劑泰科技開啟招股：獲1.5億美元基石投資 5月13日上市 紅杉高瓴加持

雷遞網 雷建平 5月5日

劑泰科技(北京) 股份有限公司（簡稱：「劑泰科技」，股票代碼：「07666」）今日開啟招股，準備2026年5月13日在港交所上市。

劑泰科技計劃在本次IPO中發行201,229,000股H股。其中，香港公開發售10,061,500股H股，國際發售191,167,500股H股。按每股10.50港元的發行價計算，劑泰科技本次IPO募資規模超21億港元（不計「綠鞋機制」）。

劑泰科技基石投資者分別為貝萊德、UBS AM Singapore、國風投創新投資基金股份有限公司、未來資產、高瓴HHLRA、Deerfield、RTW基金、Arc Avenue、Huadeng Technology、Isometry Global、廣發基金、工銀瑞信實體、華夏基金（香港）、富國基金、Lake Bleu、鋭智資本旗下Sage Partners、工銀理財、ORIX Asia AM，一共認購1.48億美元（約11.59億港元）。

其中，貝萊德認購5000萬美元，UBS AM Singapore認購1000萬美元，國風投創新投資基金股份有限公司認購1000萬美元，未來資產、高瓴HHLRA分別認購800萬美元；

Deerfield、RTW基金、Arc Avenue、Huadeng Technology、Isometry Global、廣發基金、工銀瑞信實體、華夏基金（香港）、富國基金分別認購500萬美元，Lake Bleu、鋭智資本旗下Sage Partners分別認購400萬美元，工銀理財、ORIX Asia AM分別認購200萬美元。

IPO前，劑泰科技已獲得中金資本、紅杉中國、人保資本股權、五源資本、國壽股權、北京市醫藥健康產業投資基金、大興投資、峰瑞資本、源碼資本、光速中國、晶泰科技、招銀國際、太平金控旗下的太平香港保險科創基金、Monolith、雅億資本等知名機構的投資。

其中，中金一共持股為11.4%，紅杉中國一共持股為6.89%，人保健康養老基金持股為5.29%，五源資本（5Y Capital）持股為4.78%，疌泉成達持股為3.68%。

一旦上市，劑泰科技將成AI藥物遞送第一股。

晶泰科技、英矽智能與劑泰科技組成的「AI製藥三小龍」將齊聚港交所，三家公司形成清晰差異化佈局：英矽智能聚焦小分子賽道，晶泰科技主打AI+機器人，劑泰科技深耕大分子藥物遞送領域。

劑泰科技此次募資擬用於AI基礎設施及納米材料平臺技術研發，在研管線的臨牀試驗推進和動物健康及抗衰領域應用。

年營收1億 單個靶點合約金額達1.09億美元

劑泰科技由美國兩院院士陳紅敏博士、MIT賴才達博士、MIT科學家王文首博士於2020年聯合創立的人工智能驅動納米材料創新的生物科技公司，專注於利用靶向藥物遞送和藥物發現技術，加速患者在重大疾病領域獲得創新療法。

當前，藥物創新正從靶點時代邁入遞送時代，藥物遞送已成為推動大分子生物製藥創新和發展的「命門」。

劑泰科技核心競爭力源於自主研發的平臺NanoForge。該平臺整合了超過一千萬種結構多樣的自主生成脂質庫，且涵蓋了人工智能基礎模型、METiS智能體、量子化學與分子動力學模擬及人工智能驅動的高通量篩選平臺，是公司專有的人工智能驅動納米科技創新體系的基礎。

以NanoForge為基礎，公司開發出AiTEM、AiLNP、AiRNA三大技術解決方案，可將實現靶向LNP或小分子劑型平均時間從數年縮短至2-3個月。

依託該平臺，劑泰科技實現對8個關鍵器官和組織的精準靶向遞送，管線產品覆蓋腫瘤、免疫系統、中樞神經系統、呼吸系統、心血管、肌肉及代謝疾病等領域。

劑泰科技擁有超過10種管線產品，其中包括數種處於發現階段的候選產品、4種臨牀前候選產品、3種臨牀階段產品、1種pre-NDA產品及2種動物保健產品。截止2026年4月17日，公司已備案專利申請共計217項，獲授專利52項。

其中，MTS-004是中國首個完成Ⅲ臨牀試驗的AI賦能製劑創新葯，也是中國首款完成臨牀試驗的PBA治療藥物，有望填補國內該領域治療空白。MTS-004已於2025年9月對外授權，剩余資產預計將於2027年第一季度至2028年第四季度具備商業化條件。

MTS-105是一款有望成為同類首創的mRNA治療藥物，可用於治療肝癌及其他伴有肝轉移的晚期實體瘤。基於METiS的AiRNA及AiLNP平臺上，對TCE進行編碼，並使用優化的LNP遞送系統，實現高效肝靶向及持續體內表達，從而實現強大的局部及腫瘤內免疫激活以及強效的腫瘤細胞殺傷能力。MTS-105目前處於IIT階段並獲批美國FDA孤兒藥資格認定。

招股書顯示，劑泰科技2023年、2024年、2025年營收分別為934萬、148萬元、1.05億元。

劑泰科技2025年營收主要來自MTS-004的產品合作首付款。MTS-004在PBA這個適應症的總里程碑達18.45億元，還有潛在高達1億元的潛在適應症拓展里程碑付款。與此同時，已籤的平臺合作中單個靶點合約金額高達1.09億美元，雙輪驅動商業模式已初步得到市場驗證。

劑泰科技2023年、2024年、2025年研發投入分別為2.9億、2.74億、2.7億元。

劑泰科技2023年、2024年、2025年經調整淨虧損分別為3.47億、2.4億元、1.8億元。

截止2025年12月31日，劑泰科技持有的現金及現金等價物，定期存款及以公允價值計量的金融資產合計11.3億元。

紅杉五源光合創投Monolith是股東

劑泰科技執行董事分別為賴才達博士、Hongming Chen博士（陳紅敏）、王文首博士；非執行董事分別為黃瀚濤、公元女士；獨立非執行董事分別為林怡仲、李晉博士、Peter Edward Lobie博士。賴才達博士為董事長兼CEO。

劑泰科技先后獲得多輪融資，累計融資超過3億美元，在18C章程下，領航資深獨立投資者為中金資本、紅杉中國、人保資本、五源資本以及中國人壽；其他投資者包括北京市醫藥健康產業投資基金、大興投資、太平金控旗下的太平香港保險科創基金、光速中國（現光合創投）、峰瑞資本、招銀國際資本、源碼資本、晶泰控股、Monolith、雅億資本等投資人。

IPO前，王文首博士持股為3.67%，Hongming Chen博士持股為7.03%，賴才達博士持股為12.75%。Delos持股為1.68%，南京承泰裕鑫持股為2.72%，杭州盛泰持股為1.74%，Dechi Holding持股為1.08%，控股股東一共持股為30.67%。

IPO前，劑泰科技股權結構

北京裕禾泰持股為0.1%，中金康瑞持股為7.62%，人保健康養老基金持股為5.29%，Evolution Holding持股為3.36%，HSG Seed I（紅杉中國）持股為4.56%，LS Metis持股為4.54%，Martis Fund持股為4.48%；

XtalPi持股3.38%，CICC Healthcare持股3.81%，疌泉成達持股3.68%，矩陣資本持股3.22%，Duckling Fund持股3.13%，FreeS持股為2.86%，HSG Venture VIII持股2.33%，Guangzhou CMB持股為1.71%；

Vibrant Evolution持股為1.42%，IMO Global持股為0.64%，Chia Tai Pharmaceutical Group Invest持股為0.85%，崑山峰瑞持股為0.81%，元本晨星持股為0.76%，Monolith持股為0.71%；

成都峰睿持股為0.56%，天津泰熙持股為0.43%，Yael Capital持股為0.28%，Taiping GBA、Yael Evergreen分別持股為0.25%，Nanjing CMB持股為0.13%，上海自緣持股為0.09%，Alaya Capital Partners持股為2.64%，北京市醫藥健康持股為2.71%，北京市大興持股為2.03%，AHI Investment持股為0.67%。

IPO后，王文首博士持股為3.03%，Hongming Chen博士持股為5.8%，賴才達博士持股為10.53%。Delos持股為1.39%，南京承泰裕鑫持股為2.24%，杭州盛泰持股為1.43%，Dechi Holding持股為0.89%。

北京裕禾泰持股為0.09%，中金康瑞持股為6.3%，人保健康養老基金持股為4.37%，Evolution Holding持股為2.77%，HSG Seed I（紅杉中國）持股為3.77%，LS Metis持股為3.75%，Martis Fund持股為3.7%；

XtalPi持股2.79%，CICC Healthcare持股3.14%，疌泉成達持股3.04%，矩陣資本持股2.66%，Duckling Fund持股2.58%，FreeS持股為2.36%，HSG Venture VIII持股1.92%，Guangzhou CMB持股為1.41%；

Vibrant Evolution持股為1.18%，IMO Global持股為0.53%，Chia Tai Pharmaceutical Group Invest持股為0.7%，崑山峰瑞持股為0.67%，元本晨星持股為0.63%，Monolith持股為0.59%；

成都峰睿持股為0.47%，天津泰熙持股為0.35%，Yael Capital持股為0.23%，Taiping GBA、Yael Evergreen分別持股為0.21%，Nanjing CMB持股為0.11%，上海自緣持股為0.08%，Alaya Capital Partners持股為2.18%，北京市醫藥健康持股為2.23%，北京市大興持股為1.67%，AHI Investment持股為0.55%，公眾股東持股為17.46%。

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