財報速睇 | 福泰製藥 2026財年Q1營收29.87億美元，同比增長7.8%；歸母淨利潤10.31億美元，同比增長59.6%

華盛資訊5月6日訊，福泰製藥公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收29.87億美元，同比增長7.8%，歸母淨利潤10.31億美元，同比增長59.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司本季度總營收達29.87億美元，同比增長7.8%，主要得益於囊性纖維化（CF）療法的持續表現以及向其他疾病領域多元化發展帶來的增長。

② 淨利潤實現59.6%的強勁同比增長，達到10.31億美元，一個關鍵原因是去年同期存在一筆3.79億美元的無形資產減值費用，而本期沒有此項費用，顯著改善了盈利水平。

③ ALYFTREK產品銷售表現極為亮眼，其淨產品收入從去年同期的0.54億美元飆升至4.24億美元，同比增長高達687.4%，反映了新患者強勁的初始需求。

④ CASGEVY產品收入持續增長，本季度錄得0.43億美元，相較於去年同期的0.14億美元，增長了202.1%，顯示出公司在新興治療領域的商業化進展順利。

⑤ 經營性現金流大幅改善，由去年同期的8.19億美元增至本季度的14.28億美元，主要由於税款支付時間安排以及去年同期因產品上市導致的應收賬款增加。

2、業績不足：

① 核心產品TRIKAFTA/KAFTRIO的銷售額出現下滑，本季度收入為23.55億美元，較去年同期的25.36億美元下降了7.1%，對整體增長構成拖累。

② 銷售、一般及行政（SG&A）費用大幅增長25.0%，達到4.94億美元，主要原因是為支持JOURNAVX和povetacicept的商業化活動而增加了內部員工和商業投資。

③ 公司其他囊性纖維化（CF）產品（包括KALYDECO、ORKAMBI和SYMDEKO/SYMKEVI）的合計收入持續萎縮，同比下降12.0%至1.36億美元。

④ 銷售成本同比增長8.0%至3.93億美元，與收入增幅基本一致，其原因是產品組合的變化抵消了CF藥物整體專利費率降低帶來的好處。

⑤ 研發費用雖同比微降2.0%，但仍高達9.62億美元，佔總收入的32.2%，持續的高額研發投入對公司短期盈利能力構成壓力。

三、公司業務回顧

福泰製藥: 我們是一家全球性的生物技術公司，致力於投資科學創新，為患有嚴重疾病的人們創造變革性藥物，並專注於專科市場。我們目前擁有七種獲批藥物：五種用於治療囊性纖維化（CF）的根本原因，一種用於治療鐮狀細胞病（SCD）和輸血依賴性β地中海貧血（TDT），另一種用於治療中度至重度急性疼痛。本季度，我們的總收入從去年同期的27.70億美元增至29.87億美元，這主要歸功於我們CF療法的持續表現和在新疾病領域的增長。

四、回購情況

公司董事會於2025年5月授權了一項價值40.00億美元的股票回購計劃（「2025年股票回購計劃」），該計劃無到期日。在截至2026年3月31日的三個月內，公司根據該回購計劃，以3.45億美元的總價回購了70萬股普通股。截至2026年3月31日，該回購計劃下仍有30.00億美元的額度可供使用。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司目前正與Royalty Pharma plc（「RP」）就ALYFTREK產品的專利費率問題進行仲裁。RP聲稱ALYFTREK的專利費率約為8%，而公司則認為根據協議條款應為4%。自產品上市以來，ALYFTREK的累計淨產品收入已達13億美元。此項仲裁的結果可能對公司未來的成本和盈利能力產生重大影響。公司認為RP的立場與協議條款相悖，並計劃積極捍衞自身立場。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

福泰製藥: 我們預計，通過新批准和報銷協議、治療更年輕的患者、生存率提高以及向更多地區擴張，服用我們CF藥物的患者數量將繼續增長。在CF領域，我們計劃在2026年上半年為ALYFTREK在2至5歲兒童中的應用提交全球監管批准。在其他領域，我們預計到2026年底完成suzetrigine在糖尿病周圍神經病變中的兩項III期臨牀試驗的入組工作。對於inaxaplin，我們預計在2027年初分享中期分析數據。我們還將繼續推進現有產品的商業化，併爲povetacicept等潛在新產品的上市做準備。

八、公司簡介

福泰製藥（Vertex Pharmaceuticals）是一家全球性生物技術公司，專注於投資科學創新，為患有嚴重疾病（如囊性纖維化、鐮狀細胞病等）的人群創造變革性藥物。公司擁有一個強大的已上市產品組合，包括TRIKAFTA/KAFTRIO、ALYFTREK和CASGEVY等，並在多個治療領域擁有處於臨牀階段的管線，涵蓋囊性纖維化、疼痛、1型糖尿病、腎病等多種疾病，致力於解決全球重大的未滿足醫療需求。

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