華爾街説「5月賣出並離開」：歷史不是這樣説的

隨着市場接近被廣泛認為的今年最弱時期，華爾街「五月拋售然后走開」的口號重新成為焦點，但最新數據表明，季節性劇本可能已經嚴重過時。

美國銀行首席技術策略師保羅·西亞納（Paul Ciana）本周挑戰了這一已有數十年曆史的規則，稱歷史趨勢顯示股市通常會在初夏保持不變，而不是立即翻轉。

首先，Ciana計算了自1928年以來標準普爾500指數每六個月滾動窗口的數據。

5月至10月確實是日曆上最弱的時段-上漲66%的時間，平均回報率為2.47%。11月至4月是最強勁的，上漲70%的時間，平均5.20%。

到目前為止，一切都很熟悉。

但弱點並不是俗話所説的那樣。

當西安娜將這段時期分解為三個月的窗口時，情況發生了轉變。

6月至8月實際上是今年第二強勁的三個月，平均回報率為3.30%。

痛苦被倒回到8月至10月，這是自1928年以來唯一一個平均回報率為負的三個月時期，為-0.02%。

Ciana表示：「雖然5月至10月的平均6個月回報率確實是最低的，但它的后臺加載到了8月至10月期間。」

這位專家表示，投資者可能不應該遵循經典的「五月賣出然后離開」策略，並補充説，更好的策略可能是「八月賣出，萬聖節前再次買入」。

如果説有一筆交易被美國銀行的季節性熱圖標記為5月份最強的交易，那麼它就是做多納斯達克100指數--由Invesco QQQ Trust（納斯達克股票代碼：QQQ）跟蹤。

自1986年以來，該指數5月份平均上漲+2.19%，每次上漲68%，而且自2016年以來這一趨勢更加明顯。

Ciana指出，即使在2018年--唐納德·特朗普總統第一個任期的第二年，這一背景歷來拖累股市--NDX也打破了這種模式並反彈。

這一點現在很重要，因為2026年也是總統周期的第二年。

另請閲讀：盈利波動性觀察：本周對Sandisk和5 Mag七隻股票的預期

照片：Pla 2na/Shutterstock