財報速睇 | Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A 2026財年Q1營收0.06億美元，同比下降56.1%；歸母淨利潤虧損1.18億美元，同比虧損縮窄42.0%

華盛資訊5月6日訊，Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收0.06億美元，同比下降56.1%，歸母淨利潤虧損1.18億美元，同比虧損縮窄42.0%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 淨虧損顯著收窄，從去年同期的2.02億美元改善至本季度的1.18億美元，同比虧損縮窄42.0%，主要得益於運營效率提升和戰略性投資組合調整帶來的成本控制。

② 研發費用同比大幅下降32.2%，從1.30億美元降至0.88億美元，其主要原因是去年同期存在一筆0.27億美元的Tempus數據記錄採購費用，而本季度未發生此類支出。

③ 銷售及管理費用（G&A）同比減少36.7%，由0.55億美元降至0.35億美元，這反映了公司人員結構優化帶來的薪酬成本下降，以及去年同期與收購相關的非經常性費用的消失。

④ 其他收入（淨值）項目實現扭虧為盈，從去年同期虧損0.11億美元轉為本季度實現收入0.06億美元，主要由於去年同期包含了處置Exscientia GmbH業務產生的虧損。

⑤ 公司在研管線取得重要進展，其中REC-1245（RBM39降解劑）的初步1/2期臨牀數據顯示了良好的安全性、耐受性及可預測的藥代動力學特徵，驗證了公司的AI藥物發現平臺能力。

2、業績不足：

① 總營收同比大幅下滑56.1%，從去年同期的0.15億美元降至0.06億美元，主要由於與羅氏（Roche）合作的某些項目階段在上年同期成功完成后，本季度確認的收入相應減少。

② 公司毛利持續為負，本季度收入成本為0.12億美元，遠超0.06億美元的營業收入，導致毛虧損0.06億美元，表明其合作研發服務的直接成本仍高於所獲收入。

③ 經營活動現金流持續淨流出，本季度用於經營活動的現金淨額為-0.81億美元，雖然相比去年同期的-1.32億美元有所改善，但仍顯示出公司維持運營高度依賴現有資金儲備。

④ 截至2026年3月31日，公司累計虧損已達22.00億美元，持續的運營虧損凸顯了公司作為一家臨牀階段生物科技公司在實現商業化前所面臨的巨大財務壓力。

⑤ 收入來源單一且波動性大，本季度的收入下滑凸顯了公司目前完全依賴於少數戰略合作的里程碑付款，這種模式使得收入流極易受到個別合作項目進展的影響，存在不確定性。

三、公司業務回顧

Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A: 我們是一家臨牀階段的TechBio公司，致力於解碼生物學以從根本上改善生活。我們通過集成的藥物發現和開發平臺——遞歸操作系統（Recursion OS），推進了一系列差異化的內部項目和戰略合作伙伴關係。該平臺提供端到端的、AI原生的能力，涵蓋從新生物學思想到臨牀的整個過程，整合了多模態生物數據生成、AI驅動的小分子合成以及AI賦能的臨牀開發。我們所有的技術都旨在將複雜的科學更快、更好、更大規模地轉化為對患者至關重要的藥物。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

截至2026年3月31日，公司累計虧損達22.00億美元，並預計未來將繼續產生重大經營虧損，需要額外資金來推進其藥物候選項目。公司面臨與房東Industry Office SLC, LLC的法律訴訟，涉及一項實驗室和辦公空間租賃協議的違約和欺詐性失實陳述指控，目前雙方正在進行證據披露階段。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A: 我們預計在未來將達成多個里程碑。對於全資擁有的產品線，REC-4881（MEK1/2）的監管更新預計在2026年下半年公佈；REC-1245（RBM39）的額外1期劑量遞增數據也預計在2026年下半年公佈；對於REC-7735和REC-102，預計在2026年下半年做出是否啟動1期臨牀試驗的數據驅動決策。在合作項目方面，我們預計在未來12個月內，與賽諾菲（Sanofi）的合作項目將朝着開發候選藥物的指定邁進，與羅氏（Roche）和基因泰克（Genentech）的合作將繼續將生物學圖譜的見解轉化為潛在的目標驗證里程碑。

八、公司簡介

Recursion Pharmaceuticals, Inc.是一家臨牀階段的TechBio公司，致力於通過解碼生物學和化學來實現藥物發現的工業化。公司的遞歸操作系統（Recursion OS）是一個跨多種技術構建的平臺，使其能夠在全球最大的專有生物和化學數據集之一——遞歸數據宇宙（Recursion Data Universe）中繪製和導航數萬億的生物和化學關係。公司將物理和數字組件（原子和比特的迭代循環）相結合，將濕實驗室生物學和化學數據與計算工具進行規模化整合，形成良性循環，從而將計算機模擬的假設迅速轉化為經過驗證的見解和新穎的化學物質。

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