本季度重新奪回了這一點嗎？我認為最初的指南，今年的半版是低個位數。也許根據您在訂單簿中看到的內容，談談您對今年的柏忌的看法。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

我並不掌握所有細節。我認為我們在第一季度只奪回了其中的一部分。其中一些還與客户網站的可用性有關。正如你所知，在這個行業，你精確地在他們想要的時候交付，而不是在你準備好的時候。所以我不認為它完全被捕獲，但其中一些進入了Q1。所以我沒有一個確切的答案，但答案是一些，而不是全部，

蒂科·彼得森（傑富瑞股票分析師）

全年為低個位數。儘管如此，你對半決賽的看法，

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

關於收入。我需要我的團隊的一些幫助。我的指尖沒有這個。我們可能會在通話期間回覆您。有人在點頭。所以答案似乎是肯定的。是的

蒂科·彼得森（傑富瑞股票分析師）

棒了也許只是我們學術界的。弗蘭克，你的評論，你知道，你有點泄露了。您認為它可能會在第二季度回升。我只是好奇你在那里看到了什麼。你知道，自二月份以來，預期發生了什麼變化？是什麼給了你這樣的信心？我們會的。我們可能迟早會看到它。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

好吧，現在看來確實已經觸底或穩定下來了。你知道，我們想要的不僅僅是這個。是的，幾周前

蒂科·彼得森（傑富瑞股票分析師）

我們得到消息稱，我們的很多申請人，尤其是來自NIH的申請人，都收到了電子郵件。他們不僅有很好的分數，而且可能會得到資助，支票或匯款沒有立即到。但現在我讀到了您和其他人的一些行業報告，付款現在至少在按順序上升。你知道，我們知道預算是多少。我們知道到目前為止花費的很少。在某種程度上，我們正在做其他人正在做的數學。當你去參加會議時，你知道，人們並不樂觀。但在美國的學術會議上，他們預計這種情況會穩定下來，也許政治上的不確定性仍然存在。而且它不是，你知道，我希望它會回升，從明顯的，我認為我們已經觸底。我有點樂觀地認為，從現在到政府財政年度結束和9月底，將有相當數量的資金，也許這將與良好的第二季度或第三季度訂單有關。其中一些將進入Q4訂單。如果資金在第三季度發佈，其中一些將進入第四季度的訂單。所以我們，你知道，我們離這一點還很遠，我們並不看好這一點，但我們認為情況正在穩定並準備回升。你知道，我們還有許多其他的優勢領域。因此今年，我們不會指望這一點。無論如何，其中大部分都會進入我們明年的收入。但我們預計會逐步改善，對我們來説，來自美國學術界的良好訂單，這在今年下半年不是很好嗎？但我們並沒有將其納入我們的指導中，以便我們能夠交付，我們認為我們的指導，無論有沒有這一點，如果它到來，它實際上都會是有利的。好吧，這很有幫助。然后，對於Gerald來説，您能給我們一個第二季度的利潤率目標嗎？我認為我們沒有得到這個。你知道，我們是否應該假設B2B對於QQ來説保持在1以上？

傑拉爾德·赫爾曼（首席財務官）

要回答你的最后一個問題，是的。關於您之前的問題，我們在我的腳本中提到了第二季度低至中等個位數的有機收入增長顏色，26，利潤率顯着上升。是的，但我們沒有給出任何數字。我們沒有給出任何範圍。是的

操作者

對的謝謝不客氣謝謝坦科。下一個問題來自富國銀行的布蘭登·庫拉德。請繼續。

傑拉爾德·赫爾曼（首席財務官）

謝謝.早上好，弗蘭克。能給中國增添一些色彩真是太好了。我想你提到收入下降了20%以上，但傑拉爾德有點暗示市場訂單有所改善。只需解開您在終端市場看到的情況，以及這種情況是否開始好轉。布倫丹，我是傑拉爾德，我很快就接那個。是的，我們第一季度的總體收入確實大幅下降，但這在很大程度上是由上一年訂單需求疲軟推動的。因此，我們認為這只是針對中國第一季度訂單表現的表現。這是，這是堅實的，我想我現在要再説一遍，我們正在擺脫相對疲軟的競爭，但仍然非常令人鼓舞地看到中國第一季度的訂單基礎有所改善。

布蘭登·庫拉德（富國銀行股票分析師）

弗蘭克，鑑於法爾科最近離職，您想談談BioSpan的領導層嗎？他在那里工作了很長時間，你知道，過去十年來，BST的領導力一直是一成不變的。只是好奇你是否還有更多的顏色。謝謝.

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

是的沒錯順便説一下，關於中國，我想補充一下，因為昨天的一些消息，其他公司的一些診斷業務在中國面臨報銷或競爭或其他方面的壓力。我們的大多數診斷業務，我們在那里的曝光率非常非常低，主要集中在歐洲，美國，你知道，除了中國以外的世界其他地區。所以我們沒有，這是我們一次沒有布魯克布魯克BioSpin領導地位的阻力。是的，法爾科確實實際上已經離開了，但我認為他已經看到我們幾個月了，他名義上仍然和我們在一起，但我們與其他人一起進入了領導層，我正在藉此機會對其中進行一些重組，包括集團結構，我們可能會在7月中旬之前讓你更好地瞭解新的集團結構，但那是，我認為這是一條非常好的道路，我認為你實際上會擁有一個與客户更加親密且非常有影響力的團隊。不僅僅是爲了創新而創新，而且是非常有影響力的創新，非常以客户為導向，具有成本效益，而且我認為也非常負責任。所以我實際上對我們在Bruker Bruker BioSpin所做的事情感到非常滿意，但7月份的情況會更加滿意，

操作者

謝謝.下一個問題來自沃爾夫研究中心的道格·申克爾（Doug Schenkel）。請繼續。

Doug Schenkel（沃爾夫研究公司股票分析師）

早上好，感謝您回答我的問題。我想在第二季度跟進第谷的一個問題。同比比較是今年最有利的。在之前與您的對話中，我們感覺到您期望的有機增長比低個位數到中個位數更好。因此，請記住這兩個觀察結果。是否存在以犧牲第二季度為代價將收入提前到第一季度的情況？您是否仍然預計第二季度將成為今年有機增長最高的季度？

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

所以，這是一個非常有洞察力的問題。我認為我們沒有太大的進步。我的意思是，也許，你知道，存在季度波動，有些事情來回移動。這就是為什麼我們沒有喊出來。但也許有800萬到1000萬左右，人們可以説被提前到第一季度，但這並不是特別重要，而且也往往是季度之間的典型情況。這並不是一個不尋常的數字。關於你的第二點，從數學上來説，是的，這看起來是正確的。正如我們現在所看到的那樣，節奏確實是第二季度的有機收入增長可能是今年最高的。我們拭目以待。但它最初就是這樣排列的，現在看起來也是這樣。正確.是的，其中一些與Q2較弱的25有關，就像你一樣。正如你指出的那樣。

Doug Schenkel（沃爾夫研究公司股票分析師）

好的，謝謝你所做的一切，弗蘭克。然后我不知道這是弗蘭克的問題還是傑拉爾德的問題。你知道，我認為，你知道，世界上一些不幸的事態發展和持續的不確定性，你知道，我想好的一面是其中一些帶來了對布魯克產品和服務的需求的增加。另一方面，你知道，顯然運費和投入成本有所增加。請記住，您沒有改變今年的指導，即利潤率擴大250至300個基點。這是否表明您已經完全瞭解並感到非常放心，您知道，在該範圍內、在該目標內，您將能夠克服任何運費、投入或相關成本？

傑拉爾德·赫爾曼（首席財務官）

是的，道格，這是一個公平的問題。簡短的回答是肯定的。我們認為我們已經將與相關能源成本相關的可變性納入了指南，並且我們認為適度的增長將通過我們已經列出的要素來吸收。所以我們對自己所處的位置感到滿意。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

正如您所注意到的，我們沒有增加指導。你知道，我們還沒有將第一季度的數據（其中一部分）作為指導。我們只是想對我們的指導有更多信心，甚至更有信心，也許希望你們所有人對我們的指導有更多信心。你知道，我們正在擴大成本削減範圍，當然這是爲了確保我們繼續大幅提高利潤率，進入27年。但你知道，我想其中一些也是以防萬一的緩衝。好吧，或者我們現在看到的是，貨運成本在增加，氦氣成本在增加等等。所以是的，我們認為我們已經烤好了。但這也是為什麼我們，為什麼我們像現在這樣保持我們的指導。

Doug Schenkel（沃爾夫研究公司股票分析師）

好的，明白了。非常感謝

操作者

下一個問題來自古根海姆的Subu Nambi。請繼續。嘿夥計們，感謝你們回答我的問題。早上好.您能向我們介紹一下嗎？除了第二季度的學術界之外，您能向我們介紹一下其他一些終端市場假設以及第三季度以及任何看跌期權和買入的假設嗎？

Subu Nambi（古根海姆股票分析師）

關於指南，我們沒有提供很多關於終端市場元素的細節。素布我們可以説的是，我們繼續期待在美國以外的ACAGOV的實力，我們繼續期待在某些工業市場和在。不好意思，在半空間里這些肯定是核心元素。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

但我想補充的是，我認為臨牀微生物學和分子診斷業務將會表現良好。如果您還記得的話，他們去年在布魯克Elitech分子診斷產品上的安置比我們的業務計劃高出30%以上，這對接下來一年的消耗品來説都是個好兆頭。第一季度的表現也很出色，比計劃提前了40%。在損益表上沒有。對的如果你願意的話，最初這是一個資本支出，因為這些是試劑租金。但之后會積累大量消耗品。所以這些是您想要關注的一些事情，以及我們討論的其他事情。

Subu Nambi（古根海姆股票分析師）

很有幫助我的后續行動是對道格在中東衝突中提出的問題的后續行動，您是否預計國防業務會出現額外的順風？根據您今年年初的開始假設，這在什麼時候會成為當前指南的優點？

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

是的，記住我們的東西不是射擊，而是測量的。所以是的。但儘管如此，檢測當然很重要，人們擔心發生在幕后的事情。所以，是的，我的意思是，這顯然已經是因為烏克蘭，但不僅是烏克蘭國家，還有許多其他歐洲國家認為我們不想成為下一個烏克蘭。因此，他們正在投資檢測能力。兩三年來，我們的檢測業務基本上翻了一番，達到了現在有意義的水平。是的，這對起源有幫助，我希望這種情況會繼續下去。我認為這不會影響今年的指導。只是其中之一。它只是我們清單上的好人之一，你知道，它幫助我們達到甚至超過了指導。我不認為這會讓。如果有更大的訂單，它們往往是長期的。如果你在今年的某個時候收到另一個大訂單，它的收入將達到27，有時是27、28。這些事情不會很快轉變。希望這有幫助。

操作者

隊列中的下一個人是摩根大通的凱西·伍德林（Casey Woodring）。請繼續。

Casey Woodring（摩根大通股票分析師）

太好了感謝您回答我們的問題。我想跟進一些利潤率上升問題，並詢問混合動態。想聽聽混合對第一季度利潤率有何影響。然后，你知道，你需要看到多少混合順風才能達到下半場的利潤率？站出來，讓你的視野更加清晰。然后，爲了跟進這篇文章，你知道，我想澄清一下成本問題。這1.4億美元的預期年化儲蓄，是否有望在今年年底前實現？謝謝.

Gerald Herman（首席財務官）

好吧，我將以相反的順序開始計算1.4億美元的年化儲蓄。你會看到，隨着我們前進，這些碎片將被輸入宿舍。因此，到今年年底，損益表中肯定不會出現全部1.4億美元。但當我們進入27歲時，你會開始肯定地看到這一點的影響。關於混合問題，我想説，一般來説，在第一季度，我們在本季度確實出現了一些不利的混合，主要是由千兆赫級項目驅動的，該項目不在26年第一季度，而是在20年第一季度。我們的期望是，隨着2026年剩余時間的到來，混合情況實際上會有所改善。我們在幾個季度遇到了更具挑戰性的混合問題，我們預計在今年剩余時間里會看到這種改善。然后我想我之前説過，我認為就我們正在做的公司的營業利潤率表現而言，我們已經採取了顯着的成本節約行動，這些行動基本上將確保，我們認為該業務的營業利潤率表現不僅在26年，而且在此之后。隨着第二、第三和第四季度的順序，我們預計會看到營業利潤率上升的公司。希望能幫上忙。

Casey Woodring（摩根大通股票分析師）

是的，不，謝謝你。然后快速跟進最佳情況。您談到了MRI方面的主要訂單高達6億美元。現在，您能談談這些訂單的增量有多大嗎？我相信其中一些是現有客户。因此，很想聽聽對此的任何想法，也很想聽聽這些訂單的準備時間是什麼，你知道，如果可以安全地假設這些訂單可能會在1 H27開始做出貢獻，或者是否有任何可能發生在26。謝謝

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

所以它們不是增量的。它們並不都是漸進的，但它們可能會帶來一段不確定期和一些有機下降，適度的有機下降。去年最好是逆風，我們認為今年，抱歉，已經是順風了。抱歉其中一些訂單將於今年生效。有些是兩年，有些是五年或七年的訂單。所以這是相當長期的。我想説，與去年的有機下降相比，這對最好的業務持續温和有機增長來説是個好兆頭，現在很多事情、與世界主要MRI公司的主要訂單已經解決了多年，我們認為那里建立的是健康的個位數有機增長，因此穩定下來，扭轉局面。但不，這當然不全是漸進的。RI的一些聚變順序是增量的。其中一些和大多數在27、28的收入表現中。我們認為多年來，其中一些東西只是扭轉了趨勢，並建立了一個非常穩定、健康的趨勢。Invest.

操作者

太好了，謝謝。下一個問題來自花旗的帕特里克·唐納利。請繼續。

帕特里克·唐納利（花旗股票分析師）

嘿夥計們，感謝你們回答問題。弗蘭克，也許在阿卡戈夫上給你一個。當然欣賞對美國的評論和一些對中國的評論。你能談談你在歐洲看到的事情嗎？我們從該地區的其他人那里看到了阿加夫的一些混合數據點。只是好奇你們看到了什麼以及未來的期望。

Frank Laukene（總裁兼首席執行官）

是啊，我希望我有個更好的水晶球，帕特里克。我，我，你知道，四分之一，正如你所知道的，這其中的一些總是波動。所以第一季度的情況很好，但我，我預計，你知道，個位數，我甚至不想具體説明它是低，中還是高。我預計，考慮到歐洲的實力，這方面的有機增長可能也會達到中到高個位數，但不一定是所有預算，因為也有一些國防方面的拉動。目前，歐洲的研究預算不僅在增加，而且還在增加我們蛋白質組學設備的資金。現在是蛋白質組學2.0，蛋白形式的時代，完整的功能蛋白質和空間生物學的領導地位。明確的技術領先地位和應用。空間生物學領域的領導地位以及核磁共振技術的恢復，我認為這對我們在一般融資環境之前成長來説都是個好兆頭。

帕特里克·唐納利（花旗股票分析師）

因此，如果我必須在那里加上一個數字，我認為這是中高個位數增長機會，有機增長機會，但會有季度波動。明白，謝謝。然后是Gerald，所以我將為您介紹一下2Q的一些活動片段。我只是想確保本季度是否有超高場？然后我想跟進泰科的保證金問題。如果你能在邊緣幫助我們一點。我認為以前人們會考慮第二季度的青少年中期，然后是收入數字，這可能會讓人感激。

Gerald Herman（首席財務官）

是的，我們可以單獨更詳細地介紹其中的一些。但我要説的是，首先，我們預計26年第二季度不會出現千兆赫級系統。因此，我認為這將產生一些影響，我認為總的來説，正如我前面所説，我們預計第二季度和連續季度的營業利潤率將大幅上升。從第一季度開始，當然也是按年計算。我認為，僅從每股收益的角度來看，我們預計第二季度的表現將比26年第一季度的表現更好。如果您願意，我們可以稍后討論更多類別詳細信息。

帕特里克·唐納利（花旗股票分析師）

明白，謝謝。

Joe Koska（投資者關係總監）

最后一個問題。我們可能應該在9點左右結束，因為還有另一家公司開始了財報電話會議，我們希望對此表示尊重。是的我們的問答環節就此結束。我想把會議交給喬·科斯卡來做閉幕詞。感謝您今天加入我們。布魯克的領導團隊期待在第二季度在活動中與您會面或直接與您交談。請隨時聯繫我以安排任何后續行動。祝你愉快謝謝

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