Real Brokerage將以每股13.80美元現金或5.152股Real REMAX Group收購RE/MAX Holdings

房地產經紀公司（納斯達克股票代碼：REAX）（「Real」）是一家領先的技術驅動型房地產經紀公司，以及RE/MAX Holdings，Inc. (NYSE：RMAX）（「RE/MAX Holdings」）是全球領先的房地產經紀服務特許經營商之一RE/MAX，LLC（「REMAX」）的母公司，今天宣佈，他們已達成一項最終協議，根據該協議，Real將收購RE/MAX Holdings，以創建一個領先的技術支持全球房地產平臺Real REMAX Group。該交易意味着RE/MAX Holdings的企業價值約為8.8億美元，相當於2025年EBITDA的7倍。該交易預計將在交易結束后的第一個完整財政年度內增加Real的收益和調整后的EBITDA利潤率，不包括非經常性合併和整合相關費用。

此次收購將兩種互補的商業模式結合在一起，將Real的人工智能驅動的高增長經紀平臺，專有軟件和充滿活力的代理商社區與REMAX的標誌性房地產品牌和廣泛的全球特許經營網絡結合起來，該網絡遍佈120多個國家和地區，擁有超過145，000名代理商。合併后的公司將為合併后公司的近8，500家特許經營商和180，000多名代理商提供差異化的端到端購房和房屋銷售體驗，其中超過100，000人位於美國和加拿大。REMAX和Motto Mortgage是美國第一個也是唯一一個全國性抵押貸款經紀特許經營品牌，將繼續以其當前品牌運營。Real將繼續作為Real品牌的自有經紀公司運營。

皇馬董事長兼首席執行官塔米爾·波萊格（Tamir Poleg）表示：「這次收購是我們建立技術平臺的重要一步，該平臺為房地產專業人士提供幫助並改善消費者體驗。」「將皇馬的技術和運營模式與REMAX的全球影響力和特許經營模式結合在一起是該行業的變革時刻。我們將共同創建一個更具創新性、更高效、更互聯的房地產生態系統，我們相信這將為代理商、特許經營商、消費者和股東創造巨大的長期價值。"

RE/MAX Holdings首席執行官Erik Carlson表示：「REMAX很高興宣佈與Real達成這項交易，以創建一個領先的全球房地產平臺。「Real帶來了差異化的一流技術，我們相信這將為我們的網絡帶來更多的選擇、更高的生產力和更廣泛的支持。通過強強聯手，我們將能夠為所有利益相關者提供更好的體驗-從代理商到特許經營商，從消費者到股東-同時加強文化和靈活性，使我們的品牌與衆不同。"

REMAX聯合創始人兼董事會主席戴夫·利尼格（Dave Liniger）表示：「這是REMAX歷史上不平凡的一天，我很高興這筆交易對REMAX特許經營商、代理商和客户以及股東意味着什麼。」「當蓋爾和我於1973年創立REMAX時，我們為具有客户服務心態的商業頭腦的企業家建立了一家公司。50多年來，REMAX吸引了值得信賴、富有成效的專業人士，塑造了房地產行業，並改變了世界各地買家和賣家的生活。爲了看到REMAX品牌今天令人難以置信的勢頭和實力，我知道現在是正確的時機，而皇馬絕對是將REMAX推向未來的正確合作伙伴。蓋爾和我期待着看到REMAX與Real一起進入下一個篇章。"

交易的戰略和財務效益

領導

交易完成后，Real首席執行官Tamir Poleg將擔任新Real REMAX集團的董事長兼首席執行官。皇馬首席運營官珍娜·羅森布拉特（Jenna Rozenblat）將擔任與該交易相關的首席整合官。Real REMAX集團內的其他領導職位預計將利用兩個組織的綜合優勢。合併后的公司由10名成員組成的董事會將包括RE/MAX Holdings董事會的3名成員。

Real REMAX集團總部將位於邁阿密，主要業務仍留在丹佛地區。其股票預計將在納斯達克交易，股票代碼為REAX。

交易條款

根據已獲得兩家公司董事會批准的協議條款，雙方將組建一家名為Real REMAX Group的新控股公司。

根據Real 2026年4月24日的收盤價，該交易將每股RE/MAX Holdings股票估值為13.80美元。根據協議條款，RE/MAX Holdings股東將有權選擇接收Real REMAX Group 5.152股股票或13.80美元現金，但須按比例分配，以使交易中RE/MAX Holdings股東的現金收益總額將不低於6000萬美元且不超過8000萬美元。真實股東將獲得1股Real REMAX集團股份。3交易完成后，Real股東預計將擁有合併后公司約59%的股份，RE/MAX Holdings股東預計將在完全稀釋的基礎上擁有約41%，假設RE/MAX Holdings股東可用現金對價的中點。該交易旨在符合美國聯邦所得税目的的免税交易資格。

關閉時間、批准和融資

該交易預計將於2026年下半年完成，具體取決於慣例成交條件、監管機構批准以及每家公司股東的批准。RE/MAX Holdings聯合創始人兼董事長戴夫·利尼格（Dave Liniger）控制着RE/MAX Holdings已發行股份約38%的投票權，並同意投票支持他控制的股份進行交易。皇馬及其附屬實體的某些高管和董事總共擁有皇馬約16%的已發行股份，他們已同意投票支持該交易。

該交易不受融資限制。皇馬已獲得摩根士丹利高級融資公司安排的5.5億美元融資承諾。和Apollo Global Funding，LLC作為聯合首席發行人和簿記管理人，為RE/MAX Holdings的現有債務再融資，併爲交易對價和交易成本的現金部分提供資金。