完整成績單：iteOne Landscape Supply 2026年第一季度盈利電話會議

謝謝Eric，早上好，感謝您今天加入我們。我們對2026年第一季度的業績感到滿意，因為我們克服了與天氣和市場相關的銷量疲軟，並實現了14%的調整后EBITDA增長，毛利率大幅擴張和嚴格的SG & A管理。此外，在本季度，我們收購了Reinders，這是中西部灌溉、農藝學和景觀照明領域的第五代市場領導者，這將為我們今年的增長做出貢獻。隨着春季季節推迟的到來，四月份的銷量有所改善。然而，隨着近期宏觀經濟不確定性的增加，我們認為今年我們的終端市場可能繼續疲軟。另一方面，我們預計定價將更強勁，這將有利於有機銷售增長和毛利率擴張，並有利於我們的商業和運營舉措。我們仍有信心於二零二六年取得市場份額及擴大EBITDA利潤率，加上潛在收購的穩固渠道，我們相信我們已作好準備，於二零二六年及未來數年為股東帶來穩健的表現及增長。我將在今天的電話會議開始時簡要概述我們獨特的市場地位和我們的戰略，然后是第一季度的亮點。然后，埃里克將向您介紹我們第一季度的財務業績，並提供我們資產負債表和流動性狀況的最新情況。Daniel Laughlin將討論我們的收購戰略，然后我將回來討論我們對2026年的展望和指導，然后回答您的問題。如收益演示文稿的第4張幻燈片所示，我們在美國45個州和加拿大5個省擁有680多家分支機構和5個配送中心。我們是明顯的行業領導者，大約是我們最接近的競爭對手的三倍，但我們估計，我們只有大約19%的份額非常分散的250億批發園林綠化產品分銷市場。因此，我們增長和獲得市場份額的長期機會仍然很大。我們的業務組合均衡，66%專注於維護、維修和升級，20%專注於新住宅建設，14%專注於新商業和休閒建設。市場上唯一的全國全產品線批發經銷商。我們的產品線和地理位置也保持着良好的平衡。我們通過有機方式和收購方式填補美國和加拿大產品線的戰略，隨着時間的推移，進一步加強了這種平衡。總體而言，我們的終端市場組合、廣泛的產品組合和地理覆蓋範圍為我們提供了多種增長和為客户和供應商創造價值的途徑，同時在疲軟的市場中提供重要的彈性。轉向幻燈片5，我們的戰略是利用我們作為行業中最大的公司所擁有的規模、資源、職能人才和能力，所有這些都是爲了支持我們才華橫溢、經驗豐富和創業精神的當地團隊，為我們的客户和供應商持續提供卓越的價值。我們在構建iteOne和執行戰略方面取得了長足的進步，但隨着我們發展成為世界級公司，我們還有更多工作要做。當前充滿挑戰的市場條件要求我們更快地採用新工藝和技術，並更加有意識地推動有機增長、提高我們的生產力並掌握我們每條產品線的獨特方面。因此，我們仍然高度專注於我們的商業和運營計劃，以克服短期阻力，但更重要的是為所有利益相關者建立長期競爭優勢。這些舉措得到了我們的收購戰略的補充，該戰略填補了我們的產品組合，將我們帶入新的地理市場，併爲第一站點增加了出色的新人才。總而言之，我們期待我們的戰略通過有機增長、收購增長和EBITDA利潤率擴大為股東創造卓越價值。在第6張幻燈片中，您可以看到我們過去10年強勁的業績和增長記錄，從調整后的EBITDA利潤率角度來看，有機增長和收購增長持續，我們受益於2021年和22年大宗商品快速通脹導致的非凡價格實現。2023年和2024年，隨着大宗商品價格下跌，我們經歷了重大阻力。2024年，我們還經歷了因收購Pioneer（一個具有高度戰略契合性的巨大扭虧機會）以及因后新冠市場逆風而導致的其他重點分支機構的進一步調整EBITDA稀釋。2025年定價從2024年的3%下降改善至持平，我們與Pioneer和其他重點分支機構取得了出色的進展，這兩者都對我們調整后EBITDA利潤率的改善做出了重大貢獻。儘管2026年軟端市場存在，但我們預計定價將上漲2%至3%，並且我們預計重點分支機構將繼續實現改進。因此，儘管市場持續疲軟，但得益於我們的其他商業和運營計劃，我們預計將繼續擴大調整后的EBITDA利潤率。從長遠來看，我們相信，隨着我們執行戰略並充分發揮企業潛力，我們有很大的空間來提高調整后的EBITDA利潤率。自2014年初以來，我們已完成所有產品線的108項收購，使SitOne過去12個月的銷售額增加了約22億美元，這證明了我們收購戰略的實力和持久性。這些公司擴大了我們的產品線能力，並通過優秀的人才和新的績效和增長想法加強了iteOne。我們的潛在交易渠道仍然強勁，我們預計在2026年繼續增加和整合更多公司以支持我們的增長。鑑於我們行業的分散性和當前的市場份額，我們相信我們有一個重要的機會通過收購在未來多年繼續增長。幻燈片7顯示了我們在填補產品組合方面的漫長道路，我們的目標是主要通過收購來實現這一目標，特別是在苗圃、硬景和景觀用品類別。我們與行業中最優秀的公司建立了良好的聯繫，我們預計在未來十年內繼續系統性地填補這些市場。我現在將討論我們第一季度的一些業績亮點。如幻燈片8所示，淨銷售額為9.4億，同比基本持平，有機日銷售額下降1%。由於冬季風暴的時間，春季銷售季節被推迟到了三月份。此外，我們認為，宏觀經濟不確定性的增加和利率上升正在對本已疲軟的新住宅建築市場以及更具彈性的維修和升級市場產生負面影響。這些因素導致本季度有機銷售量下降4%，但部分被定價增長3%所抵消。由於有效價格實現和商業計劃的持續進展，毛利率提高了90個基點，達到33.9%，包括自有品牌產品和小客户的強勁增長。由於有機銷售額下降，LGA佔淨銷售額的百分比增加了70個基點，達到37.2%。也就是説，我們很高興在本季度調整后的基礎上保持我們的基本業務SGA與去年持平，因為我們受益於2025年的分支機構整合和關閉，並繼續執行我們的運營計劃。本季度調整后EBITDA較上年同期增長14%至2550萬美元，調整后EBITDA利潤率增長30個基點至2.7%，儘管銷售持平，這表明我們有能力成功駕馭市場 我們的戰略和舉措的紀律執行的不利因素。在舉措方面，我們在本季度取得了良好進展，執行了具體行動，以改善我們的客户體驗，加速有機增長，擴大毛利率，並提高SGA槓桿以改善毛利率。本季度，我們與小客户實現了積極的有機日銷售增長，自有品牌產品銷售額增長超過40%，這兩項都有助於我們強勁的毛利率擴張。這兩項舉措不僅幫助我們擴大毛利率，還幫助我們獲得市場份額並超越市場。爲了進一步推動有機增長，我們在本季度將雙語分支機構的比例從67%提高到68%，同時繼續執行西班牙裔營銷計劃。我們的銷售隊伍生產力也在繼續取得良好進展，因為我們利用CRM專注於內部銷售人員的紀律性創收行動，超過600名外部銷售人員使我們在SiteOne.com上的數字銷售額在第一季度比去年同期增加了60%以上，同時也增加了約60%的常規活躍用户。我們相信，隨着我們在本季度與這些客户實現強勁的總銷售額正增長，我們正在獲得與我們數字化合作的客户的市場份額。SiteOne.com幫助客户提高效率，並幫助我們增加市場份額，同時提高員工的生產力。真正的勝利，雙贏。在LGA方面，由於交付人員和設備效率的提高以及定價的改善，我們在第一季度繼續降低淨交付費用。請注意，我們的團隊已經與客户合作，轉嫁燃油附加費，以緩解短期內燃油成本的顯着上漲。隨着我們執行當地市場交付策略和最佳實踐，我們預計將在2026年和未來幾年減少淨交付費用。本季度，我們表現不佳的分支機構或重點分支機構的盈利能力也繼續提高，儘管它們也受到春季季節推迟開始的負面影響。值得提醒的是，我們在2025年實現了超過200個基點的改善，並調整了重點分支機構的EBITDA利潤率，並希望這些分支機構在2026年再次取得強勁的改善。總的來説，我們的商業和運營計劃正在取得巨大進展，這將幫助我們在2026年獲得市場份額、推動有機銷售增長、提高毛利率並實現運營槓桿，儘管銷售增長較低。此外，這些舉措將幫助我們在未來幾年擴大調整后的EBITDA利潤率，以實現我們的長期目標。在收購方面，2026年迄今為止，我們的家族新增了兩家公司，過去12個月的銷售額約為1.1億美元，其中包括Ryder ' s，這是中西部灌溉、農藝學和照明產品領域的強大市場領導者。Reinders是我們多年來一直在追求的公司的一個很好的例子。在去年年底決定出售第五代家族企業之前，Reinders家族仔細考慮了他們的選項，並選擇了SitOne作為他們公司最好的長期住所。我們已經積累了大量額外公司，預計今年將完成更多收購，從而在收購總銷售額方面產生更典型的一年。憑藉經驗豐富的收購團隊、與最好的公司廣泛而深入的關係、強大的資產負債表以及作為首選收購者的卓越聲譽，我們仍然能夠通過多年的收購在非常分散的批發格局供應分銷市場中持續增長。就我們的收購團隊而言，我想花點時間認識一下斯科特·薩勒曼（Scott Salman），他在領導后於上個月退休 我們過去七年的戰略和收購團隊。在此期間，我們增加了70多家公司，12個月的銷售額超過13億美元，同時顯着改進了我們的集成流程。斯科特一直是一位出色的領導者和同事，我們非常感謝他對第一站點的重大貢獻。幸運的是，我們有一位非常強大的斯科特繼任者，丹尼爾·勞克林（Daniel Laughlin）將接任這一職務，領導我們未來的戰略和收購工作。丹尼爾是我們收購團隊的重要成員，領導了2014年至2021年期間一些最成功的收購，最近於1月份重新加入我們，並一直是領導層順利過渡的一部分。我們對Daniel的經驗、能力和對iteOne和我們行業的深入瞭解非常有信心，我們期待在未來幾年在他的領導下進一步執行我們的收購戰略，同時我們在目前已經建立的堅實基礎上再接再厲。埃里克將帶您更詳細地瞭解整個季度。

埃里克感謝道格。我將從幻燈片9開始，介紹第一季度業績的一些亮點。淨銷售額約為9.4億，較去年第一季度的9.39億略有增長。第一季度有64個銷售日，與上年同期相同。由於銷量下降4%，有機日銷售額下降1%，部分被價格上漲3%所抵消。從銷售角度來看，2月和3月大部分時間尤其緩慢，因為多個地區的冬季風暴限制了客户活動並推迟了申請，導致銷量下降。我們看到隨着天氣條件的改善，本季度末的銷售活動有所增加。正如道格所提到的，與第一季度相比，4月份的銷量有所改善。定價表現強勁且基礎廣泛。雖然我們繼續看到草籽和PVC管的通貨緊縮，本季度分別下降了10%和8%，但總體幅度與前期相比有所放緩，並且被其他產品系列的價格上漲所抵消。此外，四月初，我們對化肥等受到中東衝突導致供應中斷影響的產品實施了提價。因此，我們現在預計價格將對2026年銷售增長貢獻2%至3%，同時承認由於定價改善，第一季度銷售增長2%，部分被春季銷售季節開始較晚導致申請推迟所抵消。由於天氣惡劣以及新住宅建設以及維修升級終端市場需求疲軟，第一季度包括灌溉、苗圃硬景、户外照明和景觀配件在內的園林綠化產品的有機日銷售額下降了3%。從地理位置上看，我們的東部地區受天氣影響更大，持續的風暴嚴重擾亂了早期客户活動。更廣泛地説，與去年同期相比，我們8個地區中有5個地區第一季度的銷售額有所下降。我們的中部地區是一個亮點，實現了兩位數的有機銷售增長，需求強勁，冬季風暴的干擾較少。收購銷售額（包括2025年和2026年完成的收購應占的銷售額）對淨銷售增長貢獻了約1200萬美元（1%）。丹尼爾將在稍后的電話會議中提供有關我們收購策略的更多細節。第一季度毛利潤增長3%至3.19億美元，毛利率提高90個基點至33.9%。同比的改善反映了我們商業計劃的強勁執行，包括自有品牌銷售的持續勢頭和小客户的增長，以及穩定的價格實現和供應商支持。這些收益被運費和分銷成本上升以及某些大宗商品的持續通貨緊縮部分抵消。第一季度的銷售一般和行政費用從上年同期的3.43億美元增加到3.5億美元。SG & A佔淨銷售額的比例上升約70個基點至37.2%，主要是由於本季度有機日銷售額下降。儘管面臨銷售阻力，但我們繼續嚴格管理成本並提高整個業務的生產力。調整后的基礎業務SG & A第一季度與上年同期持平。第一季度的有效税率為28.9%，而上一年同期為25.5%，主要是由於股票薪酬的超額税收優惠同比增加。我們繼續預計2026財年的有效税率將在25%和26%之間，不包括超額税收優惠等離散項目。第一季度歸屬於第一季度的淨虧損為2，660萬美元，而上一年同期為2，730萬美元，主要反映了毛利潤的增加，部分被我們的SG & A所抵消。我們的體重d第一季度平均稀釋股數約為4，460萬股，而上年同期約為4，510萬股。第一季度，我們以約2000萬美元的平均價格回購了約155，000股股票，平均價格為每股128.90美元。季度末后，我們以約800，000股的價格回購了額外6，000股股票。第一季度調整后EBITDA增長14%至2550萬美元，調整后EBITDA利潤率擴大30個基點至2.7%，反映了本季度毛利率的改善和嚴格的成本管理。第一季度調整后EBITDA包括非控股權益調整后EBITDA 700，000。現在我將簡要更新我們的資產負債表和現金流量表。如幻燈片10所示，本季度末的營運資本約為11億美元，而同季度末為10億美元。去年所用現金和經營活動減少約800萬美元至1.22億美元，主要是由於淨虧損小幅大幅下降以及運營資金變化的影響。我們第一季度的現金投資約為1.02億美元，而去年同期約為2100萬美元。這一增長主要反映了對rynders的收購以及資本支出的增加。由於我們對分支機構的投資增加，本季度的資本支出為2300萬美元，而去年同期為1500萬美元。季度末淨債務為5.85億美元，淨債務與過去12個月調整后EBITDA的比例為1.4倍，在我們1至2倍的目標範圍內，低於去年第一季度末的1.5倍。本季度末的可用流動性約為5.02億美元，其中包括8400萬美元的手頭現金和ABL機制下的4.18億美元的可用借貸能力。季度末后，我們修改了ABL融資，並將到期日延長至2026年4月。值得提醒的是，從資產負債表和流動性的角度來看，我們的首要任務是保持我們的財務實力和靈活性，以便我們能夠在所有市場環境中執行我們的增長戰略。我現在將致電丹尼爾，瞭解我們收購策略的最新情況。

周三，iteOne Landscape Supply（紐約證券交易所代碼：SITE）在財報電話會議上討論了第一季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

此文字記錄由Beninga API為您帶來。如需實時訪問我們的整個目錄，請訪問www.example.com進行諮詢。

完整的財報電話會議可在www.example.com上獲取webcastid = 6RrxlV2a

儘管淨銷售業績同比持平，但iteOne Landscape Supply報告調整后EBITDA仍增長了14%，凸顯了毛利率擴張和成本管理。

該公司收購了中西部市場領導者Reinders，並計劃利用此次收購實現增長; Reinders 12個月的銷售額增加了約1.1億美元。

儘管市場環境可能疲軟，但iteOne預計，由於定價上漲2 - 3%，2026年有機日銷售額仍將出現個位數的低增長。

運營舉措包括擴大自有品牌銷售、將數字化參與度提高60%，以及專注於改善表現不佳的「重點分支機構」以提高盈利能力。

管理層表示有信心實現長期EBITDA利潤率目標，強調持續的戰略收購和運營效率是主要的增長動力。

Ram（操作員）

RAM.歡迎參加iteOne Landscape Supply 2026年第一季度財報電話會議，此時所有參與者均處於僅收聽模式。正式演講結束后將進行簡短的問答環節。如果在會議期間有人需要接線員協助，請按電話鍵盤上的星號0。作為提醒，本次會議正在錄製中。現在我很高興向您介紹主持人、首席財務官埃里克·埃爾默。謝謝你可以開始了。

埃里克·埃爾默

謝謝大家，大家早上好。今天早上，我們發佈了2026年第一季度財報新聞稿，並在www.example.com的投資者關係部分發布了幻燈片演示。今天，我們的董事長兼首席執行官道格·布萊克（Doug Black）與戰略與發展高級副總裁丹尼爾·勞克林（Daniel Laughlin）一起加入。在我們開始之前，我想提醒大家，今天的新聞稿幻燈片演示和這次電話會議期間發表的聲明包括1995年私人證券訴訟改革法案含義內的前瞻性聲明。這些陳述受到風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與我們的預期和預測存在重大差異。此類風險和不確定性包括收益發布和我們提交給美國證券交易委員會的文件中列出的因素。此外，在今天的電話會議上，我們將討論非GAAP指標，我們認為這些指標對評估我們的績效有用。這些措施的協調可以在我們的收益發布和幻燈片演示中找到。我現在想把電話轉給道格·布萊克。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

埃里克·埃爾默

Daniel Laughlin（戰略與發展高級副總裁）

謝謝丹尼爾。我將在第15張幻燈片上結束。如前所述，春季銷售季節在3月份推迟，到目前為止，我們已經看到4月份的銷量有所改善，整體有機日銷售額增長。然而，近期的能源波動和利率上升增加了宏觀經濟的不確定性，我們認為這對本已疲軟的新住宅建設終端市場和更具彈性的維修和升級終端市場產生了負面影響。從積極的方面來看，正如前面提到的，我們現在預計定價將實現2%至3%的增長，這將支持有機每日銷售額增長和毛利率擴張。總體而言，我們繼續預計今年有機日銷售額將出現個位數低增長。就終端市場而言，我們正經歷新住宅建設需求疲軟（佔我們銷售額的20%），我們預計2026年全年該市場將下降。2025年，新商業建築需求佔我們銷售額的14%，並且我們相信2026年將保持平穩。與上一年相比，我們項目服務團隊的活動中位數繼續略有正值，這是持續需求的良好指標。ABI指數最近有所改善，我們的客户在今年剩余時間內仍然看好。我們相信今年這個終端市場將會持平。我們認為，佔我們銷售額30%的維修和升級市場在2025年有所下降，但下半年似乎已經穩定下來。今年到目前為止，維修升級市場表現強勁，但低迷，消費者信心下降。雖然維修升級的長期基本面強勁，但我們認為，由於宏觀經濟不確定性增加，今年維修升級需求將略有下降。最后，在佔我們銷售額36%的維護端市場，我們在2025年實現了出色的銷量增長，我們的團隊在需求穩定增長的基礎上獲得了有利可圖的市場份額。今年到目前為止，我們也看到了同樣的趨勢，我們預計2026年維護端市場將繼續穩定增長。總體而言，經過近四個月的活動，我們預計今年終端市場需求將温和下降，新住宅建設以及維修和升級的疲軟足以抵消維護的增長。鑑於這一背景，並得益於我們的商業舉措，我們預計銷量持平，再加上定價增長2%至3%，預計2026年全年將實現個位數的有機每日銷售增長。我們預計，在價格實現和我們的商業計劃的推動下，2026年的毛利率將高於2025年，但部分被支持我們增長的貨運和物流成本上漲所抵消。隨着我們持續採取強有力的行動來提高生產力，並繼續解決我們的重點分支機構問題，我們預計將在2026年實現運營槓桿，從而使我們調整后的EBITDA利潤率穩步提高。在收購方面，正如丹尼爾提到的那樣，我們擁有良好的高質量目標渠道，我們預計在2026年將更多優秀的公司添加到第一個地點。最后，2026年我們還有額外的一周。不幸的是，這額外的一周發生在12財年的銷售非常緩慢的時期，這是第一站點的傳統虧損期。因此，我們預計額外的一周將使我們調整后的EBITDA減少400萬至500萬。考慮到所有這些因素，幷包括第53周的負面影響，我們預計2026財年全年調整后EBITDA將在4.25億至4.55億之間。該範圍不考慮未宣佈收購的任何貢獻。最后，我想真誠地感謝我們所有的iteOne員工，他們的熱情、承諾、團隊合作和無私的服務繼續讓我感到驚訝。我們擁有一支強大的團隊，很榮幸能夠與他們一起加入，我們為所有員工提供越來越高的價值eholder。我還要感謝我們的供應商大力支持我們，以及我們的客户允許我們成為他們的合作伙伴運營商。

謝謝，埃里克。如幻燈片12和13所示，我們在第一季度完成了兩項收購，代表12個月淨銷售額約為1.1億美元。這兩家公司都與我們擴大產品供應、加強我們在有吸引力的當地市場的影響力以及為第一站點增加高素質團隊的戰略非常一致。1月13日，我們完成了對Bourget Flagstone Company的收購，這是一家硬景產品批發分銷商，位於加利福尼亞州聖莫尼卡。此次收購確立了我們在馬里布和太平洋帕利塞德地區周邊聖莫尼卡市場的地位，並提供了一個地理位置優越的地點，以擴大我們在南加州的Hardscapes產品。Bourge Blackstone在天然石和Hardscape產品方面擁有悠久的市場歷史、強大的客户關係以及深厚的專業知識。3月16日，我們完成了對Ryders的收購，Ryders是一家領先的第五代家族擁有的灌溉、農藝學、度假和景觀照明以及景觀用品分銷商。RINGER在中西部設有12個地點，顯着擴大了我們在中西部的業務，並增強了我們在灌溉和農藝學方面的能力。在以現場診斷技術專長和強大的客户服務而聞名的團隊的支持下，Rinder的領導團隊將繼續留在業務中，保留其傳統和客户關係，同時受益於SiteOne的規模，資源和基礎設施。我要感謝整個SiteOne團隊的熱情和承諾，使SiteOne成為一個偉大的工作場所，並歡迎新收購的團隊加入SiteOne大家庭。回顧過去，自2014年以來，我們已經完成了100多項收購，為SiteOne帶來了約22億美元的過去12個月淨銷售額。這些公司穩步擴大了我們可以提供完整產品線的市場數量，同時加強了我們的本地團隊。在幻燈片14中總結，我們的收購渠道仍然活躍，這得到了整個行業的長期關係以及紀律嚴明、一致的機會評估方法的支持。雖然許多因素都會影響時機，但我們的重點是不變的，與運營良好的企業合作，這些企業在戰略上契合、文化上保持一致併爲我們的客户、供應商、員工和股東創造長期價值。憑藉強大的資產負債表、專門的收購團隊和成熟的集成模型，我們仍然相信自己有能力繼續執行併購戰略，以支持iteOne在2026年和未來幾年的增長。我現在將把電話轉回道格。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

操作者

請打開提問熱線。謝謝我們現在將進行問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。確認音將表明您的線路已在問題隊列中。如果您想從隊列中刪除您的問題，可以按Star 2。對於使用揚聲器設備的與會者，可能需要在按星號鍵之前拿起聽筒。爲了節省時間，我們要求分析師將自己限制在一個主要問題和一個后續行動上。請稍等，我們就問題進行民意調查。我們的第一個問題來自Baird的David Manthey。請繼續提問

David Manthey（股票分析師）

謝謝大家早上好。首先，道格，我對你們的商業和運營計劃最感興趣。當然是在這種緩慢的時期。希望您可以在這里擴大長期利潤率改善機會，比如未來三到五年。您認為您可以從您正在進行的眾多努力中得到什麼？然后，就2026年而言，也許如果你能強調前兩三名，那麼今年將產生最大影響。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，謝謝大衞。你知道，從長遠來看，我們有一個目標，你知道我們有辦法實現13%，這是我們一段時間以來的目標，我們感覺很好，通過結合我們的商業計劃來實現有機增長、毛利率擴張，然后是SG & A的效率或槓桿。因此，我想説，在毛利率方面，自有品牌顯然是一個很大的機會，我們在這方面取得了很大的進展。我們還滲透到小客户中。你知道，我們在小客户中的份額低於在大客户中的份額。當我們滲透到這些小客户時，這對我們來説是一個很好的毛利率驅動力。在LGA方面，我們有重點分支機構。這對我們來説是一個很大的機會。去年我們取得了很大進展。我們的目標是在未來兩到三年內繼續在那些表現較低的分支機構中取得進展，同時我們將它們提升。這很大程度上是LGA的減少。然后我們的交付效率是我們減少最后一段交付費用的一個很大的機會。如您所知，多年來我們一直致力於入境貨運和供應鏈。我們現在非常關注分支機構的對外交付。因此，這些都是一些更大的機會，當然也只是我們通過推動有機增長而獲得的一般影響力，你知道，有機增長就是其中的助手。數字化是一個很大的推動力。我們的銷售人員績效努力，以及您知道的，自有品牌和小客户也將有助於有機增長。所以你把這些放在一起，我們就有很多機會。你知道，我們今年正在挖掘這些內容，以推動我們的業務更長期。我們覺得這可以讓我們以兩位數的速度實現13%的目標。

David Manthey（股票分析師）

太好了感謝這個細節。道格也許我可以雙擊私人標籤。我相信你説過增長了40%。也許我聽錯了。但當我們今天坐在這里時，自有品牌佔總銷售額的比例是多少？那麼您能談談推動那里巨大增長的關鍵產品是什麼嗎？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，我想澄清的是，40%是我們的高增長自有品牌產品線，即Pro Trade。照明和景觀用品組合領域的領先者是我們的託兒所私人品牌，Solstice Stone是我們的Hardscapes私人品牌。當你考慮這三個因素時，如果你再加上Lesco和我們的自有品牌總數，它們的增長率為40%，本季度增長了10%。因此，大約15%的自有品牌仍在繼續前進。我們希望每年將其提高100個基點。因此，我們去年實現了這一目標，我們的目標是在未來五到十年內繼續實現這一目標。坦率地説，我們的目標最終是25%、30%的自有品牌。因此，今年我們有了一個良好的開端，以同樣的速度朝着這一目標前進。

David Manthey（股票分析師）

太好了非常感謝謝謝，大衞。

操作者

我們的下一個問題來自瑞安·默克爾和威廉·布萊爾。請繼續提問，

瑞安·默克爾（股票分析師）

大家謝謝你的問題。我想從季度開始。道格，你能談談天氣的影響嗎？您錯過了大約4000萬條街道。我知道這很困難，但任何幫助，你知道，都會有所幫助。那麼Nacro本季度表現較弱多少？你叫了新的Resi Construction。只是好奇你在那里看到了什麼。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

對的嗯，這有點難以辨別，因為兩者同時發生。我想説，你知道，維護佔我們業務的36%，這是被推迟最多的業務。你知道，我們正在根據春天開始的時間從一個季度轉移到另一個季度。正如我們提到的那樣，我們看到四月份的銷量有所改善。我們還沒有完全回到我們今年的目標。但我們已經看到了這種改善，這很大程度上是維護，你知道，以及一些季節性的新建築。在宏觀方面，你知道，我們只是，你可以看到我們，我們已經放棄了我們的市場指南。你知道，我們，我們最初會説它是平的。現在我們説它會適度下降。我認為這就是，你知道，量化宏觀不確定性。我們，我們覺得我們正在看到這一點，我們將繼續看到這一點在整個一年。你知道，消費者信心低迷，汽油價格上漲。你知道，這只是，這不是一個很好的環境，這使得在新的資源的弱點有點糟糕。我們已經看到了其中的一些。它，你知道，它削弱了維修和改造市場，你知道，我們已經看到了一些。它是混合的。你知道，它不是從懸崖上掉下來的。我們仍然相信重塑市場是有彈性的，但你肯定可以看到一些工作被推迟，並且該市場到處都存在疲軟。

瑞安·默克爾（股票分析師）

好吧，現在這很公平。我知道量化天氣很困難。我很感激我的第二個問題是價格。你稍微提高了一點，但我想你可能會提高更多。所以我很好奇，今年剩余時間每個季度的節奏是否只是3%？您現在對PVC和化肥有何假設？因為我認為那里可能存在一些通貨膨脹。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，好問題，瑞安。你知道，當我們上個季度談論它時，我們認為第一季度增加三個，然后下半年減少到兩個，我們在六月、五月、六月進行了去年的增長。我們現在的想法是三。你知道，我們在第一季度做了三件事。我們看到這種情況的延續。它甚至可能更硬一點。第二季度有三個。然后，你知道，還有一些不確定性。所以，你知道，我們認為下半場的兩個可能會讓你處於二比三的中點。有一些好處和。但也存在一些不確定性。你知道，我們仍在評估TBC。我們正在與我們的供應商密切合作，預計本季度價格會上漲，並且監控我們其他供應商群的整體價格上漲。只是，你知道，今年剩下的時間里有很多不確定性，所以我認為現在兩到三是一個相當保守的點。當然，在這個生鏽的一年里也有一些上升的機會，隨着第二季度的進展，我們會更好地瞭解這一點。

瑞安·默克爾（股票分析師）

明白了。太好了。我會傳遞下去的。謝謝。謝謝，瑞安。

操作者

我們的下一個問題來自加拿大皇家銀行資本市場的Mike Dahl。請繼續回答您的問題。

Mike Dahl（股票分析師）

謝謝你回答我的問題。只是想談談利潤率細分，我認為上個季度你明確表示，在一年內，同比構成，就考慮到移動的部分而言，毛利率和LGA貢獻將相對相似。價格好一點，成交量差一點。毛利率今年開局良好。您能否幫助我們瞭解今天這符合您的期望。您如何看待今年毛利率和LGA槓桿之間的細分？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，我們仍然預計全年都能獲得LGA槓桿。您知道，我們正在關注第二季度和第三季度的情況。第四季度我們有額外的一周時間，所以這會被稀釋。因此，我們預計第四季度不會獲得LGA槓桿。但就您的觀點而言，我們確實相信毛利率現在預計會更高。您可以看到我們在第一季度所做的事情。預計毛利率擴大。在第二季度，當年初時，我們認為下半年的毛利率會更加平穩。所以有一些好處。機會機會我想説第三季度可能比我們想象的要好一點。Q4未知。SG & A.對的你知道，隨着終端市場前景的一點點變化。所以你知道，LGA變得有點難以利用。我們覺得我們在成本方面做得非常好。但你知道，有機的，你知道，我們仍然相信低個位數。我想説，目前毛利率可能會更偏向一點。年初時我們以為貢獻50，50。我想説，毛利率上升了。

Mike Dahl（股票分析師）

好吧，這是有用的顏色，只是作為LGA動態的后續。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

我的意思是，對市場動態的前景更加黯淡。顯然，您已經制定了所有計劃，但您現在正在考慮在進一步的成本削減行動方面是否還有其他更離散或增量的措施？是的，我認為我們總是，如果市場更加艱難或成交量下降，我們會採取行動，嚴格管理勞動力，更嚴格地管理其他費用，等等。所以我們可以採取某些行動。但正如Eric提到的那樣，隨着成交量的下降，LGA槓桿率肯定更具挑戰性。因此，我們預計今年剩余時間的毛利率會更多一些，槓桿率會更低一些。如果情況變得更加困難，我們當然可以努力保持這種槓桿作用，我們將繼續在任何情況下嚴格管理它，然后看看它在數量方面的效果如何。我想補充的另一點是，你知道，通過sgna交付的燃料成本上升。你知道，我們，我們談到了我們在三月底實施的燃油附加費。你知道的，這是銷售的費用。所以你可以從美元方面看到對SGA的一點負面影響。

Mike Dahl（股票分析師）

明白了。好的。好吧謝謝，埃里克。謝謝，道格。謝謝

操作者

我們的下一個問題來自Truist Securities的Keith Hughes。請繼續回答您的問題。

基思·休斯（股票分析師）

謝謝所以我們在這次電話會議上談論了很多關於通貨膨脹的問題。您是否看到任何跡象表明，鑑於目前需求環境不穩定，您無法向客户提供任何提價？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

你知道，我們的市場非常有效率，傳統上在轉嫁價格上漲方面非常有效率。所以你知道，到目前為止，你知道，我們顯然正在與客户合作，但到目前為止，我們已經能夠度過價格上漲，我們感到非常有信心我們能夠繼續這樣做，你知道，與我們的客户和供應商合作，為我們的客户儘可能無縫。但我們那里的市場往往非常高效，我們預計這種情況不會改變。

基思·休斯（股票分析師）

好吧我的意思是，有些類別可能會出現更多的通貨膨脹，尤其是PVC管。當您從供應商那里獲得加薪時，需要多長時間才能實施？數字上漲時通常會有阻力嗎？特別

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

不。它幾乎是同時發生的。我們正在與供應商聯繫，我們已提前收到通知，我們會做出相應的計劃，並在提價之前向客户發出通知。特別是管道、肥料和在市場上流動的產品等。市場上有很好的溝通，我們可以向客户通報情況，供應商也會向我們通報情況，而且事情發生得很快。

基思·休斯（股票分析師）

是的，抱歉，抱歉基思，繼續，繼續。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

我想説我們正處於施肥季節。所以你知道，這次漲價從4：1就開始了。所以我們已經解決了這個問題，你知道，沒有什麼重大的呼籲。我想説它相當缺乏彈性，你知道，PVC管，你知道，我們將在未來幾個月內解決這個問題，但想強調的是，在過去三年，即23、24、25，PVC管的價格大幅下降。因此，我們不認為正在考慮的這些增長是一個彈性問題。

基思·休斯（股票分析師）

好吧，最后一個關於草籽的。仍在尋找草種子。你知道，無論價格如何，它仍然是第三季度的重置。情況仍然如此嗎？這是正確的。好的謝謝

操作者

我們的下一個問題來自巴克萊銀行的Matthew Boomay。請繼續回答您的問題。

Matthew Boomay（股票分析師）

大家早上好。感謝您回答問題。因此，在毛利率方面，你有10%的自有品牌增長，聽起來像是對小客户的成功。所以看起來這會在利潤率上移動一點。你有90個基點。所以問題是，我想看看你是否能量化有多少利潤率擴張來自其中一些商業舉措，這些舉措可能更具結構性，而不是你有時會看到的任何臨時利益，因為通貨膨脹。你知道，你有3%的價格只是爲了某種幫助。幫助我們在更正常的環境下進行毛利率預測。謝謝

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，我們通常不會給出詳細信息，你知道，具體的購買計劃，所以我認為我們不能在那里提供任何幫助。我只是想説，自有品牌小客户做出了巨大貢獻，我們在另一邊獲得的價格實現也是如此。我不喜歡任何關於那件事的評論。不知道我認為這個季度，你知道，如果我們從第三季度、第四季度的基點貢獻來看，你可以看到價格在哪里讓我們受益。所以，你知道，我們在那里好一點。但你知道，我想説，我們現在的運營率相當不錯，自有品牌在多個季度為毛利率擴張做出了貢獻。

Matthew Boomay（股票分析師）

好的，明白了。是的，這很有幫助。是的過去，有時你們至少量化了暫時的好處。但我想第二個問題是關於rinders的，因為這是一件相當大的事情。顯然，在過去的一些更大的交易中，你們花了一點時間將它們整合到整個系統中。因此，無論是該業務的利潤率，您都知道，如果您有機會通過該業務進一步擴大利潤率，就像您集成到第一個站點一樣。謝謝

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，不，Reinders是一家強大的公司。我們很高興他們的加入。你知道，與rinders有相當顯着的協同效應。他們從事灌溉、農學、照明、景觀用品等領域。因此，在這些產品線上，我們往往具有更高的協同效應，所以那里有很好的協同效應。今年我們將獲得其中一些協同效應。你知道，我們是系統明智的，明年我們將整合它們。但你知道，我們正在與他們的團隊同步並抓住其中一些機會。我們確實希望他們，你知道，你知道，今年會很好並且盈利，可能在我們目前的位置附近，未來會有顯着的上行空間，你知道，因為我們的協同效應充分發揮，對這筆交易感到興奮。這是一家強大的公司，他們擁有一支出色的團隊，我們當然可以增加價值。他們實際上做了很多數字工作。他們都是數字市場的領導者之一，因此我們將花時間整合他們和我們的數字產品。但與一家相對於業內其他公司更進步的公司合作是件好事。Reinders就是其中之一。

Matthew Boomay（股票分析師）

太好了好吧，謝謝大家。祝你好運

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

謝謝

操作者

我們的下一個問題來自Loop Capital Markets的Jeffrey Stevenson。請繼續回答您的問題。

傑弗里·史蒂文森（股票分析師）

謝謝你今天回答我的問題。是否擔心化肥短缺或潛在的通脹壓力？PVC管道等其他大宗商品可能會對維護需求產生類似於幾年前的影響，當時客户因大宗商品價格水平上漲而推迟了某些維護項目。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

對，是的。你知道，你指的是那種新冠疫情，化肥價格大幅波動，這確實損害了當年的需求。我忘記了到底是哪一年了。但化肥增長的性質，你知道，大約5%的增長，並沒有達到我們認為會造成任何形式的需求下降的程度。肥料確實會定期地從這里和那里轉移百分之幾。因此，你知道，5%並不是一個巨大的舉措，我們覺得我們的客户將能夠處理這個問題，而且不會影響應用程序。就供應短缺而言，你知道，我們有一個很棒的供應鏈。我們的大部分產品都有多個來源，但至少目前，我們預計不會出現任何供應短缺，從而推動進一步的通貨膨脹。因此，我們對自己所處的位置以及市場吸收部分價格上漲的能力感到非常滿意。顯然，我們從來不喜歡將價格上漲吸收到市場中，但5%在那里是一個可控的水平。

傑弗里·史蒂文森（股票分析師）

好吧不，這很有幫助，道格。然后我只是想知道您是否可以進一步量化今年預計新住宅下降的幅度。然后，你知道，除了你從春季銷售季節的建築商那里聽到的這種情況之外。如果我沒記錯的話，通常在單一家庭住房開始和需求出現之間有八到九個月的滯后，你知道，如果是這樣的話，你知道，如果有任何改善並開始隨着我們進入一年，那將更像是26、20、20、27、你知道它什麼時候會出現需求，

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

正確的？是的，你是對的。我的意思是，我們是按完成而不是開始進行的，你知道那里有滯后，六個月、六到九個月等等。所以你知道，我們覺得今年新的res市場將下降中高個位數，我們變得好壞參半。您知道建築商發出的信息褒貶不一。有些更積極，有些則不那麼積極。但我們的觀點是，今年可能不會看到太大的改善。如果今年的開工情況確實有所改善，這肯定會在2027年對我們有所幫助，但在2026年則不然。

傑弗里·史蒂文森（股票分析師）

太好了，謝謝。

操作者

我們的下一個問題來自高盛的Charles Proone Pisch。請繼續回答您的問題。

Charles Proone Pisch（股票分析師）

謝謝早上好.第一個問題，當您希望提高效率時，當您的客户希望提高效率時，您是否看到他們在更高的貨運成本環境中更多地依賴網站、數字和交付工具？更廣泛地説，在當前的背景下，您對技術的投資如何幫助您？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

就我們的客户而言，是的，我們確實看到他們更多地使用數字產品，正如我們提到的，我們的數字銷售額本季度增長了60%。我們預計今年它們將大幅上升。越來越多的客户正在利用數字技術來提高他們與我們的訂購和互動交易的效率。就燃油價格而言，上漲。埃里克提到我們已經實施了燃油附加費。我們定期與客户合作，以儘可能低的成本將產品運送到他們的工作地點。是的我們的交付能力為我們提供了一種與客户合作的方式，並以低成本的方式獲得他們的支持。所以我們有一個公平的位。我們大約有三分之一的業務已經交付，我們看到隨着情況變得更加困難，客户越來越依賴我們幫助他們獲得材料，並以較低的成本完成工作。

Charles Proone Pisch（股票分析師）

你了道格，這是很好的顏色。並轉向資本配置。您在第一季度回購了2000萬美元的股票，這與過去幾年的其他第一季度相比相當高。他如何告知您願意做更多事情？與此同時，您能否更多地談談併購渠道以及您在2026年完成更多交易的信心？

埃里克·埃爾默

是的，我會接受第一部分。我們仍然是機會主義者。我們將着眼於全年，並確保我們首先關注增長併購。您知道，我們很清楚Rinder的收購將於第一季度完成。你知道，對我們來説，這是一個季節性的低迷季度，但顯然股票所在的位置代表着一個很好的買入機會。今年剩余時間我們將繼續抓住機會主義。看看平衡資本方法，去年我們進行了近1億美元的回購。所以，你知道，根據M和A的結果，我們會平衡它。在我們如何回購股票方面，但我們將繼續再次機會主義，你知道，根據價格的情況。

Daniel Laughlin（戰略與發展高級副總裁）

在併購方面，管道健康。我們不同意。我們不斷與業主討論，並相信我們能夠在2006年剩余時間及以后繼續取得成功。

Charles Proone Pisch（股票分析師）

聽起來不錯謝謝你們的顏色，夥計們，祝你們好運。

肖恩·卡爾曼（股票分析師）

我們的下一個問題來自美國銀行的肖恩·卡爾曼。請繼續回答您的問題。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

嗨夥計們感謝您回答我的問題。首先，您能否量化一下4月份銷量的改善？考慮到銷售額從1季度轉向2季度，然后化肥價格上漲，我們是否應該預計2季度將成為增長最快的季度？4月份是一個重要的月份？是的，我只想説銷量已經有所提高。你知道，四月份第一季度的銷量並不樂觀，但與第一季度相比有所改善。就季度成交量而言，你知道，沒有真正的指標可以衡量第二季度的成交量。我的意思是，顯然，如果第一季度較低，那麼你在第二季度迎頭趕上，它往往會更高。但我們談論的是百分比，你知道，一兩個百分比。第三和第四節也因賽季而分裂。你知道，春季是九月、十月，顯然這是第三和第四個。因此，很難按季度計算銷量增長。對我們來説更有意義的是半年。六月底和年底的情況是思考成交量的更好方式。因為你有完整的春季和完整的秋季。如果你看一下，我們就會看到春天是如何繼續演變的，當我們到六月時我們會有更好的閲讀。

Sean Kalman（股票分析師）

好的太好了然后，當你像我們現在這樣對價格上漲有預期時，你通常會看到客户試圖在價格上漲之前提前購買嗎？當然.

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

這種情況往往會發生。尤其是，你知道，在肥料或管道方面。但請記住，我們的客户沒有大量存儲空間。所以他們，你知道，他們正在儘可能地購買一些產品。我們還與客户合作處理已經在進行的商業工作。所以是的，每當價格波動時，其中一些就會發生。這就是為什麼我們為客户提供儘可能多的交貨時間，以便他們可以調整並進行購買，以嘗試自己領先。

Sean Kalman（股票分析師）

好的太好了謝謝

操作者

我們的下一個問題來自德意志銀行的Colin Perrone。請繼續回答您的問題。

Colin Perrone（股票分析師）

早上好.感謝您回答我的問題。我只是想深入探討一下成本。儘管總銷售額相對持平，但本季度COGS系列的庫存成本似乎下降了約3%。所以你能跟我們講講那些正在動的部分嗎？這是對自有品牌的組合改善，還是有其他因素，我們應該考慮？你對未來有什麼想法？有沒有理由認為這種逐年下降的趨勢可能會在全年發生變化？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，我想你想到了。你知道，這是自有品牌，你知道，這是產品組合。但我們也有較低的。我們為春季銷售季節儲備了充足的肥料。所以我想説，這種情況會持續到第二季度，但你知道，除此之外，我預計，你知道，這種情況不會繼續。

Colin Perrone（股票分析師）

太好了，這很有幫助。然后只是在貨運處理，分銷費用，這是一個相當大的增長。我知道這是一個小塊的齒輪桶，但它只是一個明顯的逆風在第一季度。那麼，您能否談談是什麼導致了通貨膨脹，以及您正在為該桶中的貨物裝卸分銷費用指南中的規模？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，所以第一季度柴油成本上漲。你知道，那是在三月。你知道，這是一個組成部分。我們也有國際貨運，與我們的自有品牌產品有關。我們在那里得到了增長。但也請記住，我們有我們的第五個DC在那里的成本，而不是在第一季度的前一年。所以，你知道，我們在上次電話會議中也提到了這一點，我們將增加分銷成本。所以這個也在里面。

Colin Perrone（股票分析師）

太好了感謝選擇這個顏色。問題。

操作者

我們的下一個問題來自瑞銀集團的馬特·約翰遜。請繼續回答您的問題。

馬特·約翰遜

嘿，早上好夥計們。珍惜時間。我想首先，如果我們能再深入研究肥料部分。我知道考慮到中東的混亂，聽起來你們在那里的價格上漲了5%，但你們能告訴我們你們的配送中心有多少庫存嗎？然后我想假設尿液價格保持在這個水平，我認為它們將同比上漲約40%至50%。但當化肥成本開始顯現時，我們應該如何考慮化肥成本對你們的影響呢？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，所以，你知道，尿量大幅增加。請記住，它只是肥料的一種成分，我們實際上可以在肥料中移動成分。所以那里有一定的自由度。我們，你知道，我們利用這一點，試圖儘量減少對我們客户的影響。你知道，正如我所説，5%是轉嫁成本的合理反映，維持我們的利潤率。你知道，我們顯然認為價格上漲是在季節中期，所以我們為季節儲備了庫存。所以我們的分支機構顯然有一些產品正在發貨。正如我提到的，到目前為止，我們還沒有經歷過任何供應短缺，這將使我們無法為客户提供產品或使我們無法獲得市場份額。所以我們覺得我們在那里的狀態相當好，我們認為這將繼續是一個成功的賽季。是的，你知道，我認為我們將在供應方面獲得良好的地位，你知道，與我們的類別團隊負責人合作。所以，你知道，我們不僅對這個賽季感覺很好，而且對秋天也感覺很好。你知道，隨着今年晚些時候的到來，我們將繼續評估這些機會。

馬特·約翰遜

太好了感激然后我想我們是否可以更多地討論一下重點分支。我認為你們在2025年推動這些分支機構的EBITDA利潤率提高了200多個基點。我想考慮到目前市場上的各種干擾和噪音，你們對今年在這些重點分支機構取得類似成果的能力有何看法？

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，好吧，我們對此感覺很好。我的意思是，顯然，如果市場變得更加艱難並且我們的成交量下降，這將影響重點分支機構。但是，但是我們，我們的重點分支機構取得了改善，你知道，第一季度有了良好的改善，我們對能夠扭轉這些分支機構、提高盈利能力感到非常滿意，即使在疲軟的市場條件下。所以我們此時感覺很好。市場越艱難，事情就越艱難。但是，但我們可以，即使在疲軟的市場中，我們也可以採取行動。有。

馬特·約翰遜

謝謝夥計們

操作者

我們的下一個問題來自Steeple的Andrew Carter。請繼續回答您的問題。

安德魯·卡特（股票分析師）

謝謝早上好.只是想繼續關注馴鹿。這是1億美元的增量，您説這與公司利潤率相似，並且您還在春季之前收購了它。那麼，為什麼今年的EBITDA不應該是800萬或900萬的類型貢獻呢？因此，您的EBITDA範圍具有一些額外的靈活性。謝謝.

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

是的，你有點做到了。這就是我們所期望的。是的，我想它為我們的系列提供了更多的保險。你知道，請記住，你知道，顯然我們不會反映全部1億。你知道，我們確實錯過了近三個月的時間。但是的，我們確實預計它會像你所説的那樣盈利，這有助於我們對我們的產品範圍充滿信心，你知道，考慮到市場條件疲軟和整體不確定性，我們需要牢記。

安德魯·卡特（股票分析師）

聽起來不錯我很感激你的坦率回答。我會傳遞下去的。

操作者

我們的問答環節已經結束。現在我想讓道格·布萊克發表結束語。

道格·布萊克（董事長兼首席執行官）

感謝大家今天再次加入我們。在我結束之前，我想強調一下我們即將舉行的一個活動。我們將於6月23日和24日在亞特蘭大舉辦2026年SiteOne投資者日。我們將全面更新我們的業績，我們的戰略，我們的長期計劃，併爲投資者提供與我們的執行領導團隊接觸的機會，我們對此感到非常自豪。因此，我們期待着歡迎投資者和分析師參加我們6月的活動。我們感謝您對SitOne的興趣，並期待在下季度末再次與您交談。再次非常感謝我們出色的同事和我們的客户讓我們成為我們的合作伙伴，並感謝我們的供應商對我們的支持。謝謝

免責聲明：此成績單僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。