完整成績單：Adtran Holdings 2026年第一季度盈利電話會議

謝謝你，凱拉。大家早上好。Adtran第一季度業績穩健，收入為2.861億美元，同比增長15.5%，非GAAP營業利潤率為6.9%，同比增長3%。這些業績反映了我們核心市場的持續實力以及我們現在在整個業務中牢固建立的運營槓桿。支撐我們業務的需求驅動因素在美國繼續增強寬帶擴張正在獲得牽引力，BEAD部署資金開始到達歐洲越來越多州的運營商手中。高風險供應商的轉移繼續取得進展，並得到了更廣泛擬議的《網絡安全法案2.0》等立法的加強，該法案將強制將高風險供應商從關鍵網絡基礎設施中刪除。本季度也標誌着我們增長戰略邁出了有意義的一步，我們展示了我們不斷擴大的產品組合，以解決雲和人工智能基礎設施連接問題。其中包括推出Lightwave 800，這是一款專為高性能低功耗數據中心內部連接而構建的解決方案。第一季度光網絡解決方案收入為9，730萬美元，環比增長24%。我們大客户和超大規模企業的優勢被小客户和政府銷售的季節性下降所抵消。在我們的服務提供商群中，需求仍然健康。所有地區的運營商都在擴大批發光容量，以支持對雲連接和更高帶寬服務不斷增長的需求，這反映了歐洲的廣泛趨勢。高風險供應商更換計劃繼續增加這一需求。隨着雲和超大規模客户的實力不斷增強，以及我們的服務提供商基礎的積極前景，我們預計我們的光網絡收入將在全年增加。第一季度訪問和聚合解決方案收入為9，050萬美元，同比增長2%，環比增長14%，受美國和歐洲廣泛實力的推動。我們預計在今年剩余時間內，我們的歐洲業務將取得穩步進展。在US B部署資金開始到達選定州的運營商手中，雖然我們看到多個客户的早期訂單，但我們預計隨着下半年的到來，影響將變得更加有意義。第一季度訂户解決方案收入為9，820萬，同比增長22%。在對光纖到户、多千兆網絡、WiFi 7和運營商以太網應用的持續投資的支持下，需求保持健康。最近幾周，我們屢獲殊榮的SDG Wi-Fi 7產品組合獲得了FCC有條件批准，免除了我們的平臺受覆蓋列表限制的約束。我們是第一批獲得這一稱號的供應商之一，雖然更廣泛的行業正在通過審批流程，但我們已經看到服務提供商與我們合作，以爭奪由此創造的競爭機會。回到本季度的細節，我想花點時間談談我們的業務和繼續推動對我們解決方案需求的市場動態。服務提供商正在對傳輸、接入和訂户平臺進行投資，以擴展其網絡，以滿足長期需求並提高可靠性。這些投資得到了幾個重要的推動力的加強，包括歐洲的高風險供應商更換計劃、擴展託管光纖網絡或移動站以滿足雲提供商對批發服務激增的需求，以及在接入和訂户網絡中持續升級以支持多吉格服務交付除了這些網絡升級催化劑之外，運營商正處於轉變網絡運營方式和通過代理人工智能吸引用户的早期階段。隨着Mosaic One Clarity的推出，該公司最近獲得了FTTH歐洲人工智能創新獎，我們正在解決向積極主動和日益自動化的轉變卸載網絡運營。早期部署為小型和大型運營商的這些能力提供了強有力的驗證，特別是在預測性維護和改善家庭用户體驗領域。除了我們的核心服務提供商業務之外，我們繼續看到通過擴大在雲提供商和企業客户中的影響力進一步加速增長的有意義的機會。這些細分市場受益於塑造服務提供商網絡的許多相同基本趨勢，但它們正在以更快的速度增長，並推動企業領域的新網絡架構和要求。我們在為一些世界上最大的企業和政府客户提供安全的光纖和以太網連接方面擁有悠久的歷史。這一客户群體的需求越來越受到兩個重要順風的影響。首先，人工智能工作負載在安全企業環境中的擴展正在推動私營企業數據中心之間對更高容量互連的需求;其次，人們對傳統安全機制侷限性的認識日益增強，正在加速人們對量子安全、光和以太網通信的興趣。基於我們在這些市場的長期存在，我們開發了全面的量子安全通信解決方案組合。雖然還為時過早，但隨着這些舉措在我們的雲提供商客户群體中成熟，我們看到越來越廣泛的企業、政府和公用事業客户群的參與度越來越高，這為我們的長期增長奠定了良好的基礎。人工智能計算基礎設施和連接大規模集群圖形處理器部署所需的網絡的快速擴展，推動網絡投資激增，使其成為我們行業中增長最快的領域。數據中心運營商正在擴大容量以支持人工智能工作負載，其中能效、熱限制和網絡密度已成為決定性的設計考慮因素。我們長期以來一直通過互連解決方案為數據中心客户提供服務，上季度的業績證明，該業務繼續受益於不斷增長的數據中心連接需求。我們的戰略是在這一基礎上再接再厲並擴展我們的產品組合，以滿足數據中心內部激增的帶寬需求。Lightwave 800是該策略的第一個明顯例子。它專為數據中心內連接和高密度人工智能計算環境而設計，旨在與現有替代方案相比將功耗降低90%以上。我們仍處於該產品系列的早期階段，但最初的市場參與和反饋非常令人鼓舞。從市場機會轉向運營，內存定價在整個行業仍然處於高位，貨運成本正在增加一層額外的壓力阻力，影響整個行業。儘管面臨這些壓力，我們的非GAAP營業利潤率為43%，達到了2020年供應鏈中斷開始以來的最高水平。這是通過嚴格的成本管理、整個投資組合的定價調整以及減少對內存成本壓力最嚴重的較低利潤客户端設備（CFC）依賴的收入組合來實現的。儘管存儲成本仍然居高不下，並且可能進一步惡化，但消費者客户端設備（CPD）在我們總體收入中所佔的比例相對較小。我們目前的可見性支持短期的毛利率，與我們過去幾個季度的業績保持大致一致。我們帶着積極的需求前景進入第二季度。光纖基礎設施投資在我們的核心業務中仍然活躍，我們繼續推進人工智能、基礎設施和企業網絡方面的舉措，擴大我們的商業機會。我們的優先事項保持一致，擴大營業利潤率，產生cash，並將強大的客户渠道轉化為收入。有了這些，我將把電話轉給蒂姆，讓他更詳細地審查我們的財務結果。

Adtran Holdings（納斯達克股票代碼：ADTN）發佈了第一季度財務業績，並於周二召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

此文字記錄由Beninga API為您帶來。如需實時訪問我們的整個目錄，請訪問https://www.benzinga.com/apis/進行諮詢。

完整的財報電話會議可在https://events.q4inc.com/attendee/656998876

Adtran Holdings報告2026年第一季度收入為2.861億美元，同比增長15.5%，非GAAP營業利潤率為6.9%，反映出核心市場的強勁表現。

該公司強調了雲和人工智能基礎設施連接的戰略增長，包括推出Lightwave 800，旨在實現高性能、低功耗數據中心連接。

Adtran Holdings預計2026年第二季度收入在2.83億美元至3.03億美元之間，非GAAP營業利潤率為5%至9%，全年光網絡收入預計將增長。

操作者

女士們、先生們，感謝你們的支持，歡迎來到Adtran Holdings Inc.。2026年第一季度收益發布電話會議。所有線路均處於靜音狀態，以防止出現任何背景噪音。演講者發言后，將進行問答環節。如果您想在此期間提出問題，只需按STAR，然后按電話鍵盤上的數字1即可。如果您想再次撤回您的問題，請在電話會議過程中按星號和星號，Adtran代表希望做出前瞻性聲明，反映管理層根據目前已知的因素做出的最佳判斷。然而，這些陳述涉及風險和不確定性，包括我們產品的成功開發和市場接受度、我們第三方供應商供應零部件和產品的能力、我們將積壓產品轉化為收入的能力、我們維持當前預期交付時間表的能力、有競爭力的定價和我們產品的接受度、知識產權問題、經濟狀況的影響、關税和貿易政策的影響以及我們最近的10 K表格年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的季度文件中描述的其他風險因素。Adtran holdings不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務。在今天的電話會議上，管理層將提及某些非GAAP財務指標。GAAP與非GAAP指標的一致性以及某些額外信息也包含在我們的投資者陳述和收益發布中。Adtran holdings尚未提供其2026年第二季度展望與非GAAP營業利潤率的對賬，因為如果不對該期間可能發生的所有調整進行不合理的努力，它無法預測和量化。投資者演示文稿已更新，可在AdTran投資者關係網站上下載。主持今天電話會議的是AdTran Holdings首席執行官兼董事會主席Tom Stanton和高級副總裁兼首席財務官Timothy Santos。現在我很高興將電話轉給Adtran Holdings首席執行官Tom Stanton。先生，請走吧。湯姆·斯坦頓，我把它交給你。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

蒂莫西·桑托斯（高級副總裁兼首席財務官）

蒂姆謝謝你湯姆，也感謝大家今天加入我們。在持續一致的執行力的帶領下，我們在2026年第一季度取得了穩健的業績。儘管在持續的成本紀律和業務規模的推動下，收入季節性下降仍高於我們之前發佈的指引的中點，但我們的營業利潤率仍擴大到了新的水平。我們第一季度收入為2.861億美元，同比增長15.5%，並恢復到更加正常化的季節性模式。從地理位置來看，美國收入為1.462億美元，佔總收入的51%，同比增長42%，環比增長7%。非美國收入為1.399億美元，佔總收入的49%。訪問和聚合解決方案收入為9050萬美元，約佔總收入的32%，同比增長2%，環比增長14%。訂户解決方案收入為9820萬美元，佔總收入的34%，同比增長22%。光網絡解決方案收入為9730萬美元，佔總收入的34%，同比增長24%。至於毛利率，受有利的產品組合和成本效率持續進步的推動，非GAAP毛利率為43%，較2025年第一季度的42.5%同比上升55個基點，較2025年第四季度的42.5個基點連續上升54個基點。第一季度非GAAP運營費用為1.033億美元，而2025年第一季度為9，550萬美元，2025年第四季度為1.051億美元。同比增長主要是由於外幣波動對我們歐洲成本基礎的影響，由於自然對衝以及對研發和市場活動的持續投資，這對運營槓桿的影響微乎其微。非GAAP營業收入為1，990萬美元，環比佔收入的6.9%。營業收入較2025年第四季度的1，880萬美元同比增長6.4%。非GAAP營業利潤率從2025年第一季度的3.9%和2025年第四季度的6.4%擴大了300個基點，繼續增長。第一季度非GAAP税收費用為440萬美元，反映出有效非GAAP税率為25.5%。Adtran控股的非GAAP淨利潤為1100萬美元，即稀釋后每股0.14美元，而2025年第一季度為0.03美元。至於資產負債表和現金流，季度末淨運營資本為2.539億美元，而2025年12月31日為2.59億美元。本季度庫存為2.09億美元，庫存未償天數為110天，環比下降4天。貿易應收賬款為2.155億美元，DSO為68天，由於季度末發票的時間，環比增加2天。應付賬款1.706億筆，未付應付天數66天，環比持平。隨着收入的規模。我們的重點仍然是提高運營資本效率。本季度運營現金流為1，270萬美元，自由現金流為負330萬美元，反映了現金收款的時機和庫存購買的增加。本季度末，我們的現金和現金等價物為8830萬美元，而2025年12月31日為9570萬美元。至於我們對2026年第二季度的展望，我們預計收入將在2.83億至3.03億美元之間，非GAAP營業利潤率在5%至9%之間。在把電話轉給湯姆之前，我們準備好的發言到此結束。我想強調的是，我們將參加B。Riley會議將於5月20日在Marina del Rey舉行，Evercore技術媒體和電信會議將於6月2日和3日在舊金山舉行。我們期待着在那里見到你們中的許多人，現在我將轉向

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

回電話給湯姆。太好了非常感謝，蒂姆。凱拉現在我們想把它交給可能有疑問的人。

操作者

棒了此時我想提醒大家，要問問題，請按Star，然后按電話鍵盤上的數字一。您的第一個問題來自羅森布拉特證券（Rosenblatt Securities）的Mike Genovese。你的電話開通了。

Mike Genovese（股票分析師）

非常感謝你，湯姆。我想更多地瞭解有關Lightwave 800的信息，你知道，基本上是關於推出這款產品的策略。您知道，也許對進入數據中心有更大的想法，但更具體地説，您可以分享的新產品的任何時間、設置規模或利潤率期望都會有所幫助。謝謝

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

是的，可能我會迴避產品的定價，儘管該產品中有很多IP，IP通常會獲得更好的毛利率。我之所以在發言中提到這一點，是因為市場對它的反應非常好。我們有一些非常大的，非常知名的客户，他們非常鼓勵我們儘快推出產品。不幸的是，還有很多工作要做，我預計這將是大約一年后的某個時候，在我們真正達到生產水平的類型數量之前。我們確實展示了，我們現在確實有了原型。我們確實在最近的ofc上展示了運營模型。這是一個真正的產品。它確實有效。這是一個最終確定並擴大規模的問題，這需要一些時間，因為它非常，你知道，它是一種半導體類型的產品。這是我們擁有的產品之一。我們還有Quatro，將於今年年底推出，它是一款4 x 100的產品，而不是8 x 100的產品。它也是一款非常非常省電的產品。我認為它比當今市場上的任何產品都要好。800的真正問題是它的功率低得可笑。我的意思是，我認為每比特1皮焦，這是行業首創，這就是推動人們興奮的原因。有趣的。現在，當你説，你知道，其中有很多知識產權時，我的意思是，公平地説，它不會，你知道，顯着稀釋公司毛利率嗎？它不會稀釋公司毛利率。

Mike Genovese（股票分析師）

好的，很高興聽到這個。我想也許其他新產品上都有類似的東西。我的意思是，我們看到了有關人工智能邊緣平臺的公告。我想聽聽更多關於。然后，如果我回到ofc，我還認為至少有一個關於演示800和400 ZR的公告。那麼這是你們有ZR的產品嗎？您能更多地談談人工智能類邊緣平臺嗎？

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

是的，我認為你所説的人工智能邊緣平臺仍然是Clarity的一個分支。所以我不確定是否還有其他的東西，我們至少我已經看到，我們宣佈。我不是説這不可能發生。但我們所有的人工智能產品都屬於Clarity家族。我們現在正在試用一款邊緣產品，然后我們還有一款用於網絡運營的核心產品，我們已經試用了一段時間。我會告訴你這里的反饋也很棒。我最近剛接待了一群顧客。亨茨維爾，我們這里有大約150名顧客。反饋也絕大多數是積極的。那里有很多好事。在400 ZR上，400 ZR上。我們確實有產品在今年年底上市，我想售價爲400美元。這些只是正在進行的作品，AI PS。現在我想到了人工智能，您可能會在Ensemble上談論它，這是我們強調的產品，它已開始在其產品線中實施人工智能代理人工智能。

Mike Genovese（股票分析師）

好的太好了是的，我只是想了解這些新產品的最新情況。所以我會將其傳遞給其他主題的其他人。謝謝

操作者

你的下一個問題來自Evercore的Irvin Liu系列。你的電話開通了。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

嗨，謝謝你的問題。我還有一個與人工智能基礎設施相關的問題。當您瞄準這個機會時，您能談論任何形式的研發並進行服務該客户群所需的市場投資嗎？謝謝我們全年將進行一些轉變，確保我們擁有正確的研發資源和銷售資源來做到這一點。但所有這些都在我們今天的當前運營預算範圍內。所以我認為不會有任何顯着的增長。我們致力於並相信我們可以在今天的預算內相當有意義地發展業務。你知道，一旦我們達到10%的目標。對不起，我們説的是低個位數，但營業收入10%。然后我們也會考慮一下，並確保我們投資在正確的地方。但現在我們沒有看到任何問題。明白了。然后在我的跟進中，您看到區域服務提供商客户群體的強勁需求。那麼，您能談談您所看到的與您的軟件產品套件（例如Mosaicone和Intelligence）相關的任何勢頭嗎？只是任何顏色的向上銷售的努力和附加率在這里將是有幫助的。是的，我們沒有這些數字，但我會告訴你智能的上升是夢幻般的。Mosaic有一個很好的發射。我們現在在Mosaic 1上可能有近500個客户，所有這些客户都處於不同的訂閲基礎水平，但IntelliFi做得非常好。我想上次我們報道它時，有超過100名客户，這是一個真正的亮點。所以我們現在還沒有打破這些數字。希望下個季度我能夠談論他們。

Irvin Liu（股票分析師）

明白了。謝謝。

操作者

你的下一個問題來自Wolf Research的George Nauder。你的電話開通了。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

大家好。非常感謝你的問題。我想向你提到，你知道，雲收入和你的雲業務。您能提醒我們銷售額中有多大比例來自雲運營商嗎？你對此有感覺嗎？是啊，我們不打破，你知道的，喬治。我們不會像這樣細分特定的客户群。但只是爲了給你一些顏色，超大規模實際上在第四季度做得很好。正如我提到的，他們在本季度確實取得了積極的進展。我們預計這種情況將持續到今年。我的意思是，我們目前正在積累的一些超大規模客户的積壓情況相當好。差不多就是這樣。

George Nauder（股票分析師）

明白了。好的。我想這些是。你能不能瀏覽一下你在那里銷售的產品集，然后得到。讓我們重新任命，你知道，你正在為客户提供什麼。顯然，輕量級產品即將推出。但它是光學的嗎？什麼，你賣什麼單品？

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

是的，最大的部分是光學，我們現在看到的很大一部分動力都集中在我們的100 G ZR插頭周圍。明白了。好的。我想我會假設100 gig ZR插頭更像是電信應用程序，而不是雲應用程序，正如您所知，也許您確實知道。喬治，我想你確實知道我們的足跡相當大。因此，當您關注大型數據中心連接時，而不是在最佳點，這就是400和800將在較小的數據中心互連點發揮更多作用的地方，一些超大規模的公司將其作為一種架構，它發揮得非常好。

George Nauder（股票分析師）

好的，超級。然后我的另一個剛剛在Lightwave 800上使用。顯然Laser Datacom芯片在業內確實很難找到。我聽到你所説的，你知道，一年后業務會蓬勃發展。我想我只是好奇，你們知道，你們從哪里獲得激光電信芯片供應。那，那很難得到嗎？容易得到嗎？您可以告訴我們您在哪里採購這些產品嗎？非常感謝夥計們。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

是的，可能不會直接採購。我們確實有一些合作伙伴正在為此進行合作。他們確實知道現在的供應需求是什麼。現在我們看到，根據推出的積極性，我們認為在推出時能夠供應它沒有任何問題。

George Nauder（股票分析師）

好的太好了好的謝謝

操作者

你的下一個問題來自Needham及其公司的Ryan Koontz團隊。你的電話開通了。

Ryan Koontz（股票分析師）

太好了，謝謝你的問題。我想問一下光學需求。也許可以提升到更高的水平。您在這里談到了莫芬需求。您知道，您能否描述一下您所處的位置，您知道，您在歐洲看到了您的光學產品線的最大驅動力，以及您看到哪些產品在需求方面取得了最大的成功？你剛剛談到了100 ZR。我想這是一件很大的作品，但也許除此之外的任何顏色都會很棒。謝謝湯姆。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

是的，我確實認為也是100 ZR。我認為，尤其是在歐洲，我認為我們的400和800 Gig產品也會在升級道路上發揮出色。我們正在談論的客户群是您已經知道的客户群。我們已經與這些公司做了很長一段時間的業務，他們正在試圖將其網絡數字化，以便能夠提供更多基本上的批發服務。該客户群很活躍，而且您已經知道美國有一家客户群，它也在周圍製造了很多噪音。很有幫助。您是否看到了電信方面的ZR可插式轉發器正在從傳統的底盤式轉發器轉變為ZR可插式轉發器。它的組合取決於載體尺寸，也取決於他們是否已經安裝了底盤。如果已經安裝了底盤，他們就會升級該底盤。它是一個足跡，甚至是一些大型航空公司的足跡。當前系統提供的操作便利性實際上對他們非常有利。但這絕對是一個混合體。明白了。然后可能會達到這里的毛利率。當然了本季度業績斐然。恭喜你您還談到了您的訂户解決方案中消費者CPD的比例較低。你知道，你可能是消費者cpe，它會接近這個數字的一半嗎？或者你認為它的收入還不到你總訂户業務的一半？也許，公平地説，它可能是。我認為絕對不會少於一半，但也不會多很多。我認為我提出它的原因是我們收到的反饋稱，客户不清楚CPD利潤率問題對我們的影響有多大。它確實影響了我們。我的意思是，有。這是毫無疑問的，但從整個公司的整體角度來看，影響要小得多。但它僅佔用户群的50%以上。就説得通了如果我能擠進去的話，也許還有最后一個。您在這里談到了珠子項目的一些更好的可見性。在我們開始看到你的收入開始因pede而變化之前，我們應該尋找什麼樣的里程碑？我們談論的是許可證和設計，以及預測和訂單嗎？您能否向我們介紹一下我們應該如何思考，您知道，讓我們展開並開始為NPS做出貢獻的里程碑？是啊因此，資金現在已經開始或可能流向大多數州。所以很多事情都已經解決了。現在您看到的是個別客户正在決定如何推出。我們有一些客户已經下了採購訂單，他們正在推出或至少確保他們有供應，以免陷入困境。客户越小，大客户就越容易做到這一點。你知道，最大的拉力將實際上是部署光纖本身，這就是為什麼，你知道，我們一直在説今年年底可能是你開始在地方層面看到這種情況的地方。我的意思是，你可以看看允許的情況。歸根結底，很難真正掌握這一點。我正在尋找採購訂單。我們今天開始看到一些，但這只是涓滴。雖然不是很多，但我們預計，我的意思是，整個審批過程的解鎖確實已經加速。我們從一個季度前可能有兩個州，我想一個季度前有三個州，現在幾乎所有州都能夠提供資金。因此，我認為最好的可見性實際上是在數字中看到的，因為每個運營商都會有所不同，你認為你會看到良好的穩定改進。27對你來説開始感覺就像是一個更實質的數字。哦，當然，是的，是的。

Ryan Koontz（股票分析師）

太好了謝謝，湯姆。

操作者

好吧，你的下一個問題來自克里斯蒂安·施瓦布和克雷格·赫爾姆的作品。你的電話開通了。

克里斯蒂安·施瓦布（股票分析師）

太好了，謝謝。只是快速澄清一下。明天，27個訂單確實會大幅增加，您是否預計該計劃2018年的潛在收入峰值，或者您認為它是否會延續到這一水平？您願意量化該計劃可以為你們提供的多年時間範圍內的收入機會嗎？

蒂莫西·桑托斯（高級副總裁兼首席財務官）

我認為我們之前已經給出了一個範圍，你知道數學的變化取決於最終實際部署的航空公司、部署在哪里。但是蒂姆，你還記得我們所説的市場規模的範圍是多少嗎？你知道，多年來該行業大約有10億美元。

克里斯蒂安·施瓦布（股票分析師）

所以這是一個五年計劃。你知道，在這個時機上，我們過去見過這樣的節目。我認為如果你選擇窗口的中間，那通常是你看到大部分支出的地方。然后，當人們試圖確保獲得所有能獲得的資金時，你會在最后看到某種清理工作。所以，你知道，我的猜測是在程序的中間，可能是在27的末尾。然后你可能會看到一些清理從這一點前進。當你接近節目的結尾時，你會看到一些閃光，因為人們試圖確保他們做了所有需要做的工作。太好了這非常清晰。然后我的最后一個問題，你知道，你最大的，你的競爭對手之一，你知道，在電話會議上花了大量時間談論內存成本和阻力。我只是想知道你們是如何度過這一難關的。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

好的當然現在我們做得很好。因此，我確實認為我們擁有相當多樣化的產品組合這一事實對我們有所幫助。當您使用我們的一些大型產品時，例如我們的一些大型SD、大型Access和AG平臺（可處理數千名客户），或者您使用Optical時，這些產品上的內存內容只佔總物料清單的更少。所以影響要小得多。如果您進入一些低端住宅cpe，該內存可能佔總賬單材料的很大比例。我認為這就是直接影響。如果你看一下R，也許這與你的問題直接相關。如果您看看我們的住宅CPD，受影響最大的也是我們銷售的成本最低的產品，以及從我們銷售的產品開始最低的固有毛利率。當您使用一些更大的100 GB平臺、400 GB平臺時，影響會更大，內存的影響就會小得多。我認為這就是區別。

克里斯蒂安·施瓦布（股票分析師）

太棒了，謝謝。

Dave Kang（股票分析師）

你的下一個問題來自Dave Kang和B的線路。萊利您的線路已開通。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

是的，早上好。第一個問題是關於中東衝突。只是想知道您是否可以談談這件事的影響。是的，所以我認為它以幾種不同的方式影響了我們。毫無疑問，它在貨運線路上傷害了我們。有一些，你知道，一些干擾。我們本季度的運費比我希望的要高。本季度可能也會更高。因此，上個季度和這個季度，這只是一個能夠在正確的車道上獲得運力的問題。坦率地説，上個季度有點混亂，這是最大的，這是最大的頭條影響。但我們確實看到了中東收入的影響。其中一些在上季度被中斷。我不知道什麼時候情況會好轉。我預計本季度會好一點，但我認為這對我們的收入和成本都造成了傷害。我們談論的是1%、2%的收入影響嗎？收入？是啊不到5%。是的弗雷絕對有意義。我的意思是，我的意思是材料。對的嗯，尤其是如果你談論地區性的話。我們傾向於將歐洲、中東和非洲視為一個水桶，這就是我們管理它的方式。對於歐洲、中東和非洲地區來説，這肯定會傷害。但就整個公司而言，你知道，這並沒有那麼有意義。老實説，我認為在貨運方面可能會傷害更大。我們應該預計本季度情況會更好嗎？運費？是啊我不想告訴我們的運營人員，但我預計本季度我們的貨運情況不會大幅改善。我認為本季度也會很混亂。我無法預測。去吧是的，明白了。所以這讓我想到了我的第二個問題是您從Q5%到9%的營業利潤率指南。只是想知道您是否可以重温一下5%和9%的一些假設。是啊是啊所以我們繼續認為。我的意思是，如果你想一想，基本上我們假設這個季度的貨運環境與上個季度相似，這個季度的內存影響與上個季度相似。

Dave Kang（股票分析師）

明白了。然后我的最后一個問題是，你們是否能夠提高價格或計劃提高價格以抵消運費和零部件成本的上漲？運費，運費。我們並沒有推動太多。我的意思是，我們仍然非常希望內存價格的暫時性組件價格。我們有.我們提高了客户的價格，以反映供應鏈當前的挑戰。明白了。謝謝。

操作者

再説一次，如果你想問問題，請按星號鍵。然后是電話鍵盤上的數字一。你的下一個問題來自北國資本市場的蒂姆·薩瓦戈。您的線路已開通。

Tim Savageau（股票分析師）

嘿，早上好。我想回到您對全年主要是光學建築的評論，你知道，這現在是有道理的。通常，在准入和聚合方面，你會看到相反的模式，即由歐洲推動的上半場更強，然后可能是更弱的下半場。我的問題是，我想知道珠子今年是否可以抵消這一點。因此，您至少可以全年擁有類似類型的個人資料建築。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

好吧，因此，讓我們重點關注訪問和聚合。此時，您能否估計下半年或今年全年投標的年度增量貢獻？謝謝.

Tim Savageau（股票分析師）

是的，不幸的是，我真的不能給一個估計的出價，因為有太多的客户和太多的未知數。但是，你知道，你的問題是，我認為它會抵消相同的典型訪問和ag。我認為有幾件事可以發揮作用。珠肯定會有幫助。我認為我們預計會看到的另一件事，這仍然是今年相對較早的事情，但我認為歐洲將比我們過去幾年看到的季節性更強。所以我認為你不會看到目前的預期是，我們不會看到下半年與上半年一樣的下滑，去年。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

我回答你的問題了嗎，蒂姆？

Tim Savageau（股票分析師）

當然。非常感謝

Bill Dazellem（股票分析師）

您的下一個問題來自Tahyton Capital的Bill Dazellem。您的線路已開通。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

謝謝相對於Lightwave 800和您為將功耗降低90%而獲得的工程知識集，是否有延續或機會將該知識應用於整個目錄中的其他產品，這可能對業務產生重大影響？如果是這樣的話，讓這種技術或這些能力滲透到產品線的其他部分需要多長時間的時間軸？是的，我認為它對於我們正在談論的產品集來説相對獨特。正是由於特定的速度和特定的距離，我們才能夠真正實現我們所説的節能。我認為。還有我，但我確實稱之為一個家庭，我認為Quatro是我們這個家庭的一部分，在我們的多媒體家庭中，這也非常非常節省電力。但我認為你會看到該技術的普及是在可插入空間。所以您會看到第一個產品是qsFP。我們確實有其他產品，比如説，我只想説，隨着時間的推移，這些產品將會推出。因此，我認為您會在類似的應用程序集中看到這個家庭的不同成員，其中這項技術實際上將發揮自己的作用。湯姆，這些應用程序都在數據中心內，或者數據中心之外是否還有其他我現在沒有考慮的短距離機會？可能會有，但我可以告訴你，需求端，數據中心值得關注。它非常大。

Bill Dazellem（股票分析師）

太好了，這很有幫助。謝謝

操作者

好吧，在這一點上，我認為我們已經沒有疑問了。

湯姆·斯坦頓（首席執行官兼董事會主席）

因此，我要感謝大家參加我們的電話會議，我們期待着下個季度與你們交談。謝謝大家。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。