完整成績單：FinWise 2026年第一季度盈利電話會議

上一季度。這一增長是由於分配到發起成本的信用增強貸款超額利差估計發生變化，即信用增強服務和擔保費用的收入減少，以及信用增強投資組合平均余額的增加。扣除信用增強計劃費用的調整后，淨息差為7.15%，而上一季度為7.85%，這與我們正在進行的風險降低戰略和2025年第四季度推出的新信用增強計劃一致，我們的補償包括信用卡產生的利息收入和卡使用產生的部分互換。正如我們在之前的電話會議中指出的那樣，我們建議以兩種不同的方式考慮我們的淨利息收入和淨息差，包括和排除超額信貸增強收入。非利息收入為1，460萬美元，而上一季度為2，230萬美元。季度連續下降的主要原因是信貸增強型收入和銷售收入收益下降，以及我們BFG投資的公允價值下降，反映了3月份在全球市場波動加劇后觀察到的私營公司估值出現了更廣泛的回調。值得注意的是，信用增強收入反映了信用增強貸款的信用損失撥備。較高的互換收入部分抵消了非利息收入的連續下降，這主要是由2025年11月中旬收購的信用卡投資組合整整四分之一的繳款推動的。非利息費用為2，830萬美元，而上一季度為2，370萬美元。這一增加主要是由於信用增強貸款超額利差的估計分配從對比收入發起成本改為服務和擔保費用，導致信用增強擔保和服務費用增加，以及信用增強貸款平均余額增加以及由此導致的超額利差（不包括信用增強相關項目）的增長，核心運營費用保持良好控制。報告的本季度效率率為66.3%，而上一季度為50.5%。剔除信用增強貸款的抵消會計影響后，2026年第一季度的效率率為65.0%，2025年第四季度的效率率為60.6%。截至本季度末，總資產為8.994億美元，而上一季度為9.771億美元。下降主要是由於附息存款減少，持作出售貸款和持作投資貸款小幅下降。期末存款總額為6.749億美元，而上一季度為7.546億美元。這一下降主要是由於資金流失，主要是無息存款和經紀CD，這些存款不需要來支撐較低水平的資產。最后，我們繼續以非常強勁的資本狀況運營，這體現在銀行槓桿率為16.8%，幾乎是當前資本充足最低要求的兩倍。讓我像前幾個季度所做的那樣，提供一些關鍵指標的前瞻性展望。截至4月前四周的2026年第二季度貸款發放情況，2026年全年的季度運行率約為14億筆貸款。雖然季度之間可能存在差異，但我們重申季度貸款發放量為14億美元，作為反映學生貸款合作伙伴典型季節性的基線。按年計算這一基線並採用5%的增長率為2026年全年的起源提供了合理的前景。隨着時間的推移，我們將繼續每季度更新我們的起源展望。起源水平受到幾個變量的影響，包括新的合作伙伴的增加以及現有計劃和新推出的貢獻。2026年全年的信用增強余額我們仍然感到舒適2026年，信貸增強余額平均每月有機增長800萬至1000萬美元。季度業績可能會不穩定，增長傾向於今年中后期。SBA貸款銷售只要市場條件保持有利，我們將繼續遵循銷售SBA貸款擔保部分的策略。儘管如此，我們預計本季度貸款銷售收益將更好地反映今年可持續的季度運行率。季度淨減記我們預計非信用增強型貸款的淨減記大約在400萬至500萬之間，這是一個很好的季度數字，可以在今年剩余時間的模型中使用。2026年第二季度的不良貸款余額我們認為觀察名單中可能有多達1000萬美元的貸款可能會在第二季度轉移到不良貸款。淨息差我們仍然對之前的預測感到滿意，即當計入信用增強型余額時，淨息差預計將因信用增強型余額的增長和降低融資成本的努力而增加。預計這種上升趨勢將持續下去，直到這些余額的增長開始放緩。相反，不包括超額信貸增強收入，我們預計利潤率將逐漸下降，這與我們持續的風險降低戰略一致。效率比我們仍然專注於推動可持續的正運營槓桿，長期目標是穩步降低我們的核心效率比，即排除信用增強會計影響。也就是説，效率比可能會提高税率，而實際税率可能會受到多種因素的影響。我們建議在建模中使用27%。就此，我們想向問答接線員發起電話。謝謝我們現在將進行問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。確認音將指示您的線路在問題隊列中。你可以按星號2退出隊列。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按星號鍵之前拿起手機。我們問這個問題並暫停片刻。我們的第一個問題我們將聽到喬·揚丘尼斯和雷蒙德·詹姆斯的聲音。

FinWise（納斯達克股票代碼：FINW）周四公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

完整的財報電話會議可在https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?上獲取ei=1753411&tp_key=cd51efaaa1

FinWise報告稱，受信貸增強計劃費用調整的影響，淨息差從上季度的7.85%下降至7.15%。

受信貸增強收入下降和BFG投資價值下降的推動，非利息收入從2，230萬美元降至1，460萬美元。

總資產從9.771億美元減少到8.994億美元，存款減少是由於目前資產水平不需要的資金流失。

2026年第二季度的貸款發放量按季度運行率約為14億美元，全年預期增長5%。

該公司預計2026年信用增強余額平均每月增長800萬至1000萬美元，並繼續出售SBA貸款的擔保部分。

管理層仍然專注於降低效率比和控制費用，同時通過新的合作伙伴關係和產品開發增加收入。

儘管第一季度開局緩慢，但FinWise對其信用增強計劃充滿信心，預計主要合作伙伴在未來幾個季度將實現顯着增長。

該公司正在探索人工智能的採用以提高效率，並發現金融科技業務開發和運營的員工數量有所增加。

操作者

Joe Yanchunis（股票分析師）

嘿夥計們，怎麼樣？很好，喬，你好嗎？我做得很好。所以我想知道，您能幫助調整這些遺留SBA學分的剩余池嗎？你知道，我們應該如何看待主動清理這個特定群體與行業中一些根本性軟化之間的區別？然后我也明白你提到了電子商務行業，但你能指出哪些具體年份的葡萄酒集中在哪里嗎？

吉姆·諾恩

是的，讓我走過去。嘿喬，這是吉姆·努恩。讓我看看，我想那里有幾件。因此，僅綁定它，第一季度末具有這些屬性的未償余額約為5000萬美元。至於，你知道的，屬性是什麼。你知道，早在22年和23年，SBA發起人數就激增，特別是在一些以消費者為中心的業務中，例如電子商務。我們重點關注了一些群體的六個屬性。正如我所説，第一季度末的剩余未償和績效余額約為5000萬美元。非常重要的是，你知道，這些屬性導致了過去三年75%的宏觀經濟狀況和類似數量的無擔保貸款余額。是的所以我們覺得我們已經識別了它，我們已經細分了它，我們正在積極管理它。所以我認為我們的狀態很好。

Joe Yanchunis（股票分析師）

好吧，那麼在這里改變立場。只是想了解或確保我正在思考NIM這里發生的事情。因此，它受益於信貸增強型投資組合中超額利息分配估計的變化，但這也通過更高的服務和保證費用來產生。那麼一，是這樣嗎？第二，在這一變化后，最乾淨的方式是什麼？或者前景是否發生了任何變化？

吉姆·諾恩

所以喬，我認為你理解得很好。估計的變化增加或增加了利息收入，並一直流經淨利息收入，準確的抵消金額被記錄爲費用，從而增加了費用。所以你完全理解了。就信貸增強型投資組合的表現而言，這一估計變化並沒有真正改變。就在我們第一次啟動該計劃時，我們認為這將是費用的分配，特別是與起源相關的部分，該部分抵消了淨收入，淨收入抵消了利息收入。但一年后，現在我們有了一些經驗，我們正在回顧它。我們改變了估計，並將這些費用完全轉移到保證費用和服務費用。

Joe Yanchunis（股票分析師）

好的，那有變化嗎？這是由您的會計師事務所或任何監管機構推薦的，還是隻是內部完成的？

吉姆·諾恩

這是根據我們自己的審查完成的，但已經與我們的外部會計師事務所進行了審查和討論。

Joe Yanchunis（股票分析師）

好吧，再給我幾個。那麼，對於您的信用增強型戰略合作伙伴，這些貸款的一般期限是多長？您的合作伙伴是否更改了他們的信用箱，或者是否有任何合作伙伴經歷了可能會讓他們感到驚訝的外部損失，然后只是對這些支持這些貸款的金融科技公司的健康狀況有一些看法？

吉姆·諾恩

是的因此，該計劃中目前有五個項目。Joe，就平均而言，它們各不相同，因為它們是管理的五個不同的程序和產品。但他們的期限一般較短，我想説，如果你總體來看，平均來説可能是15個月。就合作伙伴的健康狀況以及本季度的業績而言，你知道我們在一年內將這一數字從幾乎為零增長到了1億，並且我們能夠在25年底超越高端指導。但我們，你知道，我對第一季度的余額感到失望，因為它們從年底開始就沒有增長。該產品仍然是我們長期計劃的核心，我們非常瞭解我們的業務，我們知道這些東西是粗糙的，有時全年的指導是完整的。我們希望我們的一位合作伙伴能夠在第二季度和第三季度在該計劃中取得有意義的發展。我們將在下個季度再次向您更新。至於其他合作伙伴，他們在第一季度確實温和了。因此，未來這五個合作伙伴的增長將來自我們的一個合作伙伴，兩個季度的增長很可能來自我們的一個合作伙伴。其他公司的該產品的增長有所放緩，或者至少在第一季度是這樣。我想補充一點。這種放緩是因為對產品的需求，還是因為對當前信貸環境的興趣，或是我們在投資組合中看到的損失？不，它與正常的平衡有關，有點像產品的軌跡。有了這三個合作伙伴，我們知道他們的平衡將從哪里開始穩定下來，至少對於我們現在與他們合作的產品來説。這就是答案。

Joe Yanchunis（股票分析師）

好吧，那麼，我這里的最后一個。因此，如果我們要考慮兩到三年，或者您可以選擇一個持續時間。您認為信用增強貸款佔投資貸款的百分比在哪里？

吉姆·諾恩

喬，我無法預測你的情況。我只想告訴你，你知道，九個月前余額幾乎為零。我們仍處於增長曲線的起點。但是，你知道，我有責任吸引更多的合作伙伴，並與我們的業務發展團隊和金融科技團隊合作，吸引這些合作伙伴來增加我們的余額。這是我們戰略計劃的核心。我們已經與投資者討論過，該計劃已得到董事會的批准。你知道，我對這個項目感覺很好。正如我所説，你知道，我們今年的指導仍然完好無損，但我們沒有實現我們認為第一季度會實現的增長。我們的增長比我們想象的要多

Joe Yanchunis（股票分析師）

我們將在25財年擁有。好吧，好吧，我感謝你回答我的問題。沒問題.

操作者

接下來我們將轉向Stevens Inc.的Andrew Turrell。

安德魯·特雷爾

嘿，下午好。嘿，安德魯。所以就堅持最后一點吧。你知道，如果我採用最初的8到12個月的指南，你知道，到今年年底，信用增強余額應該達到2.15億左右到250。您仍然覺得年底前能夠實現這一目標嗎？

吉姆·諾恩

這仍然是我們的期望，安德魯。

安德魯·特雷爾

好吧鮑勃，你能量化嗎，我想我明白超額利差是怎麼回事。我們一分鍾前討論過這個問題。但您能否量化本季度影響擔保和服務費用項目的金額？

吉姆·諾恩

我當然可以，但我身上沒有，安德魯。

安德魯·特雷爾

好吧，我可以跟進我想上個季度，鮑勃，我們討論了2026年56%、57%的類型效率比。我知道過度價差的變化會影響一點效率，但即使考慮到效率與這些預期的差距也很大。因此，我只是想聽聽您對全年效率或您認為可以在未來管理效率方面的最新期望。

吉姆·諾恩

我當然可以做到。我認為首先要注意的重要部分是，當你計算效率比時，通過增加收入和費用，其中的那部分是，你知道，一對一。所以，你知道，這確實使得將效率比降低到我們之前聲明或之前預測的水平，這使得事情變得更加困難。但我確實認為，你知道，關鍵是，你知道，我們一直在控制開支，我認為在過去的三四個季度里非常好，我們相信我們會繼續探索開支。那麼，降低效率比的關鍵是增加我們的收入，這是我們目前關注的焦點。考慮到我們現在擁有的費用數字，考慮到它們被誇大了，我們需要增加約200萬美元的收入才能將效率比降至60%。我認為這仍然是可能的。我認為今年這是非常有可能的，我希望能夠繼續這樣做。當我們引進新夥伴時，當我們引進新合作伙伴時，我們會考慮效率比、運營槓桿率，其中大多數合作伙伴的效率將遠低於這一水平，稱之為50%大關。所以我認為我們將繼續努力。我們將把它歸結為。只是需要更長的時間，但我們會讓它回到50年代中期。

安德魯·特雷爾

好的，明白了。也許對於吉姆來説，我認為在你的開場白中，我認為你的評論是越來越多地尋找更成熟的貸款機會或貸款合作伙伴機會。您可以在貸款方面為我們雙方解開一點嗎，但更廣泛地説，您所看到的，漏斗頂部，傾斜是如何從小到大的變化（如果是的話）。我知道，你知道，加入新合作伙伴需要一些時間，但只是想了解一下你在做什麼，你正在做什麼，你現在對管道的感覺。

吉姆·諾恩

當然可以因此，根據我們所看到的情況，安德魯，你知道，貸款渠道比我所看到的更強大，你知道，在我在銀行工作的八年里，你知道，我們打算繼續執行將該渠道轉化為合同和公告。你知道，我們在二月底與Albert宣佈了一款新產品。我們非常支持埃農和馬爾科姆以及他們的團隊。他們做得很好。總的來説，我們的業務發展團隊現在忙得不可開交，就增長和管道的顏色而言。我想説，你知道，從歷史上看，我們投資於信用卡和支付，從歷史上看，我們繼續從貸款合作伙伴那里取得成功，他們想要信用卡和支付，而不是作為獨立產品。我認為這種情況可能會在一兩個季度內繼續下去。但我們開始看到這兩種新產品的有意義的機會。總體而言，我將管道描述為大約50%的貸款，50%分配在卡和支付之間。我認為到今年年底，我們將發佈一些關於獲勝夫婦伴侶的好消息。所以我應該能夠在下個季度給您更好的更新。

安德魯·特雷爾

好的太好了感謝您回答問題。

操作者

接下來我們將轉向曼努埃爾·納維斯和派珀·桑德勒。

曼努埃爾·納維斯

只是對最后一篇評論的后續報道。我們將在哪里看到刷卡和支付獲勝？這只是在換乘線上嗎？我們還能在哪里看到這一點？關於費用和費用。

吉姆·諾恩

因此，對於卡和付款，你會看到，我的意思是，在付款方面，它將通過卡上的C行來完成，這取決於幾個不同的事情。第一，如果他們對信用增強型資產負債表和資產負債表感興趣，我們就會看到其中一些內容通過並對收入感興趣。如果他們是，你知道，如果他們，在這種特殊情況下，如果他們正在進行信用增強，他們也需要通過一些交換來補充。所以我們會在那里看到一些收入。除此之外還有加工費。加工費。我還，我還想提到，我還想提到另一件非常重要的事情，特別是在支付方面。該業務通常伴隨着大量存款。因此，我們希望看到存款大幅增加，這將使我們能夠改變我們的融資結構。如果我們能夠吸引幾個新合作伙伴，我們可以顯着減少我們的經紀人押金和資金成本。

曼努埃爾·納維斯

好吧，我很感激。您能透露一下本季度起源的構成是什麼嗎？其中哪些部分將在今年剩余時間降至較低水平嗎？

吉姆·諾恩

沒問題曼努埃爾，這是吉姆。因此，本季度的發行量確實很強勁，達到17億，超過了我們指導的1.4，並且同比增長了38%。就構成而言，學生貸款的季節性激增，這是季度增長的很大一部分。本季度較高利率的貸款機構有所下降，這在第一季度也很常見，然后是我們的其他貸款合作伙伴，這種情況是一種混合，沒有任何明顯的表現。我要指出的一件事是，你們將繼續看到這種逐步上升的趨勢，我只是想提醒大家，三年前的季度發行量為8.5億。因此，我對本季度持續增長達到17億感到非常高興。

曼努埃爾·納維斯

我很感激。員工人數較多的季度在哪里？合規運營？

吉姆·諾恩

哦，你説的是本季度員工人數的增加。正如吉姆所説，根據本季度的員工總數，我們增加了一些人員，專注於促進增長，並通過人工智能的採用來提高效率。因此，當你看看特定領域時，我們會看到金融科技業務的發展，因此營銷方面的增加。您還看到人工智能的技術有所進步，因為我們在整個組織中都強調了這一點。您還可以看到入職計劃的人數有所增加。打擾一下，在運營中，我們預計未來幾個季度將推出的新項目有入職計劃。

曼努埃爾·納維斯

謝謝我會回到隊列中。

Joe Yotanes（股票分析師）

接下來我們將回答喬·約塔尼斯和雷蒙德·詹姆斯的后續問題。所以我只是想重温一下您的起源指南。因此，每年將14億人口按年計算，就會有5%的增長率。但當你刪除第一季度發生的事情時，你似乎在呼籲在未來幾個季度提供14億美元，其中包括第三季度學生貸款發放的季節性增加。我的意思是，這只是一個保守的觀點，還是有什麼可能影響或可能影響我們在9月份看到的季節性上漲？

吉姆·諾恩

你是對的，喬。你知道，14億美元是我們提議用於建模的基線，它剔除了學生貸款機構、學生貸款季節性，然后按年計算，應用5%的增長率，這就是我們迄今為止使用的今年指導。所以你是對的，我們沒有考慮到學生貸款的季節性。好吧，假設確實發生季節性變化，那麼年度指南可能低於您的預期。季節性因素將從26的第2季度和第4季度中剔除。是啊學生貸款沒有任何具體內容。這表明，你知道，私人學生貸款肯定會採取任何形式的緊縮模式。我認為情況恰恰相反。但您知道，我們願意為AS提供季度14億美元的指導，截至2026年年度發行量，增長率為5%。

Joe Yotanes（股票分析師）

好的謝了

操作者

不客氣

Juan Arias（投資者關係主管）

我們確實通過電子郵件提出了一些問題，我將把電話轉給投資者關係主管胡安·阿里亞斯（Juan Arias）。謝謝接線員我們收到了一些問題。第一個問題，如果您認為金融科技的銀行章程對您的業務產生潛在影響，您能發表評論嗎？

吉姆·諾恩

是的，沒問題，胡安。過去三個月，金融科技銀行和特許經營取得了一些進展。因此，我認為解決其中幾個問題是有好處的。首先，你知道，一般來説，銀行贊助行業，它總是在變化。目前，有一些大型多元化金融科技公司正在看似開放的窗口期尋求銀行特許經營權。這條道路適用於少數大型多元化玩家。但對於絕大多數金融科技公司來説，與經驗豐富的贊助銀行合作仍然是更快、更資本效率更高的途徑。這推動了人們對我們這樣的銀行越來越大的流入興趣。特許經營者將一些大型參與者拉了出來，但我想説，與此同時，他們也驗證了該模型，並推動數十家其他參與者轉向贊助銀行。我們在過去幾年中進行的投資使我們能夠很好地捕捉這一需求。我只想説Upstart於三月份提交了銀行章程，OPFI於周三宣佈同意收購BCC國家銀行。他們提交的監管申請不會對我們的業務產生立即變化。在公開宣佈之前，我們與他們進行了聯繫，因為他們正在完成監管程序。我們將繼續支持他們。我不知道我們行業中有多少金融科技公司會申請特許經營，也不知道有多少公司會收到特許經營，但Finwise的貸款渠道比我在這里的八年里看到的要強大，這就是我們所設法做到的。

Juan Arias（投資者關係主管）

謝謝，吉姆。我們還有另一個問題。它實際上是給你的。當您展望擔任首席執行官的頭12個月時，您的三大優先事項是什麼？

吉姆·諾恩

謝謝胡安我很樂意回答。我想首先談談轉型本身的背景。你知道，這是故意的。這是董事會制定的多年繼任計劃。我與肯特一起工作多年，我感謝他和董事會的信任和信心。我作為首席執行官的角色很簡單。使我們的季度和年度執行與董事會批准並提交給監管機構的戰略計劃保持一致，併爲整個組織制定實現該計劃的基調。我希望直接表達我的承諾。八年前，我舉家搬到了全國各地，因為我相信這家公司，並希望有機會坐在這個位置上。當時我們擁有6500萬美元的資產。我們現在擁有資本、合作伙伴、團隊、產品和基礎設施。我的重點是確保這些部分以紀律和速度協同工作，以在特定優先事項方面創造有意義的價值。您在我們準備好的講話中聽到了很多內容。首先，我們需要支持已經出現的勢頭。本季度，我們的業務發展團隊成員人數為17億人，我們的新合作伙伴和新產品渠道都很強勁。其次，我們將繼續授權我們的信用和合規團隊主動識別和削減風險。您現在在我們SBA計劃的一部分中看到了這一點，但這對我們來説並不新鮮。我們於2019年和2022年在金融科技項目中採取了類似的紀律處分。積極監督和風險管理是我們的一部分，並且將繼續下去。第三，作為一個多產品平臺對我們的銀行和股東來説具有巨大的價值。我們通過信用增強貸款看到了這一點，我們建立了產品能力，招募了合作伙伴，並在12個月內將投資組合從零增加到超過1億。同樣的模式，即建設基礎設施、試點、營銷，然后開始推出合適的合作伙伴，現在正在卡、支付和存款贊助領域扭轉局面。因此，就像我們在上一個周期中的合規投資為我們定位一樣，這些產品投資也為我們定位為我們現在正在進入的周期。最后，隨着越來越多的金融科技公司尋求贊助，而且我們的平臺現在提供貸款卡、付款和存款，我相信我們正在進入未來12至24個月內新合作伙伴關係的非常強勁時期。所以要回答你的問題，簡單地説戰略方向不會改變。正在改變的是我們面前機會的步伐。我的工作是確保我們利用它來造福股東，

操作者

今天的問答環節到此結束。此外，今天的電話會議也結束了。我們感謝您的參與，您現在可以斷開線路。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。