SB Finl Gr 2026年第一季度盈利電話會議記錄

謝謝莎拉，大家早上好。歡迎參加我們的2026年第一季度電話會議和網絡廣播。第一季度是SB Financial Group Inc今年的良好開局，真正增強了我們運營模式的一致性和彈性。我們的業績反映了整個業務範圍內的資產負債表表現，這些表現得到了貸款增長、穩定的淨利息收入、改善的收費收入、嚴格的費用管理和良好的信貸質量的支持。本季度也標誌着收購Marblehead的一周年紀念日，我們現在認為該交易為我們的資金基礎、擴大在俄亥俄州北部的業務和整體特許經營穩定性做出了堅實的貢獻。雖然運營環境仍然具有競爭力，但我們繼續對自己的地位感覺良好，資產負債表仍然穩健，我們的信用指標繼續處於有利地位，我們的業務線提供了健康的利潤率和費用收入組合。我們相信，這種結合，加上我們嚴格的增長和資本部署方法，支持我們建立長期股東價值的能力。簡而言之，是本季度的一些亮點。淨利潤430萬美元，稀釋后每股收益為0.69美元，而2025年第一季度GAAP稀釋后每股收益為0.33美元。這標誌着我們連續第61個季度實現盈利。本季度末每股有形淨現值為18.45美元，而2025年第一季度為15.79美元，年底為18美元。調整后的每股有形賬面價值（不包括AOCI）目前接近22美元。我們的淨利息收入總計為1，270萬美元，而2025年第一季度為1，130萬美元，相關季度為1，270萬美元。同比改善是由貸款利息收入增加和穩定的資金狀況推動的，而相關季度比較保持相對一致。貸款余額比上一季度增加約9200萬美元，比相關季度增加約50萬美元，反映了整個特許經營權的持續生產，並擴大了我們連續季度增長的趨勢。本季度存款總額為13.7億，而2025年第一季度為12.7億，年底為13億。同比增長超過1億，增幅接近8%，反映了存款持續有機增長和穩定的客户關係。整個系列。非英寸收入從今年第一季度的4.1增加到470萬，從相關季度的3.7增加到470萬。我們的費用收入佔總收入的比例為27%，略高於上一年，遠高於相關季度。非利息費用總計1，190萬美元，比上一季度有所改善，但比相關季度略有增長。上一季度包括收購費用、相關費用和與Marblehead相關的增量運營成本，這提高了比較期。資產質量仍然是SB Financial Group Inc.的優勢。不良資產總額為480萬件，佔總資產的0.3%，而第一季度不良資產為610萬件，佔總資產的0.41%。雖然不良資產較年底略有增加，但總體信貸表現仍然良好，準備金覆蓋率仍然強勁。我們不僅對貸方的努力感到特別滿意，更重要的是我們的收款團隊的努力感到滿意，他們將我們的總拖欠水平降至季度末僅28個基點。正如我們在前幾個季度所透露的那樣，我們繼續重點實施五項關鍵戰略舉措，即增長和多元化收入、提高效率、在客户錢包中佔據更大份額以實現更大的範圍、運營和卓越性，當然還有資產質量。仔細觀察收入多樣性，抵押貸款發放總額約為6600萬筆，而2025年第一季度約為4000萬筆，相關季度約為7200萬筆。抵押貸款業務仍然是特許經營權的重要組成部分，幫助幫助我們擴大家庭關係，同時也為整個公司貢獻了可觀的費用收入。雖然本季度銷量弱於我們預期，但管道已穩定在約3500萬美元，我們預計第二季度銷量將比相關季度環比增長約25%。Peak title在本季度繼續表現良好，既有利於內部推薦，也有利於銀行外客户的持續吸引。該業務仍然是我們產品集的寶貴組成部分，也是費用收入多元化的重要貢獻者。在規模方面，Marblehead的收購繼續支持我們的融資狀況，我們對這些客户關係的穩定性仍然感到滿意。關閉僅一年后，存款增長繼續為我們的資產負債表提供有意義的支持。我們仍然對大理石關係的穩定性感到滿意，更廣泛地説，我們繼續看到通過客户通話努力、寶藏管理活動和更廣泛的關係模式有機增加存款的機會，這種模式在我們的市場中為我們提供了良好的服務，特別是在當前的市場混亂和整合的情況下。正如我們之前討論的那樣，我們最近致力於兩個附近的市場：印第安納州的安哥拉和俄亥俄州的拿破崙，這些結果超出了我們公認的激進目標。在短短五個月的運營中，我們目前已完成近1900萬筆貸款和約1700萬筆存款。這兩個市場顯然處於我剛纔提到的市場顛覆的最前沿，我們當然抓住了這個機會。客户關係更多範圍我們仍然專注於通過基於關係的模式為客户服務，該模式強調響應能力、當地市場知識以及全套產品和服務。我們仍然相信，這種方法，加上我們的混合辦公模式和不斷擴大的數字能力，使我們能夠很好地為傳統和新城市擴張市場的客户服務。推薦活動仍然是加強整個業務線家庭關係的重要工具，我們繼續將這種跨職能方法視為深化整個特許經營權客户關係並提供更大範圍和更大份額的重要組成部分。客户錢包。在卓越運營方面，我們仍然專注於將增長與嚴格的執行相匹配。第一季度反映了這種心態，費用水平較上年同期有所改善，並且相對於收入保持受控。此外，我們將繼續評估整個特許經營權的人員配備、技術和實體存在，以確保資源始終與當前的客户活動和長期市場機會保持一致。資本水平保持強勁，總資本有所改善，TCE和CTE 1監管資本比率也有所提高。最后，在我將其移交給我們的首席財務官託尼·科森蒂諾之前，本季度資產質量信用表現保持良好，而不良資產較年底略有增加，仍遠低於上一年。季度水平和儲備覆蓋率超過400%，並繼續反映我們保守的風險管理方法。相對於貸款總額，信用損失備抵率為1.39%，仍然很高，受到批評的分類貸款僅為460萬筆，比上一年減少了250萬筆，即35%。我們繼續強調嚴格的承保、對問題資產的積極管理和所有市場的審慎增長。我們相信，這一組合仍然是SV Financial的關鍵差異化因素之一，也是我們長期業績的重要指標。現在我想請託尼向我們提供有關季度業績的更多詳細信息。

託尼感謝馬克，大家早上好。讓我概述一下利潤表上第一季度業績的一些亮點和重要細節。第一季度總營業收入增至1，740萬份，比上年同期的1，540萬份增長13.2%，比相關季度增長6.1%。正如馬克指出的那樣，本季度反映了平衡的收入表現，淨利息收入穩定，收費業務的貢獻也更大。Mark還在電話會議早些時候詳細介紹了我們的GAAP每股收益，當我們調整兩個年度的OSC Recapture Recapture和Marblehead合併成本時，本期每股收益將為0.63美元，而25年第一季度的每股收益為0.42美元，調整后的基礎上上漲了50%以上。淨利息收入較25年第一季度增加140萬英鎊，即12.7%，與相關季度一致。同比增長主要是由資產負債表持續增長、更好的組合以及投資組合中的重新定價好處推動的。總利息支出較上一季度略有增加，因為交易量驅動的存款成本增加被其他資金來源的成本降低部分抵消。雖然融資成本仍然是一個重要的焦點，但公司的整體融資狀況仍然與我們去年實現的資產增長保持良好一致。本季度淨息差為3.49%，而上一季度為3.41%，相關季度為3.52%。即使淨利息收入連續持平，該公司仍繼續受益於更大的資產負債表和生息資產的重新定價。非利息收入按百分比計算增加至470萬。這比上年同期增長約14.7%，比相關季度增長27%。季度環比和同比改善的推動因素是抵押貸款服務費上漲、抵押貸款和GMS Recapture銷售收益強勁以及SBA貸款銷售收益改善。本季度抵押貸款銀行業務總貢獻為180萬筆，而上一季度為150萬筆，相關季度為150萬筆。我們繼續利用我們的對衝計劃，該計劃在本季度很賺錢，因為它成功抵消了利率市場的干擾。本季度運營費用總計1，190萬美元，比上年減少50萬美元，比相關季度僅增加70萬美元。同比比較受益於2025年第一季度存在的一次性合併相關成本。相關季度增長温和，反映了正常的季度費用變化。我們第一季度的效率率為68.1%，較上年同期有了顯着的改善，並且連續保持穩定。我們調整后的效率比前期下降了500多個基點，調整后的運營槓桿為正五倍。至於資產負債表，本季度貸款余額約為11.8億美元，反映出同比持續增長，較年底略有增長，貸款與資產的比例為74%。我們仍然對整個特許經營權的生產持續穩定感到鼓舞，我們相信當前的資產負債表仍然能夠支持年內額外的紀律貸款增長。我們季度末的貸款與存款比率為86%，儘管我們繼續認為90年代中期至90年代中期是合理的長期操作範圍。目前的資金狀況使我們能夠靈活地支持貸款增長，同時保持強勁的流動性和平衡的資本管理風險態勢。在本季度，該公司以21美元的平均價格回購了約29,000股股票。我們已經降低了2026年回購的回報，因為價格處於或接近我們調整后的有形賬面價值。我們還認識到， 我們的次級債務需要資本支出，這可能會影響未來積極的回購姿態。最后，談到資產質量，雖然不良資產總計480萬件，與相關季度相比相對沒有變化，但我們確實取消了一處大型房產的贖回權，這提高了OREO（其他房地產擁有），不良貸款也有所減少。我們對我們的抵押品狀況充滿信心，預計這種關係不會進一步減記。信用損失撥備佔貸款總額的百分比為1.39%，而相關季度為1.36%，上年為1.41%。不良貸款覆蓋率均高於相關季度和上年季度，凸顯了該公司準備金頭寸的持續強勁以及信用風險管理的嚴格方法。掛鉤和上一年的拖欠總額也大幅下降，當我們排除非應計貸款時，拖欠率實際上為零。我現在將把電話轉回給馬克。

上周五，SB Finl Gr（納斯達克股票代碼：SBFG）在財報電話會議上討論了第一季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問www.example.com瞭解更多信息。

完整的財報電話會議可在www.example.com上獲取

SB Financial Group Inc報告2026年開局良好，淨利潤為430萬美元，稀釋后每股收益為0.69美元，連續第61個季度實現盈利。

該公司的資產負債表表現強勁，貸款同比增長約9200萬美元，存款增長超過1億美元，年增長近8%。

Marblehead的收購被強調為資金基礎和特許經營穩定性的重要貢獻，特別是在俄亥俄州北部。

SB Financial Group Inc的淨息差為3.49%，淨利息收入穩定，手續費收入改善，營業總收入同比增長13.2%。

資產質量保持強勁，不良資產佔總資產的0.3%，信貸損失準備金佔總貸款的1.39%。

重點關注收入多元化、效率、客户關係擴展和卓越運營的戰略舉措被強調為關鍵增長動力。

管理層對2026年表示樂觀，重點關注紀律增長、資本管理和潛在的併購機會。

該公司計劃維持每股0.16美元的季度股息，年化收益率為2.8%。

操作者

早上好，歡迎參加SB Financial Group Inc 2026年第一季度電話會議和網絡廣播。我想通知您，這次電話會議正在錄製中，所有參與者都處於僅聽模式。我們將從管理層的講話開始，然后向投資界開放會議，進行提問和解答。我現在將會議交給SB Financial Group Inc.的Sara Mikas。請繼續莎拉。

薩拉·米卡斯

謝謝大家，大家早上好。我想提醒您，這次電話會議正在互聯網上直播，並將在我們的網站上存檔和提供。今天加入我的還有董事長、總裁兼首席執行官Mark Klein、首席財務官Tony Cosentino和首席貸款官Steve Walls。今天的演示文稿可能包含前瞻性信息。有關該信息的警告聲明以及非GAAP財務措施的對賬包含在今天的收益發布材料以及我們向SEC提交的文件中。這些材料可在我們的網站上獲取，我們鼓勵參與者參考它們以全面討論風險因素和前瞻性陳述。這些聲明僅截至2026年4月24日，SB Financial Group Inc不承擔更新這些聲明的義務。我現在將電話轉給克萊因先生。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

謝謝託尼。正如我們提到的那樣，在強勁的信貸基本面、不斷增長的資產負債表以及費用控制和資本管理方面的持續紀律的支持下，我們的定位無疑仍然受到鼓舞。我們專注於在所有業務範圍內執行，優化我們的貸方和貸款能力，並推動交叉銷售活動，以支持核心存款增長，同時保持平衡的風險處理方法。我們將宣佈季度股息為每股0.16美元，相當於年化收益率約為2.8%，佔我們盈利的25%。我們仍然相信，目前的環境為我們的增長趨勢提供了有吸引力的機會。我們的資本水平提供了靈活性，我們的集體經驗為更廣泛的足跡提供了明確的道路，我們對改進的持續關注支持了我們將特許經營權擴展到資產負債表20億美元戰略目標的長期目標。現在我打開它接受電話和提問。

操作者

莎拉、尼克，你們可以打開問題。謝謝我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以在按鍵電話上按星號，然后按1。如果您使用免提電話，請在按鍵之前拿起手機。如果您的問題已得到解決，並且您想撤回您的問題，請按星號鍵，然后按2鍵。此時，我們將暫停片刻以整理我們的名單，第一個問題將來自Breen Capital的Brian Martin。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

請繼續。嘿，早上好夥計們。早上好布萊恩。嗨布萊恩。嘿，這里可能只有幾件事，如果你們能涵蓋它們的話。您在電話會議上談到了這一點，但只是特別談到了您在新市場取得的成功。馬克，你提到，當你考慮貸款增長和未來時，甚至是存款增長，以及你從這些新市場獲得的好處，只是試圖掌握這些貸款增長。您能在這里闡述一下您對貸款增長的看法嗎？這些新市場是否會帶來更多好處？我的意思是，聽起來也許你已經得到了這些，這些低掛的水果，但仍然有更多的好處。但只要在這里闡述一下您對即將到來的貸款增長的看法即可。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

當然，我相信你知道布萊恩，安哥拉最初是一家抵押貸款製作辦公室，受到新冠疫情的打擊，我們離開了一家抵押貸款製作辦公室和一些財富管理公司，然后最近在這里我們知道安哥拉有一些，當然有一些機會將其發展成為全方位服務辦公室，它真的很好。我們擁有一支優秀的員工隊伍，當然有很多機會。我們曾經在該市場上度過了一段時間，但當新冠疫情襲來時，我們有點退縮了。但安哥拉做得很好，我們即將看到黑人數字出現在P和L正的邊緣。拿破崙是我們都知道的市場混亂的具體結果，這是整合和合並的結果。這有很大的潛力。正如我之前在網絡廣播中提到的那樣，該市場上可能有10億美元現在已成為大型區域銀行的存款，而之前它們是小型社區銀行的存款。因此，我們認為繼續利用這一點是一個很好的機會。我們擁有一支優秀的員工隊伍，這不僅會帶來貸款增長，而且還會為一個渴望一家社區銀行（此前失去了一些員工）以及一些合併和顛覆的市場提供良好的存款機會。所以我們非常看好這些。最后，我們已經在加漢納待了一段時間，這里通常是一個抵押貸款製作辦公室。到今年年底，我們很可能會就在哥倫布開設一個全方位服務辦事處進行更多討論，因為我們知道，只要我們在都柏林擁有一個辦事處，那里肯定會有一些機會。這是這些辦事處重新擴張機會的一點最新信息。好吧

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

就管道和您在這里和未來幾個季度的期望而言。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，史蒂夫可以談論管道的事情。你知道，我們最近在這里得到了一些回報。不是因為，你知道，他們想離開我們，因為他們賣掉了他們的一個項目，但我認為這總體上相當不錯。我們知道，並且我們已經多次討論過我們增長的一部分來自哥倫布，並且將繼續這樣做。但我們今年也表示，我們希望韋恩堡、印第安納波利斯、托萊多和芬利等其他市場都能發揮作用，併爲我們7500萬至1億美元的增長提供自己的份額。但是史蒂夫，對這條管道的樣子有什麼評論嗎？是的，不，馬克。

史蒂夫·沃爾斯（首席貸款官）

我認為與我們之前談論的高個位數一致，正如我們在之前的電話中討論的那樣，你知道，布萊恩，我們正在專注於擴大廣度。當然，哥倫布為我們帶來了巨大的增長，並將繼續這樣做。但我們致力於將這一增長故事擴展到其他城市市場。正如馬克之前提到的那樣，這甚至包括進入安哥拉拿破崙的辦公室。你知道，這些故事仍有待進一步講述。那里有更多的增長，我們認為我們的模式很好地服務於這些市場。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

布萊恩，在那些市場上有很多干擾，這對我們來説真的很有利。我們甚至可以在中斷之前到達那里，但它不會像我們今天發現的那樣強大。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

好吧，現在隨着地緣政治風險的存在，我們聽到更多的人只是發送了它，這種情緒有點短期，貸款增長方面並不那麼積極。但聽起來至少你的管道仍然良好，並且你仍然對實現今年的目標持樂觀態度。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，我認為這是真的，布萊恩，而且我們當然還沒有看到中東正在發生的事情造成的太多反彈。正如您所知，我們的農業投資組合並不微不足道，我們的農民基本上已經預先購買了所有受其影響的供應品。因此，我們預計今年我們的農業投資組合肯定不會受到任何打擊。希望那里的事情顯然不會持續到今年之后。布萊恩，我必須公開重申我們的信貸文化，即我們永遠無法獲得足夠的收益來補償過度的風險。我們放棄了一些我們可以發展的交易。史蒂夫，我認為如果我們願意的話，我們可以輕松地以低兩位數的速度增長。但我們保持着相當紀律。我們喜歡我們的信用質量，我們知道如果我們失去我們努力獲得的東西，潛力將對盈利能力產生影響。

史蒂夫·沃爾斯（首席貸款官）

是的，當然，我們所處的市場加上我們在那里的存在會提供這樣的機會。但我們會放棄那些對我們的信用文化沒有意義的交易。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

好吧，我們將繼續關注另一個。其他市場取得了一些進展。也許只是託尼在邊緣。只是您今天擁有的流動性。我知道你談到了競爭。至少今天的流動性應用程序似乎可以為您提供一點潛在的存款競爭的掩護。但您能否談談您對未來幾個季度利潤率穩定的背景下的看法？

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

是的，我的意思是，你知道，我們下跌了，稱其為五個點，五個基點，從聯繫季度，你知道，這實際上是流動性很強的一個功能。你知道，我們的存款增長了很多，本季度有6500萬美元。我們並沒有真正出去，並且在費率方面非常積極。你知道，即使在新市場，你知道，這可能是25個基點以上，高於市場。沒什麼，沒什麼瘋狂的。我確實認為有一點，可以這麼説，在市場上存了一點錢。我們是受益的一個因素，我們通過中斷獲得的一些新客户是，你知道，我們已經獲得了一些存款美元。我確實認為，你知道，在未來幾個季度，流動性將會有所減弱，你知道，我們已經開始在存款定價上變得更加棘手，你知道，沒有真正匹配一些激進的利率。所以我確實認為我們處於一個相當好的位置。我確實認為，你知道，347，你知道，它可能會在第二季度上升幾個基點，因為我認為我們將回到，你知道，本季度貸款增長1500萬至2000萬美元，而你知道，我們剛剛結束的季度有100萬美元。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

好吧而且，就存款成本而言，我猜您仍然認為，當您進入明年的競爭時，我們的存款成本正在上升，而不是下降？

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

是的，我的意思是，我一直非常有信心存款成本會趨於上升，並且會繼續趨於下降。所以到目前為止我還錯過了這一點。但我仍然相信我們所經歷的市場混亂，我認為這種情況不會持續下去。我確實認為那些競爭對手將會變得咄咄逼人，而且他們肯定會加入，我已經讀過他們的收益發布了。他們當然專注於增加貸款。他們必須為此提供資金。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

我認為託尼，你會同意，稍微偏離CRE到更多基於AG的CNI會帶來我們非常非常高興的存款基礎，而這是六個月前我們還沒有的。因此，我們不僅獲得其中一些余額，完整的關係還伴隨着存款，這是一個真正的推動者。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

好吧當然了是啊好吧就抵押貸款前景而言，你知道，或者只是從大局來看，我想你談到了20%或25%。我認為這是一個製作，也許是下個季度，但只是更大的畫面，即今天的利率以及你在抵押貸款前景方面看到的情況，你知道，也許是全年，只是稍微縮小一點，只是更大的畫面，你是如何思考它的。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

好吧，布拉德，你想要我的號碼嗎？你想要託尼的號碼還是號碼嗎？你知道，我仍然會鎖定3.5億這個數字，只是因為我以為我們會在10年內取得一點進展，但我們都知道，這已經暫時被打亂了。所以這將是未來的一點藥膏。但我們剛剛在一些城市市場聘請了一些新的高產量MLO，在一些傳統市場獲得了一些吸引力和更多代表性。所以我們知道平均產量已經下降，這就是我們引入更多MLO的原因。因此，當我們接近30時，他們平均產量為1200萬到1300萬，因為我們有一些高生產者，這就是8020規則。你知道，80%來自20%的生產者。但我仍然非常樂觀地認為，我們可以提供更接近350至400的數字。但我肯定託尼有不同的號碼。

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

是的，我想你知道，三月份我們完成了總產量的45%，你知道，第一季度的產量。所以我對這個季度的結束感到非常滿意。你知道，我們三月份的銷售量剛剛接近3000萬。你知道，我們的管道大約有3500萬美元的數字。我認為我們將在第二季度實現90萬左右的目標，我懷疑如果事情進展順利，我們可能會在第三季度重複這一點，就像馬克所説的那樣。你知道，我們能夠在各個市場聘請一些高績效的人才，這讓我感到鼓舞。這告訴您我們的模型仍在發揮作用，並且數量就在那里。所以這會讓你加快速度達到310到325，你知道，在某種高端。全年如此。你知道，我認為利率將相對穩定。我的意思是，抵押貸款利率已經反擊，我稱之為曲線長端的上升。只要我們達到六分之五和八分之七，我認為我們就能堅持下去。你開始看到很多

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

二手人確實會積極嘗試增加銷量。FHLB正在積極嘗試非常低利率類型的銷售機會。因此，我們將參與所有這些活動，我認為這對我們有利。所以託尼的説法不同。你不認為美聯儲會屈服於特朗普總統的每一個念頭，降低利率，讓我們在10年內降至4以下嗎？

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

我不會的我確實認為它會在今年年底實現，但我不知道會是那樣。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

布萊恩，我希望我們能完成十年的計劃。我對此仍然持樂觀態度。但同樣，隨着資產負債表的擴大，這是每月不斷贈送的禮物。你只是不必，你知道，你每個月必須做1億抵押貸款。我們現在有了資產負債表規模，也有了營業收入。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

是啊你僱用的抵押貸款人員，你仍計劃僱用更多，但這些都是在大都會市場或。您在哪些市場添加了人員？

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，我們已經在辛辛那提和印第安納波利斯增加了一個，我們還有其他幾個人正在考慮。這對我們在一些傳統市場上來説是一個差距。芬利對我們來説是一個缺口，但是，你知道，布萊恩，我們有足夠的人來覆蓋所有這些市場。所以我們並不是沒有人在那里。我們只是還沒有任何人在市場上生活、工作、娛樂和做自己的事情，而市場對所有業務線都更具增值性。如果有人在那里工作、娛樂和生活，比如安哥拉。我們目前正在安哥拉市場追捕某人。因此我們致力於業務線。我們喜歡銷售帶來的收益，但讓另一個家庭獲得更多產品和服務是一件大事。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

是啊好吧然后對我來説就最后兩個怎麼樣，只是關於費用。從大局來看，你知道，你如何思考，你知道，全年在這里起落落。有什麼舉措或事情可以取消，你知道，就像當前的運行率，或者當前的運行率是一個不錯的、不錯的水平，可以在未來幾個季度考慮嗎？

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

I.我確實認為，你知道，運行率已經上升了。狀態相當不錯。我的意思是，我們在這里有一些機會。我認為，由於我們在市場上看到了一些機會，我們已經整合了運營部門的一些領域，並且我們已經提高了一些效率，我認為這將繼續幫助我們。我認為我們在新事物上的大部分技術支出有點像后視鏡。我們確實將在年底在這里進行到fiserver的轉換，我。我認為我們將在26年成為淨零，而當我們進入27年時，我們將在努力尋找一些機會時遇到一些阻力。所以我對費用方面充滿希望。隨着我們變得越來越大，我們找到了更多的機會來做事，而不是用更少的錢做更多的事情，我認為這是我們每個月都需要不斷實現的目標。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

你了好吧託尼，你説過，資本回購有點低，但我想，你知道，短期內，我想你談到了次級債務，然后可能是潛在的併購。這是當今思考資本部署的方式，還是隻是，你知道，你正在做什麼？

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

我想是的我認為，你知道，我們顯然在回購上非常積極，我仍然認為這是對我們內部產生的資本的一個很好的利用，你知道，但是，它的價格是今天的價格，我認為我們可以放慢一點。我們確實在6月份有次級債務，我們必須考慮一些事情，然后我們有很多機會部署，如果我們再做一次，你知道，1.6億，我預計26年的資產增長不會像25年那樣，我們將在監管資本方面受到一些壓力。所以我們必須在后視鏡中認識到這一點

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

以及M和A。布萊恩，我們繼續密切關注下游、中游以及中游和上游的一切。但是，但在這一點上，除了我們知道有機很棒之外，沒有什麼變革性的，但顯然M和A是神聖的。因此，我們將繼續關注該地區的機會。

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

你了信用聽起來都不錯。你知道，我想，我知道有一點進步，我想，或者只是信貸方面的持續成功。就你所看到的事物而言，沒有什麼真正引起任何問題。就風險而言？

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，不，再説一次，從高層來看，你知道，我們喜歡認為我們，你知道，當你經濟低迷時，正如我們都知道的那樣，那就是你，你知道，對你的承保管理有一個很好的瞭解。衆所周知，我們並沒有經歷太大的經濟衰退。你知道，我們客户的資產負債表流動性相當強，我們得到個人擔保，我們依賴製造商，我們在城市市場有很好的項目。你知道，一般來説一切都是好的，但正如我們都知道的那樣，你擁有它，直到你沒有。因此，我們對我們所承擔的風險和我們所做的交易非常非常謹慎。正如我提到的，如果我們想真正點燃它，我們有很好的機會，因為我們有17家不同的貸方在那里尋找交易。因此，史蒂夫、我和託尼的工作就是控制住韁繩，確保我們保持測量，並讓它保持在軌道上。史蒂夫，對信貸質量有更多看法嗎？

史蒂夫·沃爾斯（首席貸款官）

是的，不，當然。我贊同馬克之前談論的一切，布萊恩。我們資產質量的穩定性。你知道我們正在處理的這些信貸，不是營業額和進入我們非應計貸款的新信貸的函數，它與我們過去談論過的相同。不幸的是，正義之輪的轉動速度比我們想象的要慢一些。正如託尼提到的那樣，我們確實控制了其中一項抵押品，我們對自己的立場非常有信心。所有這些我們認為我們的學分

布萊恩·馬丁（Breen Capital分析師）

我們將離開我們所在的地方，我們最終屬於的地方。好吧，那麼那里有更多的進展。最后一個託尼，我想問你，你之前評論過某人，只是存款增長和流動性，我想存款可能會減少一點，因為你知道，你已經獲得了一些良好的增長。但megas，那是a。聽起來有些錢可能會流出。但您如何看待現在的存款增長呢？

託尼·科森蒂諾（首席財務官）

是的，我認為，我確實認為你知道我們的存款方面將在第二季度出現下滑。我們已經知道某種更大的關係正在通過正常的商業案例轉移。所以你知道，我認為我們在零售方面沒有足夠的資金來克服這個問題。所以我確實認為，你知道，今年剩余時間我們的貸款與存款比率可能會達到90%，我認為這對我們來説是一個舒適的水平。我認為我們不需要在押金方面定價過高才能實現這一目標。你知道，我認為我們只有對流動性感到緊張，如果你知道的話，貸款管道會處於我們範圍的高端。你知道，我認為我們對中高個位數感到滿意，並且根據我們正在進行的所有事情來提供資金，如果我們超過這個水平，我們可能會面臨一些壓力。

馬克·克萊因（董事長、總裁兼首席執行官）

布萊恩，我唯一的評論是，我認為我們不想淡化或輕視市場顛覆，這對我們來説絕對是件好事，因為我們已經建立了我們可能永遠無法將這種關係帶到我們的公司。這只是，這真的纔剛剛開始。它還沒有結束。我們計劃尋找更多被破壞的公司資產，已經進行了九個月。你知道，我們的數字是1.1億。所以，你知道，我們正在朝着數億人的戰略目標邁進。因此，有很多機會和更大的工作要做。你了好的，謝謝你們回答問題，夥計們。我很感激

操作者

我們的問答環節到此結束。我現在請馬克·克萊因先生致閉幕詞。

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