文字記錄：Mechanics Bancorp 2026年第一季度盈利電話會議

謝謝你，內森，早上好。我們感謝大家加入我們的呼籲。出於您對Mechanics Bancorp的興趣，我今天將開始活動，我們將總結第一季度業績的亮點。在將事情交給內森更詳細地審查我們的財務狀況之前，我還將提供有關該銀行的另一項戰略更新。卡爾，內森和我會打開電話，回答你的問題。接下來，讓我們看幻燈片4。我們有一個富有成效的第一季度報告4410萬美元的淨利潤在完全攤薄的基礎上。我們的每股收益為0.19美元，本季度末每股有形賬面價值為7.53美元，第一季度向投資者支付了每股0.40美元的股息。正如預期的那樣，這又是一個喧鬧的季度，所以我將帶您瞭解一些主要項目。首先，我們記錄了650萬英鎊的撥備，完全與定性CMEL因素相關，這些因素與地緣政治不確定性引起的地緣政治不確定性有關。重要的是，這並不是由我們貸款組合中任何具體的信貸惡化驅動的。資產質量指標仍然強勁，我很高興地報告，當排除我們的汽車淨減記時，我們的淨減記為零基點。順便説一句，我們的決選汽車產品組合在逐漸結束時也表現良好。該規定是對地緣政治不確定性全球風險加劇及其對美國經濟的潛在影響的保守迴應，特別是考慮到油價上漲。其次，在我們繼續推進HomeStreet整合的最后階段時，我們產生了近500萬美元的合併相關費用。這些成本符合我們的預期，並且即將完成。第三個非核心項目是與重新計量我們的遞延税項資產有關的170萬税項撥備，這是由於公司未來的預期有效税率較低。出於預測目的，我們預計2026年的有效税率約為26.5%，但當您對非核心項目進行調整時，這一税率仍可能有所變動。該季度的核心淨收入為5380萬美元，核心ROA為1%，核心ROTC為13%。第一季度對我們來説，無論是非利息支出還是核心存款，都是季節性最弱的。在存款方面，我們的季節性主要源於我們的8.6億食品和農產品存款客户，他們在12月出現大量流入，在1月出現大量流出。本季度，我們減少的非到期存款中有1.37億美元來自這些客户，這是正常活動。除此之外，核心存款大致持平。重要的是，我們確實看到本季度CD余額減少了6.4億美元。這是故意的，因為我們繼續堅持CD定價，讓來自HomeStreet傳統客户的更熱的資金離開銀行。當我們一年多前對合並進行建模時，我們預計到2026年第二季度末CD決選將達到10億美元。然而，決選幅度超出了預期，我們現在預計CD將累計減少14億美元，總體機械CD余額預計將穩定在20億美元的籌款水平。這意味着第二季度CD將額外減少略低於1.5億張。值得注意的是，絕大多數離開銀行的CD來自單一賬户家庭，我們通過合併保留的核心存款非常強勁。此外，我們幾乎所有的CD都以較低的利率重新定價過一次，期限為七個月或更短。雖然定期存款徑流增加對盈利產生負面影響，但風險較高、利息低的非核心資金最好不要存入我們的銀行。規模縮小也會產生過剩資本，從而提供戰略靈活性。在降低風險的話題上，Legacy HomeStreet建築貸款在本季度也減少了近1億美元，因為我們做出了一項戰略決定，放棄了我們認為相對定價不合適的某些業務 我們作為銀行所承擔的信用風險。總的來説，貸款和存款的競爭仍然相當激烈，我們可以在短期內縮小規模，以最大限度地減少公司的風險，併爲長期成功奠定基礎。目前，我們的總資產為214億美元，貸款總額為139億美元，存款總額為182億美元，有形股東權益為17億美元。我們仍然擁有100%的核心資金，沒有經紀人存款或FHLB借款，我很高興我們在3月份償還了6500萬美元的高成本優先債務，該債務主要是由於伊朗戰爭條款而從Legacy homestreet收購的。我們的ACL本季度增長了5個基點，達到貸款的1.13%，目前總額為1.57億。截至331，我們的不良資產總額也非常強勁，為2.95倍，本季度不良資產總體持平。我們的資本比率保持健康，CET一級比率為13.9%，一級槓桿率為8.7%。我們第一季度的存款成本為1.28%，比第四季度下降15個BIF，我們的現貨存款成本為331%，為1.21%。本季度NIM為3.61%，環比上升11個基點，商業房地產（CRE）集中度為348%。轉向第五張幻燈片，我想向您提供有關該銀行正在實施的一些關鍵戰略舉措的最新信息。我很高興地報告，我們在三月的最后一周成功將所有Legacy homestreet客户轉換到我們的核心銀行平臺。這一重大里程碑的實現歸功於我們所有員工的大量規劃和辛勤工作。我們將在第二季度基本完成合並整合，並預計未來將實現顯着的額外費用協同效應。由於我們不會向兩家核心提供商付款，其他多余合同將被終止，並最終減少員工人數。我們仍有望實現合併帶來的預算成本協同效應，並重申我們之前的指導，即到今年第四季度實現年運行率約為4.3億美元（不包括CDI）的非利息費用。以1.3億美元將Dusk業務線出售給Fifth Third的時間比預期要長一些，但我們對它將在第二季度完成充滿信心。鑑於即將進行的塵埃出售、我們第一季度的盈利以及我們略微縮小的資產負債表，您將擁有大量過剩資本，我們預計在第二季度支付每股約0.70美元的股息，但須經監管機構和董事會批准。併購整合幾乎已經成為過去。經過整整一年的工作以及我們的財富建設，商業、銀行和國庫銷售團隊基本完成。通過銀行的技術路線圖，將重點放在發展我們的每一條核心業務線上，這將是件好事，該路線圖越來越注重利用人工智能工具來提高企業生產力。至於大局，我們預計未來兩到三個季度的NIM相對持平，因為汽車貸款決選仍然是一個拖累，而且我們的存款成本停止下降。鑑於我們不再預計美聯儲會降息，並且CD重新定價放緩，隨着傳統機制銀行盈利資產重新定價推動汽車業的影響逐漸減弱，我們的NIM應該會在2027年初再次開始擴張，這將在未來五年內繼續發生，並將為盈利增長提供順風。我們現在預計在2027年及以后實現17%至18%的ROTC和1.3%至1.4%的ROAA，預計2027年GAAP淨利潤範圍為2.75億至3億。我們的盈利指引被下調，主要是由於美聯儲從我們的預測中剔除了兩次降息，以及由於CD余額下降而導致資產負債表略有縮小。我們還預計，今年剩余時間未償建築貸款將降至約3億美元，而之前為5000億美元。讓我們翻到幻燈片6，其中顯示了Mechanics Bankorp的概述。今天我們又有了 21.4億元資產，擁有166家分行，存款市場份額極具競爭力。我們是加州和西海岸第四大社區銀行，其分支機構幾乎不可能複製。我們完全期望力學是一個高性能的銀行，儘管採取非常小的風險與我們的盈利資產戰略。在頁面的左側，我們將力學與所有資產在100億至1000億美元之間的公開交易銀行進行比較，其中包括美國現在有77家銀行。如您所見，我們第一季度的存款成本為1.28%，而77家銀行的存款成本中位數為1.76%，我們排名第10位。我預計我們的存款成本將在第二季度繼續下降，然后在今年剩余時間持平。接下來，我們的無息存款組合爲36%，在77份存款中排名第三，比一個季度前上升了一位，是我們公司最大的價值儲存方式。我們的CET 1比率為13.9%，排名第19位，風險加權資產與總資產的比例僅為59%，而集團中位數為76%，在全國77家競爭對手銀行中排名第二。儘管風險狀況很低，但我們預計2027年后備軍官訓練委員會的比例為17%，在77家銀行中排名第8，這將是一個例外。最后，我們2027年的效率比現在預計約為50%，在77個國家中排名第22位。儘管我們在成本較高的市場運營，而且我們的大部分存款由小額余額消費者賬户組成，但第7張幻燈片是我們投資論點的關鍵，也是可視化第六頁中一些重要統計數據的另一種方式。無論是從費用還是資本管理的角度來看，我們的存款實力和銀行運營效率都將使我們能夠帶來非常強勁的回報，儘管我們的資產組合風險幾乎是該國最低的。在我看來，這些圖表提供了很好的視覺效果，特別是風險加權資產與總資產的比較。事實上，隨着我們的汽車貸款流失以及我們的CRV集中度控制在300%以下，我們預計我們的風險加權資產佔總資產的百分比將繼續下降。雖然我們將在2026年上半年支付大量股息，但我們預計未來我們的股息支付率將接近淨利潤的80%，因為您保留一些資本來支持核心增長並保留戰略選擇性。爲了結束我的部分，讓我們轉向幻燈片8。本幻燈片總結了我們的投資亮點。首先，我們在西海岸擁有非常強大的市場份額，其分支機構足跡幾乎是不可能複製的。由於我們一流的存款和高效的商業模式，我們還預計將擁有非常強勁的盈利能力。儘管承擔的信貸風險很少。我們是100%的核心，資金來源沒有批發借款或經紀人存款，資本充足，資產負債表流動性強，預計2027年貸款與存款比率為70%。我們的資本效率很高，並計劃支付大量股息，這意味着以今天的股價來看，收益率非常有吸引力。我們的公共投資者和私人投資者之間也保持着密切的一致，因為福特金融基金擁有該公司74%的股份。最后，我們擁有一支經驗豐富的管理團隊，擁有強大的運營和管理能力以及整體業績記錄。機械師的未來前景非常光明，我期待着通過homestreet整合完成這項工作，並進入我們偉大公司的下一個增長篇章。就此，讓我將電話轉給內森，深入瞭解我們第一季度業績的更多細節。內森，謝謝你CJ

從第一季度第10頁開始，淨利息收入下降390萬美元（2.2%）至1.79億美元，而2025年第四季度為1.83億美元。我們的淨息差擴大了11個基點至3.61%，主要是由於成本較高的傳統HomeStreet CD的6.4億份存款成本下降。第一季度利息收入包括HomeStreet交易中獲得的貸款的1，270萬美元折扣增加，截至2026年3月31日，我們的這些貸款剩余折扣約為1.5億美元。最后，本季度盈利資產組合略有變化，反映出隨着CD繼續發行，現金余額下降。轉向第11頁，非利息收入下降5，750萬美元（73%）至2，100萬美元，而相關季度為7，850萬美元。值得提醒的是，第四季度包括與Dust Infinental ASS和Holme street合併相關的5510萬美元廉價收購收益。不包括該項目，基礎非利息收入環比下降240萬美元，主要是由於受託人人數減少、貸款出售收益減少和存款收入減少。轉向下滑12，非利息費用增加90萬或0.7%，達到1.304億，而第四季度為1.295億。合併相關費用總計480萬美元，略高於上季度的350萬美元，主要包括專業服務和遣散費。不包括這些一次性合併費用，非利息費用與相關季度相比下降了40萬美元。效率率從第四季度的46.7%上升至61.6%，反映出上季度沒有討價還價的收益，而不是基本運營效率的任何惡化。轉向第13張幻燈片，貸款利息收入下降1，290萬，降幅6.7%，至181.2萬，貸款收益率下降9個基點，至5.25%，受合同收益率略有下降和折扣累積減少的推動。多户住宅和單户住宅收益率分別小幅下降6個和3個基點。季度末CRE集中率升至348%。本季度，我們發放了5.46億筆貸款承諾，主要涉及SFR和其他消費類別，並出售了5400萬筆貸款，主要是DUST多户和住宅房地產。轉向第14頁，我們的商業房地產投資組合仍然多元化，並繼續反映我們長期以來對低風險多家庭貸款的關注。多家庭約佔CRE投資組合總額的70%，平均貸款規模為380萬筆，平均LTV為56%，平均債務覆蓋率為1.55倍。CRE投資組合的其余部分廣泛分佈在零售、辦公室、工業、酒店和混合用途類別，每個類別的風險敞口不大，信用特徵保守。第一季度末，我們的CRE集中度為348%，如果不包括我們的多家庭投資組合，則為101%。我們還繼續管理Legacy HomeStreet投資組合中風險較高的部分。於過去六個月，我們在減少HomeStreet銀團貸款風險方面取得進展，結余由二零二五年九月三十日的約1. 42億元減少至二零二六年三月三十一日的約6，800萬元。在第一季度，我們以面值出售了大約900萬美元的未付本金余額或1800萬美元的傳統家庭街CNI辛迪加承諾，我們在本季度結束時沒有對非存款金融機構的敞口。轉到幻燈片15，您可以看到Legacy Mechanics資產質量趨勢和HomeStreet合併的影響。力學歷來保持良好的信用質量與最低的非汽車沖銷和不良資產的水平非常低。如幻燈片所示，我們歷史上的大部分減記與汽車相關，正如前面提到的，該投資組合正在決選中，並繼續優於預期演員。值得注意的是，2025年第四季度非汽車沖銷的增加是由於HomeStreet收購的遺留貸款的沖銷，該貸款建立了特定準備金，實際沖銷略低於最初的預期損失。3月31日。不良資產佔總資產的0.25%，略高於第四季度的0.23%。這一增長反映了貸款余額總額下降以及非汽車不良資產200萬美元略有增加的影響。貸款損失準備金與每項投資持有的貸款之比在季度末為1.13%，而上一季度為1.08%。撥備增加反映計入定性因素調整，包括因地緣政治發展相關的經濟不確定性增加而導致的635萬美元税前撥備。轉向幻燈片16，證券利息收入從第四季度的4950萬美元增加了350萬美元或7%，至5310萬美元。這一增長是由於投資組合收益率上升，與第四季度相比增加了11個基點，達到3.97%。該投資組合收益率的增加是由於2025年第四季度購買的6.5億份證券對投資組合收益率的增加對整個季度的影響。由於償還，第一季度整體證券投資組合減少了8300萬美元，而由於利率上升，公允價值減少了3300萬美元。請參閱幻燈片17，本季度存款總額下降7.82億美元，原因是成本較高的定期存款減少6.4億美元，無息需求減少2.32億美元，季節性非到期存款流出減少1.37億美元，部分被貨幣市場增長所抵消。這種組合轉變和余額減少導致存款利息費用與上一季度相比下降了1，070萬美元，即15%。存款總成本改善至1.28%，較上季度下降15個基點，主要原因是成本較高的傳統homestreet定期存款的持續流失。截至3月31日，存款現貨成本為1.21%，反映了持續的重新定價好處。無息存款佔存款總額的36%，繼續支持我們的低成本融資狀況。轉向第19張幻燈片的資本和流動性，我們的資本狀況仍然非常好，CET 1比率為13.9%，一級槓桿率為8.7%。3月31日。可用流動性總計約163億美元。季度末每股淨價值為12.61美元，每股有形淨價值為7.53美元。第一季度，我們為A類普通股支付了每股40%的股息。正如CJ之前討論的那樣，我們預計將房利美委託承保和服務或黃昏業務1.3億美元出售給Fifth Third的交易將獲得批准並很快以形式完成。對於該交易，我們預計將擁有約1.65億美元的超額資本，我們打算在第二季度通過每股約0.70美元的特別股息返還給股東，但須經監管機構和董事會批准。我們準備好的講話到此結束。接線員，請開通線路。打開提問熱線。

Mechanics Bancorp（納斯達克股票代碼：MCHB）發佈了第一季度財務業績，並於周四召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

在https://events.q4inc.com/attendee/144685372

Mechanics Bancorp報告第一季度淨利潤為4，410萬美元，稀釋后每股收益為0.19美元，每股有形賬面價值為7.53美元。

該公司記錄了與地緣政治風險相關的650萬美元撥備，並因HomeStreet整合而產生了近500萬美元的合併相關費用。

Mechanics Bancorp預計其淨息差在未來幾個季度將保持平穩，但預計將於2027年初開始擴張，預計2027年ROTC將達到17-18%，ROAA將達到1.3-1.4%。

該公司成功將Legacy HomeStreet客户轉換到其核心銀行平臺，並預計在第二季度完成合並整合，預計將產生顯着的費用協同效應。

Mechanics Bancorp計劃以1.3億美元的價格出售其Dusk業務線，預計交易將於第二季度完成，並預計支付每股0.70美元的股息。

操作者

大家早上好。我們感謝您參加我們的盈利電話會議。今天和我在一起的是我們的總裁兼首席執行官TJ Johnson和我們的執行主席Carl Webb。相關的盈利新聞稿和盈利演示可在我們投資者關係網站的新聞和活動部分獲取。在我們開始之前，我想提醒大家，任何前瞻性陳述都會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與預期的未來結果存在重大差異。請參閱我們的收益新聞稿和收益演示中的安全港聲明。今天通話中發表的所有言論，無論是表達還是暗示，均須遵守這些安全港聲明。本次電話會議期間做出的任何前瞻性陳述僅限於今天的日期，除非法律要求，否則我們不承擔任何更新此類前瞻性陳述的義務。此外，在今天的電話會議上，我們可能會討論某些非GAAP。我們認為對評估我們的績效有用的財務指標。這些非GAAP的調和。財務指標與最具可比性的GAAP。財務指標也可以在我們的收益發布和收益演示中找到。

C.J.

CJ讓我把它交給你。

TJ Johnson（總裁兼首席執行官）

內森

操作者

我們現在開始問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的1。要撤回您的問題，請再次按星號1。提問時請拿起手機。如果您在本地靜音，請記住取消靜音您的設備。請在我們編制問答名單時待命。按電話鍵盤上的星號一即可提出問題。您的第一個問題來自Woody Le和kBW。請繼續。

伍迪·勒

嘿，謝謝你回答我的問題。我想從淨息差（NIM）開始，並且僅根據您提供的現貨評級存款，我有點驚訝下個季度的息差會持平，或者你知道，相對持平。你能否簡單地回顧一下看跌和看跌，看看未來幾個季度的利潤率持平，以及我們需要看到的下滑路徑，以便在2027年實現2.75億至3億的淨利潤。

內森

當然.早安伍迪。我會接受這個。我就從這個開始。也許也讓內森評論一下。我認為是的，存款的現貨成本下降，這將提供一點順風。但是，我認為，你知道，我們預計我們的存款成本不會完全達到一比一，可能會比整個季度略高，因為我們確實經歷了大部分的CD重新定價。我們也有一種，你知道，在2月份的第一季度，我們的一些收益率是3.61，特別是在2月份，這是一個很短的月份，有點高。這就是其中的一部分。我確實認為，你知道，我們現在又一次對責任非常敏感。我們將在第二季度的下一個投資者小組中對此進行更多披露。但我們確實有180億存款，其中100億基本上是一個基點，無息或成本非常低。但我們確實有70億，即今天的2.85%。因此，存款基礎有點一分為二，因此沒有降息。顯然，擁有平坦的前向曲線對我們來説有點負面。我們確實有大約30億美元，你知道，基本上只有大約40億美元的浮動利率資產。因此，我們的利率敏感性負債和浮動利率資產之間存在30億美元的差距。我們一直在努力縮小這一差距。它已經下降，還會繼續下降，但這給今年的利潤率帶來了一些壓力，特別是因為我們仍然有6億左右的汽車貸款，收益率為6.5%。這些正在減少到零。這給利潤率帶來了壓力。抵消的是，我們已經外包了這方面的費用。隨着這些貸款流失，我們的NIE也會繼續按比例流失。我們現在正在支付1200萬美元。因此，隨着這些余額的減少，1200萬美元也隨之減少。因此，對利潤率影響的抵消將體現在非利息費用中。內森，你想補充點什麼嗎？是的，我想你涵蓋了大部分內容。我想補充的其他幾項是，你提供了有關建設用地余額的最新指導，這是我們收益率最高的資產之一。所以那里有影響。此外，你知道，我們還看到附息交易成本上升。其中一部分是，你知道，一些來自家鄉街道的CD決選，你知道，從戰略上來説，我們一直在將其中一些推入有息交易。因此，我們預計這一數字將在第二季度與您討論的其他所有內容一起上升。

伍迪·勒

明白了。然后也許只是，你知道，用一些移動的碎片。您預計2027年是否有某種保證金範圍，以實現您預期的NII運行率？

內森

是的，我想説3，你知道，可能是3.7。3.8我的估計是27歲。顯然那是。事情還有很長的路要走，事情可能會改變。所以我猶豫是否要在那里付出太多。但我所知道的是，我們的核心資金是100%，我們的存款成本應該相當穩定，尤其是當我們增長時。如果我們能夠增加核心存款（我們認為我們可以做到），我認為一旦我們度過第二季度，我們的存款成本應該會保持相當穩定。我想説，我們至少有50億美元的低收益傳統機械資產，這些資產是新冠時代的遺留問題，將繼續攤銷預付現金流重新定價。我們也將在第二季度對此進行一些披露，但這將是順風，而且將會到來。正在發生。因此，這將使我們的利潤率在未來五年內逐年上升。因此，這個運行利率最終將成為一家低於4% NIM的銀行，你知道，我們可以利用槓桿來加速這一進程。由於我們規模較小，我們將繼續產生過剩資本。你知道，我們有低收益貸款、低收益證券，我們可能會考慮對其中一些進行重組。它會很小。伍迪，我們最終要做的另一件事是我們最終要出售這些汽車貸款。所以，你知道，就是這樣。我不知道什麼時候會出現，但它會在今年半年、明年初恢復。我們仍將努力確定理想的時機。你知道，當這種情況發生時，我們可能會遭受適度的損失，但這肯定會增加收益。所以，因為這仍然是一個，也就是説，當我們繼續決選時，這正在讓我們賠錢。因此，我們可以動用很多槓桿，而且由於我們的利率存款，這家銀行的潛在盈利能力非常強大。我們還沒有在我們的指導中嵌入任何此類內容。

伍迪·勒

是的，不，這真的很有幫助。也許只是轉向資產負債表？很快的正如您所指出的，一些沉積徑流的數量比預期要多一些。我想你説過下個季度，Home Street計劃發行另外1.5億張CD。一旦我們完成了這一部分，您如何看待資產負債表的規模？它應該在這些水平上保持相當穩定，還是考慮到汽車銷售、汽車投資組合的潛在銷售，我們是否會在今年下半年看到一些額外的萎縮？

內森

不，我認為一旦我們完成第二季度剩余的CD削減。再説一次，第一季度也是我們每個季度存款的季節性低點，事實就是如此。每個第一季度的情況都是如此。因此，我們預計核心存款將增長。你知道，不，你知道，我們一直認為我們應該每年增長2%、3%、4%，以與我們的經濟保持一致。我們銀行非常關注增加核心存款。所以非核心的東西基本上都用完了。如果我們出售汽車貸款，我們將獲得收益並再投資於其他地方。所以這些資產不會改變資產負債表的規模。所以我認為這非常接近低點，我們應該會增長。我們在預算增長。我們認為我們在存款管道等方面已經有了動力。因此，如果資產負債表進一步萎縮，我不會抱有太大期望。也許第二季度會有一點，但那應該是年底了。

伍迪·勒

明白了。然后也許對我來説是最后的，你們都在開場白中指出，27的派息率為80%，這提供了一些戰略資本。正如你指出的，你知道，你可以考慮重組，但這也很有趣。對您對這里的額外併購的想法感興趣，特別是一旦我們通過了。官方核心轉換。

卡爾·韋伯（執行主席）

卡爾，你想拿走那個嗎？當然.早上好，伍迪。我認為你必須看看我們的。我們的過去在某種程度上預示着我們的未來。我們一直非常貪婪。我們總是在尋找情境機會。顯然，機會必須在我們的足跡之內。我們並不希望真正擴大我們在西海岸的足跡。我們不想僅僅爲了做大而進行併購交易。它必須讓我們變得更好。我認為M的疊加使我們變得更好。交易變得越來越困難，越來越困難。您聽到了本季度存款成本128和現貨利率121。我們明智地保護這些存款，我不是在談論我們的定期存款。而且，你知道，故事是，我們故意把這些都做下來，但移動指針確實變得越來越難。我並不是説，你知道，我們必須收購另一家銀行或獲得另一個有存款成本的機會，但我們認為銀行的價值、銀行的特許經營價值主要通過其負債結構和存款成本來體現。因此我們必須考慮到這一點。坦率地説，那里的銀行並不多。我們一直在尋找。我們不斷監控的機會很少。我認為對我們有利的事情是，你知道，我們的交易倍數相當不錯。我只能説我們渴望機會。我想説，我們總是在尋求極其透明。現在沒有什麼是當務之急，這只是因為對於今天的帶寬來説，沒有什麼比正確地進行集成更重要的了。We.我們只收購了HomeStreet，這顯着擴大了我們的規模和足跡。這是什麼，八個月前。你知道，我們現在正在計算成本。BJ談到了皈依。這些都是我們必須首先完成並糾正的非常重要的事情。我們將進入后面的幾局這樣做，然后我們肯定會看到那里有什麼。

伍迪·勒

棒了好吧，我感謝你們所有人接受我的問題和你們提供的所有顏色，

卡爾·韋伯（執行主席）

謝謝你的問題，伍迪。

操作者

提醒您，如果您想問問題，請按鍵盤上的星號1。您的下一個問題來自坎託的戴夫·羅切斯特。請繼續。

戴夫·羅切斯特

嘿，早上好，夥計們。

內森

早上好，戴夫。嘿

戴夫·羅切斯特

回到您對增長和核心存款的評論。聽起來你對在今年年底之前這樣做感覺非常好。考慮到汽車和建築業的阻力，我很好奇您是否認為今年的貸款規模仍然可以增長。我只是想用穩定的尼姆三角測量NII趨勢。聽起來您仍然預計NII將在今年年底之前增長，無論是貸款增長還是證券增長，到今年年底。考慮到你正在增加核心存款。只是想聽聽您對此的看法。

內森

是的，我認為從貸款增長的角度來看，我們預計消費者貸款將會增長。我們的單一家庭略有增長。我們預計這一數字將在全年回升，你知道，抵押貸款HELOCs。我們看到了良好的需求和增長，這些垂直行業也通過我們的合作伙伴傾向，以終身保單的現金賠付價值為抵押提供貸款。增長得相當快。我們現在有6億美元加上6億7千萬美元的提款余額。我們預計，在今年的過程中，將達到10億美元，從風險調整后的回報角度來看，我們真的很喜歡這項業務，特別是考慮到它的持續時間短，而且很好地彌補了這一差距。我早些時候談到了我們的浮動利率敏感存款與浮動利率資產。因此消費者應該增長。我們之前談到過我們的建設，你知道，我們預計這些余額將減少約3億。你知道，很多事情，你知道從homestreet過來的房屋建築團隊做得很好。他們確實是一支強大的團隊。但這項業務在某些地區的價格很低，我們故意將其縮小一點。所以這會有點逆風，你知道，今年，但它會的，它會的。你知道我們正在降低風險，不進行建築貸款，這顯然在一段時間內效果很好，然后很快就會走向相反的方向。所以我認為這是謹慎的。在商業房地產方面，你知道，我認為我們正在發放貸款，但計劃仍然是將其控制在300%以下。所以我想以我們為榜樣，你知道，在接下來的幾年里，將兩者都投入到你的美分中，優秀的多家庭cre將略有下降。CNI應該，應該是，你知道我們故意出售了HomeStreet擁有的一些銀團貸款。這是那里平衡減少的一部分。這應該是接近一個adir。應該又開始生長了。所以我不知道。內森，卡爾，還有什麼要補充的嗎

卡爾·韋伯（執行主席）

我還有另一條評論，CJ，那就是市場。這是非常的，我知道每個人都説同樣的話，我們一直在監測收入釋放，你知道，有些已經實現了長期增長，貸款增長温和。但我想説，期限和定價方面的競爭格局是我見過的最薄弱和最緊張的。我們，你知道，我們是，我只是説我們對信貸很嚴格。我認為這可能是當今市場上許多貸款機構的共同觀點。是的你會看到一些事情，我認為這件事可能會變得非常非常有競爭力，以至於它可能不那麼健康，特別是當它與期限有關時，我將其等同於承保。然后信貸利差極其緊張。因此，我的思維方式並不是爲了長期增長和CRE集中度的疊加而必須用力踩加速器的時候。我們必須非常注意這一點。

戴夫·羅切斯特

好吧，謝謝。在這一點上，你仍然期待從第一季度到今年年底的NII增長。或者它與利潤率一起更穩定？

內森

我想説，在幾個季度內，情況應該相當穩定，然后開始好轉。你知道，第二季度的資產負債表將會再次變得小一點，然后應該會開始增長，但增長將會温和。我會引導穩定的NII，然后在27歲的時候開始我認為相當重要的工作。

戴夫·羅切斯特

你提到了上升和利潤率，因為你進入了27歲的早期。您在哪里看到您目前擁有的盈利資產桶中的滾動差異？

內森

是的，我的意思是我們有很多收益率較低的抵押貸款。我認為我們的傳統機械師單一家庭，你知道，可能是一張低四分優惠券。其中相當一部分正在開始預付、攤銷。回到賬目上，稱其為6%多家庭貸款，我們有超過20億多家庭貸款，其中24億多家庭貸款的總收益率較低。今天的業務也接近5.75%至6%。整本書將重新定價，或者都是可調的5，7，10。它主要起源於21和22。到32歲時，所有這些都將重新設定為接近6的市場利率。所以那里有很多順風。我們還有一個HTM投資組合，這是一個拖累。今天的收益率為1.61%。其中1億每年攤銷。所以速度較慢，持續時間較長，但隨着時間的推移將繼續成為順風。所以我認為，隨着時間的推移，銀行會有很多好處。隨着時間的推移，我們將從發生的事情中得到自然的順風。不過，考慮到總體持平、美聯儲沒有削減開支以及汽車業的最終拖累，今年的情況將會更加平穩。我們將在第二季度和第三季度大幅削減費用來彌補部分損失。

戴夫·羅切斯特

是的，我的意思是，從現在到第四季度，按季度運行率計算，費用至少會減少1000萬美元。您預計會有多少

內森

是的，你知道，第一季度XCDI年率化為474。我們預計到第四季度將達到430。那就是4400萬。所以，是的，每年，你知道，第二季度季度超過1000萬。我們應該看到，我不知道，也許很多。我不知道確切的數字，但這將是大量成本削減，並且將持續到第三季度。到第四號就會在那里。是的那就好了。也許只是切換到收費方面一分鍾。在信託業務方面，你們正在特拉華州開設辦事處。抱歉，如果我錯過了你的提及。我想是這個季度。我只是想知道它是否已經啟動並運行。如果您能提醒我們這對你們有什麼影響，以及你們未來計劃在該業務中進行哪些其他擴張。那太好了是的，我們有點耽擱了。它現在預計將在5月開業，所以我們幾乎在特拉華州的信託業務。我們有一些需求等着我們打開它。這對我們的財富群體來説是重要的一步。所以這很令人興奮。但已推迟四分之一。而且，是的，我認為總體而言我們的團隊建設已經完成。你知道，我們有一個很棒的團隊。真的幾乎所有人都是從。至少有一些人從第一共和國過來后，在我們的后院失敗了。因此我們一直在奠定基礎。你知道，我們一直在忙着與合併的整合，我們通過合併在存款方面從HomeStreet找到了一些私人銀行家和新客户。我認為信託和財富方面存在繼續增長的機會。因此，我非常樂觀地認為，該業務將繼續增長，併成為我們的一條非常增值的業務線。但事實確實如此。信託業務確實比我們想象的要長，但我們已經在終點線上了。

戴夫·羅切斯特

好的太好了

內森

也許只是最后一個。關於資本，你提到了下個季度的鉅額支出。我認為你所看到的是1.65億美元的超額收入。這是否會讓您降低到目標825級1槓桿率，或者您是否會為您所説的未來靈活性保留一點額外的資金？你對此有何看法？是的，我認為我們管理資本的方式是八又四分之一，但拖欠了四分之一。因此，本季度的槓桿率更有效地為8.5到8.6。我們的評論為8.7。我們實際上會有多余的。我認為我的粗略數學本季度可能是350億美元，但我們不會以股息形式支付。我的意思是，本季度我們的股息將接近1.6億、1.62億。但我們仍然保留了一些內容，我們將考慮如何最好地利用這些內容，並且在進入第三季度時這種情況將持續存在。隨着銀行規模的縮小，槓桿資產出現了某種滯后。槓桿資產需要四分之一的時間才能完全趕上，因此我們的資本和銀行將會有一些過剩的。我要指出的另一件事是，你知道，有很多CDI攤銷沒有出現在GAAP收益中，但它確實增加了銀行的資本創造。因此，這是我們創造的超出實際GAAP淨利潤的另一種超額資本來源。所以還有別的事情要考慮。

戴夫·羅切斯特

好吧，太好了。

內森

謝謝夥計們感激

戴夫·羅切斯特

謝謝，戴夫。

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