地球上最大的投資者正在重寫規則-散户投資者落后

自20世紀50年代現代投資組合理論成立以來，60/40投資組合一直是「設置它，忘記它」的投資黃金標準。它的邏輯很簡單--當股市暴跌時，債券就充當了減震器。

但是，2026年，春天已經變得潮濕了。債券不再像以前那樣表現得像防禦性的錨。

KKR最近的研究證實了投資者可能已經懷疑的事情--股票和債券之間的關係正在惡化。這兩種資產類別不是朝着相反的方向發展，而是變得越來越正相關。當「風險關閉」開關被翻轉時，傳統投資組合的雙方現在同時流血。

對於散户投資者來説，這種轉變不僅僅是理論上令人頭疼的問題;多年來，全球最大的「智能貨幣」參與者一直在應對這一現實。

挪威價值2.1萬億美元的主權財富基金是世界上最大的基金，它正在慢慢改寫其劇本。該基金曾是一家保守派巨頭，在2000年代末持有約40%的股票投資，但現已將其股票投資比例推至70%。

然而，儘管存在波動，挪威仍在加倍增長。在最近接受英國《金融時報》採訪時，財政部長延斯·斯托爾滕貝格重申了將該基金約一半投資於美國的承諾，「因為美國股市如此充滿活力，反映了美國經濟的實力。」

如果債券不能保護你，那還有什麼可以呢？摩根大通表示，由粘性通脹和財政功能失調驅動的宏觀不確定性需要更廣泛的工具包。

該銀行指出了轉向替代方案的三個核心原因：

對於那些希望加強防禦而不是簡單購買波動性更大的股票的人來説，富達建議通過特定子行業建立「壓艙物」。該公司的投資總監湯姆·史蒂文森建議「趁陽光明媚的時候修復屋頂」，並尋找不會以同樣方式應對負面事件的資產。

富達2026年去風險策略包括：

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