Rithm Capital第一季度預覽：抵押貸款發起、MSR估值成為焦點

Rithm Capital（RIDM）將於周一公佈第一季度收益，投資者將關注抵押貸款服務權估值和抵押貸款發起環境的最新消息，以及管理層對其收購的評論。

華爾街預計這家另類資產管理公司的每股收益將為0.50美元，這意味着下降3.8%，而本季度收入預計約為12.7億美元。

隨着對Crestline Management和Paramount Group的收購開始為其增長做出貢獻，該公司報告第四季度盈利好於預期。該公司還對2026年原創增長約10%設定了明確預期。

然而，這家另類資產管理公司的股價今年迄今已下跌近7%，表現落后於同期上漲4.67%的標準普爾500指數。

另一方面，華爾街分析師和Seeking Alpha分析師持看漲態度，分別將其評級為「強勢買入」和「買入」。

經紀公司Piper Sandler將RIDM評級為超重，但將其目標價格從15美元下調至14美元。

該經紀公司強調，Rithm Capital因其在發起、服務和投資組合方面的多元化以及不斷擴大的資產管理平臺而脫穎而出，這是一種彈性模式，可實現中高青少年ROE。

Piper Sandler總監Crispin Love表示：「我們預計Rithm將在2026年和2027年繼續產生中高青少年ROE。我們認為目前的估值非常折扣，預期收益僅為4倍，根據我們的估計，其穩健的NewRez平臺預計將在2026年帶來近10億美元以上的税前收入。」

Seeking Alpha分析師Luca Socci也持看漲態度，在C-Corp轉換、資產管理增長以及當前估值僅為0.78倍等催化劑的推動下，將其評級為買入。

Socci認為，在Crestline和Sculptor收購的支持下，資產管理部門是多重擴張的關鍵催化劑，並可能推動該股邁向14美元的目標。

在過去的兩年里，RIDM的每股收益100%超過預期，63%超過收入預期。

在過去三個月里，每股收益估計出現了一次上調和四次下調，而收入估計出現了三次上調和兩次下調。