Twist Bioscience 2026年第二季度盈利電話會議記錄

Twist Bioscience（納斯達克股票代碼：TWST）發佈了第二季度財務業績，並於周一召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

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Twist Bioscience報告稱，2026年第二季度收入同比增長19%，達到1.107億美元，連續第13個季度實現收入環比增長。

該公司強調其基於生物傳感器的DNA合成平臺是一個關鍵的競爭優勢，可以實現成本效益的合成和快速的產品創新。

Twist Bioscience宣佈與Amazon Web Services合作進行人工智能藥物發現，展示其DNA合成和蛋白質解決方案的能力。

該公司有望在2026年第四季度實現調整后的EBITDA盈虧平衡，重點是擴大毛利率並嚴格投資增長機會。

管理層指出，DNA合成和蛋白質解決方案的強勁增長，特別是在人工智能支持的藥物發現的推動下，而NGS應用同比增長12%。

操作者

歡迎參加Twist Bioscience 2026年第二季度財務業績電話會議。此時，所有參與者都處於僅聽模式。演講者演講結束后將進行問答環節。要提出問題，您需要按星號1-1。爲了節省時間，我們請您僅回答一個問題。另請注意，此電話正在被錄音。我想將電話轉給企業事務高級副總裁Angela Biding。請繼續。

Angela Biding（公司事務高級副總裁）

謝謝安吉拉，大家早上好。Twist Bioscience又實現了強勁的季度，並擴大了我們一致執行的記錄，實現了第13個季度的連續收入增長，我們憑藉高效擴展並推動價值創造的模式，表現優於更廣泛的生命科學工具市場。Twist Bioscience核心技術優勢是一個基於半導體的DNA合成平臺，在成本、規模和速度方面提供結構性優勢，可融入我們提供的每一個產品和服務。同一平臺還支持高效的新產品引入引擎，使我們能夠將客户需求快速轉化為可擴展的產品並不斷擴大我們的產品組合。隨着我們芯片銷量的增加，我們擴大了錢包份額，加速了產品創新，進一步增強了我們的競爭優勢。該模型完全按照設計工作。我們實現了持續的收入增長，毛利率擴大到50%以上，進行了戰略性投資以推動該投資的持續回報，並且我們仍有望在2026財年第四季度實現調整后的埃塔收支平衡。專注於2026財年第二季度的業績，我們的總收入增長至170萬美元，同比增長超過19%。DNA合成和蛋白質溶液增長了28%。在人工智能藥物發現持續強勁的推動下，NGS申請量同比增長12%，環比增長9%。深入研究DNA合成和蛋白質解決方案，我們繼續看到強勁的增長。上個月，亞馬遜網絡服務宣佈Twist Bioscience成為亞馬遜BioDiscovery（其人工智能驅動的藥物發現應用程序）的濕實驗室合作伙伴。這是對我們DNA合成、蛋白質解決方案和生物製劑能力的令人興奮的驗證。在推出之前，Twist Bioscience已與AWS團隊合作數月，為該應用程序的科學推出合作伙伴提供濕實驗室服務，包括Memorial Sloan Kettering癌症中心和約翰霍普金斯大學格雷實驗室。使用Amazon BioDiscovery的研究人員的目標是部署人工智能模型來更快地設計和優化候選抗體。我們的目的是為他們提供加速這一途徑的產品和服務。通過與客户保持密切聯繫，我們儘早發現了這種新興的人工智能類別，使藥物發現成為可能，並在市場加速之前進行了投資，製藥公司、干實驗室和大型科技公司的採用率越來越高。重要的是，總的來説，人工智能推動的藥物發現的增長補充了我們與追求傳統藥物發現的客户的合作，傳統藥物發現仍然是我們業務的一個強大領域。無論方法如何。我們的DNA合成和蛋白質解決方案客户都在經歷相同的基本設計、構建、測試、學習周期。不同之處在於它們如何針對該框架執行。沒有一種適合所有人的型號。每個計劃都根據客户、科學方法、資源和發現階段量身定製。基金會Twist Bioscience Silicon平臺在每次參與中保持不變，該平臺能夠以具有成本效益的方式合成數十萬個獨特序列。與此同時，這種獨特的準備能力是實現大規模速度的原因嗎？無論客户在哪里進入工作流程，沒有兩個訂單是相同的，因此我們在幻燈片6中看到這些活動的結構方式一致的模式。爲了向您提供一些背景信息，一個例子是我們與Memorial Sloan Kettering和亞馬遜的合作，該團隊訂購了大約100，000個特定DNA序列作為池庫。這種方法之所以高效，正是因為我們平臺的構建方式。匯集的DNA可以集體制造，而不是單獨克隆和加工，從而大幅降低每個序列的成本。有了這個DNA提供者，我們可以提供數十萬個特定序列池d在速度和規模上。一旦進入庫，DNA要麼扭曲其他客户，然后篩選該庫以識別有希望的候選者，選擇最相關的序列，並將其推進到個體合成、蛋白質表達和鑑定中。通過迭代循環，該過程產生經過驗證的抗體先導。第二種模式涉及客户訂購數百到數千個基因片段並在內部執行下游工作流程。同樣，TWIST平臺在快速且以可承受的成本合成不同序列集的能力方面具有優勢，這意味着客户可以探索更廣泛的設計空間。在這些情況下，客户將片段轉化為克隆基因、表達蛋白質並在自己的實驗室內進行特徵分析。其他人則選擇從下游開始，購買克隆基因或抗體和結合蛋白，例如抗體、抗體、DHH等，將內部工作重點放在功能鑑定和驗證上。即使在這個切入點，優勢也可以追溯到上游。支撐我們平臺的並行合成能力確保它們接收的序列反映了規模化的速度。這個替代方案無法比擬。我們的客户群不斷增長。我們依賴TWIST作為這些活動的端到端合作伙伴。我們處理DNA合成、克隆基因構建、蛋白質表達和特徵。我們的平臺能夠並行運行大型、複雜的序列集，加速了該工作流程的每個階段，並且我們提供高質量的實驗數據，使客户能夠專注於關鍵分析、決策和迭代設計。我們還有許多客户為我們提供了生物靶點，並要求我們通過體內、體外和我們的AI ML發現方法來完成所有工作。在所有這些模型中，增長隨着工作流程的範圍和複雜性而變化，從小型探索項目到數百萬美元的發現工作。我們的角色是提供跨領域的靈活性。由於我們的平臺是為大規模並行合成而精心打造的，因此我們可以隨時滿足客户的需求。無論他們需要包含數十萬個序列的庫庫還是完全管理的發現計劃，我們都支持他們的研究進展。在幻燈片7中，您將看到我們的DNA合成和蛋白質解決方案產品組合，為整個生物連續體的客户提供服務。在我們為治療發現客户提供服務方面取得成功的基礎上，我們於二月份獲得了BBODY雙特異性平臺的許可，以擴展我們在這種快速增長的模式中的能力。我們現在能夠在雙特異性中進行高通量發現，這一領域歷來受到規模限制。我們已經收到了該平臺的第一批訂單，該平臺具有強大的漏斗。展望第二季度將下滑8位，NGS增長將再次加速，我們的NGS工具業務仍然是該產品組合中持久且不斷增長的一部分，在腫瘤診斷方面具有特別優勢。我們在樣本和測序儀之間的工作流程中的關鍵部分進行操作。我們的產品支持大規模精確和定製，我們的目標濃縮和實驗室製備解決方案可提供高靈敏度應用所需的均勻性和目標性能。這在第九張幻燈片上的癌症護理連續體中尤其重要，我們看到商業診斷測試越來越多地採用，包括分子或微小殘留病（mrd）的初步勢頭。這些應用要求極高的準確性和更快的重複性，而我們的化學反應完全符合這些要求。特別是在幻燈片10上，隨着MRD測試從早期臨牀採用過渡到整個腫瘤診斷的規模部署，技術和運營要求變得更加嚴格。這些檢測方法正在突破靈敏度的極限，通常需要檢測 變異的基因頻率極低。這對面板設計和整個工作流程至關重要，以確保整個運行期間的統一覆蓋率和可重複性。在這種環境中，成功取決於提供高度定製的目標富集小組的能力、由新型酶實現的庫製備以及針對特定適應症和不斷變化的臨牀需求優化的緩衝液、be、gdi、umis和其他成分的能力。同樣重要的是速度。隨着這些測試進入更廣泛的臨牀工作流程，實驗室和診斷開發人員需要快速完成面板設計、合成和部署，以支持資產開發時間表和商業規模。在Wiz，我們將高超級DNA合成與精確探針設計和大規模製造相結合，能夠快速、可靠地交付具有一致性能特徵的定製面板，使我們的客户能夠快速從開發轉向驗證商業化，而不影響數據質量，重要的是確保和未來驗證他們的穩定供應鏈定製或腫瘤知情MRD面板。與我們所有的NGS面板一樣，這是一個消費品驅動的工作流程，隨着這些應用程序的擴展，隨着測試量的增加，支持經常性收入。這一次，我想向Paddy呼籲進一步擴大我們圍繞即將推出的產品的增長計劃。

謝謝接線員大家早上好。我要感謝您參加Twist Biosciences電話會議，審查我們的2026財年第二季度財務業績和業務進展。我們在上市前發佈了財務業績新聞稿，可在我們的網站www.twistbioscience.com上獲取。今天與我一起參加電話會議的有Twist首席執行官兼聯合創始人Emily Leproust博士、Twist首席財務官Adam Lapidus和Twist總裁兼首席運營官Patrick Finn博士。今天，我們將討論我們的業務進展、財務和運營績效以及增長機會。然后我們將開始提問。我們要求您將問題限制為一個，然后重新排隊。作為對通話中其他人的禮貌，此通話正在被錄音。音頻部分將存檔在我們網站的投資者部分，並將提供兩周。在今天的演示中，我們將在美國聯邦證券法含義內做出前瞻性陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或未來財務或運營業績有關。我們對這些事項的期望和信念可能不會實現，實際結果和財務期間受到風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與預測結果存在重大差異。這些風險包括我們今天早些時候發佈的新聞稿中列出的風險，以及我們向證券交易委員會提交的文件中更全面描述的風險。本演示文稿中的前瞻性陳述基於截至本文日期我們可獲得的信息，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，法律要求的除外。我們還將討論調整后的EBITDA，這是一種不符合公認會計原則的財務指標。信息的計算方式可能與其他公司報告時提供的類似非GAAP數據不同。GAAP財務指標和非GAAP財務指標之間的對賬將包含在我們的盈利文件中，該文件可在我們網站的投資者部分找到。至此，我現在將致電我們的首席執行官兼聯合創始人艾米麗·拉·普魯斯特（Emily La Proust）。

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

水稻

謝謝你，Paddy轉向幻燈片12，第二季度是我們對財務模型的又一個一致執行季度。收入同比增長19.3%至110.7百萬美元，這是我們連續第13個季度實現連續增長。與去年同期相比，毛利率擴大至51.6%，提高了約200個基點，我們仍然堅定地走在第四季度調整后EBITDA收支平衡的軌道上。幻燈片13中的詳細信息，您將看到DNA合成和蛋白質解決方案的收入增長至5330萬美元，同比增長28%。幻燈片14顯示了NGS應用。第二季度收入增長至約5，740萬份，而2025財年第二季度為5，110萬份，同比增長12%，受本季度頂級賬户增長的推動，環比增長9%。來自我們十大NGS應用程序客户的收入約佔NGS應用程序收入的39%。本季度我們為627個NGS應用客户提供了服務，其中174個客户採用了我們的產品。從第15張幻燈片來看，美國第二季度的收入增至約6，430萬美元，而2025財年同期為5，520萬美元。同比增長17%。第二季度EMEA收入增至3，730萬美元，而2022財年同期為3，060萬美元。同比增長22%。亞太地區第二季度收入增至910萬美元，而25財年同期為700萬美元，同比增長30%。亞太地區佔我們第二季度收入的8%。2026財年第二季度，中國在我們收入中所佔比例仍然相對較小，約佔總收入的1%。從幻燈片16中按行業分類的收入來看，2026年第二季度的治療收入增至4，080萬美元，而25財年同期為2，630萬美元，增長55%，反映出大型製藥公司和生物技術客户對我們產品的更新增加，他們在治療發現方面的努力，包括人工智能支持的發現。2026財年第二季度診斷收入為4000萬英鎊，而2025財年同期為3500萬英鎊，增長了40。14%。由於頂級客户的強勁增長，診斷收入較26財年第一季度增長了13%。2026財年第二季度行業和應用收入為580萬美元，而2025財年同期為700萬美元。2026財年第二季度學術研究和政府收入為1，280萬美元，而25財年同期為1，250萬美元，增長3%。受美國賬户強勁的推動，環比增長5%。2026年第二季度全球供應合作伙伴收入為1，140萬英鎊，而2025財年同期為1，200萬英鎊，主要原因是訂單時間。在幻燈片17中向下移動損益，我們第二季度的毛利率增加至51.6%，與25財年同期相比利潤率提高了2個百分點。利潤率擴張是由強勁的收入增長推動的，隨着我們繼續投資新產品和製造能力，利潤率擴張也隨之放緩，我們預計隨着我們加速增長並實施持續流程改進，這將帶來未來的利潤率增長。本季度的運營費用（不包括收入成本和訴訟和解成本）為9，580萬美元，而上一年為8，760萬美元。這一增長反映了我們對商業組織和數字基礎設施的有意投資，以支持我們正在實現的增長軌跡，特別是治療學55%的增長。這些都是創收投資，具有清晰的回報視野。我們正在嚴格管理這些投資。4月份，我們減少了36個職位，以重新分配資源，以獲得最高回報的機會。結合正在進行的額外成本計劃，我們預計這些行動將有助於在26財年第四季度連續改善600萬的運營支出。loo2026財年第二季度，調整后EBITDA虧損約1，330萬美元，比25財年第二季度改善約150萬美元。我們通過收入增長、毛利率擴張和運營費用紀律相結合，系統性地縮小了虧損。我們預計我們採取的行動加上持續的收入勢頭將完全實現第四季度的目標。我們就第二財年約1，710萬美元的證券集體訴訟原則上達成協議。我們記錄了720萬美元的訴訟和解費用（扣除追回費用），因為我們預計額外費用將由我們的保險支付。我們認為這是一個積極的解決方案，使管理層能夠完全專注於執行。第二季度末，我們的現金、現金等值物和短期投資為1.717億美元，而截至2025年12月31日，該數字為1.979億美元。順序變化反映了1，760萬美元的運營現金使用、790萬美元的資本支出（因為我們繼續投資製造自動化）以及500萬美元的現金用於Inventra許可證和股權投資在幻燈片18上轉向2026財年的指導，我們預計26財年第三季度總收入將為4.42億至4.47億美元，增長約17%至19%，我們預計總收入將為1.14億至1.15億美元，同比增長約19%。正如之前討論的那樣，在中點，我們預計NGS將成為上半年連續增長的驅動力，併到第四季度恢復20%的增長。我們對自己的發展軌跡仍然充滿信心，並繼續預測2026財年第四季度調整后EBITDA盈虧平衡點。説完，我就把電話轉回給艾米麗。

謝謝艾米麗。本財年已過半，業績強勁，我們相信前方的道路更加強勁。我們在蛋白質解決方案和人工智能支持的發現方面所做的一切都運行在一個基礎上，那就是我們的DNA合成平臺。這是成本、規模和速度的結構性優勢。句號。我們將繼續推進和加強這個平臺，以進一步提升客户體驗。今天，我們接受絕大多數DNA序列，因為我們知道我們可以製造它們。我們的電子商務系統中嵌入了一個算法，如果客户上傳了可能難以製造的序列，可以立即通知他們。該通知改善了客户的用户體驗，因為某些序列存在製造挑戰重複區域發夾極端GC含量三年前，我們接受了約96%的克隆基因，並可以更廣泛地生產約97.5%的克隆基因和約98%的DNA序列，包括寡聚體、DNA庫、基因片段。如今，我們接受了約97%的克隆基因，並可以製造約98.5%的克隆基因，更廣泛地製造約99%的DNA需求。這不是理論上的能力，這是大規模的生產現實。我們常規地傳遞多達5，000個鹼基對的克隆基因和片段、多達300個鹼基的寡池、多達500個鹼基對的多重基因片段，跨越各種形式。如果客户能夠設計它，我們就越來越有能力製造它，即使DNA序列的接受率仍然非常高。我們認識到，當較大集合中的單個序列不符合接受標準時，客户可以選擇將完整序列發送到其他地方。這種動態凸顯了一個明顯的機會。接受率的持續提高可以釋放增量份額收益並擴大總訂單捕獲。在幻燈片11中，您會看到我們今天早上宣佈，我們很快將採用全系列的長度和複雜性序列，推動接受約99.5%的克隆基因和99.9%的所有DNA產物。更廣泛地説，這種不斷改進的動力使我們脫穎而出。重要的是，接受更多的序列意味着贏得更多的訂單。我們打算贏得他們。這很重要，因為這不是一個標準化的市場。每個客户都不同，每個訂單都不同。廣度推動股價上漲。就這麼簡單。與Twist相反，競爭格局有一種模式。小眾玩家、產品範圍狹窄、覆蓋範圍有限。這不是客户的運作方式，也不是這個市場精彩的方式。我們採用不同的方法。我們的戰略圍繞最終應用程序錨定，其中性能、規模和執行是唯一重要的指標。客户不想將多個供應商拼湊在一起。他們希望有一個能夠在整個工作流程中一致交付的合作伙伴。這就是Twist的區別之處。我們提供整個生物連續體的深度和廣度。從DNA合成到蛋白質、生物製品和蛋白質。我們在客户程序的整個生命周期中越來越多地為他們提供支持。這就是我們繼續佔據份額、擴大錢包並鞏固我們作為服務於治療、診斷、工業、學術和政府市場的領先平臺的地位的方式。這樣，我將把它交給亞當討論我們本季度的財務狀況。

Adam Luponis（CFO）

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

感謝幻燈片19中的Adam，展望未來，我們仍然專注於實現一致、可衡量的增長，旨在隨着時間的推移而擴展。隨着DNA合成和蛋白質解決方案的持續增長，人工智能發現的採用率不斷增加，以及ngs恢復增長，我們看到整個產品組合的強勁勢頭。我們服務於龐大且不斷擴大的市場，我們的平臺在這些市場的相關性日益增強。與此同時，我們的運營模式繼續按預期表現。我們已連續13個季度實現收入環比增長，毛利率擴大至50%以上，並在2026財年保持了調整后EBITDA盈虧平衡的明確道路。這種性能的基礎是我們平臺的可擴展性。隨着銷量的增加，我們擴大錢包份額、提高效率並在整個業務中產生運營槓桿。我們能夠為從早期發現到臨牀和診斷應用的廣泛客户工作流程提供服務，提供彈性和機會，以隨着時間的推移在整個業務中捕獲更多價值。我們有紀律地投資，我們瞄準高回報機會，精心配置資本，並將投資與明確的增長動力保持一致。我們專注且緊迫地執行任務，以推動持久增長，並建立一家俱有日益增強的戰略相關性、長期價值創造的公司。我們很高興回答您的問題。

操作者

提醒您提問請按星號11。如果您的問題已得到解答，您想進入隊列，請再次按星號11。我們還要求你們把自己限制在一個問題上。我們的第一個問題來自Mac ETEC和Stevens。您的線路已開通。

Mac ETEC

嘿，早上好，謝謝你回答我的問題。也許只是開始，你能不能討論一下人工智能驅動的工作流程在本季度的表現如何與你的內部預期相關，以及這兩個細分市場前景的變化如何真正促成了更新后的財務指導的變化。謝謝.

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

是的，謝謝你的問題。顯然，我們對MPS的業績同比增長28%感到非常興奮。對於治療學類別，我們本季度獲得了4000萬美元。藥物發現領域的許多公司，他們每年的資金為5000萬美元，而現在我們已經遠遠超過了這個數字。我們幾乎每個季度都在那里。所以顯然整個投資組合都有趨勢。我們看到的是客户不想要一樣東西。因此，我們構建的NPI引擎為人們創造了很多進入選項，一直是一個很好的驅動因素。顯然，人工智能驅動的藥物發現在該領域有很大幫助。它只是增加了人們想要查看的序列的數量。如果他們以前看100個測序，現在有了人工智能，他們可以得到數千個測序。因此，它只是增加了交易的整體價值。很多公司沒有能力分析這麼多的抗體。因此，它使我們能夠擴大對數據和細胞表徵的追加銷售。總體而言，整個投資組合表現良好。但人工智能驅動的藥物發現確實取得了巨大的銷量。我們的銷售勢頭強勁。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Evercore的Vijay Kumar。伊西，你的電話線開通了。

Vijay Kumar

嗨，艾米麗和亞當，早上好，感謝你們回答我的問題。恭喜有一個好朋友。也許是之前與此相關的問題率。當我看到Therapeutics第二季度上漲55%時，這比第一季度的增長水平有所加速。這種加速有多少是由人工智能相關程序驅動的？艾米麗，我認為過去你曾提到數據描述基因與傳統生物製藥。當您查看后半部分時，當您查看訂單簿和積壓時，這種50%的增長是否可持續？謝謝

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

這是一個很好的問題。絕對的人工智能一直是力量的源泉。再好消息是，隨着人們開發出更多的序列，無論哪種類型的DNA，如果他們想要的話，我們都可以製作，如果他們想要的話，我們可以製作它。即使是雙特異性現在我們也可以創建基因庫。我們可以使他們的DNA類型不合並。因此，無論他們想要什麼，這個廣泛的菜單都非常有用。但正如我前面提到的那樣，對於人工智能來説，更需要數據特徵化。發生的事情是，也許2025年我們這邊肯定會感到興奮，但這種興奮來自極少數賬户。現在我們已經深入研究了很多個季度，現在有數十個帳户正在推動這種增長。不僅僅是，不僅僅是少數。因此，我們可以看到，它不僅可以與現有帳户重複，而且我們能夠吸引越來越多的人加入其中。然后有時我們可以通過人工智能驅動的藥物發現進入。但其中許多公司同時從事人工智能驅動的藥物發現和傳統藥物發現。事實上，我們擁有完整的菜單使我們能夠在所有領域發展。因此，總體而言，未來的發展是廣泛的，雖然我們沒有按照產品組進行指導，但我們認為業務內有非常好的增長潛力。我們將加薪翻倍，節拍翻倍。所以有很大的信心，但這種信心是廣泛的。我們也對NGS業務抱有強烈的信心。所以業務正在收穫，銷售團隊充滿信心，客户也很高興。所以我們只需要再做一次。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自沃爾夫研究中心的道格·申克爾（Doug Schenkel）。您的線路已開通。

道格·申克爾

早上好.感謝您回答我的問題。我只想討論兩個主題，學術和政府終端市場，然后是毛利率。那麼在A和G中，你看到了什麼？情況是穩定還是改善？只是想了解一下事情的趨勢。你還在進行表達基因的學術推廣並以此為基礎嗎？我們什麼時候開始應對錶達基因片段中每個基因的價格的阻力？我想那是今年夏天。因此，在我們更新模型時請注意這一點。然后是關於毛利率的快速測試。毛利潤率名義上連續下降，並且稍微低於我們的模型和街頭模型，這些模型可能存在噪音。但想看看那里是否有什麼可呼叫的。謝謝

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

好吧是的，所以也許我會回答第一個問題，亞當會回答第二個問題。是的，在學術上，終端市場肯定面臨着資金壓力。我們的方法是奪取市場份額，所以學術上，當資金面臨壓力時，他們非常謹慎，因為他們是美元。所以尤其是這個市場現在基本上正在萎縮。我們不斷成長和成長這一事實絕對是一件好事。這表明我們的產品比競爭對手更能引起共鳴。因此，現在我們非常高興延長保費折扣，使學術界人士能夠以標準基因的價格獲得Express Genes。因此，他們對從我們那里獲得的DNA非常有價值。他們的速度很快。這使他們能夠更快地獲得下一筆贈款，並知道這些贈款非常有競爭力。所以我認為我們的折扣很受這些客户的歡迎。當然，那里的增長小於某個行業的增長，但我們正在搶佔市場份額。亞當，你想涵蓋毛利率問題嗎？

Adam Luponis（CFO）

當然了歡迎大家。

操作者

第二季度絕對反映了專門針對IAGG的深思熟慮的投資以及對人工智能發現項目以及我們的數字能力的描述。我們仍然對52%的業績充滿信心，以獲得今年更好的指導。這項投資實際上是爲了增加產能和人員來支持加速的需求。我們看到了巨大的投資回報率，我們還看到了不斷改進新產品工作的道路，並隨着我們的前進和自動化工作流程，增量收入與毛利率的平均下降率恢復到75%至80%。

盧克·蘇爾戈特

謝謝我們的下一個問題來自巴克萊銀行的Luke Surgott。您的線路已開通。謝謝.這里只有幾個。亞當，我想跟進道格的問題。當您談論毛利潤率的提高和你們剛剛建立的新設施的自動化工作時，它與以前的設施相比已經相當先進了。因此，請談談進一步的投資，或者你們可以繼續推動自動化工作流程。然后我想跟進並詢問更多有關人工智能項目數據特徵的信息。你們談到了第四季度來自其中一些人工智能項目的2500萬美元預訂量。今年前六個月的收入中有多少是從該收入中轉化的，或者這仍然是未來的大部分？

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

謝謝你的問題。所以也許我會從第一個開始。你們真的很擅長將兩個問題濃縮為一個問題。精神病把我們教得很好。是的，我知道你在那里做什麼了。所以在第一個方面，如果你還記得的話，從概念上講，我們的晶圓廠在前端和前端之前做了。所以前端是硅芯片。這就是我們製造寡聚核寡聚體的地方。這就是我們獲得巨大優勢的地方。然后製作徽標后，根據口味，它會流向不同的后臺。因此，總的來説，我們的DS PS的后臺與ngs的后臺不同。然后在DNA合成中在蛋白質溶液中，我們首先製造一個片段，然后一些片段停在那里，它們被運輸。然后我們製造克隆基因，一些停在那里，它們被運輸，然后我們製造igg表達，然后停在那里，它們被運輸，然后一些Igg被描述。所以你可以想象，當我們增加口味時，我們必須增加一點自動化來增加新口味的容量。所以這不是一個巨大的資本支出。這很重要，但與從頭開始建造一個新的晶圓廠相比，這是不兼容的。這就是我們一直在使用的策略，即遵循客户的需求，並在后端和所需的分支機構上增加一點自動化。這就是一個。然后我們做的另一件事是我們一直在自動化自動化。所以對於那些來參加我們投資者日的人來説，你會看到有一個巨大的房間，現在在那個房間里，我們已經能夠實現自動化。現在我們的容量將是以前的數倍。關於你的第二個問題，去年我們收到的2500萬美元訂單現在都已發貨，其中大部分已在第一季度完成，因此正如你所記得的那樣，第二季度的影響很小。與我們的一個關鍵區別是我們交付數據的速度。因此，一些數據，大部分數據是在我們收到序列后15到20天交付的。預訂收入是一個快速的轉變。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自古根海姆的Sabu Nambi。您的線路已開通。

薩布南比

嘿夥計們，感謝你們回答我的問題。您全年收入指引的增幅超過了第二季度的增幅。任何推動增長的特定區域或多個區域，本質上你都是在掩蓋這座橋。謝謝

Adam Luponis（CFO）

嗨Thibu，很高興聽到你的聲音。是的不，我們在后半場談論的是，而順序上，大部分改進都將來自Ngs。如果您查看全年指南，您會發現這意味着DNA合成和蛋白質解決方案確實是后半部分加薪的優勢。因此，如果您按順序對其進行建模，我們不希望在DSP方面出現任何倒退。我們預計總體收入將繼續增長，但增長速度將更加温和。再説一次，這確實取決於我們讓新客户進入DNA合成和蛋白質解決方案領域的速度，而潛在超出這些預期的能力對我們來説是一個機會領域。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自馬特·拉魯和威廉·布萊爾。您的線路已開通。

馬特·拉魯

嗨，早上好。想詢問複雜的DNA產品，您預計交付符合您今天描述的功能的產品的時間軸是什麼。您預計在製造方面能夠達到多少長度？您有任何感覺嗎？或者您能告訴我們歷史上錯過的機會是什麼嗎？您提到在某些情況下會因為無法制作序列而失去整個訂單。那麼，通過添加這些新功能可以釋放什麼樣的額外機會呢？

水稻

謝謝.馬特，我是帕蒂謝謝你的問題。我們對這個產品感到非常興奮。我想你可以聽到我的評論。逐漸我們接受，你知道，我們在所有投資組合中遇到的絕大多數序列是我們不接受的，我們看到在某些情況下，客户希望將總訂單帶到其他地方。核酸治療、植物工程，當然還有人工智能領域出現的趨勢，它們對序列複雜性有一些特殊需求或特殊要求。所以您知道，在真正的轉折時尚中，我們專注於客户體驗。我們的目標是創建一個一站式商店，當您利用您的DNA合成平臺時，該平臺可以打印非常高質量的DNA，作為提醒，您知道，大約每個設備都可以為我們提供高質量、速度和經濟性的大規模包括複雜序列。因此，現在通過在整個工作流程中進行更多優化，它將提供一流的產品。因此，廣泛的序列接受度、真正強大、可預測和透明的性能。當您在Twist平臺上時，Twist的可靠性。平臺是否已工業化？它更快、更便宜、更強大、一流的客户用户或抱歉，E用户體驗。然后您就可以獲得Twist客户服務和支持。因此，訓練有素的科學家瞭解客户在那里的實驗，以幫助客户應對任何其他挑戰。因此，該產品有很多值得喜愛的地方，我們期待在未來幾個季度內擴大規模。所以我們説的是搶先體驗。從這個經典的轉折開始，讓一些客户滿意並在我們的過程中學習，隨着我們的季度，您將繼續看到功能的增強。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自貝爾德的凱瑟琳·舒爾茨。您的線路已開通。

凱瑟琳·舒爾茨

嘿大家好，謝謝你的問題。也許就利潤率而言，第四季度仍有望實現調整后的息税折舊攤銷前攤銷前利潤收支平衡。您對毛利率增量的規定非常嚴格。我想，當你達到這個里程碑時，我們應該如何考慮超過這個點的槓桿率以及未來的EBITDA利潤率增量？

Adam Luponis（CFO）

加文，早上好。謝謝你的問題。就我們今天的情況而言，我們專注於確保在第四季度突破調整后的EBITDA正值，同時也確保我們以最大限度地加速收入增長的方式做到這一點。因此，它確實以一種方式調整投資，以便我們在未來最大限度地提高收入增長率。我們有選擇性。我們以前討論過這個問題。以后我們會更多地談論這個問題。但我們是市場的管家，我們明白，我們繼續不倒退的道路對我們來説非常重要，也確保我們繼續維持加速的增長水平。因此，這將是兩個重點領域，我認為我們將在五月份的投資者日上花更多時間討論這一點。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Puneet Sudha和Lyrink Partners。您的線路已開通。

邁克爾

大家好邁克爾將代表普尼特。恭喜該季度。我希望給基因帶來一些色彩。所以我看到身體基因發生了強烈的增長。上個季度您談到了5萬用於定性。我想知道您是否可以就本季度基因對產品化的貢獻提供任何看法，以及您是否可以向我們提供任何見解，瞭解人工智能需求中有多少是由更多的模型構建和將人工智能納入您正在進行的藥物發現潛在一代工作中驅動的。在製藥公司。

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

是的，謝謝。好問題。我們今天沒有分享這個號碼。我們試圖跨越儘可能透明或投入與不過多地暴露競爭之間的微妙界限。我確信他們中的一些人今天已經上線了，我們可以説的是，事情還不止於此。因此，內部使用的基因數量肯定在增加，以生成出售的數據。所以那里肯定有增長。第二，還有第二個問題。是的，這是關於有多少增長來自模型製作的能力。是的，謝謝。抱歉，關於號碼。是的，非常有趣。事實上，我們已經看到很多客户在一開始構建模型時就發生了變化。我認為現在他們中的大多數人或很多人正在改變這種模式。因此，當他們應用該模型時，我們看到其他的可能每個訂單可能會小一點。因此，建立模型是一個巨大的前期任務。所以它小了一點，但頻率更高。因此，我們很高興看到人們正在返回。是的，它正在按預期工作。效果很好。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自TD Cowan的Brendan Smith。您的線路已開通。

布倫丹·史密斯

太好了感謝你們回答問題。也許只是把一個針在人工智能的訂單質疑在這里，完全，我想，看看這2500萬從去年開始，你有一個感覺，或者你能告訴我們什麼樣的運行率，你現在看26財年，也許只是在你的腰帶下的上半年，我想與此相關，並在這些收入，我想，你能給我們一個感覺嗎？寡核苷酸與IGG與分析數據的REV之間的相對細分是什麼？只是想知道有多少人工智能代表主要是在漏斗深處完成的，或者他們在哪里進行的。謝謝，布蘭登。

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

我可以從如何思考我們要去的地方的一些顏色開始。如果你從整體上考慮治療學領域，顯然人工智能的發現正在其中。如果你看看Delta主要從事人工智能發現工作的業務與平均水平的巨大增長，我會説，有時很難確切地知道它是人工智能發現還是經典工作。我們並不總是知道確切的數字以及是訓練還是構建模型。但人們非常有信心相信，治療學的絕大多數巨大增長都是人工智能的發現。我要把它交給第二個。

湯姆·德博西

謝謝我們的下一個問題來自腎龍研究中心的Tom DeBorcey。您的線路已開通。

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

感謝您回答這個問題。診斷作為一個整體，你知道，兩位數的增長和兩位數的連續增長是你以前所預測的。正如您思考今年剩余時間一樣，您是否看到第三季度出現增量連續增長？Q4？只是考慮診斷客户及其對NGS的貢獻。謝謝謝謝你，湯姆。是的，我們確實看到了增長，我認為在第四季度，我們實際上僅NGS就看到了至少20%的增長。這是一個很好的提醒。我們在電話會議上談論了很多關於DNA合成、蛋白質溶液以及人工智能藥物發現的問題。我們喜歡這一切。與此同時，這是一個很好的提醒，NGS的美元增長或DNA合成和蛋白質溶液的美元增長與我們非常相似。因此，我們正在優化作為一個管理團隊和收入增長的整個業務毛利率超過50%，並獲得調整后的測試盈虧平衡和組合的面板，以及庫準備，我們建立在NGS應用程序組使我們能夠保持巨大的增長。我們是液體活檢的客户，我們的MRD客户正在增加和採用，所以我們對這部分業務非常有信心，我們非常期待回到不久前的水平，我們在NGS方面增長了28%，在DNA合成和蛋白質解決方案方面增長了12%。它會來回翻轉。但歸根結底，對我們來説最重要的是整個業務收入的增長。如果您回顧生命科學工具行業，希望我們能夠在本季度、現在已經連續13個季度實現增長方面是獨一無二的。因此本季度為1.1億美元0.7。不久前，我們全年還有9000萬美元。所以我們會繼續這樣做，我認為未來是非常光明的。

操作者

謝謝目前沒有進一步的問題。我想把電話轉回給艾米麗·拉奇（Emily Larche），請她發表閉幕詞

Emily La Proust（首席執行官兼聯合創始人）

當我們結束時。我們期待在5月21日俄勒岡州投資者日繼續面對面交談。這將是一個絕佳的機會，可以更深入地瞭解我們績效背后的驅動因素，使用服務、發現和NGS工作流程的曲折直接聽取客户的意見，並參與將我們的平臺帶入現實的工具。您還將有機會與我們管理團隊的成員互動，討論如何擴展平臺、擴展到新應用程序以及推動長期價值創造。到時候見謝謝

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