海力士狂飆引爆存儲炒作情緒 美光、閃迪逆勢再創新高

財聯社5月5日訊（編輯 史正丞）當地時間周一，存儲牛股美光科技和閃迪逆勢拉昇，股價再度創出歷史新高。

截至發稿，美光科技漲6%，閃迪漲近5%。希捷科技、西部數據也在這番情緒的鼓動下創出盤中歷史新高。

（來源：TradingView）

作為存儲板塊大漲的直接誘因，周一亞洲交易時段，即將登陸美股市場的SK海力士暴漲12%，市值首次突破1000萬億韓元（相當於人民幣4.62萬億元）。SK海力士收盤市值達到6970億美元，位居全球上市公司市值榜單第16位。分析指出，上周美國科技四巨頭谷歌、微軟、亞馬遜和Meta預告今年7000億美元的資本支出提振了韓國存儲巨頭的炒作情緒。

（SK海力士日線圖，來源：TradingView）

順便一提，另一家存儲巨頭三星電子周一「僅」上漲約5%，同樣創出歷史新高。漲幅不如海力士的原因是存儲芯片太賺錢導致勞資糾紛升級，市場正在衡量潛在罷工的影響。三星工會曾威脅，可能會從5月21日起開展為期18日的罷工。

（韓國存儲雙雄已經成為全球市值最高上市公司之一，來源：companiesmarketcap）

有兩大同行的襯托，美光科技周一逆勢大漲也在情理之中。道瓊斯市場數據顯示，美光科技上周五首次突破6000億美元市值關口，一個半月前公司纔剛突破5000億美元市值，距離其達到2000億美元門檻僅過了7個月時間。

爲了論證這輪存儲漲勢還能延續，各路媒體和分析師也各顯神通。

科技媒體Wccftech在上周日的報道中着重提及，美光科技的董事長、總裁兼首席執行官桑賈伊·梅洛特拉（Sanjay Mehrotra）近日接受媒體採訪時表示，人工智能還處於非常早期的階段（「第一局」）。

梅洛特拉當時表示：「隨着推理的擴展，對詞元的需求會增加，而這些詞元需要高速處理，猜猜看，你需要更多內存，需要更快的內存，才能釋放內存的全部潛力。而且如今內存供應非常緊張，供應不可能那麼容易提升，你可以從我們的業績中看到這一點。」

美光科技正在為英偉達的Vera Rubin平臺提供12層HBM4 DRAM內存，公司還在開發下一代HBM4E內存，預計將於明年投產。公司最近發佈了256 GB SOCAMM2 內存，還為英偉達的 Groq 3 LPX 提供DDR5內存。

在華爾街分析師中，最看好美光科技的分析師是 D.A. Davidson 的吉爾·盧里亞（Gil Luria），他近期給予該公司高達1000美元的首次覆蓋目標價，較當前水平還有近8成的升值空間。

盧里亞解讀稱，僅僅在一年前，存儲還被視為計算市場中價值較低的部分，那時存儲芯片被視為一種同質化商品，主要面向C端用户。同時，內存市場歷來具有周期性，2023出現的內存供過於求，導致行業大幅下行和虧損。

不過，盧里亞認為當前情況可能有所不同。他表示目前多種內存產品處於供應短缺狀態，而且這種局面可能還會持續一段時間。同時，像高帶寬內存（HBM）這類產品，由於在AI數據中心中的應用，其同質化特徵已經明顯減弱。

與此同時，股票研究機構Fox Advisors和伯恩斯坦也接連發布報告，分別將閃迪目標價上調至1500美元和1750美元，強調NAND芯片漲價對公司構成的利好。

當然，並非所有的聲音都在激情唱多。韓國研究機構Matrix的首席執行官Kwak Sang-jun在近期的流媒體節目中提出了一種分辨「三星和海力士還能漲多久」的思路。

Kwak表示，歷史上股價高點通常出現在盈利高點前1至1.3年。三星電子在2021年1月的股價高點就是一個例子，公司的實際盈利高點出現在2023年。