AI需求引爆半導體熱潮，全球內存芯片集體飆漲

5月6日，跟隨前一日美國科技股大漲勢頭，亞洲股市迎來大爆發，芯片股漲幅居前。其中，韓國上市公司三星電子早盤股價大漲15%，市值突破1萬億美元大關，成為繼臺積電之后亞洲第二家市值突破萬億美元的公司。

A股市場科技股也迎來大漲，截至中午收盤，上證科創板50指數大漲超9%，突破2021年創下的峰值水平。芯片股漲幅居前，瀾起科技港股（6809.HK）漲幅近20%，A股（688008.SH）漲幅近18%；兆易創新港股（3986.HK）漲幅超16%，A股（603986.SH）漲停，天數智芯（9903.HK）上漲超12%。

內存芯片集體飆漲

受益於全球市場對存儲芯片的需求激增，韓國芯片製造商三星電子、SK海力士股價也都迎來大幅上漲，漲幅均超過10%，三星電子市值突破1萬億美元大關。

三星電子是全球最大的內存芯片製造商。該公司上個月發佈了強勁的財報，營業利潤達57.2萬億韓元（約合392億美元），營收也創下133.9萬億韓元（約合908億美元）的歷史新高。

目前，三星和SK海力士在高帶寬內存（HBM）市場仍面臨激烈的競爭，SK海力士佔據早期優勢，三星正努力縮小在快速增長的AI內存領域與SK海力士的差距。

在科技股上漲的推動下，韓國綜合股價指數（KOSPI）當天上漲超過5%，首次突破7000點大關。

晨星公司表示，與人工智能基礎設施支出相關的強勁需求，加上產能限制導致的供應緊張，推高了半導體芯片價格和其他投入成本。

前一日，受企業財報利好以及人工智能需求上升等多重因素推動，美國納斯達克指數也創下新高。英特爾股價大漲13%，超微電腦（Super Micro）股價上漲18%，AMD股價也上漲12%，美光股價上漲超過11%，市值突破7000億美元，躋身美股市值排名前十大科技股。

在歐洲市場上，最大的芯片製造商之一意法半導體本周在財報公佈后股價也迎來大漲。該公司稱，半導體領域業務預計在2026年至2028年期間實現累計收入超30億美元的目標，今年在太空芯片領域預計將實現近10億美元收入。

AI收益蔓延至整個經濟領域

全球資本市場的爆發也反映出投資者對半導體等科技類股票的興趣再度升溫，市場分析人士認為，科技硬件製造商今年有望迎來持續的增長機遇。

美國知名財經評論員吉姆·克萊默（Jim Cramer）5月5日表示，數據中心和人工智能的繁榮正在席捲全球並蔓延至市場的各個角落，其影響遠遠超出了科技公司範疇。克萊默表示，從已經公佈的公司財報可以看出，與人工智能和數據中心相關的公司利潤呈現「爆炸式增長」，推動了市場走高。他還表示，越來越多的股票也將受益於這種增長。

根據今年第一季度美國各大科技巨頭公佈的財報，谷歌、亞馬遜、微軟和Meta四大科技企業計劃在2026年將AI領域的資本開支提升至7250億美元，較2025年的4100億美元增長77%，AI基礎設施競賽已進入白熱化階段。

克萊默引用了英偉達首席執行官黃仁勛提出的「五層蛋糕」模型來描述人工智能經濟。根據「五層蛋糕」理論，人工智能經濟由相互關聯的產業堆疊而成，所有產業都受益於同一架構。其中，最底層是電力，它是整個系統的基礎；電力之上是半導體，包括存儲芯片以及芯片設備製造商；再上一層是人工智能系統硬件，如服務器、冷卻技術和電氣設備、網絡以及光纖電纜等連接數據中心的供應商；第四層為人工智能模型層，是包括亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌雲等雲計算提供商；最頂層是應用層，是消費者和企業直接交互的工具，包括ChatGPT等服務。

「一場資金雄厚的革命已經為領軍企業帶來了豐厚的利潤，這些收益正在擴散到幾乎整個經濟領域。」克萊默説道。

今年早些時候，市場人士還在就人工智能是否存在泡沫進行探討，但現在樂觀情緒佔據了上風。就連保守投資的巴菲特也開始押注AI，但巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司更看重AI精準垂直領域的「慢技術」。

伯克希爾哈撒韋在今年的股東大會上作出了幾個關鍵判斷，公司認為通用大模型的商業化路徑仍不清晰，而垂直場景的投資回報（ROI）已經可量化；此外，實體經濟的智能化改造空間巨大，但需要「嵌入業務」的專用工具；技術主權比技術先進性更重要，自建系統雖慢，但可控、可迭代、可形成壁壘。

伯克希爾CEO格雷格·阿貝爾在股東大會上稱：「當下人人都在談論人工智能，但真正落實到我們自身業務，每個業務都有相應的機會。我們並不推崇泛化、無邊界的通用人工智能，更傾向狹義人工智能——我們要的是嵌入業務、與主業形成互補協同的智能化工具。」這意味着AI並不是一場「全民狂歡」，企業仍需對「技術泡沫」提前進行避險。