達納2026年第一季度盈利電話會議記錄

Dana（紐約證券交易所代碼：DAN）周三公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

完整的財報電話會議可在https://events.q4inc.com/attendee/992392535

達納公佈了2026年第一季度業績強勁，收入大幅增長，利潤率有所改善，EBITDA利潤率同比增長400個基點至9.2%。

該公司回購了440萬股股票，總計返還給股東1.25億美元，使其有望實現今年3億美元和2030年20億美元的目標。

Dana宣佈與Stellantis一起在Ram Dakota計劃中獲得重要的新業務獎項，為支持其Dana 2030戰略的穩定增長積壓做出貢獻。

全年指引保持不變，但達納預計，在運營效率、成本節約和有利的貨幣效應的推動下，其銷售額和EBITDA將達到上限。

首席執行官布魯斯·麥克唐納（Bruce McDonald）轉為董事長，拜倫·福斯特（Byron Foster）接任首席執行官，強調了達納2030年增長計劃戰略執行過程中的領導連續性。

操作者

早上好，歡迎來到達納公司2026年第一季度財務網絡直播和電話會議。我的名字是Regina，我將成為您的會議主持人。請注意，我們今天的會議，無論是發言者的講話和問答環節將被記錄爲重播的目的。對於那些希望通過網絡直播訪問電話的參與者，請參考我們網站上的URL並以來賓身份登錄。演講結束后將有一段問答時間，我們只接受電話提問。爲了確保每個人都有機會參與今天的問答，我們要求來電者每次只問一個問題。如果您想詢問其他問題，請返回隊列。此時，我想首先將電話轉給Dana投資者關係和企業傳播高級總監Craig Barber。請繼續吧，巴伯先生。

Craig Barber（投資者關係和企業傳播高級總監）

謝謝大家，早上好。歡迎參加達納公司2026年第一季度財報電話會議。今天的演示文稿包括有關我們對Dana未來業績預期的前瞻性陳述。實際結果可能與我們今天在這里討論的不同。有關這些因素和未來結果的更多詳細信息，請參閱我們的公開文件和我們向SEC提交的報告中的安全港聲明。我鼓勵你訪問我們的投資者網站，你會發現今天上午的新聞稿和演示。如前所述，今天的電話正在記錄和支持材料是達納公司的財產。未經我們書面同意，不得對其進行錄製、複製或轉播。今天上午與我們同在的還有布魯斯·麥克唐納（Bruce McDonald）、達納董事長兼首席執行官拜倫·福斯特（Byron Foster）、我們輕型車輛系統集團高級副總裁兼總裁兼新任首席執行官，以及蒂莫西·克勞斯（Timothy Krause），高級副總裁兼首席財務官。

布魯斯·麥克唐納（董事長）

好的，感謝布魯斯，感謝大家今天早上加入電話。正如布魯斯所説，球隊今年開局良好，我很高興能分享一些亮點，我將在第四頁帶您瞭解這些亮點。從財務業績開始。EBITDA利潤率為9.2%，正如Bruce所提到的那樣，這是一個巨大的同比增長400個基點。所以真正看到利潤率逐年擴大。在股票回購方面，我們本季度回購了440萬股股票，向股東返還了1.25億美元，這使我們有望實現今年3億股的目標。如果你看看自去年第二季度啟動以來迄今為止的計劃，我們將向股東返還高達7.7億美元的價值，並使我們能夠實現到2030年削減20億美元的目標。當蒂姆帶領我們瞭解情況時，您會發現團隊在本季度削減了3500萬美元的成本，這完全符合我們2026年6500萬美元的目標和3.25億美元的計劃總額的目標。因此，團隊仍然高度專注於確保我們在這里保持精簡和高效的運營。如果你看看新業務的增長，布魯斯在開場白中提到了這一點，我們能夠在本季度頒發一項重要的新業務獎項，我將在這里用幾頁的篇幅向你介紹一下。因此，兑現了我們為公司實現盈利增長的承諾，這與我們針對達納2030年圍繞公司盈利增長和利潤率擴大的戰略所制定的內容完全一致，如果您進入第五頁，我想借此機會再次感謝所有能夠在大約一個月前的資本市場日與我們共度時光的人。順便提醒一下，我們的計劃是關於傳統業務的盈利增長。我們的售后市場業務以及應用技術。這是關於通過卓越製造和結構性成本降低來擴大利潤率。您可以看到我們制定的財務目標，並且我們仍然致力於實現。頂線為100億美元，比我們的指導高出33%，這是我們26個指導方針的中點，利潤率在14至15%的中間兩位數範圍內，比今年指南的中點提高了400個基點，然后是6%的自由現金流利潤率。因此，當我們完成Dana 2030年戰略之旅時，您將繼續聽到我們的各種證據，因為我們就在您面前，為您提供業務進展的最新信息。本季度我們想向您介紹有關傳統增長的第一支柱的最新情況，即我們傳統產品線的增長（如果您願意的話）。因此，如果您進入第六頁，您可以看到我們很自豪地宣佈的新獎項，我們將與Stellantis一起參與RAM Dakota計劃，其中我們的內容將是前后橋。這確實證明了團隊相對於世界一流質量、交付績效以及競爭力的持續表現。這也是一個很棒的故事，因為它利用了我們支持托萊多裝配綜合體的安裝能力，並真正利用了我們的核心產品。在冰前。你可以看到它的年銷售額為2.5億，並且將於2028年初推出。因此，如果您翻到第七頁只是爲了讓您直觀地瞭解積壓的情況，那麼當我們最后一次出現在您面前時，我們的三年淨新銷售積壓為7.5億。這將達到9.5億，這是因為隨着計劃的推進，我在上一頁提到的2.5億中的一部分將出現在2029年的時間範圍內。我們非常自豪的是，該團隊繼續在積壓工作中實現增量增長，並與我們的一位主要客户獲得了重要的新獎項。因此，在第八頁，簡單地説，New Dana的全部內容是關於專注於我們的核心輕型汽車和c商業汽車市場，保持一個精簡，高效的組織，並確保我們所做的工作，以採取成本，該成本仍然是，我們保持效率。這是關於兩位數的利潤率表現，從2026年開始，您將看到這些利潤率在我們的五年規劃範圍內增加。這是關於通過盈利增長、利潤率擴張和保持行業最佳資產負債表來實現強勁的股東回報。今年開局不錯，季度表現不錯。然后我將把它交給蒂姆，讓我們更詳細地瞭解這些數字。

感謝拜倫，我們開始討論第一季度的銷售額變化和調整后的EBITDA，您可以和我一起閲讀第10頁，從銷售額開始2026年第一季度的銷售額為18.68億美元，高於去年的16億美元。正如預期的那樣，低端市場需求帶來了3300萬美元的銷量和組合阻力。儘管如此，我們仍在整個組織內表現出色。正如拜倫提到的那樣，由於定價和回收，績效行動增加了200萬美元。關税貢獻了4800萬美元，主要是由於復甦時機。貨幣增加6400萬美元，主要是受歐元走強的推動，而大宗商品本季度額外提供了600萬美元的收入收益。總而言之，這些產品使美國2026年第一季度的銷售額達到18.6億美元。至於調整后的EBITDA，去年第一季度我們的起薪為9300萬美元，利潤率為5.2%，在需求略有疲軟的情況下取得了重大進展。銷量和組合貢獻了2700萬美元的增量利潤，反映了新計劃的有利組合和盈利能力的提高。由於運營效率提高和業務各個方面持續嚴格的成本控制，績效行動增加了1500萬美元。成本節約是貢獻3500萬美元的主要推動力，因為我們的成本行動繼續按照計劃交付，並繼續實現全年和3.25億美元的完整計劃目標。關税對本季度EBITDA造成了200萬美元的温和阻力，而貨幣貢獻了500萬美元。最后，大宗商品同比逆風200萬美元。把這一切放在一起。調整后EBITDA為1.71億美元，利潤率為9.2%，比2025年第一季度提高400個基點。從利潤率和執行的角度來看，這是一個非常強勁的季度，證明了我們業務剝離后的持久性，以及即使在需求疲軟的環境下，我們也有能力推動有意義的盈利改進。接下來我將轉向幻燈片11，查看本季度調整后的自由現金流。首先，您會注意到2025年的比較包括持續和停止運營。爲了與我們2026年非高速公路交易的結構保持一致，將只是持續運營對調整后的自由現金流做出貢獻。就此而言，在完成非公路業務出售后，由於強勁的運營推動，持續經營的調整后自由現金流增加了7800萬美元。一次性成本同比下降2000萬美元，反映了我們幾項成本削減計劃的完成和重組支出的減少。隨着我們度過轉型計劃的密集階段，淨利息費用增加了600萬美元，主要是由於與債務償還活動相關的利息支付時間。非高速公路銷售結束后，税收同比增加600萬美元，反映了納税時間。流動資金使用量為2.24億美元，主要是由於應收賬款增加以及與某些增值税追回和客户付費工具相關的時間影響。最后，淨資本支出小幅下降了300萬美元。將所有這些項目加在一起，第一季度調整后的自由現金流使用了1.95億美元，運營盈利能力更高，一次性成本更低，部分被終止業務造成的EBITDA損失和正常的第一季度運營資金動態所抵消。請立即轉向幻燈片12，瞭解我們全年持續運營指南的更新。我們的指導範圍與2月份的電話會議相比保持不變，但我們現在預計銷售額將處於上限，並且調整后的EBITDA將出現相應的增長。我們2026年的前景反映了持續的運營執行、不斷增長的新業務以及我們成本削減計劃的持續收益。從銷售額開始，我們預計2026年收入將成為預計在我們的範圍的中點為75億美元。積壓的增加和利潤率更高的新業務的好處預計將在很大程度上抵消市場環境温和疲軟和產品結構的變化。有利的銷售結構、潛在的下半年、下半年商用車改進、更高的關税復甦和貨幣兑換可能會推動我們的銷售範圍更高。調整后EBITDA預計約為8億美元，比2025年增加約2億美元。這一改善是由我們的成本節約計劃的全年運行率、持續的運營效率改善以及新業務帶來的增量利潤率推動的，新業務在範圍的中點具有更高的盈利能力。這意味着調整后的EBITDA利潤率約為10%至11%，同比增長約250個基點。2026年稀釋后的調整后每股收益預期為2.50美元左右。在這個計算中，我們使用了1.09億股的股票數量，並且不包括未來的股票回購。對每股收益的調整本質上與我們對調整后EBITDA所做的調整類似。調整后的自由現金流預計約為3億美元，與我們2025年的業績一致。隨着過去幾年主要投資開始縮減，自由現金流穩定反映了嚴格的運營資本管理、盈利改善以及資本支出的正常化。我們的2026年展望表明，新業務運營效率和過去一年左右成本行動的結構性效益推動了利潤持續改善。現在請和我一起翻到第13張幻燈片，瞭解我們全年銷售和利潤變化的驅動因素。從銷售量和組合開始的指導保持不變，我們預計收入將減少約9500萬美元，因為傳統市場的需求下降以及電動輕型汽車項目的持續疲軟影響了我們的電池冷卻業務。我們看到對北美A級卡車的需求開始增加，這可能有利於今年晚些時候的銷售。業績預計將略有下降，銷售額減少約3000萬美元，反映出隨着我們採取去年的商業行動，定價環境將更加正常。預計關税將使銷售額增加約5000萬美元，這主要是由於復甦的時機。外幣兑換增加約6000萬美元，主要是由於歐元相對於美元走強。由於我們與客户的復甦機制持續有效，大宗商品銷售額預計將增加約1500萬美元，該機制恢復了約75%的平均商品價格變化，正如我們在第一季度經歷的那樣，今年迄今為止，外幣兑美元保持強勁。如果這種趨勢持續下去，我們可能會看到高於此處顯示的貨幣兑換對銷售產生好處。總而言之，這些驅動因素導致2026年銷售額約為75億美元，與上年水平持平。調整后EBITDA從2025年的6.1億美元開始，利潤率為8.1%。預計成交量指數將增加約2000萬美元的EBITDA。我們業務內部的有利組合將在銷售額略低的情況下推動更高的利潤。業績預計將使EBITDA增加約1億美元，這主要是由於定價改進和持續的運營效率。請注意，我們仍預計將消除約4000萬美元的郵資剝離擱淺成本，該成本包含在這1億美元的數字中。此外，除了擱淺的成本削減之外，成本節省仍然是一個有意義的貢獻，全年利潤增加了6500萬美元。由於復甦的時機，預計關税將成為1000萬美元的順風。大宗商品成本預計將構成1500萬美元的阻力，原因是復甦的時間差異和 預期材料成本變化。按我們範圍的中點計算，2026年所有合併調整后EBITDA預計約為8億美元，即利潤率約為10.6%，比2025年提高約250個基點。接下來，我將轉向幻燈片14，瞭解調整后的2026年自由現金流前景的詳細信息，我們調整后的自由現金流也保持不變。正如我在第一季度回顧中討論的那樣，2025年全年包括來自已終止業務的現金流，即使沒有已終止業務的貢獻，這些現金流也不會在2026年繼續存在。我們預計，按照指導範圍的中點，2026年全年調整后的自由現金流約為3億美元。由於戰略行動減少，一次性成本將比去年減少約3000萬美元或約4000萬美元。由於我們在1月份完成了積極的債務削減行動，2026年淨利息將約為7000萬美元，比去年低約9500萬美元。由於應税收入較低和利潤的管轄區分配，税收將約為1億美元，比2025年低約7500萬美元。到2026年，營運資本將達到2500萬美元，比去年增加4000萬美元，預計今年淨資本支出約為3.25億美元，比去年增加約7000萬美元。當我們投資於提高運營效率並支持我們的新業務積壓時，請注意，我們預計將利用非公路交易的一部分收益來買斷一些設施租賃。收購的一部分將通過資本支出流動，但我們在這里將其排除在外，因為我們也排除了非高速公路銷售的收益。這些交易可能會發生在第二季度。請現在和我一起轉向幻燈片15，瞭解我們2030年銷售增長目標的最新情況。正如拜倫和布魯斯都提到的那樣，這張幻燈片可能看起來很熟悉。我們通常會在三月份的資本市場上經歷這個框架。您在這里看到的是到2030年銷售額達到100億美元的基本路線圖，但我們今天更新了它，以反映拜倫提到的最近獲得的新業務勝利。因此，隨着未來銷售增長從額外積壓列轉移到2028年積壓類別，我們已經改善了積壓的時間和質量約為2億美元，這增加了我們對銷售增長的短期可見性。此外，5000萬美元已從非擔保積壓轉向擔保積壓，進一步增強了我們業務的前景。重要的是，這不會改變我們在三月份制定的總體路線圖。到2030年，我們仍預計有機銷售額將增長25億美元，支持約6%的複合年增長率，這得益於現在更大的有保障積壓、商用車市場復甦份額增長以及售后市場的持續增長以及我們對應用技術的追求。這里的更新加強了執行力，將機會轉化為有利可圖的銷售，並使我們對實現我們在三月份概述的增長軌跡有更大的信心。請參閱幻燈片16，簡要提醒我們的Dana 2030戰略。最后，我將提醒大家我們Dana 2030戰略的關鍵要素，該戰略是我們在上個月的資本市場日上提出的。該戰略以高於市場增長為中心，以新業務的勝利為支撐，實現銷售額年複合增長6%，調整后EBITDA年複合增長17%，自由現金流年複合增長11%。到2030年。支撐這一增長的是我們運營的根本性改進，其驅動力是結構性成本降低、卓越製造以及專注於傳統產品、售后市場和應用技術的正確組合的學科，所有這些都旨在實現前四分之一的利潤率。與此同時，我們專注於加速自由現金流的產生， 到2030年，自由現金流預計將從現在的約3億美元增長到6億美元，並以持續增加股東價值的方式部署這些現金。重要的是，目標保持不變，到2030年收入約為100億美元，調整后EBITDA利潤率為14至15%，自由現金流利潤率約為6%，我們相信這將使DANA能夠長期創造價值和多重擴張。我們在實現這些目標方面有了一個良好的開端，並打算繼續下去

布魯斯，我現在把電話轉給你去。好的，謝謝克雷格，大家早上好，感謝你們對達納的興趣。也許在我們進入幻燈片之前，我想反思一下這樣一個事實：我的最后一個電話是首席執行官，我正在這里過渡到董事長的角色。現在，如果你看看第一季度的業績，你知道，蒂姆、拜倫和整個達納團隊自我回來以來首次實現了又一個出色的季度，收入增長明顯，利潤率同比增長非常強勁。我還想思考這樣一個事實：當我們談論達納2030年計劃時，這是我們將舉行的30次電話會議中的第一次，我認為我們有了一個很好的開始。你知道，這就是我們提出的100億美元收入的妖怪。隨着我們的利潤率達到14至15%，您會在我們的團隊中看到，我們已經談論過贏得Ram Dakota計劃，有了該獎項，我們現在已經確保了到2030年的增長略高於60%。所以我認為這是一個很好的開始。無論如何，我會把它交給拜倫，他會帶您瞭解本季度的亮點。

拜倫·福斯特（高級副總裁兼輕型車輛系統集團總裁）

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

操作者

在今年和未來幾年里都要強有力地執行。謝謝，如果有任何問題，我現在會將電話發回給雷吉娜。我們現在開始問答環節。要提問，請按星號鍵，然后按電話鍵盤上的數字1。我們要求您將問題限制為一個，並返回隊列以獲取其他問題。我們的第一個問題來自RBC Capital Markets的Tom Narayan。請繼續。

湯姆·納拉揚（股票分析師）

是的，謝謝你回答這個問題，蒂姆。我想回到您談論的第15張幻燈片，即我們在資本市場日看到的幻燈片。只是想了解一下，比如我們如何看待這些綠色水桶？價值10億美元的傳統售后應用技術。我知道盤后市場，你説那里的市場份額會增加。我的意思是，傳統產品更容易獲得，然后隨着我們進入連鎖售后市場，它變得更難獲得。然后是應用技術，這是最難獲得的，就像只是試圖看到，以及隨着我們到2030年，你可以儘早得到的東西的節奏，只是試圖理解我們所得到的，試圖獲得證據點並將這些綠色轉化為藍色。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是啊嘿，湯姆，謝謝你的問題。這是一個好的。所以，是的，我認為思考這個的方式，你知道，傳統產品的4億。這可能是一個。這是我們當前的產品。我們正在獲得份額。我們能夠出售這些。我的意思是，在某種程度上。當您想到達科他計劃時，我們正在使用現有的工廠。這是我們的核心技術，它能夠以非常好的增量利潤應用，而這顯然是積壓的。但你可以考慮一下我們的傳統價格，它也包括傳統產品，你知道，一些電動汽車，因為我們顯然有一個非常好的電動汽車產品組合，我們可以銷售這些產品，需要最少的應用工程，你知道，現成的產品，我們可以繼續銷售給OEM。您認為，通過售后市場，我們將繼續努力擴大售后市場份額。正如我們在資本市場日提到的那樣，或者布萊恩在資本市場日提到的那樣。你知道，當你想到我們在歐洲的墊片業務時，我們擁有30%或35%的市場份額，而我們在北美的份額不到5%。我們確實相信並正在取得巨大進展，以實現我們的售后市場業務的增長，特別是在上限附近。我認為，當我們度過接下來的幾個季度時，你知道，我們將能夠在那里分享一些更多的內容，這可能會讓你對我們如何填補這個問題感到更多安慰。但我們非常非常堅信我們有能力在未來三四年內實現這2億美元。最后是應用技術。所以，這很清楚。我們正在利用當前的技術併爲新市場開發產品。現在，如果你想一想，你知道，其中一些是爲了防禦，你知道，我們正在大量購買現成的商用車，甚至是一些輕型汽車產品，並將它們改造為防禦用途。在力量體育運動中也是如此。

拜倫·福斯特（高級副總裁兼輕型車輛系統集團總裁）

所以我認為，雖然那個可能有，你知道，也許有一個更長的尾巴，但我們正在再次取得非常強勁的進展。我們從不同的客户那里收到了對許多此類產品的非常濃厚的興趣，我們也將能夠分享這些產品。我只是想以Powersports方面為例，我們面前已經獲得了超過2億美元的收件箱機會。我們正在與該領域的關鍵參與者舉辦研討會，他們確實正在尋找一種汽車質量的現成產品，我們可以通過這些產品來提高他們車輛的性能。因此，就蒂姆的觀點而言，我們預計這些機會將開始為我們轉化，並在28年內推出。我們期待着為您提供更多證據，因為這些證據對我們來説成為現實。但我們對迄今為止取得的進展感覺非常好。是啊看，我們要做什麼

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

我們剛剛在這里展示了達科他皮卡車，屆時我們將不斷更新時間表，將那些水桶從綠色移動到藍色，並在我們加滿時向您展示。

湯姆·納拉揚（股票分析師）

明白了。如果我能快速跟進26條指南。我猜在你們在第四季度末給出這一指導后，IHS的數據有所下降，現在你們正在有效地提高指導。所以只是好奇喜歡。所以我的意思是，顯然你的、你的、你的修訂指南納入了較弱的輕型汽車生產，是這樣嗎？

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是的，我的意思是，顯然我們在思考這一點時必須考慮我們的具體計劃，但我們對今天的處境充滿信心，我們確實認為存在機會，特別是在下半年的商用車方面。我的意思是，我們確實看到第一季度商用車出現了一些疲軟，尤其是在巴西，但隨着今年的到來，我們正在密切關注這一點。但在很大程度上，我們確實看到了簡歷和貨幣的上行空間。當你看看我們的第一季度時，你知道，我們印了6500萬種貨幣。因此，從頂部的角度來看，貨幣也可能有上漲的空間。

湯姆·納拉揚（股票分析師）

明白了。謝謝。我會把它翻過來。

操作者

我們的下一個問題將來自沃爾夫研究中心的伊曼紐爾·羅斯納（Emmanuel Rosner）。請繼續。

Emmanuel Rosner（股票分析師）

太好了太感謝了很好奇，如果你能給我們一些全年盈利改善的節奏，你知道，從本季度的9.3%利潤率到喜歡的，全年中點為6。我認為最大的推動力似乎是繼續的，你知道，性價比和成本節約。但只是，你知道，好奇這是否有任何特定的節奏或季節性，是的。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

你知道，像往常一樣，伊曼紐爾，我們通常排名第二和第三是我們更強的季度，你知道，然后，你知道，在第四季度會有所減弱。考慮到生產計劃，我認為這可能就是我們在這里可以看到的。考慮到一些業績改進的時機，我們可能會更重視第三季度。但一般來説，你知道，你可以按照我們通常的方式思考，但第三個可能比第二個更重要。但隨着今年中期的兩個季度，我們應該會看到利潤率的改善。

Emmanuel Rosner（股票分析師）

好吧然后是輕型汽車銷售，所以，你知道，我猜另一個或我猜另一個季度的表現有點像負銷量混合，你知道，在頂線，但顯然，你知道，相當穩定，就像在，在底線，我認為你是。您標記反對某種產品組合。你能提醒我們那里到底發生了什麼嗎，以及全年的情況嗎？

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是的，里面有一些東西。你知道，我們已經，你知道，其中一些價格在ev左右。所以我們，你知道，我們在電動汽車產品定價方面非常成功，儘管你知道，這是因為銷量較低。因此，您會看到銷量較低，但定價更好，盈利能力也更好。然后，當我們開始移交其中一些項目時，我們往往會在它們上獲得更好的盈利能力。因此，我們看到新的項目正在通過這一點，這基本上給了我們，儘管有點軟的數量，一個更好的轉換的盈利能力。拜倫，我不知道你還有什麼要補充的。

拜倫·福斯特（高級副總裁兼輕型車輛系統集團總裁）

你打中了。

Emmanuel Rosner（股票分析師）

太好了，謝謝。

操作者

我們的下一個問題將來自法國巴黎銀行的James Picriello。請繼續。

James Picriello（股票分析師）

嗨，大家早上好。首先只是一個澄清問題，我不知道我是否只得到一個問題或后續問題，但新聞稿中提到的營業現金流是本季度的現金使用量為1.56億美元。然后，如果我們將其與調整后的自由現金流聯繫起來。對的這意味着資本支出為3900萬，但幻燈片中指的是資本支出為6100萬。因此，如果我錯過了對此的澄清，我深表歉意。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

但是，是的，這只是一些調整，當我們提交Q時，我們會給您完整的細分，但其中一些與我們如何分類一些有關，我們仍然有一些一次性成本來自交易，但當我們給您散步時，我們可以幫助您清理它。

James Picriello（股票分析師）

好吧然后是任何數量級的經營租賃收購，我認為你所説的都有第二季度的時間表。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是的，他們肯定會這樣，我的意思是我們仍在就其中一些問題進行談判，但在我們經歷的過程中，這肯定是數千萬美元。但鑑於我們正在就其中一些事情進行談判，我不想領先太遠。但這是一個相當大的數字，當我們資本有點限制時，我們最終租賃了一些工廠。但從我們、我們、我們的觀點來看，你知道，這些是我們應該擁有的設施，因為它們是核心設施。再次，我們正在使用非高速公路銷售的收益，這是我們的目的。

James Picriello（股票分析師）

好的謝謝

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是啊值得注意的是，這就像我們經歷過的一次追趕，並説，嘿，我們的核心製造設施我們應該擁有。我們租賃了一些，這是使用我們的現金進行的一次性調整來清理。

操作者

我們的下一個問題將來自瑞銀集團Joe Spack的系列。請繼續。

喬·斯帕克（股票分析師）

大家早上好。我想談談您如何看待積壓的增量利潤率，因為您知道，您過去曾提到您在這里獲得了一些更高的利潤率類別，甚至在這次達科他獲勝時，您，您明確呼籲利用現有產能，最少的資本投資。所以看起來一個節拍可以非常，非常強烈。我想知道你是否可以，你知道，詳細説明一下。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是的，當然。我的意思是，我認為達科他風是一個很好的例子，你知道，我們今天已經在為牧馬人和角鬥士提供了相當大的足跡。因此，該計劃基本上將直接投入到最終組裝和我們的零部件工廠的足跡中。因此，我們利用這些工廠所有固定成本的能力應該會為這里的增量銷售帶來非常強勁的貢獻利潤。是的，但是喬，別忘了我們的客户也知道這一點。所以請記住這一點。客户知道我們要在哪里組裝以及我們有什麼。但我們同意新計劃，並且不要忘記，當我們在產品生命周期中前進時，考慮到一些回饋和我們之類的，隨着時間的推移，它們的利潤往往會減少。所以這也是其中的一部分。但是，但我同意他們應該為我們帶來良好的利潤。

喬·斯帕克（股票分析師）

好吧然后只是一個快速的，關於指導。我知道，我只是好奇你對商用車市場的看法，實際上仍然很平，儘管，你知道，我認為有觀點認為，今年可能會上升。所以我只是想確保你説你正在走向高端，即使在平坦的商用車環境下也是如此。然后是喬，這包括一些想法

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

圍繞商用車市場。別忘了這是北美8級。但與此同時，我們有相當大的中型業務，中型業務仍然持平，疲軟，實際上有點下降。所以我們的組合有點不同。然后它主要是線路運輸，我們再次遇到了這種情況，我們在整個市場中的代表性沒有那麼大。所以這就是為什麼我們仍然在看到，我們更加謹慎，但我們當然開始看到那些后半部分。當然，我們的南美業務在第一季度表現疲軟，我們也要密切關注。

喬·斯帕克（股票分析師）

謝謝

操作者

我們的下一個問題將來自富國銀行的科林·蘭根（Colin Langen）。請繼續。

Colin Langen（股票分析師）

哦太好了謝謝你回答我的問題。我想這是一個不尋常的問題，但為什麼不推迟財報電話會議，直到你有更完整的財務狀況呢？通常情況下，我們沒有這樣的信息有點不尋常，實際上它的信息比第四季度發佈的要少。是啊那里的思維過程是什麼？對我來説很不尋常，我想可能是作為一個前會計師。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

科林，我想我們會同意，我們希望在這里與我們通常的節奏排隊今天下午。我們只是繼續處理交易和關税等的各個方面。因此我們已經安排好了這一計劃，因此我們希望確保按照正常時間表公佈有關銷售和EBITDA的信息。是的我認為，你知道，我們會在第二節看到我們，我們會恢復正常的節奏。所以，

Colin Langen（股票分析師）

好吧，如果我查看包含全年指導的幻燈片13，一切

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

與第四季度相同，但我們的標準普爾降低了，原材料到處都是，外匯到處都是。真的一切都沒有改變還是隻是。您試圖表明，與您上次的情況相比，沒有任何實質性變化。是的，我認為其中一些作品應該上升。是的，我想我們要説的是，嘿，我們仍然在我們的範圍內。我們可能正在傾向於上限，你知道，到範圍的上限。你知道，受簡歷可能會有一些上漲的推動，然后更高的關税和貨幣會，你知道，如果你看看我們是60，我想我們本季度打印了65。所以你只是傾向於，你知道我們單獨貨幣就會把我們推向高端。至少當你考慮業務本身時，我們並不像你知道的那樣，這些是帶領我們走向更高水平的驅動力。所以我們仍然在我們所付出的範圍內。所以我們沒有去混合水桶。但是，但是我們，我們，我們覺得可能會在範圍的上限。

Colin Langen（股票分析師）

好吧，你在那里提到了關税。所以商用車輛更好，貨幣更好。那麼關税變化是什麼？就像只是一些時機

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

關税方面的復甦可能比我們這里的水平高一點。

Colin Langen（股票分析師）

好吧好的謝謝

操作者

我們的下一個問題將來自德意志銀行的James Mulholland。請繼續。

James Mulholland（股票分析師）

早上感謝您回答我的問題。作為對商用車市場的快速跟進，您談到了北美和南美的一些復甦。但相反，是否有人討論或擔心能源價格上漲可能會影響我們可能看到的歐洲生產復甦？訂單有任何改善嗎？聽起來像是今天早些時候和上周的卡車司機出來了，他們聽起來相當積極，但你可以在那里給出的任何顏色都會很棒。然后我有后續行動。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是的，不，我的意思是我們的歐洲CD業務相對温和。因此，我們沒有看到它受到過度影響或任何過度影響的疲軟，你知道，我們的整體業績或我們對今年的看法。

James Mulholland（股票分析師）

好吧然后我想只要看看你在今年剩下的時間里的表現，我想1.25億美元的性能和成本節省不包括擱淺的成本消除，是否有更多的空間在那里運行，或者節省的費用通常是成比例的？然后從節奏的角度來看，我們應該認為它相對穩定還是真正回到半加權？

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

所以在性能方面，它通常會根據業務的規模來調整，所以你可以，它通常會遵循，那個分裂，然后我

James Mulholland（股票分析師）

抱歉，你的第二個問題。我只是在走節奏。我知道我想當伊曼紐爾早些時候詢問第三節可能會有更多的情況時你提到了。那麼我們是否應該將其視為一般的后半加權呢？

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

是的，我的意思是，是的，但我認為，你知道，總的來説，我們處於中間的兩個季度會更好。我的意思是，我們的第四季度，考慮到生產計劃和假期，這通常是一個疲軟的季度。但我認為，如果你認為我們的中間兩個季度通常是我們表現最好的兩個季度，那麼考慮到我們的歷史表現，第三個季度的權重可能比第二個季度更大。但我不知道我會説這絕對是后半段，因為第四節通常的運行方式。

James Mulholland（股票分析師）

太好了，謝謝你們。

操作者

我們的最后一個問題來自巴克萊銀行的Dan Levy。請繼續。

Dan Levy（股票分析師）

嗨，早上好。感謝您回答這個問題。也許我們可以雙擊商品風險敞口，您在EBITDA行上保持了1500萬美元的逆風。所以我知道你已經建立了索引，並且你更多地暴露在沒有那麼多移動的鋼鐵上。但也許你可以籠統地談論一下你在通脹方面看到的情況，你對鋁、貨運或其他石油風險的敞口。在通脹或原始墊方面，是否存在惡化的風險？我的意思是，我認為，你知道，我們顯然正在密切關注它。我們正在繼續觀察會發生什麼。你知道，顯然石油影響很大，因為它影響到，即使只是交通，你知道，我們從我們那里購買的一切，如果有的話，那就是一個時間問題，取決於成本何時到來以及我們何時獲得復甦，因為你知道，我們對大多數這些指數計劃都處於滯后狀態。但我們正在關注它。我現在不認為，我們不認為這是我們的一個大潛在問題。我們將繼續努力解決這個問題。我認為，當你回顧過去幾年時，你知道，我們與客户的合同中的恢復機制運行得非常非常好，我們將繼續與客户進行對話，以確保我們處於領先地位。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

對於像你知道的一些投入，比如石油或運輸貨運，你可能沒有編入索引，我假設這種機制是這樣的，這只是與客户正常商業討論的一部分，你有信心你會得到，你知道，隨着時間的推移，通貨膨脹的充分補償。是的沒錯這正是它的運作方式。你知道，我們以前經歷過這個周期，所以，你知道，我們會在客户面前通過這些物品的恢復機制工作。

Dan Levy（股票分析師）

好的謝謝作為后續，您知道，您之前談到的，銷量混合優勢確實反映了部分電動汽車定價。我們看到許多汽車製造商做出瞭如此大的損失，這反映了對供應商的付款。也許你可以打開行李。您在Volumix中看到的電動汽車定價方面的好處是這些一次性好處，還是這是合同的結構性重新定價，以便您在今年之后的后續幾年中不會看到任何逆轉？

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

一般是后者。您知道，對於正在進行的項目，我們會在項目過程中獲得定價。

Dan Levy（股票分析師）

太好了，謝謝。

蒂莫西·克勞斯（高級副總裁兼首席財務官）

這樣，我們就結束通話。我要再次感謝您參加我們的電話會議。感謝大家對Dana和Dana 2030計劃的持續興趣。我確實想借此機會感謝布魯斯作為我們的首席執行官、董事長和首席執行官的領導。我們期待着繼續與布魯斯作為董事長的合作和密切合作。我還想借此機會感謝我們的客户和Dana團隊，感謝他們在今年取得了良好的季度和良好的開局。祝您度過愉快的一天，我們很快就會與您聯繫。

操作者

今天的通話到此結束。感謝大家的加入。您現在可以斷開連接。

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