成績單：南州2026年第一季度盈利電話會議

謝謝威爾。大家早上好。感謝您的加入。本季度，SouthState的資產回報率為1.37%，有形普通股回報率為17.6%。隨着我們進入2026年，我們的四個主要優先事項是第一，擴大我們的商業銀行銷售隊伍，第二，實現有意義的有機增長，第三，以有吸引力的估值系統性地報廢股票，第四，學習如何利用人工智能的好處在整個公司實施它。就招聘而言，我們在四個方面都取得了良好進展。我們現在所處的收益率曲線環境更有利於資產負債表增長，隨着整個市場發生的整合中斷，我們看到了在未來幾年內將商業銀行團隊擴大10%至15%的機會。僅在過去六個月里，我們的部門總裁就成功吸引並壯大了我們的商業銀行團隊約7%。我們將繼續機會主義，但基於快速的成功，我們可能會在未來幾個月放慢招聘步伐。其次，就貸款有機增長而言，自去年夏天以來，貸款管道已增長50%，導致第四季度年化貸款穩健增長8%，第一季度貸款又增長7.5%。第一季度管道再次顯着增長，這給了我們前進的信心。我們之前對2026年的貸款增長指引要求今年實現中高個位數增長。我們有很大的可能會到達指引的高端。到目前為止，最大的亮點是德克薩斯州和科羅拉多州的成功，與去年同期相比。這兩個州的貸款產量從25年第一季度的5億美元增加到26年第一季度的11億美元，翻了一番多。休斯頓，特別是經歷了最高的貸款增長的任何市場在整個公司本季度。第三是股票回購，自第三季度初以來，我們已以平均價格95.28美元回購了近4%的已發行股票。在銀行估值至少在我們看來似乎與基本面表現和內在價值脱節之際，我們仍然認為這是對超額資本的一種有吸引力的使用。第四，我們熱情地擁抱人工智能的潛力。我們正在部署越來越多的副駕駛許可證，並在個人用戶層面培訓我們的銀行家。我們正在研究並開始部署部門級主要軟件提供商的人工智能工具，並且我們正在尋找在企業級部門之間重新設計流程的方法。還會有更多內容，但我們對整個組織採用這些新工具的方式感到滿意，目標是提高我們的速度和可擴展性。加快速度以改善客户服務，然后實現可擴展性以提高效率和股東回報。在我把它交給威爾之前，我要指出，我們已經刷新了我們的一些幻燈片，以強調成為SouthState股東的價值主張。我們的故事沒有改變，也並不複雜。我們正在建立優質存款特許經營權，並在美國增長最快的市場這樣做。我們堅持地理和當地市場領導地位的商業模式。這一模式使我們的部門總裁能夠定製他們的團隊產品和定價，為他們獨特的當地社區提供卓越的服務，同時，建立在地理盈利能力之上的激勵制度，灌輸首席執行官和股東的心態。這是一個能夠產生持久結果的模型，在存款成本、資產質量和總體回報方面優於同行。過去一年、過去五年和過去20年的優異表現是一致且持久的。最終在多個周期內實現前四分之一股東回報。威爾，我會把它交給你，讓你仔細瞭解一下你的細節阿特。

SouthState（納斯達克股票代碼：SSB）周五舉行了第一季度財報電話會議。以下是通話的完整文字記錄。

此文字記錄由Beninga API為您帶來。要實時訪問我們的整個目錄，請訪問www.example.com進行諮詢。

完整的財報電話會議可在www.example.com上獲取

SouthState報告2026年第一季度資產回報率為1.37%，有形普通股回報率為17.6%。

該公司正專注於擴大其商業銀行銷售隊伍，實現有機增長、系統性股票回購和利用人工智能。

自去年夏天以來，貸款渠道增加了50%，導致年化貸款增長穩健，德克薩斯州和科羅拉多州的貸款增長顯着。

自2025年第三季度以來，SouthState以95.28美元的平均價格回購了近4%的股份，認為這是對過剩資本的有吸引力的使用。

由於存款成本高於預期，淨息差指引略有缺失，但該公司對貸款渠道強勁的持續增長仍然持樂觀態度。

非利息收入達到1億美元，略高於預期，資本市場和財富表現強勁。

該公司正在採用人工智能來提高效率和客户服務，並計劃在各個層面集成人工智能工具。

南州保持強勁的信貸質量，不良資產穩定，並通過戰略招聘專注於長期增長，特別是在德克薩斯州和科羅拉多州市場。

總體資本水平保持健康，由於戰略性股票回購，派息率高於長期預期。

Audra（會議運營商）

早上好，我的名字是奧德拉，今天我將擔任您的會議接線員。此時，我歡迎大家參加南州銀行公司2026年第一季度財報電話會議。今天的會議正在錄製中。所有線路均處於靜音狀態，以防止出現任何背景噪音。演講者發言后，將進行問答環節。如果您想在此期間提出問題，只需按星號鍵，然后按電話鍵盤上的數字1即可。如果您想撤回您的問題，請再次按星號1。此時，我想將會議移交給首席財務官William Matthews。請繼續。

威廉·馬修斯（首席財務官）

早上好.歡迎參加SouthState 2026年第一季度財報電話會議。這是威爾·馬修斯，我和約翰·科貝特、史蒂夫·楊和傑里米·盧卡斯在一起。我們將遵循簡短發言后問答的模式。我將向您推薦我們網站的「投資者關係」選項卡下的收益發布和投資者演示。在我們開始發言之前，我想提醒您，我們發表的評論可能包括聯邦證券法律和法規含義內的前瞻性陳述。我們可能做出的任何此類前瞻性陳述均受安全港規則約束。請查看新聞稿和演示文稿中的前瞻性免責聲明和安全港語言，瞭解有關我們的前瞻性陳述以及現在可能影響我們的風險和不確定性的更多信息。我會把電話轉給你。John.

約翰·科貝特（首席執行官）

威廉·馬修斯（首席財務官）

謝謝約翰。我們的淨息差為379，略低於380至390的指導。這次輕微的失誤主要是由於存款成本比我們的預期高出幾個基點。儘管較上一季度改善了6個基點，但貸款收益率為596，略低於本季度新貸款生產票息609。新增3，880萬美元符合預期，比第四季度水平低1，150萬美元。剔除增長后，我們的淨息差（NIM）上升了一個基點。淨利息收入為5.62億美元，比第四季度減少1900萬美元，其中日算影響為1，260萬美元。正如約翰指出的那樣，我們又迎來了一個良好的貸款增長季度，貸款增長了8.96億筆，年化增長率為7.5%。平均貸款年化增長率為6.5%。我們的德克薩斯州和科羅拉多州團隊在貸款增長方面領先於公司，公司內的每個銀行集團在第一季度都增加了貸款。我們對貸款的持續增長持一些樂觀態度，因為我們的季度末管道比年底增加了33%。1億的非利息收入處於55至60個基點指導範圍的高端。我們的資本市場和財富表現強勁，季節性較低的存款費用被抵押貸款收入的強勁抵消，而抵押貸款收入的強勁則得到了扣除對衝后MSR資產價值的增加的幫助。NIE為3.595億，符合預期。展望未來，我們在今年剩余時間內的NIE指導沒有變化，但如果我們在招聘工作中取得更大成功，並且我們對迄今為止的成功感到滿意，NIE當然可以有所提高。淨沖銷1000萬美元，相當於本季度9個基點的年化利率，這一金額與我們的信用損失撥備相匹配。非應計貸款和不良貸款略有下降。支付表現仍然非常好，我們繼續對我們的信用質量感覺良好。轉向資本，我們本季度以加權平均價格100.84美元回購了150萬股股票。這使得過去兩個季度共有350萬股回購，季度末我們的股票數量為9，790萬股，低於一年前的1.015億股。與去年第四季度一樣，第一季度的派息率高於我們長期維持的預期，但我們認為現在是更加積極的時機。我們強大的貸款渠道和招聘成功讓我們感到一些樂觀。我們需要保留資本來支持健康增長。即使資本回報率較高且年化貸款為7.5%，季度資本水平的增長仍然非常健康。CET 1收盤價為11.3%，TCE為8.64%，每股有形賬面價值為56.90美元。我要指出的是，儘管過去幾個季度的資本回報率較高，但我們的每股TBV比去年同期上漲了近7美元或14%，我們的TCE比率較2025年3月上漲了39個基點。接線員，我們現在回答問題。

Audra（會議運營商）

謝謝我們現在開始問答環節。如果您已撥入並想提出問題，請按電話鍵盤上的星號1舉手加入隊列。如果您想撤回您的問題，只需再次按Star One即可。我們首先關注kBW的凱瑟琳·穆勒（Kathryn Mueller）。謝謝.早上好.

凱瑟琳·穆勒（股票分析師）

嘿凱瑟琳，我想看看我們是否可以從邊緣開始。您會談論一下利潤率如何略低於存款成本的範圍嗎？如果您仍然認為380至390的範圍對今年來説是公平的，或者存款壓力是否使該範圍略低於該範圍，您會感到好奇。謝謝.

史蒂夫楊

當然.謝謝.凱瑟琳，這是史蒂夫。讓我回顧一下我們的各種假設，並根據上一季度更新它們。因此，就你的觀點而言，是的，我們是，你知道，我們認為第一季度的利潤率將從380多度開始，並在年內呈上升趨勢。看起來我們在今年年初就錯過了幾個基點。如果你看一下，你就會知道真正構成我們預測中指導的四件事：生息資產水平、利率預測、我們的貸款增加預測是什麼以及存款成本。所以這四件事，如果你看看賺取利息的資產，我認為我們對第一季度的預測將在60到60.5之間。我認為我們最終是60.2。所以正確的，就在中間我們説過，今年我們的生息資產平均在610億至620億美元之間。我認為我們所處的位置，我們認為它是有潛力的。我們在重申這一點，但我們確實認為貸款增長可能會推動這一數字略有上升。現在下結論有點為時過早，但你知道，與第四季度相比，今年年底的利息收益資產可能會在6300萬、6400萬美元範圍內，甚至10億美元範圍內。但平均水平可能會更接近我們所認為的高端，因為它與利率預測有關。上個季度我們認為2026年將有三次降息，而目前市場相對於衝突等處於零水平。我認為兩年期和五年期國債利率較本季度早些時候的低點上漲了40個基點。因此，我們現在在對貸款增長的預測中剔除了降息，這是我們的第三次降息，我們預測26年全年將有1.25億美元，實際上沒有變化。所以這符合我們的預期。最后一個是存款成本，我們最初的存款Beta預測為27%。然后，你知道，看起來我們本季度的收入約為20%。所以你知道，如果你回去看看這部電影，我認為在前100個基點的削減中，我們得到的24個基點的Beta值為38%，然后在最后75個基點的Beta值為20%。所以你將所有這些結合在一起，我們的Beta值為30%，為175個基點。但當我們展望未來並思考我們所處的存款環境時，在增長軌跡的平坦環境中，我們認為存款成本將在170年代中期，而我們早期預測為170年代中期。因此，基於所有這些假設，我們預計NIM將在375至380範圍內。如果中間，如果增長在中間個位數，我們預計它們將處於區間的高端。如果增長像我們預期的那樣，稍微高一點，那麼我們預計NIM將處於區間的低端，淨利息收入更高。所以希望這有助於告訴您所有不同的假設。

凱瑟琳·穆勒（股票分析師）

那太好了然后帶我們去思考大局。我是説感覺這和成長有關，對吧？因此，當你思考你的模型和預測時，NII美元是否有很大的變化，或者平均收益資產是否更高，這意味着利潤率會有所下降。但就美元而言，你們處於同一個位置。

史蒂夫楊

是的，我認為如果你看看我們2026年的模型，因為增長需要一段時間才能加速並進入預算26，淨息差（NIM）是，如果你在短期內有較低的淨息差（NIM），它會讓你在26年減少淨息差（NII）美元。但如果你看看2027年，你會發現這一切都趕上了更高的增長。所以這就是我描述淨利息收入的方式。

Audra（會議運營商）

這就説得通了太好了，謝謝。我們將轉向Truist Securities的John McDonald。

John McDonald（股票分析師）

太好了，謝謝。我希望您能夠深入瞭解您在貸款增長方面看到的情況。是什麼讓你有信心在那里看到高端產品，然后在總產量與回報和利用率方面進一步深入研究。

約翰·科貝特（首席執行官）

早上好約翰我是約翰·科比特。你知道，我們第一季度的生產貸款產量與第四季度非常相似，這對我們來説是創紀錄的，近40億美元。但大部分增長發生在本季度后半段。我們最終達到7.5%，上季度貸款增長為8%。事實上，增長是廣泛的，既有我們正在進行的貸款類型，也有地理位置。我的意思是，投資者CRE上漲了9%。CNI上漲9%。單户住宅業主佔中個位數。我認為威爾在開場白中説，從地理的角度來看，每一個地理區域都在增長，以德克薩斯州和科羅拉多州為首，這讓我們臉上露出了笑容，去年繼德克薩斯州和科羅拉多州之后，我們完成了整合。十億美元。佛羅里達州和南卡羅來納州各生產約6.4億美元。格林維爾是南卡羅來納州最強大的。正如我之前提到的，休斯頓的產量是整個公司最高的。但是，你知道，時光倒流，即使生產了38億美元，我們也沒有耗盡生產線.管道保持滿了，我們的管道實際增長了33%。所以，你知道，從今年年底起，這一數字上升到了64億美元。為48億美元。你知道，佛羅里達州和德克薩斯州發生了很多這樣的事情。因此，隨着我們看到的管道增長的勢頭，我們認為我們可以保持這種勢頭，我們認為我們可以在我們的指導，我們給你之前的上端。

John McDonald（股票分析師）

好的太好了然后，爲了跟進存款成本，您能否向我們透露您在競爭動態方面所看到的情況以及您在存款組合方面所做的事情？有什麼促銷策略嗎？今年的押金成本有哪些變數？當然可以約翰，這是史蒂夫。是的，有幾件事。你知道，我們關注我們如何在本季度籌集的新資金，你知道，我們關注貨幣市場利率和CD利率。因此，本季度我們以2.68%的新貨幣市場利率籌集了約4億美元的新資金。我們的新CD和更新CD的銷量為3.6。所以這就是資金流入的地方。你知道，我們還，如果排除公共資金的季節性徑流，我們的客户存款實際上增長了7%，約8.5億美元。其中大部分是在商業領域。上漲了10%。所以很多財務管理，等等。所以我認為，你知道，這可能是我們繼續努力的地方。你知道，從地理位置的角度來看，如果你看看我們的存款特許經營權，因為我們運行一種去中心化的損益模型，我們一起跟蹤所有不同的部門和銀行集團。我們遺留的東南部足跡的存款成本是在140年代中期，然后在德克薩斯州和科羅拉多州，相對於增長來説，存款成本顯然是一個很好的季度，但存款成本在210左右。因此，我們認為，隨着時間的推移，隨着財務管理、零售、小企業產品的增加，將會有機會降低這些風險。但這需要時間。但我們認為隨着時間的推移，那里會有一些機會。而且，你知道，平衡行為是，你知道，存款增長與盈利能力。因此我們正在圍繞這一點調整旋鈕。關於存款，我想説的最后一件事是，我會告訴你，你知道，回到本季度存款或利率曲線的增長方式，我們確實看到了本季度末更多的競爭。因此，我們的新貨幣市場利率本季度開始在240範圍內，結束在3%範圍內。所以我認為這告訴你的是，在我們能夠稍微降低利率之前，我認為我們在存款方面會有機會。但現在我認為這只是一個艱難的環境，正如你所知。好吧，這很有幫助。謝謝，史蒂夫。

Audra（會議運營商）

我們將搬到Piper Sandler的Steven Scouten旁邊。

史蒂文·斯庫頓

是的，早上好。謝謝. NIM方面的另一個問題可能是指南的變化。您認為其中有多少與您關於存款競爭進展與取消這三項削減的最后評論有關？我認為曾經每25個基點可能會有一到兩個基點的幫助，但我認為隨着時間的推移，這一點已經減弱。所以只是有點想知道投入。

史蒂夫楊

是的，我想可能是一半一半。所以我的意思是，我認為有兩件事導致NIM稍低，你知道，在375和380之間與380、390之間，可能有兩件事完好無損。一個是，我認為我們對增長的看法與我們最初給予你們的看法。所以這可能是一半，另一半可能是存款競爭比我們預期的要高。所以問題是，當我們進行到存款Beta的最后一英里時，從20%上升到27%，你知道，利率在季度末上升。因此，我假設，當我們回到降息周期時，情況會有所緩解，我們將能夠實現一些降息，特別是在一些新市場。但如果有幫助的話，這就是我對它的描述。

史蒂文·斯庫頓

非常有幫助。然后也許可以更多地深入研究招聘計劃和活動。顯然，我認為您在演示中將其作為您的首要戰略目標。那麼我們可以瞭解本季度這個數字的最新情況嗎？我認為上季度是26。然后，如果你繼續更多地關注德克薩斯州、科羅拉多州，也許是新的IBTX市場，甚至可能是納什維爾市場，我認為這對你們來説是一個新的市場。

約翰·科貝特（首席執行官）

是的，斯蒂芬，我們在第三季度初啟動了一項計劃，在未來幾年內將商業銀行銷售隊伍擴大10%至15%。這就是你必須抓住機會主義的事情。這不會直線發生，但團隊做好了準備，他們建立了一個有數百人的招聘管道，我們已經將商業銀行團隊的規模從10月1日到3月31日增加了7%。大部分增長，即球隊的淨增長發生在德克薩斯州和科羅拉多州。Dan Strodel和團隊在將品牌和旗幟宣傳方面做得很好。我可能希望他們整合這一領域，吸收團隊，也許不會發展得太快。但我希望看到我們在傳統東南市場的團隊繼續利用這種增長。所以，你知道，我想也許到今年年底，當我們結束時，我想這將是連續四個季度的第三季度。也許我們正處於10%的淨增長率。

史蒂文·斯庫頓

好的，超級。如果我能再偷偷溜進去一個。只是想知道您如何看待總支出比率。顯然，過去幾個季度非常激進，但我知道威爾説，你知道，你可能需要持有更多資本來實現增長。那麼我們如何考慮您可以從總支出中做什麼呢？

威廉·馬修斯（首席財務官）

早上好，斯蒂芬。真的嗎？我們的指導是40%到60%，你知道，中長期仍然有效。我認為這是有道理的，如果你想一想，你知道，稱之為有形普通股17%的回報率。如果我們，如果我們的增長範圍為8至10%，那麼46%的派息率本質上將使我們的資本水平保持相當穩定。你知道，你知道，我們不僅在第四季度超過了這一數字，而且在第一季度也超過了這一數字。我認為第一季度是93%左右。但我們認為這是一個合適的時機，因為我們認為股價錯位在我們心中，而且我們更加活躍。但你知道，我們，我也會説，除了增長之外，我們的資本政策和對資本的看法，我認為我們還有一個相當複雜的資本壓力測試框架，這也影響了我們的資本想法。所以我們，你知道，我們整合了這一點，我們喜歡在11%到12%的CET 1範圍內旅行。

史蒂文·斯庫頓

非常有幫助，威爾。夥計們，謝謝今天早上的所有顏色。

Audra（會議運營商）

我們將轉向摩根大通的安東尼·埃利安（Anthony Elian）。

安東尼·埃利安

大家好。您會重申上季度您給我們的4%的支出前景嗎？只是考慮季度支出的節奏。它與剩余每個季度或您對季度支出模式的任何要求是否非常一致？

威廉·馬修斯（首席財務官）

是的，我會稱之為幾件事，並説，當然，有些事情會隨着收入而變化。你有一些基於收入的費用，但只是我們多年來看到的一些總體趨勢以及一些嵌入的結構性內容。所以你知道，我們大多數員工的年度激勵，我的意思是年度基本工資上漲通常發生在7月1日。所以這吸引了你。這將在第三節開始。這是需要記住的一件事。你知道，我們的所有權模型激勵人們支持和經營一家有收入的企業來思考如何花錢。有時你會在今年早些時候看到更多的保守主義，有時，你知道，如果你看看去年的第四季度，你會看到在NIE支出方面不那麼保守主義。所以那里也有一點。你知道，第一季度你會遇到一些正常的事情，比如更高的FICA費用，通常401 k會比這類事情高一點。所以無論如何。但我們仍然堅持我們今年給出的指導方針，即大約4%的範圍。隨着今年的推移，我們將繼續解決這一更新問題。正如約翰所説，其中一些當然取決於我們招聘計劃的機會主義性質。你知道，你不能、不一定能準確地在你想要的時候，當優秀的人有空的時候。

安東尼·埃利安

謝謝然后約翰，你在準備好的發言中説，你可能會在未來幾個月放慢招聘速度。考慮到你所看到的成功，你似乎有很大的空間來繼續招聘。招聘放緩的可能性是由於密切關注短期內費用可能造成的，還是請您告訴我們這一點。

約翰·科貝特（首席執行官）

謝謝你，安東尼。這與費用增長無關。我的意思是，僱用員工的這筆費用實際上是對銀行長期增長的投資。你看看我們公司的核心價值觀，這一切都與長期視野及其複合影響有關。所以實際上，這與此無關，而更多的只是同化過程。你知道，我們在六個月內聘請了75或80名商業銀行家。很多這樣的事情都發生在德克薩斯州和科羅拉多州，你只是想確保人們能夠很好地融入那里銀行的信貸文化。因此，我可能會在德克薩斯州、科羅拉多州放慢一點腳步，並繼續在東南部抓住機會主義。

安東尼·埃利安

謝謝

Audra（會議運營商）

我們將在雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）的邁克爾·羅斯（Michael Rose）旁邊觀看。

邁克爾·羅斯

嘿，早上好夥計們。感謝您回答我的問題。嘿，史蒂夫，本季度平均資產的費用略高於目標。我認為有61個基點。你知道，顯然那里有一些良好的勢頭。對此有什麼想法嗎？根據您認為的變化率曲線，我們能否獲得有關通訊員業務的最新信息。謝謝.

史蒂夫楊

當然.當然.謝謝邁克爾。好的當然關於非利息收入，就你的觀點而言，我認為我們對全年的指導平均資產對平均資產來説不感興趣，在55至60個基點之間。我們最終達到61個基點。我們在第12頁放置了一張新幻燈片，您可以在其中查看趨勢。好消息是，如果你按年計算，你知道，我們的人口從2025年第一季度的8600萬增加到現在的1億。所以這真的很健康，你知道，逐年健康增長。我想説，當你考慮通訊員收入時，你可以看看第12頁上的圖表，它確實推動了其中的一半。一年前我們是16、7，大約是24 4。因此，我認為在一月份早些時候的電話會議中，我們提到，我們可能認為我們的通訊收入平均為每季度2500萬美元。這確實沒有改變。我們是24.4。所以基本上是正確的。我認為沒有太大的變化。你知道，可能有四分之一會好一點，四分之一會差一點，但我認為這總體上是好的。我認為，我們相對於非利息收入與平均資產的總體基調繼續保持在55至60個基點之間的中間區間。是的，隨着我們的成長，我們將不斷擴大資產基礎。是的

邁克爾·羅斯

是的，很感激。也許只是后續報道，就像它涉及到有關管道的評論一樣，約翰。我想你説過他們仍然堅強有力。你能幫我們測量一下嗎？而且，也許考慮到你在德克薩斯州和科羅拉多州市場招聘的成功，你知道，這可以對特許經營權的增長做出什麼貢獻，你知道，隨着時間的推移，我預計它會，你知道，以越來越高的速度增長。因此，考慮到一些成功，顯然也存在一些合併破壞，這種組合將偏向這兩個市場。謝謝.

約翰·科貝特（首席執行官）

是啊只是爲了勾勒出管道的規模。一年前，年初的管道是32億美元。現在是6.4。所以翻了一番。其中三分之二的增長發生在佛羅里達州、德克薩斯州和科羅拉多州。這些州有一點混合輪班變化。去年我們確實看到所有的增長都是CNI，而商業房地產的增長非常非常少。該管道的商業房地產部分已從一年前的35%有所增加。現在該管道仍佔管道的45%左右。CNI佔其中的大多數。

邁克爾·羅斯

好的，有幫助。我會退后一步。謝謝.

Audra（會議運營商）

我們將移至道明銀行的Janet Lee旁邊。

諾亞·卡斯滕

早上好，我是諾亞·卡斯滕。我支持珍妮特·李。早上好.第一個問題，隨着證券投資組合的上升，你能談談你是如何考慮在證券和貸款之間進行權衡的嗎？

史蒂夫楊

當然.你知道，我認為對於我們來説，當我們考慮資產負債表增長時，我們主要關注的是它相對於貸款增長的情況。我認為我們很舒服。我認為我們的證券資產在13%左右。我認為，在這種環境下，除非我們再降息幾次，並且存在更多的套利交易，否則我們可能不會試圖為新的證券購買提供資金。我預計證券賬簿不會真正變動。我會告訴你，今年剩余時間我們大約有9億人。到2027年，這一數字將達到約9億美元。加權平均率約為3，360。所以，你知道，我們可能會得到大約100個基點，只是保持這本書，你知道，再投資。但我不指望我們能大幅擴充這本書。

諾亞·卡斯滕

明白了。謝謝。這很有幫助。然后是后續行動。欣賞甲板上的人工智能幻燈片。我想知道從成本的角度來看，您在節省費用方面看到了任何可以量化的東西，然后我們什麼時候開始看到這些東西流向底部？

約翰·科貝特（首席執行官）

是的，人工智能的邊際增量成本和費用並沒有那麼高。我們所看到的是，我們目前擁有的許多主要軟件提供商，他們正在將這些人工智能工具嵌入到已經存在的軟件中。然后在個人用戶層面上，副駕駛執照，這是一項開支，但相對較小。你知道，有趣的是，這是學習個人用例和它的力量。我們這周在開會，我們擁有一家保理公司，在那里，個人需要大約2分半鍾的時間來加載發票。其中總是存在一些人為錯誤。因此每張發票需要兩分鍾半。我們使用了一款人工智能工具，可以在兩分鍾半內以100%的準確率開具1，000張發票。所以，你知道，這些都是小用例，但這讓每個人都很興奮。但就費用運行率而言，我沒有看到一個大的建設，在運行率。其中很多都嵌入在我們目前使用的軟件中。

史蒂夫楊

我認為這是對此的后續行動，我認為我們正在考慮的長期成功，而不是明年的任何時候，但也許未來18至24個月是我們正在衡量和監控的事情之一，是我們的收入來源數量與我們的支持人員數量。因此，對我們來説，我們應該認為人工智能熱潮應該發生的事情和效率是，隨着我們增加收入來源，我們的支持人員應該保持相對持平，這應該會打開一定的利潤空間。這就是我們考慮在下周對其進行監控的方式。

諾亞·卡斯滕

知道了謝謝你的顏色

Audra（會議運營商）

接下來我們將轉向檢察官戴維森的加里·特納。

加里·坦納

謝謝.早上好.我有幾個問題。嘿，首先，只是爲了跟進資本評論和之前的支付率問題，對新資本規則對您的資本水平的潛在影響有沒有初步計算？

威廉·馬修斯（首席財務官）

是的，加里，我們對此進行了一些計算，你知道，這意味着我們的風險加權資產減少了大約7%，這將對我們的CET 1水平產生大約85個基點的積極影響。現在，我要説的是，你知道，我們目前運營的公司並不是監管限制是我們的控制因素。還有很多其他因素，正如我所説，包括我們的資本壓力測試以及確保我們保持評級機構的信心等等。所以我不知道它是否一定會改變我們的想法，但肯定是新的東西，我們必須進一步研究。

加里·坦納

謝謝，非常感謝。然后再跟進費用方面的問題。只是好奇存款賬户的收費標準。顯然，在2025年，你有一個非常大的斜坡，這個季度似乎比典型的季節性下降更多一點。所以很好奇你如何看待全年或全年的線趨勢。謝謝.當然.這是史蒂夫。是的，通常在第四季度，由於季節性借記卡和聖誕節期間發生的費用等，通常會達到一年中的高點。你知道，我認為從我們的角度來看，我認為同比趨勢將在，我認為在我們的建模中，它在3%、4%的範圍內。因此，如果你看看這一點並傾向於更高，我認為這可能是思考它的方式。但我認為所有這些都在我們建模時，都在55至60個基點的指導範圍內。是的，明白了。謝謝。

奧德拉（會議運營商）

我們將與花旗的本·古林格（Ben Gurlinger）一起討論。

本·古林格

嘿，早上好。我只是想跟進星球銀行課程。我知道你們説每季度25左右，一年100。我知道對利率有點敏感。那麼，這是否只是更多的商業活動，然后考慮更長期，如果我們確實再削減幾次，25會變成30嗎？或者我們應該如何思考

史蒂夫楊

整體業務運營情況如何？當然.不，這是個好問題。讓我把它框起來。其中一件事，我認為上個季度有一點混亂，就是整個毛額與淨額。因此，當我談論通訊員收入時，我指的是總收入。所以你在第12頁上有這個圖表。2440萬美元是總收入。另一個，-3是變異保證金，實際上是利差。但實際上產生的費用是24.4。這就是我對業務以及我們溝通方式的看法，你知道，我想，你知道，看看業務的範圍。因此，在我們最好的年份，該業務的收入約為1.1億美元。最糟糕的一年大約有70歲。所以我們有點接近更高端。但當然，我們正在有機地發展業務。因此，我認為它的好處，即一些新產品的推出，確實不會在26日產生太大影響，但可能會有更多27日，這將圍繞大宗商品來支持我們的能源業務，將是我們的一些外匯。我們做外匯，但我們做的是更多的對衝。這應該會增加幾百萬美元。因此，就利潤而言，它可能有一些合理的上漲空間，但我不認為3000萬是一個很好的運行率。例如，在27年。我不知道我們是否知道這一點。但隨着今年的進一步發展，隨着我們推出這些產品並瞭解它們的發展情況，我認為這將給我們更多的信心，也許在10月份能夠為您提供更好的預測。但目前，波動性很大。當然，我們的弧形業務做得非常好。我們的債券和交易業務也開始表現良好。所以這些事情正在走到一起。問題是，考慮到所有的波動性，未來一兩個季度的情況將如何發展。但我只是希望，正如我們所看到的那樣，正如我們所預測的那樣，在我們邁出下一步之前，它會在一段時間內相當堅固和穩定。你了好吧，那太好了。顏色.然后只需跟進抵押貸款即可。有公允價值標記或其他什麼嗎？它看起來很大。

威廉·馬修斯（首席財務官）

是啊是啊嘿，本，我是威爾。正如我在準備好的講話中提到的那樣，我們按照正常做法審查MSR評估，本季度我們對MSR評估產生了約450萬美元的積極影響。你知道，有些人對我們不利，有些人則將其轉變為積極的。本季度是積極的。

本·古林格

給你四個半。好的太好了

Audra（會議運營商）

我們接下來將是傑富瑞的大衞·希伯里尼（David Schiberini）。

大衞·希貝里尼

嗨，感謝您回答問題。希望深入探討存款增長前景。因此，隨着貸款強勁增長，第一季度存款方面非常強勁。但鑑於貸款方面強勁的增長前景，您對再次維持這種增長水平的能力有何看法？

威廉·馬修斯（首席財務官）

大衞？這是一個好問題。我認為這是目前最困難的部分。我認為您看到收益率曲線中的成本在本季度上升。您看到本季度短期融資成本上升。所以顯然，此時的情況與一月份的情況有所不同。我的猜測是，隨着我們消除一些波動性，事情會變得容易一點。但正如我前面提到的那樣，你知道，本季度我們的客户存款增長了7%。你知道，顯然我們有季節性公共基金的事情，通常會出現一些情況。我們那里的資金已經減少了4億。但你知道，我們的商業賬户、我們的業務增長了10%，其中很大一部分是財務管理。所以你知道，很難預測，因為正如我提到的貨幣市場利率，新的開放在本季度從240上升到接近3。所以我想我們顯然可以產生存款。問題是代價是什麼？你知道，如果我們能讓融資市場下降一點，那將是有幫助的。但總的來説，業務正在增長。問題是代價是什麼？

大衞·希貝里尼

謝了然后轉向信貸質量，在五個季度趨勢中考察不良資產。所以那里看起來非常穩定。但東南部和德克薩斯州的一些同行正在表現出一些上升。好奇您的觀點是否有您更密切關注的區域。

約翰·科貝特（首席執行官）

大衞，你知道，我們經歷了這個時期，利率飆升了5%，我們為許多商業房地產提供了3%的利率衝擊。這就是為什麼我們看到很多商業房地產投資組合的特別提及和分類廣告。我們在第18頁插入了一張新幻燈片。我不知道你是否看到了，我們在那里推出了投資者商業房地產投資組合。考慮到貸款價值和付款表現，實際上幾乎不擔心該投資組合中的損失內容。我們按每個類別進行了細分，我們的加權平均貸款與這些問題貸款價值的比例為56%，其中98%是當前貸款。這包括非應計收益。所以這確實不是一個值得關注的領域。這些領域通常是經濟中的正常領域，我們看到較低收入範圍的消費者越來越弱，然后是一些小企業，特別是SBA貸款，因為其中很多都是浮動利率，他們也必須應對5%的利率衝擊。但其中75%自然得到了政府的保證。所以無論如何，這是我們對信貸看法的粗略概述，但現在感覺相當穩定。特別提及即將到來。分類廣告按百分比略有下降。費用繼續保持在低位。

大衞·希貝里尼

很有幫助，謝謝。

戴夫·畢肖普

接下來我們將關注Hubde Group的Dave Bishop。是的，阿米特，信用話題也是如此。感謝NDFI貸款部分的標準時段。您是否在這些桶中看到了任何形式的信用壓力，您注意到，您知道，您的水平遠低於同行。任何興趣甚至增加對其中一些細分市場的接觸。

約翰·科貝特（首席執行官）

是的，我們不是信貸團隊，你知道，當這一切成為新聞焦點時，我們花了很多時間與丹·博克霍斯和信貸團隊一起分析和深入挖掘這個投資組合。正如你指出的那樣，這確實是一個我們接觸不多的領域。這是我們同行中NDFI風險敞口第三低的國家，為1.7%。其中最大的一部分是資本提款，您知道我們的預付率平均為50%。所以你知道一件事，如果你退后一步思考一下該市場面臨的壓力，你會發現過去幾年該市場有了很大的增長。因此，如果您認為存在壓力，那麼承保標準可能會提高，其中一些業務可能會從高層角度轉移回銀行業。

戴夫·畢肖普

接下來，關於一些紐約銀行家融入德克薩斯州、科羅拉多州市場的評論，好奇的是，就這些僱用而言，這些銀行家是否是通過非競爭和非招攬協議達成的？我很好奇他們此時正在產生大量的貸款管道。謝謝.

約翰·科貝特（首席執行官）

是的，這是根據具體情況而定的，但我想説丹·斯特羅德爾告訴我，他在過去六個月引進的新員工的貸款管道高達4億美元。因此，早期生產情況良好。其中少數人將達成某種就業協議，我們將通過。因此，他有了一個良好的開端，能夠將您的產量增加一倍並進行集成轉換。從5億增加到11億。那個團隊做得非常出色。

戴夫·畢肖普

欣賞它的顏色。

奧德拉（會議運營商）

我們的問答環節就此結束。我現在將把會議交給約翰·科貝特（John Corbett）發表閉幕詞。

約翰·科貝特（首席執行官）

好吧，奧德拉，謝謝你。一如既往，我們要感謝大家對公司的關注和支持。如果您有任何后續問題，請隨時聯繫我們。我們今天有空，希望你今天過得愉快。

奧德拉（會議運營商）

今天的電話會議到此結束。感謝您的參與。您現在可以斷開連接。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。