財報速睇 | Atlantic Union Bankshares Corporation 2025財年年度營收13.74億美元，同比增長68.1%；歸母淨利潤2.62億美元，同比增長32.7%

華盛資訊5月5日訊，Atlantic Union Bankshares Corporation公佈2025財年年度業績，公司年度營收13.74億美元，同比增長68.1%，歸母淨利潤2.62億美元，同比增長32.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 2025財年淨利息收入實現強勁增長，從上一財年的6.99億美元增至11.55億美元，同比增長65.3%，是公司總營收增長的主要驅動力。

② 非利息收入表現同樣出色，同比增長84.6%至2.19億美元，這反映了公司在非傳統銀行業務領域的收入能力顯著增強。

③ 調整后運營效率（FTE）得到改善，從2024年的53.31%降至2025年的49.68%，顯示出公司在整合收購業務和成本控制方面取得了積極成效。

④ 盈利能力在調整后基礎上顯著提升，調整后運營淨利潤同比增長75.9%，達到4.45億美元；調整后有形普通股回報率（ROTCE）從16.85%上升至20.41%。

⑤ 2026年第一季度股東回報持續提升，每股普通股股息為0.37美元，同比增長8.8%，同時GAAP攤薄后每股收益從去年第四季度的0.77美元增至0.84美元。

2、業績不足：

① 儘管歸母淨利潤增長，但由於併購帶來的股本稀釋，2025財年GAAP攤薄后每股收益從2.24美元下降至2.03美元，同比減少9.4%。

② GAAP盈利能力指標出現下滑，全年淨資產收益率（ROE）從7.04%降至6.16%，總資產回報率（ROA）也從0.88%微降至0.80%。

③ 信貸損失撥備大幅增加，從2024財年的0.50億美元激增183.1%至2025財年的1.42億美元，這可能預示着對未來信貸環境的擔憂或資產質量面臨的潛在壓力。

④ 2025財年GAAP運營效率比率有所惡化，從62.09%上升至65.16%，主要原因是併購相關成本大幅增加了當期非利息支出。

⑤ 最近一個季度的環比數據顯示增長放緩，2026年第一季度淨利息收入環比下降5.4%，調整后運營淨利潤環比下降8.8%，表明短期內盈利勢頭面臨挑戰。

三、公司業務回顧

Atlantic Union Bankshares Corporation: 我們在建立起強大的業務版圖后，當前的重心是最大化其潛力，致力於通過有機增長、深化客户關係和高效利用規模來推動公司發展。我們的戰略已從資本部署轉向資本創造，目標是實現頂級的回報、盈利增長和每股有形賬面價值的增長，並嚴格執行我們對所有利益相關者的承諾。

四、回購情況

根據公司披露的資本回報數據，2025財年及2026年第一季度內，公司未進行任何普通股回購。歷史上，自2018年以來，公司累計回購了價值約3.03億美元的股票，但近期並未執行回購操作。

五、分紅及股息安排

公司在2026年第一季度支付了每股0.37美元的普通股股息，與2025年第四季度持平，但較2025年第一季度的股息金額增長了8.8%。公司的年度普通股股息自2018年以來持續增長，7年複合年增長率為7%。此外，公司在第一季度還支付了每股已發行A系列優先股171.88美元的股息，顯示出公司穩定的股東回報政策。

六、重要提示

公司2025財年的財務業績受到重大併購活動（如對Sandy Spring Bancorp的收購）的顯著影響，產生了高達1.25億美元的稅后併購相關成本，這對GAAP淨利潤構成了壓力。同時，公司提示了與商業房地產（CRE）貸款集中度相關的風險，該領域的價值波動和宏觀經濟變化可能對公司的資產質量構成挑戰。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Atlantic Union Bankshares Corporation: 我們對2026財年全年業績做出展望，預計期末貸款總額將在290.00億至300.00億美元之間，期末存款總額預計在310.00億至320.00億美元之間。在財務表現方面，我們預期全年税收等效淨利息收入約為13.40億至13.50億美元，税收等效淨息差在3.90%至4.00%區間。非利息收入預計為2.20億至2.30億美元。此展望基於美聯儲在2026年不降息以及公司業務覆蓋區內經濟温和增長的關鍵假設。

八、公司簡介

Atlantic Union Bankshares Corporation總部位於弗吉尼亞州里士滿，是Atlantic Union Bank的控股公司。Atlantic Union Bank在弗吉尼亞州、馬里蘭州、北卡羅來納州和華盛頓特區設有分行和ATM。其非銀行金融服務子公司包括提供設備融資的Atlantic Union Equipment Finance, Inc.，提供投資服務的AUB Investments, Inc.，以及提供資本市場服務的Atlantic Union Capital Markets, Inc.。

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