財報速睇 | Stifel金融 2026財年Q1營收14.78億美元，同比增長17.7%；歸母淨利潤2.42億美元，同比增長454.4%

華盛資訊5月4日訊，Stifel金融公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收14.78億美元，同比增長17.7%，歸母淨利潤2.42億美元，同比增長454.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 歸母淨利潤實現爆炸式增長，同比飆升454.4%至2.42億美元，主要得益於營收增長及去年同期包含1.80億美元法律撥備導致基數較低。

② 投資銀行業務表現強勁，營收同比增長43.5%至3.41億美元，其中諮詢業務營收因已完成的諮詢交易增加而大增58.9%至2.18億美元。

③ 資產管理業務創下紀錄，營收同比增長12.2%至4.59億美元，主要受益於資產價值的提升和淨新增資產的增長。

④ 公司成功出售子公司Stifel Independent Advisors, LLC (SIA)，確認了0.50億美元的收益，顯著提振了其他收入。

⑤ 成本控制成效顯著，總非利息支出同比下降3.4%，信貸損失撥備因宏觀經濟狀況的温和改善而同比下降45.6%至0.07億美元。

2、業績不足：

① 淨利息收入增長停滯，同比僅微增0.6%至2.64億美元，主要原因是利率下降導致利息收入減少，幾乎完全抵消了利息支出下降帶來的好處。

② 公司整體利息收入同比下降5.2%，從去年同期的4.76億美元降至4.51億美元，反映出利率環境變化對生息資產收益率的負面影響。

③ 淨息差收窄，從去年同期的2.97%下降至本季度的2.89%，表明公司的生息資產盈利能力有所減弱。

④ 機構集團的股票交易佣金收入出現下滑，同比減少7.1%至0.55億美元，主要由於公司對歐洲股票業務進行了重組。

⑤ 薪酬福利開支上漲，總薪酬與福利費用同比增長15.9%至8.48億美元，其增速超過了總營收13.4%的增速，主要由較高的可變薪酬成本驅動。

三、公司業務回顧

Stifel金融: 我們截至2026年3月31日的三個月，淨營收從2025年同期的12.55億美元增至14.78億美元，增幅為17.7%。歸屬於普通股股東的淨利潤增至2.42億美元，同比增長454.4%。我們的營收增長主要歸功於本季度投資銀行業務營收、資產管理營收、交易營收、淨利息收入的增長，以及出售SIA所確認的收益。

四、回購情況

公司董事會持續授權回購普通股。截至2026年3月31日，根據該計劃尚可購買的最大股票數量為1020萬股，該回購計劃沒有到期日。在截至2026年3月31日的三個月內，公司利用現有董事會授權以每股77.13美元的平均價格回購了120萬股股票，總金額為0.96億美元，用於履行公司員工福利計劃下的義務和一般公司用途。

五、分紅及股息安排

在截至2026年3月31日的三個月內，公司宣佈並支付了每股普通股0.34美元的現金股息。此外，公司董事會於2026年1月26日批准了50%的股票股利，形式為以三兑二的股票分割，於2026年2月26日支付。公司還宣佈並支付了優先股的現金股息，總額為0.09億美元。

六、重要提示

公司面臨多項法律訴訟。其中，關於FINRA仲裁事項，公司正對一項最初金額為1.33億美元的不利仲裁裁決提出異議，該裁決涉及一名前Stifel私人財富顧問的客户投資活動。截至目前，包含判決前利息的裁決金額已增至約1.46億美元。公司還面臨19項類似的額外索賠。此外，公司還被捲入多起關於其現金管理計劃（Cash Sweeps Program）的集體訴訟，原告指控公司未能就其現金管理產品支付合理的利率。截至2026年3月31日，公司估計，對於已計提準備金但可能產生超額損失以及其他可合理估計損失範圍的事項，可能產生的總損失上限約為1.00億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Stifel金融: 我們計劃繼續專注於收入增長，並持續重視發展高質量的客户關係。在我們的私人客户業務中，我們的努力將集中於招募擁有既定客户關係的經驗豐富的財務顧問。在資本市場業務中，我們的重點仍然是提供優質的客户管理和產品多樣化。在執行我們的增長戰略時，我們將繼續尋找機會，利用行業整合的優勢，從而增加我們在私人客户和機構集團業務中的市場份額。

八、公司簡介

Stifel金融公司通過其全資子公司，主要從事零售經紀、證券交易、投資銀行、投資諮詢、零售、消費和商業銀行業務及相關金融服務。公司的主要業務集中在美國、英國、歐洲和加拿大。其主要客户包括個人投資者、公司、市政當局和機構。公司將其業務劃分爲三個報告分部：全球財富管理、機構集團和其他。

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