完整成績單：Intapp 2026年第三季度盈利電話會議

謝謝，大衞。大家下午好。感謝您加入我們。第三季度表現強勁，反映了我們核心業務的健康狀況以及NTAP今天發展背后的動力建設。我將分享我們的第三季度業績，反思我們在2月份Amplify投資者日上採取的行動，並回顧客户的勝利和預示未來機遇的早期信號。首先，在新客户的增加和全球客户賬户的擴張的支持下，我們在第三季度取得了穩健的季度業績。我們的雲ARR增長至4.59億美元，同比增長31%。雲目前佔我們5.6億美元總ARR的82%。本季度，我們的SaaS收入接近1.08億美元，同比增長27%，總收入為1.46億美元，同比增長13%。二月對於Intapp來説是重要的一個月。我們將年度客户和產品展示Amplify帶到了紐約和倫敦，並共同舉辦了第二個投資者日。這些事件提出了一個單一的論點。Intapp正在強勢進入其最重要的篇章，我們未來有一個巨大的路線圖來為我們的客户釋放新的價值。如果你不在那里，我會鼓勵你觀看錄音。我想用接下來的幾分鍾重新審視這篇論文。對我們所服務的專業公司的需求正在增長，我們預計隨着經濟擴張，這種情況將繼續增長。公司需要外部律師進行高風險訴訟，需要銀行家進行收購，需要審計師進行保證。這些公司提供資本主義的基本功能、專家建議和公認的第三方責任，而客户無法在內部複製。他們的核心經濟價值與技術無關，但他們説競爭力與技術無關。這些公司必須轉型，使用人工智能變得更有效率、更有能力和更具競爭力的機會非常重要。採取果斷行動的公司將是獲勝的公司。但在嘗試第一代水平工具后，他們也學到了一些東西。通用人工智能並不是爲了這些受到嚴格監管的公司的實際運作方式而構建的，也不是爲了他們需要維護的專業信任和合規標準而構建的。對於這些公司來説，專業合規是一個生死攸關的問題。這就是我們構建Celeste的原因，這是一個基於人工智能原生代理的平臺。Celeste從頭開始為專業公司設計，將專家代理直接提供到工作流程中，以推動公司績效、業務發起、交易和資產管理、業務吸收和合規性和收入管理。Celeste為不適應為其他人構建的工具的公司而構建，它作為一個獨立平臺和上下文和合規層，使其他領先的人工智能工具在公司內部更加有效，為他們提供在高度監管的環境中運營所需的公司特定上下文和合規保護。領先的人工智能公司加入了Amplify的舞臺。當我們推出Celeste時，我們正在重新構建我們的核心業務應用程序，以作為專家代理運行。在Celeste的支持下，我們展示了交易開發、專業合規和收入管理的專家代理，所有這些都基於Intapp數據和系統，所有這些都在Celeste上運行。這些創新極大地拓展了我們的潛在市場。隨着人工智能自動化公司內部的知識工作，Intapp可以超越軟件預算的競爭，並在整體人員預算中佔據更大的份額，為專家代理創造的價值和通過平臺流動的活動量進行定價，這些活動包括已打開的交易，已批准的管理參與資源合規行動Celeste，以及我們現有的企業和席位模型，讓我們有更多的方式與我們的客户一起成長，因為採用加深。我們正從一個重要的結構性優勢的位置進入代理市場，成千上萬的公司已經在運行intap，我們的人老化他們的端到端業務工作流程、最關鍵的數據和專業合規計劃。現在，有了一個值得信賴、符合專業規範的基於代理的平臺，沒有競爭對手能與這一位置相媲美。我們與公司一樣成長，沒有人比我們更有能力領導下一章。在Amplify，人工智能領域最重要的三家公司公開談論了他們為何使用intap進行構建。我們與微軟的戰略聯盟在舞臺上繼續加深。微軟直接說明了企業人工智能對專業公司的實際要求。人工智能正在成為企業支柱的一部分。爲了使其在企業層面真正發揮作用，特別是對於敏感的公司，我們確實需要考慮牆，以確保數據只在正確的時間為正確的人顯示。Harvey首席執行官Winston Weinberg討論了他們與Intapp的合作，以幫助客户取得成功。Intapp長期以來一直致力於此，您與所有客户建立了令人難以置信的結構和信任，確保我們能夠與您的所有系統集成，並使其為最終用户提供最好的服務。Anthropic行業主管Eleanor Dorfman闡述了為什麼我們的兩個平臺是爲了協同工作而建立的。引用我們非常受生態系統驅動。我們構建了基本要素，然后與Intapp等合作伙伴合作提供這些要素，以便客户體驗到這些產品中的定製價值。這正是我們希望將人工智能交付到受監管的企業環境中的方式。當市場驗證您的頭寸以及我們從客户和潛在客户那里看到的信號支持這一點時，情況就是這樣。讓我分享一些亮點。Amplify吸引了比去年多40%的客户參與者，數字展示量增加了80%，社交和數字渠道的客户和合作夥伴參與度增加了110%以上。對塞萊斯特的胃口很明顯。Celeste內容在我們的渠道中產生的平均參與度是我們的三倍，Celeste概述平均每次訪問超過9分鍾，是他們產品組合中最高的。我們四月份的網絡研討會系列為每個行業的垂直設置註冊人和與會者的公司記錄。4月份的銷售發展會議超出月度目標65%以上，創下新高。這種勢頭伴隨着持續執行的業務。現在，在Celeste第三季度，增長來自我們的所有三項核心舉措、新客户、現有客户內的擴張和雲遷移，同時我們繼續在新的垂直行業、產品和地區建立吸引力。在我們的法律垂直領域，我們看到公司尋求現代化和擴展其技術，同時繼續需要我們提供的信任和專業合規專業知識的持續趨勢。我們上個季度提到，AMLO 100強公司Ropes and Gray選擇了我們的合規解決方案來現代化招生和衝突。本季度，他們決定添加這些解決方案，選擇DealCloud來幫助加速他們的業務發展活動，並選擇Celeste來推動他們的代理議程。Tlt是一家利用衝突的當前客户，選擇進一步現代化他們的解決方案並利用Intapp時間遷移到雲。他們還通過AID和Walls購買了Intapp條款，因為他們致力於通過單一提供商簡化技術堆棧。Cobra和Kim選擇Intapp Time是爲了提高整體效率並提供增強的功能來改善合規性，而一家AMLA 100公司選擇Intap Time是因為其值得信賴的人工智能功能，因為一家資金充足的人工智能初創公司競爭對手未能達到他們公司的實際要求。這是市場的一種模式。在會計行業，技術購買繼續受到對人工智能能力的需求以及私募股權投資和合並帶來的持續競爭的推動。本季度轉向Intapp進行人工智能驅動現代化的公司包括Magdalen和Jenkins是一家今日會計百強公司，需要一箇中心場所來跟蹤、監控和審查業務。他們選擇Intapp員工合規性來提供符合監管要求的可靠確認。總部位於英國的夏季集團希望通過Intapp解決收購合併的多個系統的效率低下問題。通過Intapp協作，他們將能夠簡化運營並改善整個公司的協作。兩家主要會計師事務所的歐洲辦事處也選擇了Intapp。其中一位購買了Intapp協作以提高內部生產力和滿意度。另一家則購買了Intapp協作和Wals，以確保對數據的更好控制。由於我們的金融服務垂直領域的地理敏感性，公司繼續根據其行業特殊性選擇我們的專門解決方案。一家全球私人投資公司用完整的DealCloud取代了競爭平臺，選擇行業債務而不是通用解決方案，以推動公司範圍內的採用和價值。我們還增加了新客户和實物資產。一家領先的住宅建築商選擇Intapp Properties將其工作流程整合到一個集中式存儲庫和重要資產中，內部管理的REIT選擇Intapp Properties以滿足其對現代技術解決方案日益增長的需求。第三季度是一個強勁的季度，而且正值決定性時刻。我們推出了Celeste，但供應量有限。我們的客户都參與其中，早期信號很強。我們的生態系統是一致的，我們的核心業務繼續在新徽標、擴展和遷移中執行。接下來是我們一直在努力的目標。專業公司正在轉型。公司的人工智能市場正在增長，隨着Celeste走向更廣泛的可用性，沒有人比intap更適合領導它。感謝我們的客户、合作伙伴、投資者、董事會和INTAP全球團隊。這是你的信任和奉獻的結果。大衞，交給你了。

謝謝你約翰，也感謝大家今天加入我們。我還想感謝那些以虛擬方式和親自方式參加二月份投資者日活動的人們。除了我們一年一度的Amplify活動之外，它標誌着intap在闡明其堅定的人工智能戰略方面向前邁出的重要一步。我們強調了引入Celeste的三個關鍵領域，Celeste是我們為專業公司和增量tam而構建的基於代理的人工智能平臺。它釋放了我們企業的力量，推動市場運動，並釋放了我們的框架和視線，總ARR達到10億美元。我們對這一軌跡仍然充滿信心，這得益於我們的差異化地位，為嚴格監管的專業人士提供專業信任合規、本地工作流程關鍵行業人工智能解決方案。轉向本季度，我們在第三財年取得了強勁的業績，反映了我們雲業務的持續發展勢頭和我們人工智能產品的市場採用率不斷增長，以及我們在增長、合規和盈利能力產品方面的強勁季度表現。我們的Celeste人工智能產品現在正在轉化為有意義的貢獻。距離Celeste產品發佈僅幾個月，本季度超過15%的淨新預訂量是由我們的Celeste人工智能解決方案推動的，包括公司人工智能試點的早期貨幣化。我們看到企業在土地擴張和垂直移動方面的大力採用，強化了人工智能作為雲增長的持久驅動力。在Amplify活動之后，我們還看到Celeste的需求有了有意義的增長，而且我們更廣泛的產品套件也有了顯着的增長。在我們人工智能功能的客户參與度增加的推動下，雲ARR同比增長31%，達到4.593億，這得益於我們在10萬個範圍內的擴張，加上ARR客户群和123%的雲淨收入留存率。我們繼續以紀律性的方式運營業務，毛利率和營業利潤率逐年擴大。第三季度自由現金流創下歷史新高，我們繼續執行股票回購計劃。這些結果共同反映了我們在投資長期增長的同時注重提高運營槓桿率。我們的SaaS收入為1.079億，同比增長27%，目前佔總收入的近四分之三，這是由新客户贏得和安裝基礎內的擴張推動的。許可證收入為2，480萬份，同比下降22%。與客户準備遷移到雲時的預期一致。專業服務收入總計1，340萬美元，同比增長7%，得益於合作伙伴主導的實施增加。總收入為1.46億美元，同比增長13%。在我們的初步回購計劃完成后，我們的董事會於1月份額外授權了2億美元。第三季度，我們回購了1億股，即每股約390萬股，使財年迄今為止的回購量超過700萬股。這既反映了我們對業務長期價值的信心，也反映了我們對管理稀釋的持續關注。我們的合作伙伴生態系統正在成為日益重要的增長領導者。我們與微軟的聯合銷售動議在第三季度繼續受到關注，強有力的一致性和擴大了Azure市場參與度和Mac利用率，推動了交易速度的提高、交易規模的擴大並降低了企業參與中的執行風險。與此同時，正如Amplify所強調的那樣，我們更廣泛的合作伙伴網絡正在與我們的人工智能路線圖一起擴展，我們正在圍繞Celeste建立一個有針對性的生態系統，以擴大能力和影響力。受雲混合和效率提高的推動，非GAAP毛利率從一年前的77.9%增長了78.8%。非GAAP運營費用為8，930萬美元，而上一年同期為8，030萬美元，反映了對進入市場容量、管道發電以及包括Amplify在內的規模客户和合作夥伴活動的持續投資。我們的非GAAP營業收入為2，570萬美元，高於去年的2，030萬美元，非GAAP稀釋后的EPS為0.29美元。自由現金流為6，340萬美元，創歷史新高，第三季度末現金及現金等值物為1：4，680萬美元。我們的一些關鍵指標包括雲ARR同比增長31%，達到4.593億，總ARR增長23%。剩余績效義務為7.914億份，同比增長27%，提供了強勁的前瞻可見性線ARR至少產生100，000份，達到858份，相當於同比淨增加100多份。本季度我們擁有超過1，375名客户，ARR為50，000人。該群體約佔ARR總量的95%，並且將進行季度披露。轉向我們對2026財年第四季度的指引，我們預計SAS收入將在1.131億至1.141億之間，總收入在1.491億至1.501億之間，非GAAP營業收入在2，840萬至2，940萬之間，非GAAP每股收益在0.36美元至0.38美元之間，基於約7，900萬股稀釋后的股票。我們預計SAS整個財年的收入在4.21億至4.22億之間。總收入在5.743億至5.753億之間。非GAAP。營業收入在1.027億至1.037億之間。基於約8200萬股稀釋后的股票，非GAAP BEP介於1.22美元至1.24美元之間。謝謝，我現在將電話轉回接線員。

Intapp（納斯達克股票代碼：INTA）周二召開了第三季度財報電話會議。以下是電話會議的完整記錄。

此文字記錄由Beninga API為您帶來。如需實時訪問我們的整個目錄，請訪問https://www.benzinga.com/apis/進行諮詢。

在https://events.q4inc.com/attendee/751476868

Intapp公佈第三季度業績強勁，總收入達1.46億美元，同比增長13%，SaaS收入接近1.08億美元，同比增長27%。

雲ARR增長至4.59億美元，佔ARR總額的82%，同比增長31%，表明該公司雲業務勢頭強勁。

該公司推出了Celeste，這是一個專為專業公司設計的人工智能原生平臺，該平臺貢獻了本季度淨新預訂量的約15%。

Intapp與包括微軟和Anthropic在內的主要人工智能公司的戰略合作伙伴關係正在加強其市場地位，特別是在部署為專業合規性和工作流程量身定製的人工智能解決方案方面。

2026財年第四季度的指導包括SaaS收入在1.131億美元至1.141億美元之間，總收入在1.491億美元至1.501億美元之間，非GAAP每股收益在0.36美元至0.38美元之間。

管理層強調了對Celeste的濃厚興趣和參與，並指出了強大的渠道以及從結構性優勢地位進入代理市場的機會。

運營亮點包括法律、會計和金融服務垂直領域的新客户贏得和擴張，Ropes和Gray、Magdalen和Jenkins等著名公司採用了Intapp的解決方案。

操作者

大家好，歡迎參加NTAP 2026財年第二季度盈利網絡廣播。這次，所有參與者都處於僅聽模式。在演講者的演講之后，將有一個問答環節。請注意，今天的會議現已錄製中。我很高興將電話轉給投資者關係高級副總裁David Trone。地板是你的。

David Trone（投資者關係高級副總裁）

謝謝歡迎查看NTAP 2026財年第三季度財務業績。今天與我通話的有NTAP董事長兼首席執行官John Hall和首席財務官David Morton。在這次電話會議期間，我們可能會就業務的趨勢、戰略和預期業績做出前瞻性陳述，包括為我們第四財年和2026年全年提供的指導。這些前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和預期，涉及截至今天做出的某些假設，並受到各種風險和不確定性的影響，包括我們向SEC提交的文件和其他公開文件中描述的風險和不確定性，這些風險和不確定性難以預測，並可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。除非法律要求，NTAP不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。在今天的電話會議上，我們還將討論我們認為有助於理解我們財務業績的某些非GAAP指標，包括非GAAP毛利率、非GAAP營業費用、非GAAP營業收入、非GAAP稀釋每股淨利潤和自由現金流。我們的GAAP財務業績以及GAAP與非GAAP財務指標的對賬可以在今天的收益發布及其補充財務表中找到，該表可在我們的網站上獲取，並作為在本次電話會議之前向SEC提供的8-K表格的展示，或在我們的網站上提供的補充財務報表。這樣，我就把談話交給約翰了。

John Hall（董事長兼首席執行官）

David Morton（首席財務官）

操作者

我們現在開始問答環節。我想提醒大家，要問問題，請按Star，然后按電話鍵盤上的數字1。您的第一個問題來自瑞銀的Kevin McVeigh。您的線路已開通。

Kevin McVeigh（股票分析師）

太好了非常感謝並祝賀繼續執行。嘿，我想知道您是否能給我們一些關於Celeste的初步反饋，這是否是推動平均客户規模上升的原因，因為顯然您看到了相當好的勢頭，只是也許有助於將其維度化一點。

John Hall（董事長兼首席執行官）

謝謝，凱文。當然.對塞萊斯特的反饋非常巨大。我們在Amplify有一套非常令人興奮的程序，人們第一次看到它。

Kevin McVeigh（股票分析師）

我們發佈了它的時間有限，因此我們一直在管理我們正在接觸的客户數量，但查看過它、讓我們來與他們談論它可以做什麼的人名單超出了圖表。因此，我們對它的反響感到非常興奮。從潛在客户那里聽到的真正有趣的是，他們在我們設計Celeste要解決的領域確實在使用一些第一代工具時遇到了困難。是的因此，MCR是這一代人的重要技術架構，但它正在揭示和創建許多新的業務信息存儲庫，這些信息基本上不受公司專業合規要求的約束。我們對Celeste架構所做的正是解決這一核心點的方法。因此，人們對這個機會感到非常興奮，我們一直在與幾個有限的可用性客户合作，開發一些非常令人興奮的解決方案，我們能夠與您分享Ropes和Gray在本季度購買該產品的所有信息，我們有一個團隊正在準備做更多事情。我認為我們有一個非常令人興奮的機會進入這個基於代理的領域。顯然，我們在第三季度宣佈了產品的2/3、2/4，因此這只是我們本季度上市的一小部分時間。這很有幫助，真的很有幫助，約翰，只是跟進一下。隨着客户開始對一些LLM進行季節調整，他們是否改變了對這些特定LLM的偏好，或者他們堅持了下去？

John Hall（董事長兼首席執行官）

嗯，這也很有趣。我們在整個市場上看到了廣泛的情況。有些人很早就承諾使用OpenAI和ChatGPT。我們看到有人採用了Anthropic的Claude，並且像人存模型一樣，我們看到了Microsoft CoPilot的巨大足跡，因為這是一個以微軟為導向的市場，他們與微軟的整體關係以及CoPilot與整個環境合作的能力對他們來説很重要。所以這是一個非常有趣的組合。

Kevin McVeigh（股票分析師）

我們甚至看到一些客户向我們詢問xAI和Google等其他一些系統。所以我認為這些模型的競爭非常激烈。Celeste的設計很重要，它從我們的客户那里得到了很多反饋，與模型無關。因此，我們將允許客户使用最適合他們公司甚至每個解決方案的模型，因為有些人更喜歡某些解決方案領域的某些模型，而不是其他模型，他們希望在公司內部混合使用。同時，我們還為跨多種解決方案類型和多種模型的所有客户提供專業的合規能力和代理協調。人們真的很喜歡這個設計。太感謝了

操作者

您的下一個問題來自摩根大通的Alexei Gogolis。您的線路已開通。

貝拉·卡瑪奇

嗨，我是貝拉·卡瑪奇為亞歷克西報道的。

David Morton（首席財務官）

是的因此，從調整后的EBIT指引開始，全年指引的增幅似乎小於第三季度指引。這主要只是支出時間安排的結果，第三季度支出被推到第四季度？或者您是否計劃下個季度加大對Celeste或其他計劃的投資？謝謝你的問題。是的，你知道，如果你回到兩年前，當我們開始圍繞將推動300至500個基點的槓桿進行對話時。顯然，第一年我們推動了600個基點以上。過去一年，隱含的指引將使您的投資率達到300個基點左右，同時讓我們繼續在市場努力中進行適度投資。憑藉我們在上次放大活動中宣佈的一切，我們獲得了非常好的吸引力，而且我們的產品創新速度也非常驚人。因此，當您考慮所有增量收入不一定具有100%的槓桿率時，這就是我們適當擴大公司規模的方式。此外，您還需要考慮一點時間，我的意思是，在第二季度，您將提供一份年度指南，範圍涵蓋400萬人，而不是現在。當然，我們非常關注本財年的最后一個季度，指導中點只有100萬人。所以你也可以繞一圈。顯然，我們將繼續推動我們的收入增長，並繼續適當地擴大公司規模，正如我們所指導的長期和近期目標那樣。

貝拉·卡瑪奇

明白了。這很有幫助。這只是一個后續問題。看看令人印象深刻的雲NRR性能，您能否量化其中驅動因素之間的組合，例如CDads、模塊附加或人工智能相關擴展？我們應該如何考慮未來幾個季度的NRR正常化？

David Morton（首席財務官）

是的，我們通過投資者日的一些增量披露，提供了一些短期成功的機會。我想説，這些趨勢通過我們的交叉銷售和追加銷售繼續存在。您知道，我們一直以123%至124%的節奏運營的淨收入保留具有一定的持久性，我們將繼續看到我們向這個企業動議出售的群體，該動議也與我們在上一個季度看到的價值5萬美元以上的ARR群體廣告有關。因此，總而言之，團隊的執行力非常強，他們正在推動增量追加銷售和全面交叉銷售的行動。

貝拉·卡瑪奇

太棒了，非常有幫助。感謝回答我們的問題。

操作者

您的下一個問題來自Jewish Securities的Terry Tillman。您的線路已開通。

盧克·魯迪斯

嗨，團隊。感謝您回答我的問題。這是盧克·魯迪斯為特里·蒂爾曼配音的。

John Hall（董事長兼首席執行官）

所以我知道您提到Celeste的收入貨幣化將會到來，但在未來幾個季度和幾年整合Celeste方面，您正在尋找哪些關鍵里程碑和關鍵績效指標？謝謝你的問題。我們制定了一個強大的路線圖，可以在有限的可用期內推出Celeste並進入全面上市。我們正在目標市場與客户進行一系列合作。除了Celeste作為獨立平臺外，您現在還可以購買我們的每種產品，並將Celeste集成到其中，因此與Celeste進行交易雲、與Celeste合規等。

盧克·魯迪斯

嘿夥計們，感謝你們在這里回答問題。John，當您查看Celeste的不同用例和工作流程時，無論是合規性、攝入量還是業務起源，隨着Celeste的推出，客户是否希望首先解決任何特定領域，以及最初的預訂勢頭，這是否相對代表了人們擁有的現有應用程序或您所説的已投入運行的任何應用程序？是的，謝謝帕克。我們最初關注的是公司已經與我們合作的領域。顯然，對於通用兼容代理平臺來説，這將是最快進入市場的方法，就是在我們可以快速展示價值的領域與他們合作，然后從那里發展。因此，第一個領域是吸納、業務接受、與公司如何接納新客户相關的所有合規問題、其增長的關鍵、業務起源、採購和起源以及公司所做的所有工作、採購、籌款或採購部署資金的機會。它也在側面。因此，許多公司都是通過僱用橫向合作伙伴、帶來業務書籍或帶來特定領域的專業知識來成長的。這是一個非常複雜的策略，但卻是市場增長戰略的重要組成部分的核心。私募股權趨勢也進入會計和諮詢領域。幫助公司進行合併並解決將這些越來越大的會計師事務所合併的合規問題。然后在時區，我們有絕佳的機會在整個業務利用領域部署代理。企業如何利用其擁有的資源？他們如何開始使用人工智能來代替人？他們將如何捕捉這一點和活動，以確定他們的定價和盈利能力管理需要是什麼？因此，INRAP在公司領域建立了如此強大的地位，所有業務都非常適合我們推出Celeste。它與公司部署其他工具的許多實踐領域是互補的，但他們確實沒有針對業務方面的好解決方案。你知道，公司一半到三分之二的員工把大部分時間花在這些事情上。因此，這對我們來説是一個巨大的領域，我們對它的推出感到非常興奮。這是很好的反饋。戴夫，我想你提到了15%的淨新預訂來自Celeste。我很想聽聽最初的對話如何圍繞那里的商業模式進行。顯然，過去您還沒有完全定價座位，但這甚至是一種完全不同的商業模式。那麼您能給我們一些關於這些對話進展的初步印象嗎？是的，我會加一些。然后約翰也是如此。我們要清楚的是，這是大約15人中的15%。我以為你可能會説50，但是，你知道，上季度一切都很強勁。所以真的很成功。你知道，不，這是在放大之后，你知道，只是直接來自我們的主要客户的需求和推廣以及淨新。因此，它不僅在那些特定的產品或平臺中，而且還在我們提供的許多其他產品中，因為他們會喜歡整個套件。所以，你知道，這更多的是一個產品組合的對話，你知道，他們將繼續與我們合作，因為我們期待着未來的部署。但到目前為止，我們所看到的一切都非常非常積極。約翰，我不知道您是否想在其中一些內容上添加其他註釋。不，我在準備好的評論中提供了一些有關我們整個客户群參與度的統計數據。令人難以置信的是，我們正在處理的有興趣與塞萊斯特訂婚的人數量之多。我認為這確實說明了人們普遍水平模型的侷限性之一 一直試圖與之合作。他們非常欣賞我們引入的架構和合規設計。你知道，我也非常興奮，因為我們在本季度只在市場上呆了四五周。這些通常是企業參與。所以人們需要一點時間來瀏覽，使用產品並得出結論。他們想加入我們，我們在短短四五周內就取得了這樣的進展，我很激動。此外，未來的管道非常強大。所以我認為我們真的在挖掘一個領域。顯然，現在還為時過早，但我認為我們確實正在挖掘一個有需求的領域。公司正在試圖找出如何從這一人工智能戰略中獲得最佳價值和利用率，但他們需要以行業意識、合規性和意識的方式來做到這一點。我認為這里的機會是巨大的。謝謝夥計們

客户已經要求我們幫助他們與代理商建立一套解決方案，這使我們能夠獲得全新的價值主張和公司內部的總可訪問市場。除了將我們的軟件出售到IT預算中的傳統機會之外，這些公司還專門為人工智能解決方案制定了第二個預算，我們現在可以向其出售。我們越來越多地關注與公司就其人員預算進行的對話，因為Atlantix戰略的部分承諾是，隨着公司的不斷擴大，您可以通過代理人而不是增加員工來抵消未來的部分招聘。因此，如果您查看我們的解決方案領域，我們正在將代理引入每個領域，關鍵里程碑將是將我們的產品擴展到每個關鍵領域的基於代理的工作流程中。其價值是巨大的。因此，自有限可用性推出以來，我們在許多參與方面都獲得了一些非常積極的體驗。隨着我們的發展並在我們服務的每個領域推出更多基於代理的解決方案，您將看到我們的更多新聞。棒了謝謝然后我希望

John Hall（董事長兼首席執行官）

跟進你在客户群中提到的合規官招聘，如果你可以進一步探索並分享其中的任何用例。

操作者

是的，合規官有好幾個頭銜，但由於其獨特的專業合規義務，這個角色在我們市場上的公司中越來越受到歡迎。Intapp一直擁有一個非常強大的業務系統，使公司能夠運行強大的專業合規計劃，避免利益衝突，履行忠誠義務，履行獨立義務，管理跨交易、跨客户和跨投資者的重要非公開信息，使公司真正相信我們能夠深入瞭解這種生存風險對其公司來説是什麼。正在聘請的合規官越來越多地參與這些公司的人工智能戰略，因為隨着人工智能從這些公司推出，存在創建不受監管的新信息存儲庫的風險。許多這樣的系統鼓勵用户將文檔和信息拖到其中，以便他們可以進行真正令人興奮的分析。但正在發生的情況是，當這些公司嘗試這些第一代人工智能工具時，他們內部正在形成越來越大的不受監管的信息池。他們在市場上已經存在了足夠長的時間，以至於合規官、風險官和人工智能領導者聚集在一起，表示我們需要開始研究如何管理信息治理風險，以及與所有這些工具相關的專業合規風險。因此，他們最初幾年的經歷確實為我們與他們談論Celeste設計時與我們見面做好了準備。他們很欣賞我們在這個基於人工智能原生代理的平臺中從頭開始構建的內容，該平臺旨在幫助管理和治理完整系統以及他們正在採用的其他人工智能系統的人工智能。我們是這一類別中值得信賴的提供商，但在我們面臨大量競爭的競爭領域，確實沒有一個很好的對手。因此，我認為在這一領域，我們有很大的能力以合規官會感到高興且需要這樣做的方式影響這些公司的風險狀況。因此，我們對此感到興奮，該職位的增長是我們進入市場的真正目標。謝謝，非常有幫助，恭喜這個季度。您的下一個問題來自Parker Lane與Stifel的線路。您的線路已開通。

帕克巷

操作者

你的下一個問題來自花旗銀行的斯蒂芬·安德斯。您的線路已開通。

Palak

嗨，我是斯蒂芬·安德斯的帕拉克。非常感謝您回答我們的問題。我想我的第一個問題是您提到贏得資金非常充足的通用大型語言模型。因此，隨着您的客户越來越認識到代幣成本，這對採用和銷售有何好處或影響？謝謝你的問題。我認為你的問題是關於公司在開始考慮其規模代幣成本時如何反應。是的還有喜歡。是啊是啊所以我認為需要意識到的一件事是，公司一直在以很多不同的方式使用這些工具進行實驗。他們發現的一件事是，通用NLP會產生大量流量，因為他們必須一遍又一遍地嘗試事情，或者系統、代理、池必須一遍又一遍地嘗試事情才能找到正確的答案。而且每次都需要幾次迭代或幾次迭代。Celeste的設計原則之一，通過我們的語義層，我們的上下文引擎，是真正瞭解公司內部的確定性信息，因此企業端和公司端的許多解決方案都被設計為作為一般業務工作流程的一部分，並提供服務。公司內部許多這些不同功能。因此，他們發現Celeste，建築實際上更擅長以更有效和高效的方式從業務系統中獲取更真實、更可靠的事實，作為工作流程的一部分，比他們試圖開發或放在一起的許多東西。DIY模型。這是更深層次的論點之一，解釋了為什麼我認為這些擁有深厚專業知識的垂直公司有巨大的機會，可以以真正瞭解如何將正確的架構組合在一起的方式為這一代LLM和代理人構建解決方案。特別是對於像這樣高度監管的行業來説，這不僅僅是一個象徵性的成本問題，儘管這肯定是他們需要管理的事情。這是一個信息風險問題，對公司的聲譽、地位以及與客户、監管機構和法院的合規性產生了嚴重影響。因此，我認為對於像Celeste這樣的垂直特定程序和架構來説，這里有一個真正的爭論。我認為這對我們有利。完美，這非常有幫助。太感謝了我的下一個問題只是試圖瞭解人工智能對網絡新聞的貢獻。所以你説Celeste約佔新ARR的15%。如果我沒猜錯的話，我認為《助攻》上季度約佔淨新聞的10%。那麼，目前人工智能的貢獻率超過25%，計算正確嗎？或者如何看待人工智能的總體貢獻？是的，繼續吧，戴夫。不，繼續吧，約翰。抱歉它正在迅速增長。當我們發佈Celeste時，我們確實將輔助技術融入了新一代。因此，本季度我們有一段時間在銷售AID，因為我們還沒有宣佈Celeste。然后在本季度的最后一個月，我們正在銷售、營銷和交付Celeste，但供應量有限。所以你看到的是那里混合的演變。明白了。好的，完美的。這很有幫助，謝謝。

操作者

您的下一個問題來自亞歷克斯·克拉爾（Alex Clar）和雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）的臺詞。您的線路已開通。

喬納森·馬卡里

嘿夥計們謝謝這是喬納森·馬卡里為亞歷克斯報道的。我先從約翰開始。您提到爲了爭取時間而擊敗一家資金充足的初創公司。所以我實際上只是很好奇，你多久會看到此類競爭對手和烘焙比賽，然后在平臺的哪些區域最常見？那麼，當您與潛在客户進行這樣的競爭性對話時，與Anthropic和Microsoft等公司的合作伙伴關係有多重要？是的，謝謝你的問題。因此，在幾個領域，有一些風險支持的公司是在我們擁有悠久歷史的領域起步的。事實上，我們對這樣一個事實感到非常興奮：我們擁有如此豐富的企業地位，擁有強大的數據、強大的合規性和對這些公司的高度信任，以至於我們能夠提供一個非常令人信服的案例，説明為什麼我們擁有企業級系統，而不是一些小公司所建立的系統。毫無疑問，多年來該領域的競爭日益激烈。但該團隊所做的事情給我留下了深刻印象的一件事是，我們實際上看到了一些公司嘗試了其中一些較新的工具一段時間，然后關閉它們並回來。因此，我認為這里的很多機會是建立在我們多年來開發的企業級能力的基礎上，並引入最新的技術來滿足客户的需求。我認為最近與Anthropic的合作伙伴關係肯定是這樣的，但在這一領域微軟有着巨大的影響力，因此我們建立與微軟的總體關係的能力，我認為確實對我們有幫助，特別是對於企業級公司來説，這是他們的核心業務職能，他們希望信任一個有規模的供應商。我們必須跟上某些領域的競爭，但我們也在產品的許多領域保持了步伐，這也讓其他人保持警惕。所以這是一個充滿活力的市場。但我對團隊在這里開發我們的產品的良好程度印象深刻，我在腳本中給出了很多關於我們時間表的例子，特別是在這一點上，以便你們都對實際情況有一些瞭解。是的，非常有幫助。謝謝，約翰。然后我會轉向戴夫。

操作者

所以我們在分析師日稍微聽説過這件事。但隨着對2，800個指定帳户的關注度的增加，我很好奇您認為從招聘的角度來看，那里還有什麼要做的。現在，在Celeste在市場上的人工智能世界中，您認為現在需要進行哪些市場調整才能取得成功，並使那些客户（您知道）擁有您的人工智能產品的最大客户。謝謝大家。是的，不，好問題。我們將繼續通過銷售和營銷行動來提高規模和效率，特別是在密集化這些關鍵企業客户方面。我們還有很多工作要做，但我們喜歡迄今為止所取得的進展，你知道，我們已經在忙着工作，思考27財年及其預示着什麼，以及我們面前的大量機會，我們真的很興奮。接下來還有更多內容，但我們喜歡迄今為止一切的設置方式。

薩基特·卡利亞

你的下一個問題來自巴克萊的Zakit Kalia。您的線路已開通。好的太好了嘿，夥計們，謝謝你們回答我的問題。約翰，也許對你來説，我只是想縮小範圍。我想深入研究很多很棒的產品內容，但也許只是在最高層面，我知道你花了很多時間與客户在一起。圍繞他們的招聘計劃，您從他們那里聽到了什麼？展望未來，由於我們的業務如此多元化，也許您可以比較和對比專業服務和金融服務之間的差異（如果有的話）。

John Hall（董事長兼首席執行官）

謝謝你，薩基特。我們在這里進行了一次相當長的旅行，並與我們的顧問委員會一起擴大了範圍。然后經過放大，我遇到了很多公司以及團隊中許多與團隊合作的活動人士。這確實是一次有趣的對話，因為我也問過這個問題，幾乎每個人都説是的，人工智能有機會為我們的業務帶來效率。我們並沒有真正考慮未來12個月的重大人員配置變化。也許暑期課程會受到更多控制，但我們不覺得我們準備好説所有的工作突然都將由人工智能完成。話雖如此，他們所説的話，我認為這是非常有趣的定位，他們不是縮小團隊規模，而是希望部署更多的人工智能和更多的代理，以便他們能夠繼續擴大業務，所有這些業務都在增長，隨着經濟增長或更快地增長，而不會解僱那麼多人。這是建立這些合作伙伴公司並擴大規模的一種更具文化敏感性的方式。這就是我們向塞萊斯特傳達的信息，就是幫助公司從這里擴大規模。它受到了非常積極的評價。現在有些地方人們會説，哦，這些是公司內部的領域，我們認為這些領域是我們可以減少開支並使活動自動化的地方。在這種情況下，我們能夠為代理商構建一個非常引人注目的投資回報率案例。但我認為這些公司對他們計劃在公司的哪個位置這樣做是有選擇的。我認為你關於專業服務與金融服務的問題，我認為仍然是合作伙伴關係的公司有點

薩基特·卡利亞

在這方面更加敏感。我認為，幾年前或最近轉型為公司的公司希望推動（特別是通過私募股權支持的投資）提高利潤效率，他們表示，有更多的機會部署人工智能和代理來改造部分業務。我真正興奮的事情之一是，在這些專家驅動的企業中，他們的大部分價值在於真正代表公司並擁有執行知識的人。正是在商業服務領域為所有這些人提供支持，我認為這些領域將是他們在人員配備方面採取變革性舉措的第一個領域。我們在商業服務方面處於獨特地位，可以幫助公司部署代理。這正是Celeste的作用和它的設計目的。所以我認為他們首先要去的地區正是我們為他們服務的地區。明白了，明白了。這很有道理，而且非常有幫助。戴夫，也許對你來説。除此之外，很高興聽到Celeste的早期成功，而且您知道，可用性有限。因此，請意識到這是一個不公平的問題，因為樣本量仍然很小，但我很好奇您如何看待現有客户在添加Celeste時可以從他們那里獲得的提升，如果這有意義的話。

David Morton（首席財務官）

是的問得好你知道，我們在這里只是觸及了表面，你知道，其中一個論點是，它開啟了一個全新的服務可尋址市場和總可尋址市場，我們在投資者日推出。正如你所記得的，我們的，我們的總可尋址市場，我們關閉和服務是200億美元的核心IT可服務可尋址市場，我們提供。但還有全部300億美元的非IT支出，這實際上是我們認為可以利用的勞動力。因此，當您看到我們幾周后的表現時。是的，我只是，我認為那里有很大的胃口，到目前為止，看到拉動、需求和管道發電真的非常非常令人鼓舞，所以你知道，我們期待，你知道，繼續提供這一軌跡的更新，但我確實認為，你知道，我們繼續參與不同的載體，這也讓我們進入平臺消費席位等等，以及我們的傳統企業動議，一直在做。所以無論如何，出於這個原因，還有更多，但這是一個，這是一個公平的問題。

薩基特·卡利亞

非常有幫助.謝謝大家。

操作者

問答環節沒有其他問題。我現在想將電話發回給約翰·豪厄爾，徵求最后評論。好的，謝謝大家。我們感謝您的關注和提問。我們的第三季度表現出色，我們對完成26財年的持續勢頭感到興奮。再次感謝您今天抽出時間，我們期待着下個季度再次與您交談。謝謝就此我們結束了今天的節目。我們感謝您的參與，您現在可以斷開連接。

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