中信里昂：上調新城發展(01030)目標價至3.3港元 維持「跑贏大市」評級

智通財經APP獲悉，中信里昂發佈研報稱，上調新城發展(01030)目標價13%，從2.92港元升至3.3港元，維持「跑贏大市」評級。該行認為，即將分拆兩家購物中心成立中國房地產基金的措施，可能具有顛覆性意義，能夠釋放潛在資產價值，提升投資組合估值並降低融資成本，削該公司的盈利預測27.7%/17%，但是上調目標價，主要將估值伸延至2026年預期。

該行表示，以租金收入計算，新城發展已成為中國第三大上市收租公司，僅次於新鴻基地產(00016)和華潤置地(01109)。其位於低線城市穩健的購物中心組合已成為集團盈利的支柱。隨着銷售疲軟導致開發業務縮減，盈利的主要驅動力來自於高質素的租金盈利。