財報速睇 | 阿里拉姆製藥 2026財年Q1營收11.67億美元，同比增長96.5%；歸母淨利潤2.06億美元，扭虧為盈

華盛資訊4月30日訊，阿里拉姆製藥公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收11.67億美元，同比增長96.5%，歸母淨利潤2.06億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度總營收達到11.67億美元，同比增長96.4%；同時公司實現扭虧為盈，錄得淨利潤2.06億美元，而去年同期為淨虧損0.18億美元。

② 公司產品銷售表現強勁，季度全球淨產品收入首次突破10億美元大關，達到10.36億美元，同比增長121%，主要得益於患者需求的增長。

③ 核心TTR系列產品（AMVUTTRA與ONPATTRO）總淨銷售額高達9.10億美元，同比增長153%，凸顯了公司在ATTR治療領域的強勁領導地位。

④ 旗艦產品AMVUTTRA的銷售增長尤為迅猛，其淨收入達到8.90億美元，同比激增187.1%，主要受美國市場ATTR-CM（轉甲狀腺素蛋白澱粉樣變性心肌病）患者需求增長的推動。

⑤ 罕見病產品線亦穩健增長，其中OXLUMO的淨收入為0.51億美元，同比增長22%，GIVLAARI淨收入為0.74億美元，同比增長11%，顯示出多元化產品組合的韌性。

2、業績不足：

① 舊款TTR產品ONPATTRO的銷售額出現大幅下滑，本季度淨收入僅為0.20億美元，同比鋭減59%，財報指出這主要是由於使用該藥物的患者數量減少。

② 公司的產品銷售成本佔淨產品收入的比例從去年同期的15.0%上升至本季度的20.0%，導致產品毛利率有所承壓，主要原因是AMVUTTRA銷售額增加及相關的混合特許權使用費率上升。

③ 研發投入顯著增加，本季度研發費用達到3.65億美元，同比增長38%，主要用於支持zilebesiran、nucresiran等多個項目的III期臨牀試驗。

④ 銷售、一般及行政費用同樣大幅攀升至3.23億美元，同比增長34%，原因是員工薪酬成本增加以及為支持AMVUTTRA在全球範圍內的商業上市而加大了營銷投入。

⑤ 來自合作的淨收入同比下降17%至0.82億美元，其中與Regeneron Pharmaceuticals的合作收入下降了9%。

三、公司業務回顧

阿里拉姆製藥: 我們在2026年取得了強勁的開端，第一季度末不僅標誌着AMVUTTRA在美國獲批用於ATTR-CM上市一周年，也代表了一個重要的財務里程碑——我們的季度產品收入歷史上首次突破10億美元。與此同時，我們繼續推進我們深入且高價值的RNAi治療產品管線，三個正在進行的III期試驗取得了進展，並啟動了我們首個針對肥胖和體重管理的脂肪靶向項目的I期研究。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司宣佈了其用於治療ATTR-CM的下一代在研TTR沉默劑nucresiran的TRITON-CM III期研究的更新。由於入組速度快於預期，公司決定將目標入組人數從1250名擴大至約1750名患者。此外，公司的合作伙伴再生元製藥公司（Regeneron Pharmaceuticals, Inc.）已向美國食品藥品監督管理局（FDA）提交了cemdisiran的新葯申請（NDA），這是一種用於治療成人全身性重症肌無力的在研RNAi療法。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

阿里拉姆製藥: 我們重申了2026年全年財務指引，預計總淨產品收入在49.00億美元至53.00億美元之間，其中TTR系列產品收入預計為44.00億至47.00億美元。預計合作與特許權使用費淨收入在4.00億至5.00億美元之間，非GAAP研發及銷售管理費用預計在27.00億至28.00億美元之間。此外，我們預計在2026年下半年公佈多個管線項目的臨牀數據，包括ALN-6400、ALN-HTT02和ALN-2232的I期或II期試驗結果。

八、公司簡介

阿里拉姆製藥（Alnylam）是一家全球領先的生物製藥公司，也是RNA干擾（RNAi）革命的先驅。公司專注於開發具有預防、中止或逆轉疾病潛力的變革性療法。二十多年來，阿里拉姆製藥推動了諾貝爾獎獲獎科學RNAi的發展，取得了關鍵突破並推出了六款獲批藥物。公司的藥物已在全球70多個國家上市，並擁有一個快速擴張且強大的研發管線。公司目前正在執行其「Alnylam 2030」戰略，以加速創新並擴大影響力，從而改變人類健康。

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