Onespan在集成Build 38的同時概述了1.94億美元-1.98億美元的ARR前景

盈利電話洞察：OneSpan（OSEN）2026年第一季度

首席執行官兼總裁Victor Limongelli表示：「我們第一季度表現良好，盈利能力強勁，收入增長穩健。」他補充道，「訂閲收入同比增長8%，調整后EBITDA利潤率為32%。」

（首席執行官兼總裁Limongelli）表示：「我們第一季度的總收入保留率再次增加，整個公司的總收入保留率達到90%，數字協議業務的總收入保留率達到94%。」，同時也指出了資本回報活動：「股票回購.過去3個季度總計約150萬股，價值超過1800萬美元」，並且「季度股息也增加了」。

（首席執行官兼總裁Limongelli）表示，該公司「完成了對Build 38的收購」，並將其描述為移動設備成為「銀行需要保護的關鍵攻擊面」，並補充説，「我們現在在整個應用程序屏蔽領域提供一套全面的領先移動應用程序安全技術。」

（首席執行官兼總裁Limongelli）更新了NOK NOK Labs：「我們的業務大幅增長，ARR在關閉后不到10個月的時間里增長了約20%，」並表示，「我們現在擁有最廣泛的B2B2C認證產品，包括硬件和軟件、雲和本地化以及OTC和VIDO。」

「我們於2月27日收購了Building 38。因此，我們的第一季度業績包括Building 38一個多月的財務貢獻，」（首席財務官兼財務主管豪爾赫·馬特爾）表示，同時還披露了收入列報變更：「我們現在將定期維護收入納入訂閲收入中。」

「我們確認了2026年全年收入和調整后EBITDA的指導，並提高了ARR的指導，」（首席財務官兼財務主管馬特爾）表示。

「2026年全年，我們預計總收入將在2.44億美元至2.49億美元之間，」（首席財務官兼財務主管馬特爾）表示，並補充道，「我們預計軟件和服務收入將在2.01億美元至2.04億美元之間」和「硬件收入將在4300萬美元至4500萬美元之間。」

（首席財務官兼財務主管馬特爾）表示：「我們預計ARR將在1.94億美元至1.98億美元之間，而我們之前的指導範圍為1.92億美元至1.96億美元。」同時重申了盈利能力預期：「我們預計調整后EBITDA在6400萬美元至6800萬美元之間。」

（首席財務官兼財務主管馬特爾）指出了短期保留阻力：「在網絡安全方面，我們預計第二季度ARR阻力約為300萬美元，原因是兩份預計不會續簽的合同，」並補充道，「我們預計ARR將在今年下半年增長，其中大部分增長發生在第四季度。」

「年度經常性收入（ARR）同比增長14.1%，達到1.921億美元，」（首席財務官兼財務主管馬特爾）表示，並補充道，「我們的淨保留率為105%，受益於客户擴張合同。」

「第一季度收入為6，590萬美元，」（首席財務官兼財務主管馬特爾）表示，並披露了結構和利潤率：「訂閲收入增長8.2%，達到5，270萬美元，佔總收入的80%」和「毛利率約為74%」。

（首席財務官兼財務主管馬特爾）表示，盈利能力同比下降：「第一季度GAAP營業收入為1，480萬美元，而去年第一季度為1，720萬美元」，「第一季度調整后EBITDA和調整后EBITDA利潤率分別為2，100萬美元和31.9%，而2，300萬美元和36.4%。」

分部詳細信息包括「網絡安全ARR同比增長16.5%，達到1.246億美元」和「數字協議.收入增長11.2%至1，740萬美元」，而現金流和資本部署則被描述為：「我們本季度產生了2，820萬美元的運營現金流」，以及「我們第一季度末的現金和現金等值物為4，980萬美元.我們本季度結束時沒有長期債務，」（首席財務官兼財務主管馬特爾）表示。

埃里克·蘇皮格（Erik Suppiger），B.萊利證券：被問及「頂線的一些加速」以及「回到40規則」的時機;首席執行官Limongelli：「我不想確定我們何時達到40歲的確切日期，但我們正在取得進展……你可以在我們的ARR增長中看到這一點。」

Rudy Kessinger，D.A. Davidson：要求獲得ARR捐款;首席財務官Martell：「NOK NOK的ARR為970萬美元.我們收購的Build 38 ARR價值280萬美元.當你觀察ARR的有機增長時，它大約是7%到8%。」

Rudy Kessinger，D.A. Davidson：被問及中東衝突對交易的影響;首席執行官Limongelli：「海灣地區本身只是我們業務的一小部分，僅佔收入的4%左右」，「我們很樂觀……關於歐洲、中東和非洲的問題，並謹慎關注中東局勢。」

格雷·鮑威爾，BTIG：被問及NOK NOK在哪里發揮最強的作用和Build 38的目的;首席執行官Limongelli：「從地理位置上看，迄今為止，我們已經看到它在北美更強，而在日本更強」，而在Build 38上，「它擴大了產品範圍」，對比了「包裝」與「基於SDK的實施」，「使遙感從應用程序返回」。

安雅·索德斯特羅姆、西多蒂：被問及未續訂並提出ARR指導;首席執行官Limongelli：「其中一項價值約200萬美元」，並且「我們確實有季節性.我們認為大部分ARR.將會發生.九月到十二月。」

埃里克·蘇皮格（Erik Suppiger），B. Riley Securities：被問及FIDO 2客户同時購買NOK NOK和代幣的情況;首席執行官Limongelli：「迄今為止，還沒有太多..目前這是一個機會，而不是物質貢獻者。」

Catharine Trebnick，Rosenblatt：要求提供未來12個月訂閲組合和硬件的路線圖;首席執行官Limongelli：「我們預計消費者銀行代幣將繼續下降..我們認為他們不會變成0，」首席財務官馬特爾補充道，「出於26年的目的，凱瑟琳，我們沒有改變硬件指南。」

分析師似乎略有負面至中性，施壓於增長重新加速、40規則時機、有機ARR、非續訂和硬件耐久性（例如，「我們什麼時候可以預計頂線會出現一些加速？」）。

管理層在準備好的講話中語氣略顯積極，在問答中更加註重，強調進展，同時避免明確的時間承諾（例如，「我不想確定確切的日期」）。

與上季度相比，管理層討論從「預計收購將於本季度完成」（第四季度）轉向確認「我們完成了對Build 38的收購」（第一季度），而問答重點轉向整合回報和有機增長可見性。

第一季度確認了Build 38的關閉（「完成了對Build 38的收購」），而第四季度則將其視為待定（「我們預計收購將在本季度完成」）。

收入和調整后的EBITDA（「確認我們2026年全年的指導」）保持指導語言，而ARR指導從「1.92億美元至1.96億美元」增加到「1.94億美元至1.98億美元」。

分析師主題從早期需求和CTO執行（第四季度）擴展到有機ARR構成、非續訂阻力和交叉銷售執行（第一季度）。

（首席財務官兼財務主管馬特爾）強調了續約風險：「第二季度ARR阻力約為300萬美元，預計兩份合同不會續約。」

（首席財務官兼財務主管馬特爾）重申了持續的硬件衰退風險：「我們還預計消費銀行硬件代幣的長期轉變將繼續。」

（首席執行官兼總裁Limongelli）指出，當前硬件/軟件交叉銷售的吸引力有限：「我們還沒有在這方面進行過大量交叉銷售。」

管理層將第一季度描述為一個盈利的開端，保留指標和ARR增長不斷提高，同時完成了Building 38的收購和NOK NOK的持續擴張。對於2026年，管理層保持收入並調整了EBITDA前景不變，提高了ARR指引，並將近期網絡安全流失和長期硬件代幣下降作為對軟件主導的增長的抵消，他們預計將在今年晚些時候建立，特別是在第四季度。

閲讀完整的收益電話會議記錄