分析師：Sandisk的新業務模式提高了可見性，減少了周期性

Sandisk（SNDK）在發佈重磅第三季度業績時公佈了「新商業模式」協議，分析師表示，這有助於提高可見性並減少其業務的周期性。

周五早盤市場走勢中，股價上漲4%。

以約瑟夫·摩爾為首的摩根士丹利分析師在周五的投資者報告中表示：「我們瞭解到，Sandisk已簽署了5份NBM協議;這些協議涵蓋了27財年的1/3以上比特;已簽署的三筆交易的有效期最低收入為420億美元，最長的交易為5年。」「這5筆交易均附帶超過110億美元的具體財務擔保。Sandisk預計將簽署更多協議，目前正在與其他「幾家」客户進行談判。這些交易有多種條款，這些條款因客户而異，但共同的主題是，較短期的協議可能有更大的「收即付」部分以及固定的定價/數量，而較長期的交易則有價格上限/下限。"

摩根士丹利保留了Sandisk的超重評級和1，100美元目標價格。

與此同時，花旗研究公司保留買入評級，並將目標價格從980美元提高至1，300美元。

該公司指出：「鑑於有利的ND供需、持續的BiCS 8執行、強勁的FCF生成以及股票回購，我們對SNDK股票仍然持建設性態度，而最近的交易和擔保應該會減少下行周期性。」

法國巴黎銀行股票研究中心的分析師對此表示同意。

法國巴黎銀行高級分析師卡爾·阿克曼（Karl Ackerman）在一份報告中表示：「這些措施令人鼓舞，需要將這個歷史上周期性的行業轉變為持久、盈利的增長行業。」

BNP保留中性評級，但將目標價格從950美元提高至1，200美元。

與此同時，加拿大皇家銀行維持其Sector Performance評級，並將價格目標從650美元提高至1，000美元。

由Srini Pajjuri領導的加拿大皇家銀行分析師在周五的一份報告中表示：「管理層宣佈了5項具有定價/數量承諾（以及110億美元以上的擔保）的長期協議，這應該有助於提高可見性並減少周期性。」「然而，我們預計該股將按照傳統指標進行交易，直到可持續性變得更加明顯，這可能需要時間。"

Wedbush保留了Sandisk的跑贏大盤評級和1，200美元目標價格。然而，該公司對新的長期協議提出質疑，並表示由於NADA短缺，該公司可能會錯過推高價格的機會。

該投資公司在周五的一份報告中指出：「我們傾向於認為，在最終決定Sandisk現在放棄價值以換取稍后回報確定性的決定是否正確之前，需要了解有關這些合同的更多細節。」「然而，隨着與非/存儲出貨量進一步落后於客户要求，我們相信這兩條路徑都應該會導致PX和每股收益進一步上漲，而這一點可能並未完全體現在SNDK今天的價值中。"

最終，廣信證券維持買入評級和1，462美元的目標價格。雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）將目標價格從725美元提高至1，470美元，薩斯奎漢納（Susquehanna）將目標價格翻了一番，達到2，000美元。

Sandisk競爭對手Micron Technology（MU）周五上漲5%。