財報速睇 | Syndax製藥 2026財年Q1營收0.65億美元，同比增長223.6%；歸母淨利潤虧損0.43億美元，同比虧損縮窄49.7%

華盛資訊5月1日訊，Syndax製藥公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收0.65億美元，同比增長223.6%，歸母淨利潤虧損0.43億美元，同比虧損縮窄49.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司總營收實現強勁增長，從去年同期的0.20億美元增至本季度的0.65億美元，同比增長223.6%，主要得益於核心產品銷售的擴大和新的合作收入。

② 淨虧損顯著收窄，本季度歸母淨利潤虧損為0.43億美元，較去年同期的虧損0.85億美元大幅減少49.7%，顯示出公司盈利能力的改善趨勢。

③ 核心產品Revuforj的淨銷售收入表現出色，達到0.49億美元，較去年同期的0.20億美元增長144.1%，這歸功於第二個適應症獲批后帶來的銷量增長以及品牌知名度的提升。

④ 與Incyte合作的Niktimvo產品貢獻了可觀的合作收入，本季度公司分佔的利潤（計為合作收入）為0.16億美元，而去年同期為虧損，標誌着該產品已進入盈利貢獻期。

⑤ 運營效率有所提升，總運營支出從去年同期的1.04億美元降至0.99億美元，同比下降4.7%，主要原因是去年同期存在一次性的研發里程碑費用以及較高的產品上市初期費用。

2、業績不足：

① 特許權使用費利息支出（Royalty interest expense）同比大幅增長47.2%，從0.08億美元增至0.12億美元，這筆與Royalty Pharma融資協議相關的持續性支出對公司利潤造成了壓力。

② 公司的利息收入出現顯著下滑，從去年同期的0.07億美元降至本季度的0.04億美元，降幅達50.4%，主要受利率波動及可投資現金余額規模變化的影響。

③ 核心產品Revuforj的研發投入持續增加，相關研發成本同比增長23.6%至0.26億美元，原因是公司啟動了多項旨在擴大該藥物適應症的前線聯合治療臨牀試驗。

④ 股權激勵成本持續攀升，總額同比增長16.1%至0.12億美元，主要由公司股價上漲及新授予的激勵驅動，增加了非現金支出。

⑤ 產品銷售成本的增長速度超過了產品收入的增長速度，銷售成本同比增長197.5%，而產品收入增長144.1%，導致產品毛利率從去年同期的95.6%輕微下降至94.6%。

三、公司業務回顧

Syndax製藥: 我們是一家處於商業化階段的生物製藥公司，致力於推進創新的癌症療法。目前我們擁有兩款商業化批准的藥物，Revuforj® (revumenib) 和 Niktimvo™ (axatilimab-csfr)，以及一系列強大的臨牀開發項目。在2026年第一季度，我們的核心產品Revuforj實現了0.49億美元的淨銷售收入。同時，通過與合作伙伴Incyte的緊密合作，我們在Niktimvo的商業化中分佔了0.16億美元的合作收入。我們計劃繼續利用管理團隊和科學合作者的專業知識，以授權、收購和開發更多的療法來擴展我們的產品線。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

根據公司財報，一項重要的財務安排是公司與Royalty Pharma簽訂的未來收入購買和銷售協議。根據該協議，公司有義務向Royalty Pharma支付其產品Niktimvo在美國淨銷售額的一定比例，直至支付總額達到8.23億美元的上限，這對公司未來的現金流構成了長期負債。此外，公司管理層提示，不利的利率環境、地緣政治動盪和潛在的通貨膨脹可能會對公司運營產生負面影響，並增加運營成本。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Syndax製藥: 我們預計在2026年全年的主要醫學會議上將公佈多項來自revumenib正在進行的研究的新數據，並且旨在擴大其適應症的RAVEN試驗預計將於2026年下半年啟動。對於axatilimab（Niktimvo），我們預計在2026年第四季度獲得其與標準療法聯合用於新診斷慢性移植物抗宿主病（cGVHD）患者的2期試驗的頂線數據，並在同期獲得其用於治療特發性肺纖維化（IPF）的MAXPIRe 2期試驗的頂線數據。

八、公司簡介

Syndax製藥是一家處於商業化階段的生物製藥公司，致力於推進創新的癌症療法。公司目前擁有兩種商業批准的藥物，Revuforj®（revumenib）和Niktimvo™（axatilimab-csfr），以及一系列強大的臨牀開發項目。Revuforj是一種首創的menin抑制劑，獲批用於治療復發/難治性急性白血病。Niktimvo是一種首創的CSF-1R阻斷抗體，獲批用於治療慢性移植物抗宿主病（cGVHD）。公司通過自主研發和合作，領導Revuforj的商業化和進一步開發，並與合作伙伴Incyte緊密合作，共同負責axatilimab的商業化和未來開發。

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