25天漲50%！上一次美股半導體板塊這麼猛，還是在互聯網泡沫破滅前夜

財聯社5月6日訊（編輯 卞純）如果歷史可以作為指引，美股半導體板塊的投資者們眼下或許是時候警惕起來了。上一次美股半導體板塊這麼猛，是在2000年互聯網泡沫破滅前夜。

據道瓊斯市場數據，周二，被譽為全球半導體行業「晴雨表」的費城半導體指數（SOX）創下自 2000年3月9日以來最強勁的 25 天滾動漲幅。在此期間該指數累計上漲超過50%。

經歷過互聯網泡沫的投資老兵們或許永生都不會忘記那個日子：僅一天之后（也就是3月10日），納斯達克綜合指數觸及互聯網泡沫時期的收盤高點。而在隨后的三年里，該指數市值蒸發了約80%，整整花了15年才收復全部失地。

費城半導體指數追蹤30家在美上市、覆蓋半導體全產業鏈的龍頭公司，是全球半導體景氣度的核心晴雨表。

該指數追蹤的半導體公司包括芯片巨頭英偉達和博通，芯片設計公司Arm Holdings，以及眼下炙手可熱的存儲芯片製造商美光科技。不到兩周之前，該指數突破一萬點整數大關。

自本輪牛市開啟以來，半導體板塊一路走高。起初，板塊漲幅主要由一隻股票驅動：即AI芯片霸主英偉達。但此后上漲行情開始全面蔓延。近期，就連英特爾、高通這類此前表現落后的個股也大幅上漲。

道瓊斯市場數據顯示，在過去的25個交易日里，費城半導體指數中的每隻股票漲幅都在14% 或以上。表現最好的三隻股票——英特爾、高速數據中心芯片研發商默升科技（Credo Technology）和芯片設計公司Astera Labs漲幅均超過 100%。

人工智能建設關鍵零部件（如存儲芯片）出現供應瓶頸，促使華爾街分析師大幅上調各類半導體設計和製造公司的盈利預測——不僅僅是那些製造用於訓練頂級AI模型的複雜GPU 的公司。今年一季度亮眼的財報業績，進一步鞏固了投資者對半導體板塊的看多情緒。

華爾街警報聲響起

包括摩根大通前首席策略師Marko Kolanovic在內的多位華爾街資深人士警告稱，芯片股以及更廣泛的AI相關股票看起來已經嚴重超漲。

電影《大空頭》主角原型、曾精準預言2008年美國次貸危機的投資大佬邁克爾·伯里本周早些時候在Substack平臺發文表示，他買入了更多與iShares半導體ETF（該ETF追蹤SOX指數）掛鉤的看跌期權。

伯里表示，這批看跌期權將於2027年1月到期。