財報速睇 | 福泰製藥 2026財年Q1營收29.87億美元，同比增長7.8%；歸母淨利潤10.31億美元，同比增長59.6%

華盛資訊5月5日訊，福泰製藥公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收29.87億美元，同比增長7.8%，歸母淨利潤10.31億美元，同比增長59.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度淨利潤表現強勁，同比增長59.6%至10.31億美元，這主要得益於產品收入的增加以及去年同期一筆3.79億美元的無形資產減值費用在本期不再發生。

② 新上市的囊性纖維化(CF)藥物ALYFTREK表現尤為突出，其銷售額從去年同期的0.54億美元飆升685.2%至4.24億美元，成為公司營收增長的關鍵驅動力。

③ 公司在多元化方面取得顯著進展，新產品CASGEVY和JOURNAVX本季度合計貢獻了0.72億美元的收入，佔本季度總增長的25%以上，顯示出公司收入基礎正在擴大。

④ 國際市場增長穩健，美國以外地區的總收入同比增長9%至12.10億美元，主要得益於在多個地區的囊性纖維化(CF)業務表現強勁、CASGEVY收入的增加以及有利的匯率影響。

⑤ 研發管線取得重大進展，特別是腎臟病領域的povetacicept項目，已在美國完成針對IgA腎病的滾動式生物製品許可申請（BLA）提交，為公司未來增長奠定了堅實基礎。

2、業績不足：

① 核心產品TRIKAFTA/KAFTRIO銷售額下滑，同比減少7.1%至23.55億美元，對公司總收入增長構成一定拖累。

② 銷售、一般及行政（SG&A）費用大幅增長，同比增長24.5%至4.94億美元，其增速遠超同期7.8%的收入增幅，增加了盈利壓力。

③ 舊有產品組合持續萎縮，包括KALYDECO在內的其他囊性纖維化產品收入同比下降12.5%，從1.55億美元降至1.36億美元。

④ 研發管線遭遇挫折，公司宣佈因持續的耐受性問題，已終止用於治療囊性纖維化的VX-522項目的1/2期研究。

⑤ 收入結構高度集中，囊性纖維化（CF）系列產品佔總產品淨收入的比例高達97.6%，儘管新業務有所增長，但公司整體業績仍嚴重依賴單一疾病領域。

三、公司業務回顧

福泰製藥: 我們在2026年取得了強勁的開局，這得益於我們在囊性纖維化領域的領導地位，以及在鐮狀細胞病、β地中海貧血和急性疼痛領域的增長，同時研發管線也取得了快速進展。本季度，CASGEVY和JOURNAVX貢獻了我們超過25%的增長，凸顯了我們日益多元化的收入基礎的實力。隨着我們執行商業產品組合和管線，並建立我們在腎臟病領域的第四個專營業務，福泰製藥有望繼續為患者服務並創造長期價值。

四、回購情況

公司在報告中提到，本季度經營活動產生的現金流增長，部分被根據其股票回購計劃進行的普通股回購所抵消。報告未披露本季度回購的具體金額或股票數量。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在報告中披露了以下重要事項：1. 研發管線調整：由於在1/2期研究中觀察到持續的耐受性問題，公司已終止VX-522的開發。2. 監管里程碑：公司已完成向美國FDA滾動提交povetacicept的生物製品許可申請（BLA），尋求在IgA腎病領域的加速批准，並使用了優先審評券，預計審評時間將從提交被接受之日起縮短至六個月。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

福泰製藥: 我們重申了2026年全年的財務指引。我們預計總收入在129.50億美元至131.00億美元之間，其中包括囊性纖維化（CF）業務的持續增長，以及來自非CF產品（如CASGEVY和JOURNAVX）至少5.00億美元的收入。同時，我們預計合併后的非GAAP研發、在研項目收購和銷售管理費用在56.50億美元至57.50億美元之間，這反映了我們對多箇中后期臨牀開發項目和商業化能力的持續投資。非GAAP有效税率預計在19.5%至20.5%之間。

八、公司簡介

福泰製藥是一家全球性的生物技術公司，致力於投資科學創新，為患有嚴重疾病的人們創造變革性藥物。該公司已在囊性纖維化、鐮狀細胞病、輸血依賴性β地中海貧血和急性疼痛等領域擁有獲批療法，並持續推進這些領域的臨牀和研究項目。此外，福泰製藥在其他嚴重疾病領域也擁有強大的在研療法臨牀管線，涵蓋IgA腎病、神經性疼痛、APOL1介導的腎病、1型糖尿病等。公司成立於1989年，全球總部位於波士頓。

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