財報速睇 | 伊奧尼斯製藥2026財年Q1營收2.46億美元，同比增長86.4%；歸母淨利潤虧損0.93億美元，同比虧損縮窄36.7%

華盛資訊4月29日訊，伊奧尼斯製藥公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收2.46億美元，同比增長86.4%，歸母淨利潤虧損0.93億美元，同比虧損縮窄36.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司總營收達到2.46億美元，較去年同期的1.32億美元大幅增長86.4%，主要得益於商業化產品的成功推廣以及來自多個合作伙伴的里程碑付款。

② 獨立上市新葯表現強勁，其中DAWNZERA™ (donidalorsen) 在2026年第一季度實現了0.16億美元的淨產品銷售額，較2025年第四季度環比增長125%，顯示出強勁的市場需求和增長勢頭。

③ 公司核心產品TRYNGOLZA® (olezarsen) 在第一季度貢獻了0.27億美元的淨銷售額，反映出持續強勁的需求。基於此，公司將其年度峰值淨銷售額指引從超過20億美元上調至超過30億美元。

④ 研發收入同比增長146.4%至1.38億美元，這主要得益於公司在報告期內從多個合作伙伴關係中獲得了約0.95億美元的臨牀和監管里程碑付款，凸顯了其研發管線的價值。

⑤ 盈利能力顯著改善，本季度淨虧損為0.93億美元，與去年同期的1.47億美元相比，虧損額同比收窄36.7%，顯示出公司在擴大收入規模的同時，財務狀況正在逐步向好。

2、業績不足：

① 公司儘管營收增長強勁，但仍處於虧損狀態，本季度錄得淨虧損0.93億美元，表明其商業化投入和高昂的研發成本仍在侵蝕利潤。

② 運營成本顯著增加，總運營費用從去年同期的2.78億美元增至3.64億美元，同比增長30.9%，主要原因是為TRYNGOLZA和DAWNZERA等產品的商業化以及后續產品的上市做準備而進行的投資。

③ 關鍵合作藥物的特許權使用費收入出現下滑，其中SPINRAZA的特許權使用費從去年同期的0.48億美元下降至0.44億美元，同比減少8.3%，對公司的穩定收入來源構成挑戰。

④ 銷售、一般和行政（SG&A）費用幾乎翻倍，從去年同期的0.76億美元激增98.7%至1.51億美元，其增速遠超商業收入42.1%的增速，對利潤率造成較大壓力。

⑤ 公司的現金儲備大幅減少，現金、現金等價物及短期投資從2025年底的26.77億美元降至19.19億美元。這主要是由於公司使用了6.33億美元用於償還於2026年4月1日到期的0%可轉換票據。

三、公司業務回顧

伊奧尼斯製藥: 我們在2026年開局勢頭強勁，第一季度的財務業績反映了我們獨立上市產品帶來的商業收入增長以及穩健的研發收入。這凸顯了我們商業和研發引擎的實力，獨立上市的產品正日益成為收入增長的重要貢獻者。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司於2026年第一季度末擁有19.19億美元的現金、現金等價物和短期投資。現金水平較2025年底有所下降，主要與公司使用6.33億美元資金用於支付在2026年4月1日到期的0%可轉換票據有關。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

伊奧尼斯製藥: 我們基於今年迄今強勁的收入表現、加速的增長勢頭以及對今年剩余時間的積極展望，我們正在上調2026年的財務指引。我們將全年總收入預期從8.00-8.25億美元上調至8.75-9.00億美元，並將非GAAP運營虧損預期從5.00-5.50億美元下調至4.25-4.75億美元。此外，我們期待今年有多個關鍵價值驅動事件，包括來自關鍵的III期合作伙伴項目的結果，例如pelacarsen Lp(a) HORIZON和eplontersen CARDIO-TTRansform心血管結局試驗的結果。

八、公司簡介

伊奧尼斯製藥（Ionis Pharmaceuticals）是RNA靶向藥物領域的領導者。在過去三十年中，公司致力於為患有嚴重疾病的患者研發創新葯物。目前，伊奧尼斯擁有已上市的藥物，並在神經學、心臟代謝疾病等領域擁有領先的產品管線。作為RNA靶向藥物的先驅，公司在推動RNA療法創新的同時，也在推進基因編輯等新方法的研究。

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