人工智能投資周期達到拐點-富國銀行的Kwon

富國銀行首席股票策略師Ohsson Kwon周四表示，人工智能（AIQ）（AIEQ）投資周期正在從資本支出階段轉向貨幣化階段。

Kwon在接受CNBC採訪時表示：「我們認為人工智能周期正在從過去兩年的資本支出減少周期成熟到未來的貨幣化減少周期。」他指出，雲收入加速增長約六個百分點，證明超大規模企業開始表現出更強的投資回報和更好的自由現金流。

Kwon表示有信心支出將獲得回報，並指出計算需求繼續上升，而公司仍然受到計算限制。他説："這基本上是超大規模企業的定價權和收入。"「這些都是世界上最聰明的公司，我不認為他們一定是過度投資。」

科技巨頭谷歌（Google）（GOOGL）、Meta Platforms（META）、微軟（Microsoft）和亞馬遜（Amazon）正在向雲和人工智能基礎設施投入數千億美元，希望從這一代人的機會中獲得回報。然而，在該集團公佈最新季度業績后，一些公司表示支出水平還不夠。

該策略師建議投資者廣泛持有納斯達克（COG：IND）（QQQ），而不是試圖進行超大規模股票和半導體（SMH）股票之間的特定配對交易。他之前的呼籲是支持半指數而不是超大規模指數，但隨着周期現在的變化，他看到了以科技為主的指數的機會。