【熱門行業】中共中央政治局會議釋放明確信號 房地產板塊應聲走高

　　金吾財訊 | 2026年4月28日，中共中央政治局召開會議，重點分析研究當前經濟形勢與經濟工作，明確提出要有效防範化解重點領域風險，同時作出「努力穩定房地產市場，紮實推進城市更新」的重要部署。

　　中央明確信號為處於調整期的房地產行業注入強心劑，直接提振資本市場內房股板塊次日集體走強，市場信心顯著回升。截至發稿，中國海外發展(00688)漲7.99%，中國海外宏洋集團(00081)漲7.43%，中國金茂(00817)漲6.67%，建發國際集團(01908)漲4.78%，綠城中國(03900)漲5.06%，華潤置地(01109)漲4.72%，越秀地產(00123)漲4.35%，萬科企業(02202)漲3.52%，龍湖集團(00960)漲2.40%。

　　從行業基本面來看，房地產市場端數據尚未出現明顯改善，仍處於築底調整階段。國家統計局官方數據顯示，2026年一季度，全國房地產開發投資累計達17720億元，同比下降11.2%，降幅較1—2月份擴大0.1個百分點；其中住宅投資13531億元，同比下降11.0%，降幅較前兩月擴大0.3個百分點，投資端仍面臨一定下行壓力。

　　銷售端則呈現降幅收窄但尚未轉正的態勢，首季新建商品房銷售面積19525萬平方米，同比下降10.4%，但降幅比1—2月份收窄3.1個百分點；其中住宅銷售面積下降13.1%。新建商品房銷售額17262億元，下降16.7%，降幅收窄3.5個百分點；其中住宅銷售額下降18.5%。

　　縱使房地產行業投資和銷售雖然尚未出現明顯的反轉和復甦，但行業的積極因素正在累積，政策面的持續發力成為推動行業企穩的核心動力。

　　除4月28日政治局會議釋放的穩市信號外，4月22日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合發佈《關於更高水平更高質量做好節能降碳工作的意見》，其中涉及公積金優化、「好房子」供給、人才房票等多個與房地產相關的配套舉措，進一步完善行業發展支撐體系。4月24日財政部發文擴大地方政府專項債券項目「自審自發」試點範圍，新增河北、江西、湖北、重慶四省市，試點省份擴容至14個。

　　地方層面的政策松綁也在持續加碼。4月20日，珠海從增加高品質住宅供給、延長以舊換新補貼、調整契税認定規則、優化公積金貸款、便利港澳置業、盤活存量土地、推行房票安置及盤活商辦存量等多方面優化政策；佛山出臺首批商品房以舊換新細則，明確參與主體、舊房准入條件、三種實施模式、配套支持政策及完整辦理流程；麗水發佈樓市平穩發展若干措施，推出房產促銷、人才及多子女家庭購房補貼、公積金與信貸加碼、以舊換新税費支持、城市更新與房票安置延期擴容、優化土地出讓和住宅品質監管等13條舉措。

　　4月24日，蘇州市住房公積金管理中心發佈「新農人」專屬政策禮包，為其提供繳存補貼、利息補貼、低息貸款及税收優惠等專屬服務；江門市住房和城鄉建設局聯合江門市財政局正式發佈《江門市2026年度「人才房票」試行工作方案》，以政策紅利吸引人才、激活住房消費。

　　以最新的高頻數據來看，房地產積極信號已有顯現跡象，開源證券引述房管局數據顯示，2026年第17周，全國30城新房單周成交面積（網籤口徑）198.5萬平米，單周同比增長8.8%；全國30城新房累計成交面積（網籤口徑）2924.2萬平米，累計同比下降10.8%。

　　對於行業未來走勢，多家券商機構給出了積極預判。中國銀河證券表示，政治局會議明確提出「努力穩定房地產市場，紮實推進城市更新」。當前房地產市場呈現城市間分化的趨勢，一線城市的新建商品住宅銷售價格和二手住宅銷售價格環比表現均優於其他城市，因此着力穩定房地產市場的重要性凸顯。隨着行業逐漸進入高質量發展階段，行業估值或迎來整體修復，頭部房企具有憑藉低融資成本和核心區域高市佔率的優勢，有望通過估值修復實現整體的β機會。

　　開源證券表示，伴隨后續寬松政策持續、房企集中推盤，預計銷售數據有望持續改善，二季度或為行業基本面與政策共振企穩的窗口期，預計房地產市場將迎來供需改善、價格企穩的良好局面，維持行業「看好」評級。

　　中郵證券認為當前地產板塊在年報業績風險釋放、市場對樓市回暖缺乏預期的背景下，向下風險有限，但一旦市場對樓市拐點形成共識，向上彈性較大。