大幅加倉韓國芯片股的基金經理，收益如何了?

財聯社5月6日訊（記者 李迪）近期韓國芯片股強勢反彈，押注相關公司的基金產品也實現顯著上漲。

其中，國富亞洲機會股票（QDII）、建信新興市場混合兩隻基金在今年一季度大幅加倉韓國芯片股，同時也加倉了臺積電等芯片產業龍頭。截至4月30日，這兩隻基金的今年以來收益均已超過44%。

不過並非所有基金都持續加倉韓國芯片股。在今年一季度，摩根亞太優勢混合（QDII）、易方達亞洲精選對三星電子進行了減倉。業內人士分析稱，減倉原因可能是爲了鎖定收益、優化組合結構。

儘管當前韓國芯片股表現強勢，但考慮到前期漲幅過高，未來股價波動可能擴大。業內人士也提示風險稱，國際局勢、宏觀環境、行業周期等因素可能引發韓國芯片股的波動，投資者需警惕震盪風險。

兩隻基金加倉韓國芯片股，年內已經賺44%

今年一季度，韓國股市顯著上漲，吸引資金流入，部分基金經理也選擇加倉。步入4月，受國際局勢影響，韓國股市震盪調整，龍頭芯片股也出現大幅回調。但隨着市場情緒修復，三星電子、SK海力士等標的重回上漲，並在4月下旬一度創下歷史新高，一季度加倉公司的基金也實現淨值上漲。

以國富亞洲機會股票（QDII）為例，該基金對三星電子、SK海力士兩隻韓國半導體標的進行了明顯加倉。具體來看，該基金對三星電子的持股數由2025年四季度末的5.01萬股大幅提升至今年一季度末的12.89萬股，增幅超過157%；對SK海力士的持股數則由去年四季度末的0.78萬股增至今年一季度末的2.18萬股，增幅接近180%。

此外，該基金在今年一季度還大幅增持了臺積電，加大了對半導體板塊的配置權重。

重倉半導體板塊讓該基金近期實現顯著淨值上漲。天天基金數據顯示，截至4月30日，該產品A類份額的今年以來收益已達44.28%，在76只同類基金中排名第一。

該產品的基金經理徐成指出，展望2026年二季度，亞洲（除日本）市場已經實現了一定程度的上漲，並且中東衝突也給全球經濟帶來不確定性；短期市場可能會有所調整來消化估值，但對中長期的發展機會秉持着看好的態度。中國臺灣和韓國市場的優質科技股也將繼續受益於AI帶來的需求。

除國富亞洲機會股票（QDII）外，建信新興市場混合（QDII）在今年一季度也大幅加倉韓國芯片股。具體來看，該基金對三星電子的持股數從2025年四季度末的18.40萬股，提升至今年一季度末的40.74萬股，增幅超121%；對SK海力士的持股數從去年四季度末的6.10萬股，增至今年一季度末的10.80萬股，增幅約77%。

此外，該基金在一季度還增持了英偉達、臺積電、博通等多隻科技龍頭。

該產品的基金經理李博涵、程星燁、房樂在一季報中表示，「鑑於對AI革命的堅定信心，本基金在本季度內穩定持有海外AI科技龍頭、半導體龍頭，並利用期貨期權等衍生工具有效管理組合的整體風險和流動性風險。」

由於押注半導體產品，該產品在今年同樣實現了亮眼業績。天天基金數據顯示，截至4月30日，建信新興市場混合（QDII）A的今年以來收益已達到44.12%，在108只同類基金中排名第5。

部分產品減倉韓國芯片股

在多隻基金加倉韓國芯片股的同時，也有部分產品選擇小幅減倉。

以張軍管理的摩根亞太優勢混合（QDII）為例，該基金在今年一季度對三星電子進行了小幅減倉操作，持股數由2025年四季度末的22.54萬股降至今年一季度末的17.70萬股，降幅約21.47%。但同樣由張軍管理的摩根全球新興市場混合(QDII)在一季度卻加倉三星電子和SK海力士。

張軍在一季報中指出，在HBM（高帶寬內存）和傳統內存價格持續上漲的背景下，韓國市場有望繼續保持強勁的盈利上調趨勢，主要得益於內存價格的上漲周期以及科技出口的持續強勢。

從基金經理張軍在一季報的表述來看，他依然看好韓國芯片股的投資機會。業內人士指出，摩根亞太優勢混合（QDII）A在一季度的小幅減倉操作，可能是爲了提前鎖定部分收益，或優化組合結構。

易方達亞洲精選股票在今年一季度也對三星電子進行了減倉。該產品對三星電子的持股數由2025年四季度末的57.30萬股降至今年一季度末的38.50萬股。

業內人士分析，儘管當前韓國芯片股表現強勢，但考慮到前期漲幅過高，未來股價波動也可能擴大。基金經理若對韓國科技股持倉過重，組合也需要承受更大的波動，適度減倉則有助於控制風險。

建信新興市場混合（QDII）的基金經理李博涵、程星燁、房樂也提示風險稱，「當前全球市場最大的風險來自中東衝突，石油價格短期上漲帶來通脹預期攀升，美聯儲降息預期下降。我們提請投資人關注海外投資風險，謹慎投資。」

該產品的基金經理團隊認可AI科技公司可能出現長期的盈利增長，但其團隊也指出，短期股價很難避免宏觀因素的影響，股價可能出現大幅波動。