MasTek 2026年第一季度盈利電話會議記錄

MasTek（紐約證券交易所代碼：MTZ）發佈了第一季度財務業績，並於周五召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

此內容由Beninga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

在https://edge.media-server.com/mmc/p/i3g4g2jb/

MasTek報告第一季度業績強勁，收入達到38.29億美元，同比增長34%，調整后EBITDA為2.84億美元，增長73%。

該公司積壓量創下了203億美元的新紀錄，反映了14億美元的連續增長，表明其終端市場的強勁需求。

MasTek上調了2026年全年指引，預計收入為175億美元，調整后EBITDA為15億美元，表明對市場機會和運營執行持續充滿信心。

在人工智能驅動的數據中心和電信等關鍵基礎設施領域的戰略定位支持了馬斯泰克的長期增長，預計電信收入將反映出由於數據使用量的增加而顯着增長。

管理層對公司通過有機增長和潛在併購管理需求的能力表示樂觀，強調了強勁的勞動力擴張和對高增長細分市場的戰略關注。

操作者

感謝您的支持，歡迎參加MaSTec 2026年第一季度財務業績電話會議。我想提醒與會者，今天的電話正在錄音。我現在想將電話轉給馬克·劉易斯，請他發表一些開場白。

Mark Lewis

謝謝Lisa，大家早上好，感謝大家參加MasTek第一季度電話會議。今天加入我的還有首席執行官Jose Mas和我們的首席財務官Paul DeMarco。我們準備了幻燈片來補充我們今天的發言，這些幻燈片發佈在MasTok網站的「投資者」選項卡下並通過網絡廣播鏈接。今天早上，還有一份包含本季度信息分析的配套文檔和一份幫助財務建模的指南摘要。請閲讀本次電話會議附帶的幻燈片中包含的前瞻性聲明免責聲明。在這次電話會議期間，我們將就截至這次電話會議之日我們的計劃和對未來的期望做出某些前瞻性陳述。由於這些陳述是基於涉及風險和不確定性的當前假設和因素，因此我們的實際業績和結果可能與我們的前瞻性陳述存在重大差異。我們的10 K表格由我們當前和定期報告和文件更新，包括對可能導致此類差異的風險和不確定性的詳細討論。此外，在今天的講話中，我們將討論昨天新聞稿中調整的財務指標和支持時間表。我們還可能在這次電話會議上使用某些非GAAP財務指標。這些評論中未調和的任何非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標的對賬可在我們的收益新聞稿幻燈片或配套文件中找到。今年我們又迎來了一個精彩的季度，讓我們開始吧。我現在將把電話轉給何塞。

何塞·馬斯（首席執行官）

認為我們在那里的位置確實很好。本季度電力傳輸收入增長16%，EBITDA增長40%，帳單比為1.6倍，積壓量環比增加超過6億美元。在清潔能源和基礎設施方面，真正發揮作用的是我們在可再生能源、民用、工業和一般建築領域建立的平臺。我們的可再生能源收入同比增長60%以上，利潤率提高70個基點。在我們的工業和基礎設施市場中，我們看到了與關鍵基礎設施相關的重大機會，包括燃氣火災發電、民用建築和一般建築。對於任務關鍵型項目來説，數據中心開發是其中的重要組成部分。這些項目中的每一個都需要大量的現場工作、電力基礎設施和持續的擴張，這直接影響了我們的能力。我們最近的交鑰匙數據中心獎進展順利。對MASTIC在建築管理方面開發的技能組合的需求，以及我們在民用電力、電信和維護方面的能力，為我們提供了指數級增長這部分業務的機會。隨着全面交鑰匙服務機會的成熟，我們將繼續尋找提高自我表現能力並提高利潤率的方法。清潔能源和基礎設施部門收入同比增長45%，EBITDA增長56%，部門積壓數量環比增加超過7.7億美元，相當於帳損比的1.6倍。在管道方面，本季度管道的基本面也非常穩健。分部收入同比增長92%，EBITDA增長了兩倍多。對天然氣基礎設施的需求越來越大，特別是支持燃氣發電，隨着電力需求的增加，天然氣發電對於可靠性仍然至關重要，與此同時，全球液化天然氣需求持續增長，推動了國內和國際出口、基礎設施和相關管道的投資。因此，我們認為這是一項具有良好知名度和未來穩定需求的業務。我們報告的積壓並不能完全代表潛力，因為它只包括根據當前談判和口頭授予簽署的合同。我們在該領域的知名度一如既往地強勁，我們預計將實現強勁的長期增長。最后，我們在2026年取得了出色的開局，收入、盈利能力和積壓方面的表現創紀錄。這些結果反映了整個業務的強大執行力和我們多元化平臺的實力。更重要的是，我們所有終端市場的長期基本面仍然非常引人注目。從人工智能驅動的數據中心增長和電信需求到電網現代化、能源基礎設施和管道機會，投資的規模和持久性持續增長。我們相信，MASTIC處於這些關鍵基礎設施趨勢的中心，擁有推動持續增長的能力、客户關係和積壓。鑑於我們強勁的業績和勢頭，我們正在提高全年指導。我們現在預計收入為175億美元，調整后EBITDA為15億美元，每股收益為8.79美元，同比分別增長22%、30%和34%。憑藉強大的知名度、不斷增長的需求和各部門的強勁勢頭，我們對2026年的前景充滿信心，並對2027年及以后的機遇越來越樂觀。我想花點時間感謝瑪蒂的男男女女。能夠領導如此出色的團隊，既是一種榮幸，也是一種榮幸。我們的員工堅定地致力於定義我們安全、環境管理、誠信和誠實的價值觀，同時始終如一地為客户提供儘可能高的價值的高質量項目。這些原則並沒有被忽視。我們的客户認可並欣賞我們的團隊為每個項目帶來的奉獻精神和卓越表現。是 通過我們員工的辛勤工作和承諾，我們已經為持續增長和長期成功做好了準備。我想感謝你一直以來的支持，現在我把電話轉給保羅，讓他對我們的財務狀況進行評估。保羅，謝謝你，何塞，早上好。我們對第一季度業績所建立的勢頭以及第一季度業績持續改善的趨勢感到高興。這是近年來的一項重點努力，2026年是莫斯特奇歷史上最好的第一季度。在良好開局的基礎上，我們現在預計2026年上半年實現全年EBITDA的近45%，這意味着我們的業務的季節性明顯低於歷史上經歷的季節性。我們的第一季度業績代表了第一季度收入、調整后EBITDA、每股收益和積壓的創紀錄水平。與去年同期相比，我們實現了可觀的增長，收入增長34%，調整后EBITDA增長73%，每股收益174%，積壓業務增長28%。我們繼續看到客户對Mostch廣泛的服務產品和專業知識的強烈需求，以滿足他們的基礎設施開發目標。我們的客户繼續對Mostek表現出高度的信心，通過聯盟協議、獨家合同尋求更深層次的整合和合作夥伴關係，並希望Mastec在戰略基礎設施建設方面提供交鑰匙服務。當速度和執行確定性至關重要時，這一點尤其明顯。我們的規模、專業知識和對互利成果的關注是推動這種信心的關鍵因素。現在我將分享有關我們第一季度業績和前景的一些進一步細節。我們的通訊部門今年開局良好，收入達8.02億美元，同比增長18%，超出預期7%。EBITDA利潤率比去年第一季度低約100個基點，這受到我們DIRECTV履行業務退出某些市場的成本的負面影響。第一季度的通信積壓較年底略有上升，同比增長12%，創歷史新高。我們繼續看到對有線服務的強勁廣泛需求，客户正在尋求多年的交鑰匙機會。我們的第二季度通信展望要求收入為8.75億美元，EBITDA利潤率略高於2025年，處於低兩位數。我們還預計今年剩余時間的EBITDA利潤率將達到兩位數，從而使利潤率比2025年擴大約70個基點。第一季度電力交付業績收入超出我們的指導10%，EBITDA超出21%，年初執行情況穩健，EBITDA利潤率同比增長120個基點。本季度最值得注意的是積壓量持續強勁，賬單比為1.6倍，導致積壓量創下62億美元的新紀錄。我們看到第一季度執行了許多新合同，並擴大了一些現有項目的範圍。關於Greenlink，我們的客户比預期更早地解決了傳輸許可審查，我們現在正在整個合同範圍內運營。這是推動我們的收入指引升至約48億美元或同比增長14%的因素之一全年EBITDA利潤率仍有望接近兩位數，並且有高於我們之前的指引的趨勢。我們繼續預計電力傳輸每個季度的利潤率將同比擴大，第二季度的利潤率將擴大60至70個基點。具體來説，我們的管道部門第一季度表現出色，收入為6.82億美元，同比幾乎翻了一番，EBITDA利潤率為21%。利潤率超出我們的指導165個基點，並連續增加270個基點。值得注意的是，更廣泛的管道建設需求仍在發展，我們正在競爭環境中產生這些利潤率。毫無疑問，我們正在高水平執行，提前為客户交付高質量的項目。這些po直觀的結果進一步說明了Mastic作為該領域領導者的地位，並將隨着周期的發展繼續成為差異化因素。我們預計第二季度收入為6億美元，EBITDA利潤率為十幾歲，略低於第一季度業績。全年利潤率預計仍在十幾歲左右，但隨着上半年的表現，利潤率呈上升趨勢。我們目前對下半年的項目時間和生產力持保守看法。雖然我們長期鞏固了具體資源分配，但我們繼續看到前所未有的項目活動水平，並仍然非常看好未來幾年該領域的機會。清潔能源和基礎設施也開局強勁，收入超過13億美元，同比增長45%，比我們的指導高出近10%。EBITDA利潤率為6.7%，較2025年第一季度擴大50個基點，EBITDA增長56%。可再生能源和一般建築都對收入做出了貢獻，同比增長分別為63%和166%。雖然我們最近的收購對本季度的有機貢獻，但我們仍產生了超過30%的同比增長積壓繼續良好發展，達到73億美元的又一個創紀錄水平。這代表總圖書與賬單的1.6倍（包括有機1.3倍）。基礎設施引領了積壓的發展，但可再生能源也延續了連續11個季度的積壓增長。垂直業務領域的需求持續強勁，導致我們將全年收入指引提高至約67億，比之前的預測增加3.25億，即5%。預計EBITDA利潤率仍為同比高個位數，這主要是由於2026年一般建築活動的組合增加。第二季度收入預計將同比增長近50%，達到17億美元，EBITDA利潤率也與2025年第二季度相當。我們第一季度的運營產生了9900萬美元的現金流，收入水平高於指導水平，推動了額外的運營資本投資。我們還看到DSO從年底的65天增加到72天，導致現金轉化率低於預期。我們預計DSOS將在今年恢復到60年代中期。我們的流動性約為18億美元，淨槓桿率為1.8倍，完全符合我們維持投資評級的財務政策和標準。我們第一季度業績的改善，加上持續的資本效率，導致投資資本回報率進一步增長，較年底擴大近100個基點，達到10%以上。我們預計這一趨勢將持續下去，並將在即將到來的投資者日分享更多有關ROIC目標的想法。轉向2026年綜合指引，我們正在提高全年指引，以反映第一季度的業績以及2026年剩余時間的改善前景。我們現在預計收入為175億美元，同比增長22%，比我們之前對調整后EBITDA的預測高出3%。我們現在預測利潤率為15億美元，即8.6%，其中5000萬美元的增長代表着收入前景增加10%的利潤率。調整后的每股收益預計為8.79美元，同比增長近35%，比我們之前的指引高出5%。我們來自運營前景的現金流保持不變，預計2026年將超過10億美元。我們正在將淨現金資本支出預測提高至約2.2億美元，

何塞謝謝馬克。早上好，歡迎參加馬斯泰克2026年第一季度電話會議。今天，我將回顧第一季度業績，並提供對我們所服務市場的展望。首先，第一季度的一些亮點。本季度收入為38.29億美元，同比增長34%。調整后EBITDA為284，000，000，同比增長73%。調整后每股收益為1.39美元，同比增長174%，季度末積壓為203億美元，環比增長14億美元，創歷史新高。總之，我們實現了一個偉大的季度，事實上是我們歷史上最強勁的第一季度，幾乎在每個關鍵指標上都創下了新高。收入、EBITDA和每股收益均高於預期，同比兩位數增長強勁，EBITDA利潤率較去年第一季度提高170個基點，公司總賬面價值為1.4倍，創下另一個積壓記錄。2026年應該是偉大的一年，我對我們在展望2027年之后所建立的勢頭感到興奮。也許更重要的是，當你回顧本季度時，我們在終端市場看到的情況繼續增強我們對長期的信心。我們面前的機會是，目前對關鍵基礎設施的投資數額很大，而且是由一些非常持久的趨勢推動的。無論是數據中心中的人工智能、電網可靠性、能源需求、關鍵基礎設施或連接性，以及我們在馬斯泰克的定位方式，我們都處於這一切的中間位置。在電信方面，我們對自己所處的位置感覺非常好。在總數據使用量強勁增長的推動下，基本面繼續改善。預計到2030年，美國數據消費總量將幾乎增加一倍。這一增長是由對流媒體視頻、雲計算、遊戲和互聯設備的需求不斷增長推動的。網絡總流量的快速擴張凸顯了持久需求和巨大的長期增長潛力。與此同時，下一波投資來自珠狀融資，將在未來幾年內支持農村寬帶和中英里建設。但我們看到的最大轉變是圍繞數據中心互連性。人工智能正在推動對光纖容量、冗余和低延迟的需求達到我們以前從未見過的水平。連接長途和地鐵數據中心正在成為支出的主要驅動力，我們認為這創造了一個多年的機會，以數百億美元的電力傳輸來衡量。能見度仍然很強。我們正處於電網多年投資周期的中期。公用事業公司在輸電系統加固和可靠性上投入巨資，這是由基礎設施老化和需求不斷增長的推動。其中很大一部分需求來自人工智能和數據中心，到本十年末，這可能會推動美國總用電量的12%。這種增長需要大幅擴建電網、新輸電線路、變電站以及整個系統的升級。因此，當您將負載增長、彈性和能源轉型結合起來時，就會創造出一個持續時間長、高度可見的機會集，我們

Paul DeMarco（首席財務官）

操作者

支持額外的收入增長。我們的第二季度展望反映了我們所有主要財務指標的同比再次強勁增長，收入調整后EBITDA和每股收益增長分別增長21%、38%和47%。與2025年第二季度相比，調整后的EBITDA利潤率預計將擴大100多個基點。最后，我想提醒您，MAASDAQ將於5月12日舉辦投資者日活動，該活動也將通過Mostec投資者網站上的鏈接進行網絡直播。我們很高興向投資界介紹更多運營管理團隊成員，並提供中期財務前景。我們準備好的講話到此結束。我現在將電話轉交給接線員進行問答。謝謝如果你想問問題，請按電話上的星號11。然后您將聽到一條自動消息，建議您舉手。如果您想將自己從隊列中刪除，請再次按星號11。我們還要求您將自己限制在同一主題上的一個問題和一個后續行動，然后如果您有更多問題，您隨時可以通過再次按星號11返回隊列。請等待您的姓名和公司公佈后再繼續回答您的問題。在我們編制問答名單時，我們今天的第一個問題將來自德克薩斯資本證券的Alex Riegel。您的線路已開通。

亞歷克斯·里格爾

何塞，祝賀你和你的團隊又一個出色的季度。謝謝你亞歷克斯。早上好.早上好.就利潤率而言，Mastec的增長非常令人印象深刻。現在積壓量同比增加28%，您能談談定價和/或合同條款如何變化嗎？價格和合同條款是否在某個時候對公司來説變得比產量更重要？所以亞歷克斯，我認為這是一個很好的問題。我認為我們一直在談論去年的業務勢頭。我們顯然在積壓的增長中看到了這一點，對吧？如果你的話，我認為25年的積壓量增加了約45億。本季度我們又增加了14億。我認為僅在過去兩個季度，我們就增加了約35億。所以我想説的是，你知道，我們從定價角度，顯然從增長角度來看，在業務中看到的許多改進甚至還沒有真正開始影響我們的財務狀況。對的我認為我們剛剛開始看到25年中相對於積壓和重新定價的一些改進，我認為這將貫穿26年的平衡並進入27年。所以我絕對認為這是值得關注的事情。我們對積壓的事情感覺非常好。我們對自己不僅增長收入的能力感到非常滿意，但我認為我們已經多次談論利潤率以及我們逐部門提高利潤率的意圖。我們知道我們在那里有很多機會，我們期待着實現這一目標。好極了然后，就管道市場而言，該市場似乎有望出現顯着的上漲。您能對那里的競爭環境以及您的定位發表評論嗎？從損益的角度來看，這聽起來更像是2027年的機會，但也許可以談談未來幾年的時間表。當然.所以一切都沒有改變。我認為進入今年，我們預計將完成約25億。我們知道我們會受到一定的限制，因為許多項目都是待處理的材料，需要很長時間才能上線。所以我們一直説，我們認為27年對我們來説是顯着增長的一年。我們對26的開始方式感到非常滿意。我們確實認為26的后臺有一些潛力引入一些項目，並希望與我們所説的略有不同。但目前我們非常看好27歲及以后。我們已經討論過收入達到歷史新高。所以，我的意思是，我們對這一切感覺很棒。我認為問題的開頭是業務中的競爭格局。毫無疑問，大流行后，我們看到一些公司倒閉了。我們看到一些公司完全消失了。我們看到其他人不再強調管道業務。所以我認為今天的競爭格局確實有利於Mastec。我們從來沒有。我們繼續在業務上投資。我們保留了最強壯的人。我想我們已經重建了。因此，我認為我們處於一個非常有利的位置，不僅可以贏得過去的市場份額，而且可以在整個周期中實際增加我們的市場份額。非常有幫助.謝謝

Jose Mas（首席執行官）

謝了亞歷克斯

操作者

謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題將來自花旗集團的安迪·卡利波維茨（Andy Kalipowitz）。您的線路已開通。

安迪·卡利波維茨

大家早上好早上好，安迪。Lizanne，我很好奇你對這個周期與其他周期的看法。如您所知，您的積壓量同比增加了近30%。這是隨着管道積壓的減少。我們知道您認為未來管道盈利將會更加強勁。我認為今年每股收益預計將增長30多歲。您開始考慮這種增長在2017年是否可持續。您認為這將是管道領先的盈利增長，還是實際上是清潔能源等其他領域之一？是的安迪，里面有很多問題。我想説，看，我們業務的勢頭令人難以置信。我認為與過去的周期相比，我自2007年以來一直擔任首席執行官。我不記得有哪個時候每一家企業都在蓬勃發展，對吧。你知道，一切都面臨着巨大的機會。我們看到積壓的情況全面增加，我們看到勢頭實際上在增加。因此，我認為從整體業務的角度來看，它和我見過的一樣好，坦率地説，我只希望它會變得更好。在各項財務指標方面，我們將迎來美好的一年。我認為，你知道，5月12日是投資者日，我們將制定一些長期目標。我們對中長期內能夠實現的目標感到非常樂觀，我們感到興奮。我們花了很多時間，無論是在電話會議上還是在投資者會議上，談論上一季度、下一季度或今年。我們期待着有一天我們能夠制定一點更長期的願景，並真正為你們提供一些長期目標，我認為每個人都會感到非常滿意。好的，那麼我會問你一個快速的后續情況。因此，在過去幾個季度的通訊中，你幾乎每個季度都感到驚訝。但我認為你們提高了26項通信收入指引，甚至比第一季度還要少。那麼，這只是保守主義還是您繼續看到大多數通信業務的勢頭向前發展？

Jose Mas（首席執行官）

是的，我想説一些我認為保羅在劇本中列出的事情。我們在那里收取了一些一次性費用，對利潤率影響了約100個基點。如果沒有，這將與去年持平。當我們查看全年余額時，我的意思是，你知道，我們被引導到175億美元的數字。這是一個漂亮的圓潤身材。我不認為你應該把任何東西帶到后端，后半部分，通信，指導。我們在那里有很多機會，希望我們能繼續實現我們的目標，至少達到目標，但如果不能在一個季度的基礎上超過預期。

安迪·卡利波維茨

欣賞所有的顏色，何塞。

Jose Mas（首席執行官）

謝謝，安迪。

操作者

謝謝請稍后回答下一個問題。我們的下一個問題來自瑞銀集團的Stephen Fisher。請繼續。

Jose Mas（首席執行官）

謝謝.早上好，恭喜。何塞，你提到你看到了指數級增長的潛力。我認為它本質上是清潔能源和基礎設施的數據中心部分。您認為這將在多大程度上成為未來清潔能源領域的主要內容？天然氣工廠將在其中發揮多大作用？所以我要説幾句話。當我們審視我們的清潔能源和基礎設施業務時，我們會將其分解為大約四個桶，對吧？所以我們有可再生能源，我們有工業業務，其中包括任何新的發電、傳統發電。我們有基礎設施業務，這是我們在民用方面所做的大部分工作。然后我們有了一般建築部門，該部門真正關注關鍵基礎設施和數據中心子集。所以，你知道，我想説，如果你看一下積壓，就會發現，相對於連續積壓增長，第一季度的積壓量都有所增加。所以我們對他們四個人感覺都很好。顯然，數據中心機會子集是巨大的，我認為它將在Mastec的未來中發揮重要作用。你知道，我們的發現，我們，你知道，我們目前正在做一項工作。我們發現這對我們來説是一個難以置信的機會。我們帶來了一套非常獨特的技能，我認為很多人都感興趣。我們現在正在經歷大量的機會，我認為這些機會將會得到發展。所以我們對這部分感覺很好，但坦率地説，我們對整個業務感覺很好。你知道，我認為我們對傳統發電的立場一直非常堅定。歷史上做過很多簡單的循環工作，沒有做過很多CCGT工作，我們對此感覺很好。有大量的需求機會。這將是我們成長故事的一部分。它不會是我們增長故事的主要部分，但它肯定會是我們增長故事的一部分。我想我們已經接觸到了所有這些。這很好。然后在電力輸送方面，我想知道您是否可以談談預訂的傳輸機會。我很好奇，客户在多大程度上向您尋求技能集和能力，而不是制定更具競爭力的流程，以及您下一次重大預訂的時間是什麼？

操作者

謝謝我們對本季度電力輸送的增長和積壓感到非常興奮。對的1.6積壓增加了6億美元。基礎廣泛，沒有重大項目。有點往那邊推。從重大項目的角度來看，我們看到的活動比以往任何時候都多。我認為我們處於一個有利的位置。我認為我們正在使用Greenlink以及我們在Greenlink上的成功確實讓我們在整個行業中定位了不同的位置。因此，我們對即將到來的機會感到無比興奮，並認為我們確實處於有利的位置。因此，這將成為我們未來故事的重要組成部分。謝謝謝謝史蒂夫。謝謝

布萊恩·布羅菲

等待下一個問題。我們的下一個問題將來自布萊恩·布羅菲（Brian Brophy）。暴發戶。您的線路已開通。

Jose Mas（首席執行官）

謝了大家早上好。恭喜你的季度很好。只是想在CEI上詢問一下，顯然那里的獎項相當健康。當我想到貴公司的清潔能源、民用街道和高速公路業務時，您是否知道自己的力量來源來自哪里，或者本季度是否有任何額外的GC獎項？然后您談到了該領域LNP下約有40億個項目。這是隨着積壓的增加而減少的，還是仍然居高不下？謝謝.是啊所以我再重申一下最后一個問題，因為我們的清潔能源和基礎設施業務類似，所有四個時段的積壓都增加了。我想也許在一般建築中我們是平的。因此，就數據中心驅動而言，事實並非如此。它實際上是由業務的其他三個部分組成的。我想説，我們的LNP工作要麼數量相同，要麼實際上有所增加。因此，我認為我們對在今年剩余時間內繼續積累可再生能源積壓的潛力感到非常滿意，而且肯定是該領域的。因此，我預計到今年年底清潔能源和基礎設施積壓將比現在高得多。可能不是每個季度都這樣，但我們對今年的進展感覺非常好。今天的勢頭再次非常非常強勁。

布萊恩·布羅菲

那太好了欣賞那里的顏色。

Jose Mas（首席執行官）

然后只是關於GC業務的大局問題，當您從規模和規模方面考慮機會時，您如何看待您可以承擔的項目數量以及您正在考慮的項目範圍的規模？謝謝.

布萊恩·布羅菲

這是個好問題順便説一句，這是我們所從事的業務的美妙之處，我認為我們會在投資者日對此進行很多詳細闡述。但交鑰匙數據中心網站的美妙之處在於，它實際負責建設管理的人數相對有限。所以我們可以相對較快地組建團體來滿足客户的需求，對吧？在自我表演方面，情況有所不同，因為你需要很多技巧，在某些情況下，我們確實處於有利位置，但也許在某些地區我們並非如此。但從純粹的施工管理角度來看，在相對較少的人中，您實際上可以代表客户完成一些令人難以置信的工作。這確實是我們一直在努力的事情。我們一直在努力在那里建立我們的資源。我認為我們的位置非常好。我認為我們可以同時進行大量的項目。我們正在努力。我想在我們的投資者日，我們會再討論更多的細節。多謝。我會轉告的。

Jose Mas（首席執行官）

謝謝你，布萊恩。

操作者

謝謝稍等下一個問題。下一個問題來自高盛公司的莫拉克。您的線路已開通。

阿迪·莫拉克

嘿，何塞，您能談談您對未來幾年長途輸電線機會的看法嗎？您之前曾討論過MA以增加第三條同步線路的功能。我很好奇這個思維過程是否進展順利。您在市場上看到了什麼？我們應該期待什麼？

Paul DeMarco（首席財務官）

嗨，早上好。我想恭喜下一個季度，並對5月12日感到興奮。何塞，有幾個問題。你知道，第一，當我們考慮你要提供的機會時，你想在多大程度上實現差異化，你知道，Mastec在很大程度上是一個有機增長故事，而不是依賴併購或合資企業。也許你需要這樣做來管理風險或以適當的方式進入市場、鄰近市場。我想，你知道，我的第二個問題是，你面前有這麼多的增長，你在多大程度上優先考慮你想要的增長類型？對於Maztech來説，這不是爲了增長而增長，而是爲了產生最佳回報率而增長。謝謝當然.謝謝，傑米。我想説幾句話。首先，讓我們來談談有機增長與ma。我認為Mastic在疫情后處於獨特的地位，我們確實試圖專注於能源市場的某些核心多元化。我想我們在20、22、23年做到了這一點。顯然，這些對我們當時來説都是重大收購。我們非常明確地表示，我們將專注於有機增長。我們將專注於真正使我們的資產負債表更加健康，並能夠讓自己能夠做任何我們想做的事情。我認為我們已經做到了這一點。所以我認為巴里設定了我們的目標。我們對這些收購做了一些準備。我們希望降低槓桿率。我們希望完全整合這些收購。我們希望確保他們的表現達到高水平。我認為今天我們坐在這里，我們可以勾選方框。我們已經做到了。我們對此感到興奮。我認為你正在看到這些結果的開始。我甚至認為我們還沒有看到所有這些結果通過我們的財務表現。所以我們對此很興奮。我們也對MA在很長一段時間內對我們業務的意義感到興奮。至少在我2007年擔任首席執行官期間，我們通過併購實現了很大的增長。我們收購了一些令人難以置信的公司，我想你看到我們在25年底更加活躍。對的我們收購了我們認為在兩個細分市場中的兩家令人難以置信的公司，我們認為這兩個細分市場具有巨大的長期潛力和增長機會。他們都在這里剛剛超過四分之一。我們很高興能擁有它們。它們是Mastec的出色補充。但事實是，還有更多，我們已經説過我們將更加關注併購。那里有很多機會，其中很多是我們非常喜歡的，而且它們非常具有戰略意義。對的我們正在以一種方式審視我們的業務，以弄清楚我們作為一家企業想要發展的領域在哪里，我們相對於我們擁有的勞動力擁有的內部機會在哪里，然后我們需要走出家門並嘗試尋找一些幫助來支持，無論是一個地理區域還是一個工作領域。因此，我確實認為你會看到我們在併購方面肯定比過去幾年更加活躍。我認為我們在25年第4季度就開始了，我認為你會看到這種情況在整個26年都持續下去。話雖如此，我的意思是，今天我們對我們所處的細分市場感覺良好。我們認為所有細分市場都為我們提供了堅實的增長潛力。更重要的是，我認為我們在每個業務中都有管理團隊來處理增長水平。因此，我擔心的增長不一定是資本配置，因為我認為其中一些，坦率地説，甚至不是那麼資本密集型。有些是更多。我認為我們對每個公司的回報情況都感覺良好，但對我們來説真正重要的是要明白，我們擁有領導力，能夠實現這種增長，並在這種增長中實現最佳利潤率。今天，我認為我們有能力在多個領域、多個業務領域實現增長，我認為我們我纔剛剛開始享受這個。我認為我們在很長一段時間里非常努力地工作，才能把自己置於今天的位置。我認為現在是享受我們勞動成果並利用這些增長機會並付諸實施的時候了。因此，我並沒有真正看到我們涉足很多新業務，但坦率地説，我看到我們確實在努力擴大我們所從事的業務並利用其中的機會。謝謝並恭喜。

是的早上好，阿迪。我認為有幾件事。我認為我們在有機發展這方面做得很好。在過去的四五年里，我們非常關注這個問題。顯然，Greenlink是這一點的堅實頂峰，真正向我們自己和整個行業證明，我們已經在該市場取得了重大進展。同樣，那里的機會子集令人難以置信。目前，我認為該行業將會大幅增長，我認為我們在那里處於非常有利的位置。你知道，我們不認為我們需要在該市場進行MA交易來實現我們內部的目標。但如果出現合適的機會，我們肯定會關注並考慮這個領域。但現在我們對自己所處的位置、我們的定位以及我們獲勝的能力感覺良好。棒了謝了然后也許還有一個給保羅。您提到季節性比前幾年要低。您能否為我們提供更多關於推動這一發展的結構元素的色彩？顯然，第一季度的表現很好，但很想知道您如何看待這里的結構元素。其中很大一部分只是圍繞項目時間安排以及與客户合作，以提高生產力並獲得執行到年底的項目。這是一個大焦點。天氣也有一些幫助。我們運營的大部分地區的天氣都有點温和，但總體而言，我們只是積極主動地與客户合作，努力為我們創造機會，讓我們保持員工和設備的生產力。

阿迪·莫拉克

它平衡了。它使夏季的高峰期更加高效。我們對它將如何使今年和未來幾年的業務受益感到興奮。棒了謝謝

操作者

現在是下一個問題了。我們的下一個問題來自Truist Securities的Jamie Cook。請繼續。

傑米·庫克

Jose Mas（首席執行官）

謝謝，傑米。

操作者

謝謝下一個問題請稍等。下一個問題來自KeyBank的Sanjita Zain。請繼續。太好了

桑吉塔·扎因

謝謝早上好.我可以問一個問題嗎？鑑於何塞，您所説的所有部門的需求都如此強烈，去年您在管道和通信方面提供了資源。隨着需求的出現，您現在對不斷增加資源以滿足這一需求的能力有何看法，無論是您需要的勞動力還是其他設施？這是否變得越來越困難？是的早上好，三吉塔。所以我要説幾件事。我得説我們，你知道，説到底，我們是靠人做生意的，對吧？這就是我們的區別。它造就了我們。我認為這是一個關鍵因素。這是不可替代的資產。沒有人能複製我們建立的勞動力，對吧。尤其是試圖進來。所以這是我們的一個大護城河。這對我們很重要。當我們只看純數字的時候，我們會不斷地在這個基礎上發展，對吧？我想我們每年都有大約6,000人。我們的數量順序上漲了近2，000人。所以，你知道，坦率地説，這是一臺機器，對吧？我們不斷增加人員，不斷增加資源。我們不斷抓住擺在我們面前的機會。這是我們擅長當前位置的部分原因。這對於我們的長期成功至關重要。我們不僅在投資這件事，而且，你知道，我們認為我們擅長這件事。所以我們將繼續這樣做。我認為，在某些時期，招聘顯然會影響利潤率，因為你正在從一個較慢的時期進入一個更加忙碌的時期。我認為今天的業務更加穩定。我只是認為這是業務的一部分。我們將繼續成長。我們將繼續增長到需求，然后希望受益於與此相關的利潤機會。太好了，這很有幫助。然后只是一個快速跟進您的通信收入指南。你們指的是珠子可能會隨着時間的推移而出現，並在你的下半年前景保守。你能告訴我們你的后半段是否有任何領先因素，或者這在下半場仍然是一個選擇嗎？

何塞·馬斯（首席執行官）

我認為我們有一些設計內置，但我不認為我們有很多建設內置。所以有一些收入，但我認為它對27產生了非常有意義的影響。

桑吉塔·扎因

謝謝

操作者

謝謝三吉塔，

蘭姆·伯克

請回答下一個問題。我們的下一個問題將來自B Rally Securities的Lamb Burke。請繼續。謝謝早上好，何塞。早上好，利亞姆。Jose，您談到了您準備好的關於數據中心互連電信需求增加的評論。您是否在長途或網絡的本地環路上看到了更多此類活動？我認為兩者都是。對的我認為您有不同類型的數據中心。我認為我們的很多客户都在追求這項業務。因此，我認為一些客户比其他客户更具競爭力的是他們基礎設施的龐大性。因此，根據客户的不同，它將更具體地適用於其中一個。但我認為，隨着時間的推移，兩者都將出現大幅增長，而且我們看到了這兩者的機會。太好了在權力方面，你的利潤率有了很大的提高。

操作者

謝謝所以我想我只是想在指導上更清楚一點。我的意思是，很明顯，第一季度的表現比你預期的要好得多。你的收入超過了10%，利潤超過了40%，但全年的收入要少得多。我知道一個Q是季節性最輕的，但季節性也比歷史上少得多。因此，當你觀察今年的余額與第一季度的表現時，你只是想了解保守主義的基礎。嗯，賈斯汀，早上好。賈斯汀我想我要説的幾件事就是我們所做的。我們在某種程度上通過全年指南推動了第一季度的節奏，不一定重新預測了全年的余額。我認為這里面藴藏着很多保守主義。顯然，我們還沒有考慮到業務加速將在整個三個季度持續，希望我們能夠實現這一目標。這將成為我們全年節奏的來源。但我認為這就是我們看待它的方式。對的。所以沒有比這更多的科學了。我認為5月12日我們的投資者日即將到來，我認為我們將制定一個更長期的願景，我們對今年剩余時間的表現感到興奮。所以我不會過多解讀。我想我們非常興奮。我不知道我認為我們佔領了我們擊敗的每一個領域，並在今年推動了它。顯然，如果所有這些領域繼續存在機會，那麼我們就會做得比我們所説的更好。是的好吧我有點想這就是你會説的。也期待分析師日。我想第二個問題，只是在溝通方面的理解，從安裝到國內市場，這是你們所期待的嗎？然后我想它的必然結果是，一切都完成了嗎？所以你承擔的成本都包含在本季度中，還是會持續到全年？我們預計全年不會再有任何情況。我想説我們仍在從事這一行，所以我們並沒有退出這一行。所以讓我稍微清楚一點那是什麼。你知道，早在我記事以來，我們就與DirecTV有過關係，我實際上認為這是一個了不起的故事。2007年，我成為mastec的首席執行官。當時，DirecTV幾乎佔收入的50%。去年，DirecTV的比例不到1%。因此，我認為，在過去的19年里，我們對業務所做的事情是驚人的。該業務在巔峰時期的收入接近7億美元。同樣，它還不到去年收入的1%。你知道，我們有時會遇到挑戰，對吧。我們有一個客户，你知道，這是所有付費電視服務，衞星驅動。顯然，互聯網起飛了，流媒體視頻起飛了，業務發生了變化。我實際上認為這就是Mastec之美的一部分。對的很久以前，我們就接手了一項對我們財務業績至關重要的業務。我們能夠適應業務。我們實際上能夠通過其他技術幫助我們的客户，例如與光纖和互聯網相關的一切，並且我們能夠在一段時間內抵消這種下降。我認為我們的故事中經常忽視的是，多年來，我們在電信業務的發展方面做得非常出色，特別是在過去幾年中，業務量從7億大幅下降到微不足道的數字。所以我認為今年我們退出了許多市場。這是一家小企業，我們在第一季度收取了一些費用，約為100個基點。坦率地説，我們可能已經破壞了GDM。我們決定不這樣做，事情就是這樣。所以我們感謝這種關係。我們還要上班 盡我們所能為他們提供幫助。我們仍然會盡一切努力支持他們並幫助他們。但我認為這很好地反映了Mostec在我們所經歷的業務中的成熟，以及我們在這麼長一段時間內能夠克服這樣的問題並取得了巨大的成功。是是不，當然。多元化是一件大事

這只是談判的更好條件，還是你只是看到了你的規模的優勢？嗯，我認為它從更好的執行開始，然后它進入了明顯的所有機會，企業今天相對於規模和增長。但在一天結束的時候，很多是我們的執行。同樣，我們在2122年進行了大量投資，以真正發展這項業務。我認為現在，多年努力的許多成果正在開始得到回報。太好了謝謝你，何塞。謝謝，利亞姆。謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題來自Mituzu的Mehip Mandolo的路線。請繼續。

梅希普·曼多洛

嘿，謝謝你的問題。你好，何塞。天然氣管道上有一個快速的。然后是談論那里的需求。但您預計明年的訂單什麼時候會流入呢？那之后謝謝.是啊早上好，馬希特。你知道，它並沒有真正改變。我認為，你知道，我們對我們與客户的對話充滿了信心，無論是我們獲得的口頭獎勵還是客户對我們提出的期望。我們要建設什麼。所以對我們來説，當我們看到27時，我們認為我們的盤子已經夠滿了。當這些變成合同並且當我們可以報告它們時，積壓的情況就不同了。這就是為什麼我們一直在談論積壓在當今市場中並不真正具有代表性。它會在某個時候發生。它來了，很接近了。可能會到2026年下半年。但我可以告訴你，我們在27歲及以后的知名度非常棒。謝謝。謝謝。謝謝謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題來自比爾德的賈斯汀·霍基（Justin Hockey）。去吧

賈斯汀·霍基

何塞·馬斯（首席執行官）

我們開始報道的時候。所以謝謝你的觀點。

操作者

謝了賈斯汀

莫尼什·索馬亞

謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題來自坎託的莫尼什·索馬亞的家族。請繼續。早上好，何塞，您能提醒我們您的管道業務的維護和新項目之間的組合是什麼嗎？我想弄清楚的是我應該如何考慮積壓的增量好處。我的意思是，顯然目前積壓的203億人中約有13億。所以我只是想對此有一個瞭解。是的，我沒有確切的數字，但我想告訴你，幾年前，當業務在大流行后看起來前景黯淡時，我們説過我們認為最低運行率將是10億到10億8億。我們主要基於維護驅動的業務來做到這一點。所以我仍然認為這是範圍，平衡是由項目驅動的。所以我今天沒有確切的突破，但我認為這已經非常接近了。所以我認為，當你考慮未來的項目時，這將是該基礎的增長。對的顯然，第一季度，該業務表現非常好。26的有利前景。就達到或超過該業務之前的峰值利潤率而言，我應該如何看待27？

何塞·馬斯（首席執行官）

是的，我認為機會就在那里。我的意思是，如果我今天坐在這里，並且有27個人的指南，我會説我們今年將做25億。如果我們要做三個或更好，我會感到非常放心。我認為我們有機會最早在27歲就達到歷史水平，即3.5。我認為這就是我們過去幾個季度一直在説的話。

莫尼什·索馬亞

對的然后就槓桿率接近較低的資本配置而言，您如何考慮進一步去槓桿化、大力收購、回購，如果您能對此提供一些解釋的話。

何塞·馬斯（首席執行官）

你知道，我認為根據我們面前的增長機會，我確實認為你會看到我們在nma中更加積極。我認為這就是你會看到資本部署的地方。

莫尼什·索馬亞

好的太好了太感謝了

何塞·馬斯（首席執行官）

謝謝感激

操作者

謝謝請稍后回答下一個問題。我們的下一個問題來自Jefferies的Brian Russo。請繼續。

布萊恩·拉索

嗨，早上好。早上好.你好嗎？

何塞·馬斯（首席執行官）

嘿，假設Greenleague North明年也開始建設，再加上我認為今年年中開始的較小項目，你是否有能力處理比2027年合併的兩個項目更多的項目，只是爲了配合你的評論，你不需要有機地發展這方面的業務來競爭性地競標新項目？

布萊恩·拉索

當然了好吧好的太好了然后只是跟進M和一個問題，您能否更具體地説明目標市場，不假設電力輸送，您認為最有機會的目標市場，特別是Mastec，以及您對歐洲議會有興趣來完善數據中心的交鑰匙解決方案？

何塞·馬斯（首席執行官）

是的，聽着，我不想再操之過急了。我認為，在投資者日，我們將比平常更多地討論策略。我認為由此您將能夠獲得我們正在研究的類型。同樣，它的基礎廣泛。我認為歸根結底，我們仍然是機會主義的、有動力的。對的我不這麼認為。你知道，早些時候有人問了一個問題。我想是傑米。我們正在追逐收入嗎？我們沒有所以對我們來説，這是戰略性的。我認為我們面前有一些非常好的機會。我真的不想透露這一點，但我覺得我們處於一個很好的位置。我覺得我們去年年底進行的兩筆收購確實讓Mastec受益匪淺。我認為我們還有更多可以生產的產品，這將真正幫助我們的公司。

布萊恩·拉索

好的太好了非常感謝

何塞·馬斯（首席執行官）

謝謝

操作者

感激

馬克·班克

謝謝請稍等，回答下一個問題。我們的下一個問題來自TD Kawang的Mark Banke。請繼續。謝謝我想首先是從這里開始的溝通進展，您對今年的利潤率改善非常準確。但我不知道你是否想對第二季度進行更精確的評價。但在我看來，利潤率的逐年改善可能需要在下半年加速。沒錯.

何塞·馬斯（首席執行官）

你能告訴我們這個嗎？這只是爲了吸收一些早期成本，還是還有其他事情發生？

馬克·班克

是的，早上好，馬克。我認為這完全正確。所以你知道，25年我們再次實現了驚人的有機增長。我認為25年同比增長34%。我們進入了很多新市場，開設了很多新辦事處。我認為這些辦公室已經開始成熟。我認為我們將在下半年看到成熟度的顯着影響。這就是為什麼我們如此放心地呼籲下半年提高利潤率。這正是我們所期望的結果。我認為，考慮到你是否會將我們的指控正常化第一季度，並看看第二季度發生的事情，我們對進展正在形成感到非常滿意，並且非常有信心能夠這麼説。

何塞·馬斯（首席執行官）

好的太好了

Paul DeMarco（首席財務官）

最后一個是保羅。這並不是一個很大的增長，但資本支出數字只增加了一點點。您能談談那里正在發生的事情嗎？或者更廣泛地説，我們應該如何考慮未來業務的資本密集度嗎？是的，我在評論中説，這實際上只是我們看到的額外增長，不僅是26年，而且是未來幾年的額外增長。所以我的意思是，我們圍繞資本配置的主要目標是支持有機增長，而固定資產是其中的重要組成部分。所以仍然相對較低，特別是在歷史上。因此，我們仍然對這種資本密集度感到非常滿意，但實際上只是專注於支持我們看到的需求和客户的需求。

馬克·班克

太好了，非常感謝。我會把它轉回來。

操作者

謝謝感激

申菲利普

謝謝稍等我們的下一個問題來自Roth Capital Partners的Philip Shin。請繼續。何塞。保羅，謝謝你回答我的問題。恭喜偉大的季度。謝謝

何塞·馬斯（首席執行官）

比爾想查看您對可再生能源的評論。你説能見度一如既往地強。你也説過，勢頭很強勁，所以想與你一起了解四家主要銀行在今年四個月內暫停税收公平的情況。這已經成為一個話題。我知道26不受影響，因為它是48年的部分，但對於2027年，我認為更多項目可能會依賴48 E。

申菲利普

所以我想知道你是否可以給

何塞·馬斯（首席執行官）

與税收公平暫停相比，我們對這種非常強烈的前景更加樂觀。你們在多大程度上審查了你們的投資組合並與客户進行了檢查，以確保這里的風險敞口適度（如果有的話）？

操作者

看，我認為這是我們業務在更長時期內的重大變化。我認為我們在與關鍵客户保持一致、瞭解他們的業務、瞭解他們的風險方面做得很好。所以我認為我們已經做得很好。我們對27歲的商業賬簿感到非常滿意。正如我們一般認為的那樣，對於市場來説，我也會添加以下內容，因為我確實認為這很重要。對的相對於如此多的關鍵基礎設施，作為一個國家，我們正處於令人難以置信的增長機會。權力是輪子上的齒輪。每個人都知道，每個人都在談論它。政府知道，總統知道，每個人都知道。所以，雖然，你知道，顯然我們最終會得到很多噪音，但像這樣的問題必須得到解決，因為如果不這樣做，它會產生，你知道，更大的影響。我非常有信心，你知道，無論如何，解決此類問題所需要做的事情都會發生。這是業界的普遍評論。我對我們的投資組合感覺很好，但是，你知道，只是看看華盛頓正在發生的事情，看看他們對某些事情的反應。我向你們保證，可再生能源是臨近中期選舉的一個極其重要的組成部分。他們明白這一點，他們將盡他們所能，確保這不會推迟對這個國家的有意義的投資。太好了

亞當·託海默

謝謝，何塞。然后，作為該主題的后續內容，我一直在試圖跟蹤的一件事是，在太陽能和可再生能源方面，LNP到NP的時間範圍。所以對於你們來説，當客户簽署LNTP時，他們的典型時間表是什麼，在你們去NTP之前，通常是六到七個月，還是九個月？根據地理組合等，每個Epc都有不同的平均值。所以我有點好奇你們坐在哪里。謝謝.是的，我認為這取決於客户，對吧？有些客户與您簽訂了聯盟協議，而其他客户則只是在做特定的項目。所以我認為兩者之間有很大不同。你知道，在項目財務結束之前，我們不會積壓，你知道，很多時候這都是項目周期的后期。因此，有些可能比其他人開放更長時間。但同樣，這對我們來説是一個重要的指標，因為它讓我們能夠了解隨着時間的推移，我們將在新工作中預訂哪些內容。但你知道，我不認為，你知道，我會説，如果不是全部的話，大部分時間都不到一年。太好了，非常感謝。我會傳遞下去的。謝謝，菲爾。

何塞·馬斯（首席執行官）

謝謝等待下一個問題。我們的下一個問題來自托馬斯·戴維斯的亞當·託海默。請繼續。

操作者

早上好夥計們

克里斯·桑肯

早上好，亞當。你好嗎？好.數據中心連接，你説那是數百億美元。這是勞動力組成部分，因此也是Mastec的機會嗎？這是否已經開始，還是2027年更有可能？

何塞·馬斯（首席執行官）

我想它開始了。對的我的意思是，我們已經宣佈了，我想説，即使是在24年底，我們的第一個獎項相對於一個追求這項工作並專門贏得了圍繞它的項目的客户，我認為這是一個非常長的周期。我認為全國各地將會有大量工作發生。顯然，以數據為中心的建設實際上是一個剛剛開始的循環。所以我們對此感覺很好。我們認為這是一個MASTEC TEK號碼。所以這是一個巨大的機會。

克里斯·桑肯

然后很快，在管道中，您是否看到了可能在26年后半部分推出的書籍和燒燬項目，但在您手中之前不會將其納入指導？

何塞·馬斯（首席執行官）

我的意思是，我們有一部分業務都是通過書籍和燒燬的。因此，我們希望，我的意思是，我們的指導中包含一些書籍和燒傷，因此，你知道，我們的積壓水平，你知道，無論如何，並不能完全支持全年。所以我們需要一些書並燒掉。但這是業務的正常部分，我們會，你知道，我們絕對對此感覺良好，並且會。因此，對於這個問題，我想是更廣泛的問題，那就是有機會閲讀更多的書籍和燃燒來改進我們所説的內容。我認為簡短的答案是肯定的。

操作者

謝謝，何塞。謝謝，亞當。謝謝稍等我們的下一個問題來自沃爾夫研究中心的克里斯·桑肯（Chris Sunken）。請繼續。

L

嘿，謝謝。早上好，何塞和保羅。早上好.我只是想問一下，特朗普總統昨天批准了布里傑管道，超出了特定項目。您是否看到此批准批准項目活動，或者只是您的漏斗中已經存在的項目管道風險更大？

B

我認為這位總統一直非常直言不諱地表達了他希望看到基礎設施建設的願望，尤其是管道。所以我認為，如果任何他有潛力影響的項目交給他，他就會影響。我認為這對整個行業來説是一件好事。

L

好的謝了作為后續行動，你能提供任何顏色的項目管道工作的類型，一直在推動利潤？比如它是定價、執行、項目組合，以及當你回到峰值管道收入時，它是如何演變的？

B

是的，聽着，我認為我們第一季度的保證金執行沒有任何異常。對的我們也有很多季度做得很好。因此，我認為這只是一個時刻，你有很好的利用率，你有很多工作，你能夠在一個高水平上執行它。因此，我們顯然不會在今年的剩余時間內引導這一目標，但我們希望我們能夠繼續實現這一目標。同樣，利用率是一個關鍵的驅動因素，但我們有一個很好的季度，希望它會繼續下去。

L

謝謝.恭喜結果。

M

謝謝

一

今天的問答環節到此結束。我想把電話轉回何塞做總結發言。請繼續。

B

謝謝我想感謝今天的大家參與。再次提醒大家，5月12日是紐約的投資者日。我們希望你能做到這一點，我們期待着更新您對我們的第二季度電話在幾個月內。謝謝

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。