成績單：NSO Multistage Holdings 2026年第一季度盈利電話會議

好的，謝謝科爾賓，歡迎我們的投資者、分析師和員工參加我們的2026年第一季度財報電話會議。我將首先討論我們第一季度的業績和今年剩余時間的展望。然后，我將簡要回顧一些與我們的戰略和長期增長目標一致的最近商業和運營亮點。邁克將詳細介紹第一季度的更多細節以及我們對第二季度的指導。第一季度收入為4560萬美元，比我們之前指引的中點略低500萬美元多一點。缺口集中在加拿大，余額來自國際。在加拿大，我們三月份在阿爾伯塔省南部和薩斯喀徹温省經歷了充滿挑戰的天氣條件，春季解體的開始時間也比預期提前，導致加拿大第一季度鑽井平臺數量同比減少約7%。此外，我們的某些客户遇到了鑽探問題，或將計劃活動從第一季度推迟到今年晚些時候，而其他客户在評估時減少了最近收購資產的活動。然后我們根據去年授予的新完工合同進行了預期。我們本季度的高點是美國收入，同比增長超過100%，與2025年第四季度相比增長6%。儘管收入出現短缺，但我們仍達到了調整后毛利率指引的中點，並降低了SG & A，即使計入與REZ指標相關的額外運營費用。在我們展望今年剩余時間時，我們將適度提高2026年全年收入指引的中點，並維持調整后的EBITDA指引，儘管從加拿大開始，第一季度末遇到了挑戰，但我們對客户全年資本支出的預期保持不變。因此，我們預計2026年第一季度與2025年第一季度相比較低的鑽井平臺數量將在春季分手后扭轉，下半年活動同比略有增加，包括客户從第一季度推迟的工作崗位。如前所述，重要的是，這種活動觀點是基於當前客户資本預算，並不反映當前中東衝突導致的油價上漲可能導致的任何預算或活動調整。在美國，我們取得了兩項積極的進展，改善了我們的前景。首先，在去年成功完成了最初的兩口井項目后，一家大客户訂購了位於二疊紀和落基山脈的多井多盆地壓裂系統項目。我們預計今年晚些時候為該項目交付滑動套。大部分收入將在第四季度實現。這些井預計將於2027年完工。其次，重複精度已成功將第一季度正在進行的現場試驗轉化為與多個客户的重複性工作。這種活動的增加始於二月底，此后一直在繼續。Repeat Quality獲得這項工作的依據是我們產品的運營性能，在許多情況下，通過與一個或多個競爭產品進行頭對頭比較而產生的第三方診斷進行了驗證。支持Repeat Quality增長的另一個關鍵差異化因素是去年推出的StageSaver壓裂塞。值得注意的是，StageSaver是一款可以幫助客户在井中發生意外問題時保持運營順利運行的產品。它減少了篩漏和其他井下問題造成的中斷，從而幫助客户從simultrac和trimalfracc等先進的完工方法中獲得更多價值。Stageaver插頭和Repeat Quality的Purple Rain可溶解插頭的其他客户試驗正在進行中。支持近期和未來潛在的增長。我們正在投資 Repeat Quality增加了額外的加工資產，以將產能增加約25%，並降低我們目前用於支持增加產量的加班時間的勞動力成本。我們2026年的指導目前不包括為我們在美洲灣的第一個深水機會交付滑動套的可能性。我們將繼續與客户和監管機構合作，推動這一機會，該機會可能在2026年底或2027年初實現。我們今年的國際前景與我們之前的呼籲保持一致。我們可能會看到北海的額外訂單，中東的壓裂塞銷售量也會增加，這可能會被沙特阿拉伯追蹤器診斷活動的減少稍微抵消。展望未來，我們預計2027年北海活動將繼續增長，因為我們的兩個客户開始在將利用我們技術的領域進行多年項目。我們還提交了三口井項目的投標書，如果中標，將代表我們在北海以外的第一個淺水項目，我們將繼續驗證RayTech壓裂套系列在多個地區的適用性。我現在將花幾分鍾回顧一些與我們長期戰略一致的最近商業和運營亮點。第一季度，midcon地區的一家客户使用NSO套完成了美國第一個油井拉鍊壓裂。雖然使用NSO套的拉鍊式和SIULFRAC完成在加拿大經常發生，但這是美國客户將我們壓裂系統技術的井下性能與高效的地面方法結合起來的一個很好的例子。這降低了成本並提高了財務回報，客户計劃繼續在該領域進行拉鍊壓裂。我們在一口井中安裝了幾個可轉換的套，客户打算使用這些套來提高石油採收率或eor。位於二疊紀地區。這些套可在井的初始完工和早期生產階段使用，並可以選擇稍后將其轉移以進行控制注入。作為整個EOR項目的一部分，我們正在開發6英寸壓裂套和服務工具，以支持2027年落基山脈的客户項目。對於該項目，我們的袖子將在現有鑽臺以下深度的幾口新井中下入，並用於重新刺激現有資產。監管機構對該應用的批准得到了我們技術的獨特屬性和輪班壓裂關閉操作的可靠性的支持。我們還獲得了阿曼的第二個壓裂系統工作，計劃於今年晚些時候進行。這是繼我們在該地區的初始油井取得成功運營和強勁的生產成果之后的。去年，在Tracer Diagnostics中，我們向加拿大的一家客户提供了最初由Resmetrics開發的Smart Prop解決方案。這種Smart Prop追蹤劑載體的特性與壓裂砂非常相似，將沙子像沙子一樣輸送到地層中，可以提供更好的階段級性能指標。我們繼續進行Tracer Diagnostics，最近在北海完成了第一個快速追蹤項目。這種現場測試解決方案几乎實時提供定性結果，無需將樣本運送到我們的實驗室。客户在測試階段完成后驗證橫向生產，通知他們的決策，並幫助他們比原本更早地從地點釋放昂貴的日費率資產，並持續到最終的Resmetrics集成步驟正在進行中。我們將製造和實驗室資產從休斯頓的Resmetrics工廠搬遷到塔爾薩的工廠，並在未來幾周內將剩余的Houston Tracer庫存轉移到我們的地區，全面整合現場運營。我們的NSO和Resmetrics團隊在整個集成過程中做得非常出色。我們開始從運營協同效應中受益，我們預計o下半年加速，我們在加拿大的團隊尤其依靠新的服務能力和組合產品來捕捉收入協同效應潛力。邁克現在將更詳細地審查我們第一季度的業績，並提供我們2026年第二季度的指導。

謝謝瑞安。據昨天的財報顯示，我們第一季度收入為4560萬美元，比去年第一季度下降了9%，低於我們的指導範圍。本季度收入下降的原因是加拿大活動和鑽井平臺數量下降以及國際服務收入下降。從地理角度來看，美國的收入同比增長了一倍多。國際增長13%，加拿大下降38%。美國的增長是廣泛的，這是由重複精確產品銷售和Tracer診斷服務收入推動的，其中包括我們於2025年7月收購的Resmetrics的180萬美元貢獻。International受益於中東的油井建築產品銷售，國際產品收入同比增長63%。我們第一季度調整后的毛利潤（定義為總收入減去總銷售成本（不包括折舊和攤銷費用）為1，820萬英鎊，調整后毛利率為40%，而2025年同期調整后毛利率為44%調整后毛利率處於我們指導的中點。然而，同比下降反映出該季度收入萎縮，原因是加拿大活動下降以及中東國際追蹤診斷活動利潤率較高的減少。重新計量的有利貢獻部分抵消了毛利率壓力。第一季度銷售一般和行政成本為1，570萬美元，比去年同期下降3%，反映了2026年應計激勵獎金的減少以及與現金結算獎勵相關的股份薪酬費用的減少。Resmetrics在這些項目正常化的季度貢獻了70萬SG & A。我們其余的SG & A同比下降了40萬，進一步驗證了我們的財務紀律。其他收入從2025年第一季度的90萬增加到190萬，主要是由於與我們知識產權相關的許可證的特許權使用費收入以及廢品銷售的強勁推動。我們本季度淨虧損為40萬美元，即每股虧損0.14美元，而去年同期淨利潤為410萬美元，每股稀釋收益為1.51美元。調整后EBITDA為560萬，即調整后EBITDA利潤率比季度指導範圍的低端低12%以上，並低於上一年的820萬。談到我們的現金流和資產負債表，我們的經營活動現金流為130萬美元，自由現金流為70萬美元，經營活動現金使用均改善160萬美元，2025年同期自由現金流為210萬美元。截至2026年3月31日，我們擁有3，450萬美元現金，債務總額為720萬美元，全部由融資租賃義務組成，導致淨現金狀況超過2，700萬美元。我們未提取的ABL融資項下的可用借款基礎為1850萬美元，流動性總額為5300萬美元。現在來談談2026年第二季度的幾點指導，我們目前預計第二季度總收入在3600萬至3900萬之間，這意味着與2025年第二季度相比，中間增長3%，我們預計美國收入將從1800萬至1900萬美元，國際收入將從500萬至600萬美元，加拿大收入從1300萬美元到1400萬美元。調整后毛利率預計在35.5%至37.5%之間，該區間的中點與2025年第二季度相比略有擴張。調整后的EBITDA預計將在盈虧平衡至200萬之間。第二季度，折舊和攤銷費用預計約為160萬美元。有了這些，我將把它交還給Ryan，他將提供我們更新的2026年全年指導和閉幕式。埃馬克。

謝謝你，邁克。因此，我早些時候涵蓋了我們的市場預期，包括各種產品線和地區，因此我們2026年的全年指導如下。我們目前預計全年收入在1.86億至1.94億美元之間。這反映出該範圍的低端增加了200萬美元，而我們之前指導的中點增加了100萬美元。我們將全年調整后EBITDA指導範圍維持在2600萬至2900萬美元，這得益於較高的收入被現金結算股份薪酬費用的預期增加所抵消。由於當前的衝突，我們還承擔了額外的供應鏈成本，包括航運和運輸成本。我們正在將2026年的計劃資本支出增加至220萬至280萬美元，中間點增加了80萬美元。增加的資本投資致力於重複精確地擴大製造能力，以支持不斷增長的銷量。我們預計向合資夥伴分配后的自由現金流為1100萬至1500萬美元。中點時減少了100萬美元，反映了資本支出的增加、與今年收入時間相關的潛在運營資本影響，以及今年重複精確度產生的更高的收益組合與往年一致。我們預計，年度調整后EBITDA的實現將加權到下半年，而我們的自由現金流將加權到年底。正如我前面提到的那樣，我們目前的指導並未考慮對石油和液體價格上漲相關的客户現金流改善可能會導致客户活動增加的任何預期。我相信，如果我們確實進入一個支持中長期油價上漲的市場，那麼NSO就處於非常有利的地位，無論是通過我們在北美作為較短周期生產來源的存在，還是在國際市場上我們支持在成長型市場中高度資本效率的資源開發。我們已經證明了我們有能力利用相對固定的LGA以高增量貢獻利潤率實現有機收入增長，並預計如果出現新的結構性需求周期，我們可以繼續這樣做，正如許多人在問答前所建議的那樣。我將發表一些評論來結束。我為NSO團隊在本季度取得的成就感到自豪。雖然我們本季度的收入預期沒有達到，但我們轉換了幾個預計將在今年晚些時候和未來實現收入的機會。隨着我們在第一季度產生了自由現金流，我們的業務模式繼續得到驗證，這是我們歷史上使用現金的季度。我們保持着強勁的資產負債表和流動性狀況，總流動性為5300萬美元，包括我們的左輪手槍下的可用性。我們繼續向客户提供有影響力的新技術，例如我們的Stage Saver複合壓裂塞和用於提高石油採收率的雙筒壓裂套。我們正在接近Resmetrics運營集成的最后階段，並有望實現預期的成本協同效應。我們正在利用增量收入協同效應的機會。最后，我們正在採取行動，讓NSO更好地利用我們在全球離岸市場一直瞄準的增長機會。我們正在建立一個內部跨職能團隊，包括業務開發、技術服務、產品線工程和運營，以識別和優先考慮商業和產品開發機會，並協助客户規劃和交付成功的運營。該團隊得到了我們最近聘請的一名員工的支持，他們聘請了一位在超級少校任職期間在海上和陸上刺激、設計和執行方面擁有豐富的全球經驗的個人。我們相信這一點先進的專注將更好地利用我們在海上完工方面強勁且不斷增長的記錄。因此，我們歡迎任何問題。

NSO Multistage Holdings（納斯達克股票代碼：NCSM）發佈了第一季度財務業績，並於周四召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

訪問https://edge.media-server.com/mmc/p/3rqkt4n3/

NSO Multistage Holdings報告第一季度收入為4，560萬美元，由於加拿大和國際市場的挑戰，低於之前的指導。

儘管收入出現短缺，該公司仍實現了調整后毛利率指引的中點，並減少了SG & A費用。

未來前景包括2026年全年收入指引小幅增長，以及儘管第一季度面臨挑戰，但仍維持調整后的EBITDA指引。

運營亮點包括美國收入的大幅增長、二疊紀和落基山脈的新項目以及成功的產品試驗，從而實現了經常性業務。

管理層強調戰略增長舉措，例如擴大加工能力和整合Resmetrics運營以獲取協同效應。

操作者

女士們、先生們，感謝你們的支持。歡迎參加NCR多階段2026年第一季度業績電話會議，在管理層正式演示后，所有參與者目前均處於僅聽模式。問答環節將給出説明。作為提醒，本次會議正在錄製中。我現在想把電話交給海登IR的科爾賓·伍德赫爾。科爾賓，你可以開始了。

科爾賓·伍德赫爾

謝謝拉蒂夫。我歡迎大家參加電話會議，並感謝NSO Multistage Management主持今天的電話會議。今天與我們一起參加電話會議的有NSO Multistage首席執行官Ryan Hummer先生和首席財務官Mike Morrison先生。我想提醒聽眾，今天的一些評論包括前瞻性陳述，例如我們的財務指南以及有關我們對財務業績和業務運營未來預期的評論。這些陳述存在許多風險和不確定性，可能導致我們的實際結果與本文表達的任何其他預期存在重大差異。請參閱我們最新的10-K表格年度報告和我們最新的SEC文件，瞭解有關前瞻性陳述的風險因素和注意事項。我們今天的評論以及收益發布中包含的運營結果包含以下非GAAP財務指標EBITDA調整后EBITDA利潤率、調整后EBITDA減股份報酬、調整后毛利潤調整后毛利潤率、自由現金流、自由現金流減對非控股權益和淨運營資本的分配。這些非GAAP指標以及與我們最具可比性的GAAP財務指標的對賬在我們的第一季度收益發布中提供，該發佈可在我們的網站www.ncsmulistage.com上找到。説完，我現在將把電話轉給瑞安·悍馬。

Ryan Hummer（首席執行官）

Mike Morrison（首席財務官）

Ryan Hummer（首席執行官）

操作者

謝謝爲了提醒提問，您需要按手機上的Star 11才能將自己從隊列中刪除。您可以再次按星11。請在我們編制問答名單時待命。我們的第一個問題來自斯通蓋特的戴夫·斯托姆斯（Dave Storms）。您的線路已開通。

Dave Storms（股票分析師）

Dave.早上感謝您回答我的問題。

Ryan Hummer（首席執行官）

當然了謝謝戴夫。早上好.

Dave Storms（股票分析師）

只是想從加拿大開始。你知道，顯然，在天氣問題、春季分手、客户延誤等方面，本季度有很多事情可能是你的阻力。您能否在那里詳細説明這些變量中的每個因素有多大？我只是想了解未來可能存在的風險。顯然，您的收入指南仍然非常強勁，因此對於試圖弄清楚存在哪些風險的人來説，這是令人鼓舞的。

Ryan Hummer（首席執行官）

是啊所以我會一一介紹它們，實際上是三件，三件事主要在三月份出現在加拿大。首先是我們提到的天氣。3月份艾伯塔省南部和薩斯喀徹温省的竣工活動情況變得不利。然后，由於解凍線向北推進的速度比典型情況更快，因此春季破裂的開始提前了一點。我想説，你知道，這可能是加拿大相對於第一季度預期的失誤的一半原因。然后，你知道，除此之外，我們還有一些客户推迟了他們的活動項目。他們原預計在二月和三月開始，但他們推迟了這一計劃。如果你想一想，你知道，今年的預期是，預算是60美元或65美元的石油。預計下半年市場可能會好轉。因此，其中一些客户可能會推迟他們的計劃是有道理的。隨着春季分手將在年中到來，我們的加拿大客户有能力做到這一點。因此，我認為他們只是在考慮面前的情況以及今年晚些時候潛在的改善市場，然后決定將資本稍微向后轉移一點。然后是最后一件，雖然較小，但很有影響力，我們提到客户遇到了一些鑽探問題。你知道，他們要麼遇到了艱難的陣型，要麼無法進入深度。在將袖子安裝在客户的井中之前，我們不會出售它們。所以，你知道，對我們來説，有幾口井，我們原本希望安裝這些套，但要麼它們不夠，要麼必須鑽探，鑽探一個新的側牆。所以所有這些的積累導致了第一季度的失誤。我想説，你知道，其中大部分將能夠在今年晚些時候恢復。同樣，這是基於客户繼續執行其初始預算。我認為，如果市場開始對油價上漲環境做出反應，那麼那里就有潛在的上行空間。

Dave Storms（股票分析師）

明白這是很棒的評論。謝謝也許只是想與一些新技術交談。你提到深水區的東西可能會在26或27天到來。只需向我們介紹其中的一些變量即可。這只是一個正確使用技術的問題嗎？還有資格需要做嗎？目前這是客户計時的問題嗎？我想是吧什麼會導致26比27？另外，假設一切順利，深水區額外項目的積壓情況如何。

Ryan Hummer（首席執行官）

是啊因此，對於最初的井，資產已經確定，正如我們所説，我們正在與客户和監管機構合作開展該項目，並且該井的有針對性的鑽探預計將於今年晚些時候開始。我們的目標是在12月交付該項目的袖子，但顯然對於這樣的項目，它有機會稍微下滑一點。因此，我們只是稍微謹慎一點，不要將一個大型項目納入12月的指導中，如果它下滑一兩周，可能會進入明年。因此，目前正在進行工作，以最終確定進入袖子的冶金學以及一些測試要求等等。但我們確實覺得我們走上了正軌。該客户還確定了美洲灣的另外兩個項目，我們認為該技術將在這些項目中得到一些應用。當你開始考慮2027年、2028年晚些時候，然后與海上環境中的大多數項目一樣，你知道，你有該井的運營商，然后是其他公司，你知道，他們在該項目中所佔的比例較小。而且，您知道，我們一直在與幾位客户討論這個Deepwater解決方案。因此，我們確實認為，隨着時間的推移，我們將能夠擴大客户群。但同樣，從客户獲取的角度來看，這是一個很長的周期，驗證技術並確保其適合每個客户、每個油井環境中的應用。因此，我們對未來幾年的發展情況感到滿意。我們認為我們首先已經步入正軌。嗯，該客户有更多機會的計劃，但接下來就是從那里擴大客户群並進入全球其他市場。

Dave Storms（股票分析師）

太好了謝謝在我跳回你身邊之前，也許再給我一個。就宏觀而言，你們兩個都與行業內的運營商進行了很多對話。顯然，宏觀環境正在迅速變化。您是否看到任何運營商改變了他們的理念或立場？或者隨着大宗商品價格的變化，大家是否仍處於觀望狀態？

Ryan Hummer（首席執行官）

是的，這些對話肯定開始升溫。你知道，我們正在進行這些對話，我認為最近一些鑽探承包商（無論是帕特森還是鄰居）報告的也表達了這一點，他們談論了客户對增加鑽井平臺數量的詢問。你已經看到哈利伯頓、利伯蒂和帕特森的一些評論，談論了將一些完工人員帶回市場的能力。多余的鑽井平臺不再像以前那麼多了。壓裂能力不再像以前那麼過剩。但這些對話確實正在進行。它們正在美國和加拿大進行，但目前還不想過多地依賴於這一點。

Dave Storms（股票分析師）

我們將等待客户提出預算並實際承包這些鑽井平臺，並將其從關於開展活動的對話轉向這樣做的承諾。太好了感謝您回答我的問題。我會回去排隊的。

Ryan Hummer（首席執行官）

謝謝戴夫。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Daniel Energy Partners的John Daniel。請繼續，約翰。

約翰·丹尼爾（股票分析師）

嘿夥計們，感謝電話中的所有顏色。僅將其稱為兩部分問題，讓我們假設我們感到非常驚訝，並且在這種情況下，活動加速發生得比傳統智慧更快、更自信。瑞安，您認為哪些限制可能成為增長的障礙？您現在可以做些什麼來開始領先？

Ryan Hummer（首席執行官）

是的，約翰，謝謝你的問題。對我們來説，真的很少。對的其中很大一部分來自我們建立商業模式的方式。正如我前面提到的那樣，我們正在投資增加Repeat Quality的產能。這些加工資產將在未來一兩個月內上線。因此，我們將能夠在那里增加產能，並且我認為，如果壓裂塞方面取得成果，我們將能夠應對增長，就在我們壓裂系統業務的追蹤器診斷領域。從供應鏈的角度來看，我們在這兩方面的狀況都非常好。我們有一種外包製造模式。我們並不真正受到任何形式的屋頂線或設備限制的限制。我們真正需要做的是開始僱用一些人來支持這一點。在加拿大，我們使用承包商模式，因此我們有一些員工。但我們也可以與承包商一起發揮我們的現場能力，這對他們來説確實是一件好事。因此，如果我們有活動，我認為讓這些承包商參與支持是沒有問題的。在美國，我們的大部分國際活動都是由員工支持的。因此，爲了支持美國國際活動的復甦，我們需要開始招聘人員，讓他們出去接受培訓並找到工作。我們保留了一份曾在NSO工作過或過去曾來找過我們的人員名冊。由於我們有空缺職位，我們會利用這一職位，並試圖儘快建立勞動力隊伍。但這實際上更多的是一種人員限制，而不是製造或供應鏈限制。

約翰·丹尼爾（股票分析師）

好吧至少從我的角度來看，堅持半滿的觀點，如果我們知道你們正在進行一些新項目，當你們考慮業務的增長時，你們會希望更快的增長率來自這些新項目、產品（如果你願意的話），或者喜歡傳統產品嗎？我在這里不是在尋找具體的財務指導，儘管聽起來像這樣，但只是談談多個季度利潤率影響方面發生的情況。如果我們在這里起飛。

Ryan Hummer（首席執行官）

是的，這是一個好問題。聽着，我認為如果這個行業確實發生了變化，我認為在某種程度上它會領先於我們的歷史產品。現在我要説的是，對於重複StageSaver來説，這有一點細微差別，我認為已經轉移到了去年推出的地方，現在它的體積可能只有插頭側面的一半。因此，該新產品確實處於領先地位，取代了我們傳統的複合材料插頭。我認為活動的增加將涉及我們的傳統產品和項目，但這可能會導致我們推向市場的新產品和解決方案的機會更快地開發和推進。我認為這在各個方面都有幫助，但你的反應確實很大，你用你已經知道的東西反應得更快。對的從運營商的角度來看。所以我認為這對雙方都有利，但我認為這是一個上升。再説一次，這是一種傳統產品，但是否會加快時間軸來引入新的解決方案？

約翰·丹尼爾（股票分析師）

好吧，謝謝你邀請我。

Ryan Hummer（首席執行官）

是的，謝謝你，約翰，

操作者

再次感謝您。提問請按星號一想要電話嗎？我們的下一個問題，請稍候。我們的下一個問題來自Singular Research的Gaussi SRI。您的線路已開通。高斯。

高斯SRI

早上好夥計們。你能聽到我説話嗎？

Ryan Hummer（首席執行官）

我們可以的早上好，加什。

高斯SRI

早上好.好吧，在日曆上，你可以，你可以。這些賬户，前三名賬户，具體客户，此后是否重新確認了H2的延期工人，或者加拿大復甦假設是否更多地是市場層面的預期？

Ryan Hummer（首席執行官）

兩者兼而有之。對的所以我認為，正如我們所説的那樣，去年我們有一個M和兩個較大客户的組合，大約在這個時候宣佈，然后關閉，我想可能是在去年第二季度末。當你確實在上游進行一些整合時，很多時候他們的形式活動都會減少一點。因此，我們在今年上半年和下半年，或者抱歉，在今年第一季度和第二季度看到了這種情況的同比影響。從去年開始，我們已經在下半年真正感受到了影響。現在，特別是該客户，他們在使用壓裂套的操作區域使用我們，因此我們的壓裂系統產品線，但他們也使用我們生產精確產品，進行塞孔和穿孔的完成。因此，隨着他們的計劃的推進，我們對他們將使用袖子的項目和他們將使用插頭的項目有了很好的瞭解，以及這如何影響今年下半年的收入相對於其他客户群。是的，對於我們最大的客户來説，我們的銷售和業務發展團隊以及我們的首席運營官最近一直在客户面前，在某種程度上確認了他們下半年的計劃。因此，對於我們的大客户來説，這是一個逐客户的積累，以及對市場的總體感覺。

高斯SRI

好的，謝謝你。看看前景，H2出局，這在當前較低的鑽井平臺數量水平下是可以實現的嗎？或者您是否假設加拿大的鑽井平臺數量將回到第一季度25的水平？

Ryan Hummer（首席執行官）

對的因此，對於加拿大，我們對市場的預期沒有變化，這一預期是，我們客户群的整個市場資本支出同比相對平穩，因此鑽井平臺數量將相對平穩。因此，由於第一季度鑽井平臺數量同比下降，我們確實預計下半年鑽井平臺數量將同比略有上升。但同樣，這不包括我們對全年鑽井平臺數量的預期的任何變化。

高斯SRI

好吧，明白了。關於重複精確定價，Stage Saver和Purple Rain是不是比您的傳統插頭更高的價格，還是這更像是銷量增長的故事？

Ryan Hummer（首席執行官）

對於StageSaver來説，主要是銷量增長。隔離裝置和我們傳統的Purple Seal複合塞子之間的價格差異不大。Purple Rain是一款完全不同的產品，因為它是一款可溶解的壓裂塞，而且在市場上的價格確實更高，部分原因是材料成本稍微高一些。但我想説，僅僅從盈利能力的角度來看，它們的貢獻利潤率相對相似。

高斯SRI

關於美國的一家多井客户如果有下滑，您能否從收入方面向我們提供該項目的規模？是你嗎？這是一個低個位數還是兩位數的百萬美元機會以及該機會的利潤率概況

Ryan Hummer（首席執行官）

以及它如何影響我們今年的指導？我想説，預計這最終可能會佔我們年收入的2%至3%。所以可以把它想象成一個四五百萬美元的項目。

高斯SRI

我是這樣想的，主要是關於，你知道，某種程度上。稱之為袖子的標準成本。他們可能會讓我們提供一些與這些袖子相關的額外增值服務，這將增加收入，但貢獻率較低。你了好吧在國際方面，NCS遺留跟蹤器產品和現在中東的風險度量功能之間的交叉銷售是否開始出現在客户對話中，或者這種協同作用是否仍然在我們面前？

Ryan Hummer（首席執行官）

是的，我認為前面肯定還有機會。對的銷售團隊的調整是我們在整合過程中做的第一件事。但您知道，收購resmetrics的銷售團隊對我們在NSO方面擁有的一些獨特功能有點不太熟悉，反之亦然。因此，我認為，隨着銷售團隊更多地瞭解能夠提供全套服務套件，您會看到機會繼續擴大。我們討論了其中的一些產品，討論了Smart Prop產品，這是一款傳統的重新計量產品，在市場上具有良好的吸引力。現場談論了快速追蹤，它實際上更適合我們在北海或阿拉斯加甚至中東的一些偏遠地區談論的應用，您想要快速的定性結果，而不需要花時間將樣本發送回實驗室。我們在這次通話中沒有談論的另一個是名為Luminate的東西，這就是我們所説的複合多日採樣器。我們已經對此進行了部署。事實證明，它在該領域非常強大，並且有良好的客户興趣將其帶到未來的新項目中。

高斯SRI

這是一個遺留的NSO開發，在某種程度上，合併后的銷售團隊正在尋找機會。因此，我認為我們仍然處於相對早期的階段，能夠充分利用完整的服務套件，然后利用我們每個人在組合中引入的相對較新的產品介紹。你了我會把這作為我的最后一個。在第二季度的EBITDA指引中，您一直在談論相對固定的STNA基礎是運營槓桿的關鍵。那麼，第二季度的運營壓縮純粹是收入組合下降造成的毛利率問題嗎？NSO在什麼收入水平上實現收支平衡？或者這部分成本是由於宏觀層面發生的事情導致供應鏈成本上升而造成的嗎？

Ryan Hummer（首席執行官）

對的因此，就息税折舊攤銷前利潤指導而言，是的，您看到的大部分內容都與銷售成本中存在的固定成本部分以及邁克在第二季度闡述的較低毛利率有關，顯然，我們在歷史上經歷過這一點。因此，引入Resmetrics（去年推出的一家更面向美國的新業務）有助於實現這一目標。它消除了一些季節性。重複精度業務的興起有助於解決這個問題。但我們永遠都會擁有。只要我們的加拿大業務代表了我們工作的大部分或工作的很大一部分，您就會在第二季度看到一些季節性影響。至於這種收支平衡的盈利能力在哪里？我認為在指導範圍內，EBITDA範圍的低端處於盈虧平衡狀態。因此，從EBITDA的角度來看，稱其為3500萬收入可能會讓您達到盈虧平衡。然后您就會體驗到其中的好處。隨着你的增長，你會獲得更好的毛利率百分比，並且你會保持運營成本持平。你了謝謝你，瑞安。謝謝先生們這就是我所擁有的一切。

高斯SRI

謝謝

操作者

謝謝現在我想讓會議回到瑞安·悍馬做閉幕詞。好吧謝謝因此，我們謹代表我們的管理團隊和董事會感謝所有人蔘加今天的電話會議，包括我們的股東、分析師，尤其是我們的員工。我真誠地感謝NCR Repeat Precise和Resmetrics員工的專業知識的深度和廣度，以及我們的員工為工作帶來的熱情和努力。我們的團隊繼續為客户提供優質的服務，將新產品和服務商業化，使我們的客户能夠更加成功。我們正在承擔要求高且技術上具有挑戰性的工作並交付成果。我們感謝大家對NCR Multistage的興趣，並期待在下一個季度財報電話會議上再次發言。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。