財報速睇 | 菲利普斯 66 2026財年Q1營收240.81億美元，同比增長7.0%；歸母淨利潤2.07億美元，同比下滑57.5%

華盛資訊4月30日訊，菲利普斯 66公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收240.81億美元，同比增長7.0%，歸母淨利潤2.07億美元，同比下滑57.5%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 煉油業務實現顯著扭虧為盈，從去年同期的税前虧損9.37億美元轉為盈利2.08億美元，主要得益於已實現煉油利潤率的提高以及去年同期與洛杉磯煉油廠停產相關的2.46億美元加速折舊費用不再發生。

② 公司總營收同比增長7.0%，達到240.81億美元，這主要歸功於精煉石油產品銷量的增加。

③ 可再生燃料業務虧損大幅收窄，税前虧損從去年同期的1.85億美元減少至0.41億美元，原因是可再生產品定價提高及信用額度生成增加。

④ 全球煉油廠原油產能利用率從去年同期的80.0%大幅提升至95.0%，反映出較低的周轉活動帶來了更高的運營效率。

⑤ 其他收入實現1.48億美元的增長，主要受交易活動業績提升和清潔燃料生產信用額度銷售增加的推動。

2、業績不足：

① 歸母淨利潤同比大幅下滑57.5%，從4.87億美元降至2.07億美元，主要原因是去年同期確認了出售Coop投資所帶來的10.00億美元税前收益，導致對比基數較高。

② 市場營銷與特種（M&S）業務由盈轉虧，錄得税前虧損1.61億美元，而去年同期為盈利12.82億美元，除了受去年同期資產出售收益影響外，還因為美國及國際市場燃料利潤率下降。

③ 中游業務税前利潤同比下降21.3%至5.91億美元，主要由於天然氣凝析液（NGL）業務利潤下滑，這與去年同期的資產出售收益以及客户續約和冬季天氣影響導致的利潤率降低有關。

④ 經營活動現金流表現不佳，由去年同期的淨流入1.87億美元轉為本季度的淨流出23.00億美元，主要是由於不利的營運資本變動以及為衍生品頭寸提供了約30.00億美元的現金抵押。

⑤ 公司債務水平顯著上升，總債務從上一季度末的197.16億美元增至271.24億美元，導致債務資本比率從39.0%攀升至48.0%。

三、公司業務回顧

菲利普斯 66: 我們在2026年第一季度實現了2.07億美元的收益。為應對大宗商品價格的急劇上漲並保持流動性，我們淨借款77.00億美元，並將現金及現金等價物增加了40.00億美元。我們使用可用現金為經營活動提供了23.00億美元的資金，用於資本支出和投資5.82億美元，向普通股股東支付股息5.09億美元，並回購了價值2.69億美元的公司普通股。

四、回購情況

在截至2026年3月31日的三個月內，公司回購了200萬股股票，總成本約為2.69億美元。自2012年7月以來，董事會已授權總計250.00億美元的股票回購計劃，截至目前，公司已累計回購了2.49億股股票，總成本為230.00億美元。

五、分紅及股息安排

公司董事會於2026年2月11日宣佈了每股1.27美元的季度現金股息，並已於2026年3月4日支付。隨后，董事會於2026年4月17日再次宣佈了每股1.27美元的季度現金股息，計劃於2026年6月1日支付給截至2026年5月18日收盤時登記在冊的股東。

六、重要提示

公司面臨重大的法律訴訟風險。在與Propel Fuels的商業祕密盜用案中，法院已作出對公司不利的最終判決，金額達8.33億美元，截至2026年3月31日，公司已計提相關負債8.87億美元。公司已提起上訴，但最終結果仍存不確定性，可能對財務狀況產生重大不利影響。此外，公司在達科他輸油管道（DAPL）項目中的投資也面臨潛在風險，若管道被要求停止運營，可能會對公司的經營業績和現金流產生重大不利影響，並可能觸發約2.15億美元的潛在股權出資義務。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

菲利普斯 66: 我們將繼續推進至2027年的戰略重點，專注於世界級的運營、有紀律的增長和回報、財務實力與靈活性以及股東回報。我們計劃通過低資本、高回報的項目來提高煉油部門的回報和利用率，同時戰略重點仍是發展中遊和化工業務。2026年，我們預算了24.00億美元的資本支出和投資，並計劃將年度資本支出維持在約25.00億美元。我們的目標是在2027年底前將總債務減少到170.00億美元。此外，地緣政治事件導致的市場波動仍在持續，其不確定性可能對我們未來的業績產生重大影響。

八、公司簡介

菲利普斯 66是一家領先的綜合性下游能源供應商，業務遍及中游、化工、煉油、市場營銷與特種產品（M&S）以及可再生燃料領域。公司利用其獨特的業務組合，在美國、歐洲及全球範圍內運營。截至2026年3月31日，公司總資產達到841.00億美元。

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