AI算力集群提振電力設備需求 濰柴動力盤中大漲逾14%

財聯社5月4日訊（編輯 胡家榮）在人工智能產業利好持續釋放的背景下，港股電力設備股今日延續強勢表現。截至發稿，濰柴動力(02338.HK)漲13.46%，天能動力(00819.HK)漲11.32%，哈爾濱電氣(01133.HK)漲4.22%。

濰柴動力盤中表現尤為搶眼，盤中一度漲超14%，成為板塊領漲標杆。公司近日發佈的2024年一季度財報顯示，期內實現營業收入625.6億元，同比增長8.9%；歸屬於母公司淨利潤30.9億元，同比增幅達13.8%。

值得注意的是，數據中心發電產品銷售收入同比激增超240%，成為業績增長的核心驅動力。摩根大通據此上調公司目標價至52港元。

招商證券也指出，濰柴動力一季度業績實現同比、環比雙增長，且利潤端增速顯著高於收入端，其中公司大缸徑發動機一季度銷量突破3000台，同比增長21%。其中，數據中心專用大缸徑發動機銷量達500余台，同比增幅超過240%。該券商預計，未來幾個季度相關產品出貨量將維持高速增長態勢。

為何電力設備股備受市場關注？

AI大模型迭代加速與算力集群規模化落地，正以前所未有的深度推動數字經濟與能源產業融合。AI數據中心(AIDC)成為影響電網運行的關鍵變量——與傳統數據中心相比，AI算力集群單機櫃功率密度大幅躍升，且24小時高負荷不間斷運行，對供電可靠性、連續性提出更高要求。這一趨勢直接傳導至電力設備領域，催生數據中心發電設備、大缸徑發動機等細分產品需求爆發式增長。

加之2026年作為"十五五"規劃開局之年，能源轉型被提升至戰略高度。國家電網明確"十五五"期間固定資產投資預計達4萬億元，較"十四五"增長40%，年均投資近9800億元。同時，容量電價全面落地、全國統一電力市場加速推進，徹底重構電力盈利模式：火電從"看煤價吃飯"轉變為"容量費保底+電量費+輔助服務"三重收益結構，固定成本回收比例超50%，行業盈利底部基本夯實。

電力設備行業正經歷從傳統防禦型公用事業向高成長賽道的戰略轉型。在能源安全與AI協同演進的背景下，行業兼具"成長性+估值彈性"雙重屬性。一方面，特高壓、智能電網、儲能等細分領域訂單持續落地，龍頭企業排產已至2027年；另一方面，海外能源替代邏輯持續發酵，電力設備出口量價齊升。