Ranpak Hldgs 2026年第一季度盈利電話會議記錄

謝謝莎拉。大家早上好，感謝大家今天加入我們。我們對今年的開局以及我們在動態環境中的有效性感到滿意。我相信，我們過去幾年所做的工作以及我們對開發基於紙張的增值和差異化解決方案的戰略重點使我們能夠很好地提升我們在這種環境中的地位，我們的戰略正在發揮作用，業務在自動化和我們多年來一直投資的大型企業賬户等關鍵領域展現出強勁的勢頭。自動化季度表現異常強勁，按固定匯率計算，同比增長111%，不包括憑證的影響。這種勢頭顯而易見，並以我們的歐洲業務為基礎，我們繼續在廣泛的客户以及北美沃爾瑪等大型客户中建立良好的聲譽。自動化是我們在市場上的主要增長引擎和明顯的差異化因素。我們的解決方案通過更低的運費、勞動力和更高的吞吐量來節省成本，對於大型組織來説意義重大，而且任務至關重要。Pps銷量同比增長0.8%，過去11個季度中有10個季度出現增長。歐洲表現出色，超出了我們在第四季度電話會議上分享的預期。隨着我們看到大型企業電子商務客户的優勢，我們在第四季度電話會議中分享的北美趨勢取得了成果。但與去年第一季度相比，分銷渠道面臨着挑戰，因為許多客户因造紙市場中斷而重新投資庫存。總體而言，我們預計這一趨勢將在全年正常化，並在這個非常重要的渠道中恢復增長。我們在與PPS業務相關的新產品引入方面投入了大量資金，並相信我們在緩衝、包裝和空隙填充方面的許多新產品正在重振渠道。特別是緩衝通過我們在北美的Guardian 24發佈而獲得了巨大的動力，鑑於目前樹脂市場定價的混亂，此次發佈是及時的。現在更多地瞭解我們的結果。受以固定貨幣計算的自動化近100%的良好增長的推動，本季度合併淨收入按固定貨幣計算增長4.5%，不包括憑證的影響，增長5.4%。我們還受益於本季度強勁的貨幣順風，按報告數據計算，使收入增長增加了6.5個百分點。本季度，按報告計算，調整后EBITDA增加160萬至1890萬，按固定貨幣計算，不包括外國調整后EBITDA的影響，按固定貨幣計算，增長5%，與按固定貨幣計算的毛利潤增長大致一致。現在來談談市場環境以及我們的定位。在戰爭爆發之前，在能源價格衝擊、關税和通脹上升推動的幾年充滿挑戰的情況之后，我們看到歐洲經濟活動出現了積極的變化。自二月底以來爆發的全球衝突正在給我們正在應對的全球能源價格衝擊和不確定性帶來新的味道。到目前為止，我們還沒有看到對業務需求產生有意義的影響，但可以理解的是，客户對天然氣價格上漲可能對消費者以及由此產生的商品需求產生的影響感到緊張。與此同時，過去幾年商品經濟一直疲軟，因為消費者將美元轉向旅行，而且由於燃油價格上漲，旅行體驗現在變得顯着更加昂貴。如果人們決定呆在家里並訂購更多商品，我們可能會看到一些再平衡。現在説這將如何發展還為時過早，但在管理業務和生存方面，我們的定位是保守的 通過採取成本削減措施並繼續關注運營效率，極其關注我們的利潤率狀況。在北美，紙張的投入成本環境一直穩定，這使得我們對樹脂的競爭處於有利地位，我們已經看到市場上的價格開始有意義的上漲。我們正在推動銷售團隊積極加速塑料到紙張的轉變，因為這是我們多年來在北美從未見過的動態。在歐洲，荷蘭天然氣價格自衝突開始以來一直波動，衝突開始后很快從低至每兆瓦時30多歐元升至60歐元以上，然后回落至目前的低至40多歐元的水平。歐洲的造紙生產商正在從第二季度開始轉嫁價格上漲，我們將通過臨時附加費來保護我們的利潤率。我們對客户保持透明，當情況正常化時，我們將取消附加費。從歐洲的商業角度來看，由於該地區的樹脂成本和可用性面臨着比我們看到的紙張市場更大的壓力，我們看到了紙張相對於塑料獲得市場份額的更多機會。情況似乎每天都在變化，但總體而言，我們相信它們是可控的，並且遠好於2022年俄羅斯-烏克蘭戰爭開始后歐洲經歷的情況，當時歐洲大陸一夜之間失去了近一半的天然氣供應。爲了每個人的緣故，我們希望衝突能夠迅速結束，但我們也為這種長期的不確定性做好了準備。幸運的是，我們背后有一些非常強大的結構性順風，自動化以及與我們最大的客户亞馬遜和沃爾瑪的強勁勢頭，我們的關係不斷加深。我們的順序和優先事項與我在上次通話中分享的內容一致。推動利潤增長，以實現規模槓桿，釋放運營效率並增強購買力，這將通過調整后的EBITDA來實現，隨着收入的持續增長，這反過來將支持去槓桿化，並最終使我們能夠產生有意義的現金。在這種環境下，該策略保持不變。至此，比爾將提供有關該季度的更多信息。

謝謝奧馬爾。在面板中，您將看到我們一些關鍵績效指標的摘要。我們還將提交10 Q，其中提供有關Ranpak運營業績的更多信息。該公司第一季度總體淨收入按固定匯率計算同比增長4.5%，不包括自動化加速增長、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的銷量強勁以及北美電子商務銷量穩健增長所推動的認購證的影響，增長5.4%。我們的北美業務本季度基本持平，不包括擔保憑證的影響，增長了1.6%，因為不包括擔保憑證的自動化業務超過130%的增長被PPS分銷渠道較上年的貢獻下降所抵消。沃爾瑪的增長確實幫助推動了第一季度北美自動化業務，但我們預計全年將出現更廣泛的增長。在分銷商補充庫存的不同尋常的環境下，我們趕上了去年PPS銷量增長45%，因此我們對團隊能夠將差距縮小到歐洲和亞太地區的水平感到高興。受自動化增長95.2%和PPS銷量增長3.4%的推動，淨收入按固定匯率計算增長8.6%。本季度，我們看到歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的銷量都有所增長，並希望通過銷售、產品管理和採購等關鍵舉措在全年的基礎上再接再厲。本季度毛利潤按固定匯率計算增長5.2%，不包括170萬美元的認購證非現金撥備（不包括COGS和認購證內的折舊），毛利潤將增長7.9%。按固定匯率計算，毛利潤將增長9.8%。我們的成本削減和利潤率正在發揮作用，推動毛利率提高210個基點，達到43.1%（不包括認購證和折舊）。即使在自動化和大型企業賬户以及北美地區產生了巨大影響的季度。我們仍然相信毛利率是我們2026年的真正機會，並很高興我們的行動正在產生影響。北美的足跡活動已經穩定下來，導致我們去年看到的臨時費用減少，成本方面的舉措也正在發揮作用。我們在PPS和自動化方面的更大規模和增長前景也使我們能夠成為關鍵投入的更好買家。按固定匯率計算，不包括RSU費用的LGA較上年下降了1.5%。正如我們之前分享的那樣，我們非常注重控制成本和改善利潤率。緊縮支出和利用我們的G和A投資來更好地吸收我們的管理費用仍然是首要任務。對於自動化來説尤其如此，過去幾年我們的大量G和A投資都集中在自動化領域。我們正在建設的更大規模使我們更接近在調整后的EBITDA基礎上實現收支平衡。正如Omar所提到的那樣，按固定匯率計算，調整后EBITDA同比持平或增長5%，剔除了認購證的影響。固定貨幣計算基於1.052的匯率，這是去年該季度的平均匯率。自那時以來，歐元出現了相當大的波動。例如，在報告的基礎上，調整后的EBITDA增加了9.2%，如果使用的匯率為1.15，調整后的EBITDA將增加1.6%。鑑於貨幣的變動，我們希望提供一些不同的數據點，以幫助三角測量移動到資產負債表和流動性的移動部分。我們在2026年第一季度完成了強勁的流動性狀況，現金余額為4850萬美元，我們的循環信貸額度沒有提款，使我們報告的淨槓桿率達到4.7倍。我們的目標仍然是實現2.5到3輪的淨槓桿，我們相信我們可以在未來24個月內做到這一點。我們本季度的資本支出為830萬美元，比上一年增加了80萬美元，但仍明顯低於2023年和2024年的水平。我們繼續嚴格遵守資本支出支出，以最大限度地利用現金。這樣，我就把它交給奧馬爾。

Ranpak Hldgs（紐約證券交易所代碼：PACK）發佈了第一季度財務業績，並於周四召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

完整的財報電話會議可在https://events.q4inc.com/attendee/715712603

Ranpak Hldgs報告稱，受自動化同比大幅增長111%的推動，按固定匯率計算，合併淨收入增長4.5%。

該公司強調自動化和大型企業客户的強勁勢頭，歐洲業務和沃爾瑪等主要客户做出了顯着貢獻。

儘管地緣政治存在不確定性，但該公司表示有信心在成本削減措施和運營效率的支持下維持利潤率。

Ranpak Hldgs對實現其增長目標持樂觀態度，預計今年自動化收入可能達到6000萬美元，並有望很快突破1億美元。

管理層強調了對Pickle Robot等戰略投資，並在樹脂成本上升的情況下繼續優先考慮紙張而不是塑料解決方案。

操作者

大家好，歡迎參加Ranpak Hldgs 2026年第一季度財報電話會議。請注意，此電話正在被錄音。議長準備好的講話后，將進行問答環節。如果您想在此期間提出問題，請按STAR鍵，然后按電話鍵盤上的一個鍵。謝謝我現在想將電話轉給總法律顧問莎拉·霍沃斯（Sarah Horvarth）。請繼續。謝謝大家，大家早上好。在我們開始之前，我想提醒您，我們將討論1995年私人證券訴訟改革法定義的前瞻性陳述。由於各種因素，包括我們新聞稿中討論的因素以及我們向SEC提交的10 K表格和其他文件中確定的風險因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述存在重大差異。本次電話會議中對您問題的一些陳述和迴應可能包括前瞻性陳述，這些陳述受未來事件和不確定性的影響，可能導致我們的實際結果與這些陳述存在重大差異。Ranpak Hldgs不承擔任何義務，也不打算更新任何此類前瞻性陳述。您不應過度依賴這些前瞻性陳述，所有這些陳述迄今為止僅與公司有關。我們今天上午發佈的收益發布和今天電話會議的演示發佈在我們網站的投資者關係部分。該發佈的副本已包含在我們在本次電話會議之前提交給SEC的8 K表格中。我們還將通過公司網站上的網絡廣播重播這次電話會議。對於以非GAAP為基礎呈列的財務信息，我們已納入與可比GAAP信息的對賬。請參閱今天收益發布隨附的表格和幻燈片演示文稿。最后，我們將向SEC提交截至2026年3月31日的10季度報告。10Q將通過SEC或我們網站的投資者關係部分提供。今天和我在一起的有我們的董事長兼首席執行官奧馬爾·阿蘇利和我們的首席財務官比爾·德魯。Omar將總結我們第一季度的業績和市場狀況，Bill將在我們開始提問之前提供有關財務業績的更多細節。説完，我就把電話轉給奧馬爾。

Omar Asouli（董事長兼首席執行官）

比爾·德魯（首席財務官）

Omar Asouli（董事長兼首席執行官）

謝謝你比爾。在結束之前，我想談談一些戰略更新以及我們本季度運營的更廣泛環境。我們通過安全的Note交易為Pickle Robotics提供了額外投資。這使我們能夠維持該公司約9%的所有權，我們仍然認為這具有高度戰略性和價值。考慮到我們今年年初的預訂情況，自動化的勢頭是真實而強勁的。我們預計今年自動化領域的收入將接近6000萬美元，我對我們在不久的將來收入突破1億美元充滿信心。正如比爾提到的那樣，我們的利潤率提高計劃正在發揮作用。該團隊的效率大大提高，並改善了PPS和自動化的執行。這些努力已開始大量顯現，並將在全年繼續推進，包括在亞洲本地採購紙張等關鍵項目，我們認為這是降低成本和推動該地區收入增長的重大機會。我們與大型企業客户的關係仍然牢固且正在加深。正如預期的那樣，我們正在與亞馬遜和沃爾瑪一起推行計劃，我們相信這些計劃可以在未來24個月內取得有意義的進展。我們繼續預計未來8到10年內，這兩種關係的累計收入將超過10億美元。在當前的環境下，我們專注於我們可以控制的內容，推動我們的關鍵舉措，加強我們的收入並提高利潤率。我們對業務方向和未來的機會感覺非常好，特別是當我們推進我們的工業技術平臺並擴大它為PPS創造的交叉銷售機會時。再次感謝您抽出時間和持續的支持。就此，我們想開通提問熱線。操作符.

操作者

謝謝我們現在開始問答環節。如果您想問問題，請在電話鍵盤上按星號鍵，然后按1鍵。電話鍵盤上的星星后面是一個星星。你的第一個問題來自克雷格·哈勒姆（Craig Halem）的格雷格·帕爾姆（Greg Palm）。您的線路現已開通。

Greg Palm（Craig Hallum股票分析師）

謝謝.早上好，恭喜你的成績。我認為最讓我印象深刻的是，你知道，你在歐洲的成績，考慮到那里發生的一切。所以也許你可以多花點時間給我們介紹一下這個地區自戰爭開始以來發生的事情。我也對樹脂的評論感興趣，不僅僅是成本，而是可用性。那麼你真的看到本季度有任何轉向紙質的轉變嗎？或者這是我們全年都可以看到的潛力嗎？

Omar Asouli（董事長兼首席執行官）

是啊早上好格雷格我想我會從樹脂上的最后一點開始。我認為這是我們在第一季度沒有看到的。坦率地説。我們現在看到越來越多的情況，我們看到人們對客户轉移的擔憂越來越多。我認為這很大程度上是由價格驅動的，但可用性可能是一個因素。我們在第一季度看到了幾件事。首先，去年年底，我們的團隊改變了部分組織和歐洲的銷售組織。坦率地説，我們的領導力更集中、更強大、更具分析性。我們看到整個季度的執行情況有所改善。這種執行既更好地覆蓋了現有帳户，又提高了試驗和關閉的水平，這是我們非常密切關注的指標。所以從根本上來説，我認為第一季度的執行力更好。其次，僅僅從需求的角度來看，我們和其他人一樣非常關心戰爭。但隨着三月份的進展，我們繼續看到不錯的需求。坦率地説，我們在本季度也繼續看到這種情況。因此，歐洲團隊和我們的歐洲業務繼續表現好於我們的預期。我認為這是誠實的執行，我認為現在樹脂到紙的轉換是一個好處。現在，人們總是擔心正在進行的戰爭和能源價格，這是否會影響需求？何時以及在未來幾周內會發揮作用？我們真的不知道。但格雷格，我們每天所看到的，我們繼續看到我們喜歡的商業趨勢。

Greg Palm（Craig Hallum股票分析師）

好的太好了我記得上個季度，你知道，你，你談到了自動化，我認為你在本季度的積壓情況相當好，但聽起來你的預訂情況也相當好。第一季度的活動也是如此，你知道，這聽起來讓你對增長前景有了更多的信心。你到底看到了什麼？只是好奇Modex產生了什麼樣的對話、訂單活動或管道，你知道，這聽起來像是突破1億的道路。我認為你使用這個詞，你知道，有點短期，顯然不是今年，但聽起來你對自己實現目標的能力更有信心。

Omar Asouli（董事長兼首席執行官）

嘿夥計們早上好.這實際上是Fagansham上的Josh Thessaly。感謝您回答我的問題。奧馬爾，也許只是從需求部分開始，你談論的是三月和四月繼續保持強勁。這是否有可能只是您的客户在任何潛在的價格上漲之前的潛在預購，然后可能與此相關，並且可能是今年的利潤率節奏，因為你們將面臨這些投入成本阻力，只是價格上漲最終將通過附加費來實現。但是否會存在任何潛在的滯后，在您開始意識到這一點之前，您可能會在第二季度看到一些利潤率影響？是的，我想。讓我開始，然后我會讓比爾插話。因此，根據人們的預期，很難説其中一些是否是買入的。我會告訴你，我們正在仔細關注現在發生的事情。我們非常密切地關注着我們的書在五月份的樣子，我們也非常密切地關注着我們自下而上的試驗、我們的結案、我們的漏斗。毫無疑問，我們公司的構建模塊更好，我們正在贏得現有客户，我們正在贏得新設施，我們也正在贏得新客户，這就是我們正在談論的增長的一部分。那麼，是否會有一些人在這里和那里進行一些購買呢？是的，我會告訴你。我們試圖與最終用户保持非常非常接近，並且非常接近我們的分銷渠道。賈斯汀，那里的庫存水平並不高，這並不令人擔憂。因此，當我們查看他們的庫存期時，我們沒有看到任何異常。是的所以我認為這就是我們在市場上看到的成本問題的一個要點。讓我開始，然后我會讓比爾插話.我們在美國實際上感覺很好，我們有一些協議，給了我們相當多的保護，紙張市場是穩定的，我們得到了良好的供應，高質量的產品和價格是鎖定。它實際上使我們能夠去和一些塑料遊戲競爭。因此，當我提到Guardian 24時，這是我們與泡沫和其他基於樹脂的緩衝應用競爭的緩衝應用。我們看到定價存在一個巨大問題，其中一些價格上漲了30%、40%、50%，而我們的價格卻穩定。所以我們對客户的價格是穩定的，我們的生產力很高，然后我們的投入成本也很穩定。所以實際上我們喜歡我們在美國和歐洲看到的情況，它略有不同，因為一些產品依賴天然氣，而且顯然不穩定。這就是為什麼我們增加附加費只是爲了保護我們的利潤。這一點已經傳達給市場。市場知道我們在提高知名度。如果將來不需要附加費，我們會處理的。所以我們稱之為臨時附加費，市場已經接受了它，我們沒有看到我們要求附加費的購買模式發生任何變化。比爾，我不知道你是否想增加成本。是的，我認為總體而言，就今年毛利率而言，我們預計將比去年改善200個基點。我確實認為，你知道，在歐洲，你會看到第二季度略有滯后，所以你可能會在一開始看到一點壓力，但隨着附加費的生效，這種壓力將會趨於平穩。正如奧馬爾提到的那樣，我們只是非常專注於維持我們的利潤率，我們認為我們已經通過附加費很好地涵蓋了這一點，您可能會看到一些影響，就像客户將交易降至較低的紙張等級一樣。但總體而言，我認為，我們對歐洲和亞太地區的利潤率前景感覺良好。好的太好了然后也許對我來説只是最后一個。你知道比爾，我想，你知道， 你們在三月份的電話會議中給出的自由現金流忌在1500萬左右。你能幫我們再考慮一下嗎？如果有任何看跌和看跌，考慮到正在發生的一切，無論是更高的運營資本，還是更高的庫存持有成本，或者任何可能只是爲了彌補我們的差距，那將非常感激。是的，我認為它仍然成立。對的如果你看看指南的中點，你知道，我們仍然在那個9000萬地區附近。對的然后再加上600萬到800萬份的逮捕令。所以我認為，你知道，我們仍然持有的那件作品。然后在資本支出方面，我確實認為我們可能可以做得更好一點。我們正在考慮3500萬。我認為我們可能能夠做得更好。我們非常專注於嚴格管理這一點。現金利息仍保持在3400萬左右。現金税300萬到400萬。然后是工作上限，我們仍預計會少量使用400萬或500萬美元。因此，在償還任何債務之前，仍然可以讓你達到1500萬美元的範圍。抱歉，只是在那之外。對的除了您詢問的利潤率之外，我們確實還有很多項目和成本削減計劃。您知道，我們的新任首席執行官實施了一項非常強大的精益六西格瑪計劃，該計劃正在歐洲和北美進行，併爲我們找到了很多機會，以提高效率、降低業務成本並幫助提高我們的利潤率。太好了謝謝你們

我想我們的信心在增加，格雷格。我認為這是正確的。只是爲了讓你感覺到我們在哪里，包括上個季度，在過去的幾年里，我們累計銷售了超過1.2億台設備。所以我們有很多設備24小時工作。我們有客户反饋，我們建立了客户信心。我們正在建立我們的聲譽。您提到了Modex，這是美國的一場演出，德國也有一場類似的演出，名為Logimat，幾周前就發生了。我們在兩場演出中的上座率和領先率都創紀錄。因此，我們覺得我們作為包裝自動化領域的真正參與者正在建立非常非常強大的聲譽。顯然，正如你我所知，做到這一點需要一些時間。所以這是我要強調的第一步，我喜歡我們所處的位置，也是我在預訂和活動方面看到的拐點，老實説，我們超級忙。胃口就在那里。我們繼續建造我們的漏斗。我們在歐洲的漏斗異常強大。我們在歐洲和美國的漏斗正在發展，顯然它是由我們關係密切的許多非常大的企業推動的。但我們正在圍繞自動化擴大美國的企業覆蓋範圍。老實説，格雷格，我們對今年達到數字並在短期內達到1億的信心非常高。我們看到的另一件事是，自動化業務正在越來越多地推動PP的銷量，這些客户歷來沒有在保護性包裝中使用過我們，通過自動化了解我們，然后要求我們的一些包裝解決方案，反之亦然。因此，我們繼續看到的新業務進展順利，但我想説，我們在自動化方面的運營和商業實力確實已經發展出了一個令我們對近期看到的情況充滿信心的地方。然后，如果您只談論市場，請記住我們的解決方案隨投資回報率一起提供。勞動力方面的投資回報率，貨運、材料、能源方面的投資回報率。坦率地説，我們生活在一個每個人都承受着如此大的通脹壓力的世界里，在一個也存在勞工問題的世界里。因此，提出這些可靠的解決方案在市場上引起了共鳴。

Greg Palm（Craig Hallum股票分析師）

是啊好吧，有道理。最后一個對我來説，沒有，我沒有看到或聽到您在全年的指南中發表講話。但根據第一季度的出色表現，我的意思是，知道今年我們還有很多時間，但從質量上來説，您如何看待您在三月份發佈的指南？

Omar Asouli（董事長兼首席執行官）

質量感覺很棒。我們覺得業務狀況真的很好。所以，你知道，坦率地説，我們不想一直在修改指南。特別是，如果我直言不諱，不瞭解地緣政治正在發生什麼以及這可能產生什麼影響，這是我們無法分析的事情。你知道，我們已經決定繼續執行，但我們的信心非常高。我們認為第一季度為我們今年剩余時間做好了準備。格雷格，當我們審視今年剩余時間的構建模塊時，我們覺得我們的武器庫中還有很多東西需要交付和超越。

Greg Palm（Craig Hallum股票分析師）

好吧，我把它放在那里。謝謝.謝謝

操作者

您的下一個問題來自Dan Sham Punjabi的臺詞。您的線路現已開通。

喬什·塞薩利

操作者

您的下一個問題來自貝爾德的Gunsham Punjabi系列。您的線路現已開通。對此深表歉意。如果您想問問題，請按星號鍵，然后按電話鍵盤上的1鍵。我們將暫停片刻等待問題輸入。你的下一個問題來自坎託·菲茨傑拉德的特洛伊·詹森（Troy Jensen）。您的線路現已開通。

特洛伊·詹森

嘿，先生們，感謝你們回答我的問題，並祝賀本季度的上漲。也許有幾個問題專門問您。比爾，首先是10%的客户，你能量化一下本季度有多少客户嗎？是的我們有一位10%的客户。大約是10.5%。您預計今年某個時候會擁有多個10%的客户嗎？今年，我不會這麼説，但肯定會在未來幾年內。好吧好吧，完美。然后跟進格雷格關於指導的問題，對我來説，收入似乎是安全的，但我想我只想關注息税折舊攤銷前利潤。我認為你的EBITDA指導的中點大約是9000萬美元。你在第一季度做了1200萬，所以你每個季度要做2500萬。只是想達到EBITDA指導的中點？是的，指導基於調整后的EBITDA，特洛伊。所以第一季度是18.9。是的，這里説得夠多了。好吧，那麼我的最后一個問題是關於Pickle Robotics，他們在融資前后報告了估值嗎？他們沒有。Pickle，只是想給您一個快速的更新，他們已經獲得了倉庫中最大的機器人工業PO，並且他們正在努力解決這一問題。正如我們所説，Pickle將進行籌款活動，這將決定新的估值。所以就在我們説話的時候，他們正在市場上。你了他們談論過清算計劃嗎？是IPO目標還是發展業務還是。我假設他們會得到一些清算，但有什麼想法嗎？抱歉，在Pickle上，我認為他們的預期是，這可能是他們在考慮可能的公開市場或IPO之前進行的最后一輪交易。但我們拭目以待。老實説，最重要的是客户吸引力和技術所在。從我們所做的所有工作來看，我們仍然相信他們是拖車卸載領域的領導者。坦率地説，PO正在給我們這種認可。是啊，他們顯然是。好的，夥計們，感謝你們的時間繼續努力。謝謝

操作者

謝謝我現在想將電話發回給比爾·德魯，請他發表閉幕詞。

比爾·德魯（首席財務官）

謝謝你艾莉感謝大家今天加入我們。我們期待趕上第二季度的更新。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。