Ligand Pharmaceuticals將以每股39.00美元的現金收購Xoma版税，Ligand將2026財年的SEx.每股收益指引提高至8.50 -9.50美元，並預計該交易將以每股1.50美元的速度增長，以達到2027年每股收益

Ligand Pharmaceuticals Incorporated（納斯達克股票代碼：LGND）和XOMA Royalty Corporation（「XOMA Royalty」）（納斯達克股票代碼：XOMA），兩家生物技術專利費聚合商，今天宣佈，兩家公司已達成最終協議，根據該協議，Ligand將以每股39.00美元的普通股現金收購XOMA Royalty，總股本價值約為7.39億美元。XOMA Royalty股東預計將單獨獲得每股一項不可轉讓的或有價值權（「CVR」），使持有人有權獲得XOMA Royalty某些未決訴訟可能產生的淨收益的75%。截至2026年4月24日，XOMA Royalty的30個交易日成交量加權平均價溢價約14%，這是交易宣佈前的最后一個交易日。

「收購Xoma Royalty為我們提供了一個絕佳的機會，可以在臨牀開發的各個階段加強和多元化我們的產品組合，並加速我們的長期盈利增長。此次收購將增加七種上市產品，並使我們第二階段和第三階段資產組合幾乎增加一倍，我們相信這將通過一筆交易為我們的股東創造巨大價值，」Ligand首席執行官託德·戴維斯（Todd Davis）表示。「Xoma Royalty團隊建立了強大的互補生物製藥資產組合，此次收購將使我們能夠在眼科、腫瘤、中樞神經系統和罕見疾病等領域進一步發展和多元化。我們相信，通過Xoma Royalty，我們現在將處於更有利的地位，可以利用我們的專業知識和資本基礎來支持更廣泛的患者接觸，並以改善患者預后和改善生活的方式推進后期臨牀項目。

通過該協議，Ligand將為其廣泛且不斷增長的特許權使用費組合增加了120多項商業、臨牀和臨牀前階段資產，這一組合以羅氏的VABYNSO ®為重點（faricimab-svoa），Day One Pharmaceuticals的OJEEDA ™（託沃非尼）、Zevra Therapeutics的MIPLYPFA ™（arimoclomol）和14個處於后期開發的項目，其中以武田的mezagitamab和武田外部化資產組合中的某些資產為重點，包括osavampator、volixibat和OHB-607。Xoma Royalty投資組合的加入預計將提高Ligand的長期增長形象。

Xoma Royalty首席執行官歐文·休斯（Owen Hughes）表示：「在評估了廣泛的戰略和融資替代方案后，我們相信，將我們多元化的投資組合與一家與我們共同致力於幫助生物製藥行業蓬勃發展的公司結合起來，代表着Xoma Royalty股東最引人注目的結果。」「該結構為我們的股東提供了Xoma當今投資組合的內在價值，以及與我們通過CVR與楊森生物技術（現為強生創新醫學）正在進行的訴訟相關的選擇性。自2023年以來，我們通過增加多種資產和兩種平臺技術，大幅擴大了我們的投資組合，從2026年開始並在未來幾年持續推出眾多即將推出的監管和臨牀催化劑。我們相信，結合Ligand的業務開發能力、投資組合管理專業知識以及此次交易固有的財務協同效應，合併后的公司能夠最大限度地提高合併后投資組合的長期價值。"

交易條款根據合併協議的條款，Ligand將以每股39.00美元的現金收購Xoma Royalty所有已發行普通股。該交易的現金對價預計將由Ligand現有手頭現金和Ligand現有信貸安排下的借款提供資金。Xoma Royalty的X系列可轉換優先股預計將在收盤前以其規定的固定價格轉換為普通股，而A系列優先股和B系列優先股的流通股預計將被贖回。Xoma Royalty股東還將獲得每股1個CVR。CVR旨在為Xoma Royalty股東提供機會，從Xoma Royalty與Janssen Biotech就DREMFYA ®商業化發生糾紛的某些正在進行的訴訟中獲得某些淨收益（如果有的話）。

時機和批准該交易已獲得Ligand和Xoma Royalty董事會一致批准。BVF Partners的附屬實體擁有Xoma Royalty普通股約21%的已發行股份，假設其X系列可轉換優先股將持有約44%的已發行股份，已同意在收盤前將此類股份轉換為Xoma Royalty普通股股份，並已達成投票協議支持該交易。此外，Xoma Royalty的董事和高管還簽署了支持該交易的投票協議。該交易預計將於2026年第三季度完成，具體取決於慣例成交條件、Xoma Royalty股東的批准以及收到某些監管機構的批准。

財務指導更新該交易預計將於2026年第三季度完成，並將立即增加Ligand的每股收益。Ligand將其2026年收入指引提高至2.7億美元至3.1億美元（之前為2.45億美元至2.85億美元），並將調整后每股稀釋收益1指引提高至8.50美元至9.50美元（之前為8.00美元至9.00美元）。目前預計特許權使用費在2.25億美元至2.5億美元之間（此前為2億美元至2.25億美元）。Captisol®銷售額（3500萬至4000萬美元）和合同收入（1000萬至2000萬美元）的指導保持不變。此外，Ligand預計該交易將使2027年調整后的每股增加1.50美元。2