蘋果盈利預測市場預覽：蒂姆·庫克會説什麼？

蘋果公司（納斯達克股票代碼：AAPL）今天公佈第二財季財報。

該公司有一個習慣，經常超過盈利預期，這解釋了94%的機會Polymarket給它超過1.94美元的GAAP每股收益的共識。

更有趣的行動發生在卡爾什，交易員們正在押注蒂姆·庫克（Tim Cook）和他的團隊將在電話會議上説哪些具體話，這是他作為首席執行官9月1日約翰·特努斯（John Ternus）接任之前的最后一次季度電話會議。

「中國」佔98%。「製造業」佔96%。

隨着華為高端手機搶佔市場份額，蘋果在中國的iPhone業務在2024年崩潰。

今年冬天，它又捲土重來，第一季度出貨量增長了約20%。投資者想知道復甦是否持續，以及庫克兩年的生產轉向印度是否足以讓蘋果免受下一輪中國緊張局勢的影響。

「關税」為96%。蘋果上季度吸收了14億美元的關税成本。

此后，最高法院推翻了更廣泛的特朗普關稅制度，但政府已經在尋求新的關税當局。庫克將被問到下一輪的費用是多少。

「可穿戴」率為95%。Vision Pro已停止生產，營銷支出削減超過95%，據報道，自推出以來的總銷量低於60萬台。

更便宜的「Vision Air」被淘汰，轉而支持智能眼鏡，目前預計將於2026年底推出。庫克將被問及該部分的下一步計劃。

「Siri」佔90%。蘋果承諾在2024年WWDC上對Siri進行重大改革，但無限期推迟，並於1月份宣佈谷歌的Gemini將為其提供支持，這是一項為期多年的交易，每年價值約10億美元。

蘋果現在是唯一一家將其核心人工智能外包給直接競爭對手的大型科技公司。

「F1」為89%。蘋果公司作為一級方程式美國獨家廣播公司為期五年、價值約7.5億美元的協議於本季度開始。它以F1電影為基礎，該電影以6.3億美元的全球票房成為蘋果最大的電影。

「Apple Pay」比例為72%。本季度服務業預計將接近300億美元，這是蘋果利潤率最高的業務，也是華爾街最希望增長的業務。

「雙子座」佔37%。庫克在財報電話會議上使用「Apple Intelligence」作為總括術語，並且很少點名Alphabet Inc。（納斯達克股票代碼：GOOGL）或其他人工智能合作伙伴的名稱。提及將表明事情發生了變化。

「調制解調器」佔32%。蘋果公司去年在iPhone 16 e上推出了C1調制解調器芯片，開始了從高通公司的轉型。（納斯達克股票代碼：QCOM）。提及可能標誌着更廣泛的推廣取得了進展。

華爾街將此解讀為庫克的告別電話，這是在9月過渡之前建立約翰·特努斯的最后機會。

AAPL的股價接近270美元，距離歷史高點不到7%。

通話時間為美國東部時間下午5：00。

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