Bancorp報告2026年第一季度業績：完整收益電話會議記錄

Bancorp（納斯達克股票代碼：TBBK）周五公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

在https://events.q4inc.com/attendee/869848986

Bancorp Inc報告2026年第一季度每股收益為1.41美元，同比增長18%。ROE為35.1%，ROA為2.57%。

受金融科技行業GDP增長18%的推動，本季度收入同比增長15%。

該公司推出了Cash App計劃，預計將在2026年和2027年加大力度，為財務做出重大貢獻。

信用贊助余額增至16.5億美元，比上一季度增長50%。

Bancorp Inc計劃在2026年推出至少兩個新的重要項目，具體取決於合作伙伴的時間表。

在減少受批評資產方面取得重大進展，較上季度下降16%。

該公司將2026年每股收益指引維持在5.90美元，預計2027年為8.10至8.30美元。

2026年回購總額預計為2億美元，2027年回購預計將接近淨利潤的100%。

金融科技舉措、平臺效率提高和通過回購的資本回報是未來每股收益增長的關鍵驅動力。

貸款增長顯着，增至77.5億美元，非年化相關季度增長9%。

非年化掛鉤季度平均存款增長強勁，為9%，平均存款成本下降至1.7%。

淨息差（NIM）為3.87，由於貸款組合轉向信貸贊助，下降。

該公司專注於金融科技平臺投資並利用人工智能來提高效率。

操作者

大家好，歡迎來到The Bancorp Inc. 2026年第一季度盈利電話會議。請注意，此電話正在被錄音。議長準備好的講話后，將進行問答環節。如果您想在此期間提出問題，請按STAR鍵，然后在電話鍵盤上按1鍵。謝謝我現在想把電話交給安德烈斯·維羅斯拉夫。請繼續。

安德烈斯·維羅斯拉夫

謝謝運營商早上好，感謝您今天參加Bancorp 2026年第一季度財務業績電話會議。今天與我通話的有首席執行官Damian Kozlowski和首席財務官Dominic Canuso。今天早上的電話會議正在我們的網站www.thebancorp.com上進行網絡直播。從東部時間今天中午12：00左右開始，我們的網站將通過網絡廣播重播通話。重播的撥入號碼為1 - 800 - 770 - 2030，密碼為9545117。在我將電話轉給達米安之前，我想提醒大家，我們的評論和對問題的迴應反映了管理層截至2026年4月24日今天的觀點。昨天，我們發佈了第一季度收益發布並更新了投資者陳述。兩者均可在我們的投資者關係網站上找到。我們將在這次電話會議上發表一些前瞻性聲明。這些陳述受1995年私人證券訴訟改革法案的安全港條款的約束，並受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們今天提到的預期和假設存在重大差異。這些因素和不確定性在我們的報告和提交給美國證券交易委員會的文件中進行了討論。此外，我們將在本次電話會議期間參考某些非GAAP財務措施。GAAP與調整后的非GAAP財務指標的更多細節和對賬見收益發布。請注意，The Bancorp不承擔公開發布結果的義務。前瞻性陳述的許多修改可能是爲了反映本文日期之后的事件或情況或反映意外事件的發生。現在我想將電話轉給Bancorp首席執行官達米安·科茲洛夫斯基。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

謝謝你，安德烈斯，感謝你參加我們今天的電話會議。Bancorp第四季度每股盈利1.41美元。每股收益同比增長18%，第一季度ROE為35.1%，ROA為2.57。金融科技GDP繼續以18%的同比增長高於趨勢水平。本季度收入（包括手續費和價差收入）同比增長15%。我們的三項主要金融科技計劃繼續快速推進，並已為成功做好準備。我們的新項目的入職和現有項目的擴展繼續保持同步。CashApp計劃已經啟動。它將在26日和27日期間上升，並顯示出我們財務狀況的逐步增長。信貸贊助余額在第一季度飆升至16.5億美元，比2025年第四季度增長了50%。如前所述，我們預計將在26年推出至少兩個重要的額外計劃。公告受我們合作伙伴營銷時間表的約束。嵌入式金融平臺即將完成其第一個運營用例的開發。我們計劃在26年內宣佈該領域至少一家客户。我們還在減少受到批評的資產方面取得了持續進展，其中包括不合格和特別提及的資產。這些資產從1.945億美元下降至1.631億美元，即16%。我們預計未來幾個季度會取得更多進展。最后，我們將26日每股收益590美元的指引維持在第四季度每股收益1.75美元。我們對27每股收益的預期在810至830之間。2026年回購總額預計為2億筆，26年每季度回購5000萬筆，其中27筆回購相當於當年淨利潤的近100%。我們的三項主要金融科技舉措，以及重組和人工智能工具帶來的平臺效率提高，以及通過持續回購獲得的高水平資本回報，將成為每股收益增長之外的驅動力。每股收益的增長取決於金融科技的開發實施時間表，我將把電話轉給我們的首席財務官多米尼克·卡努索（Dominic Canuso）。

多米尼克·卡努索（首席財務官）

多米尼克感謝達米安。第一季度建立在我們2025年的勢頭和戰略的基礎上，併爲2026年末該季度貸款強勁做好了準備，非年化相關季度增長9%，同比增長22%。信貸贊助增長佔相關季度貸款總額的88%，佔貸款總額的83%，使該部門佔貸款總額的約21%，高於上季度的15%和一年前的9%。我們的策略是繼續將貸款組合轉向回報更高、成本更低的信貸贊助業務。非年化掛鉤季度平均存款增長率也強勁，為貸款增長提供了充足的資金，該季度平均存款成本為1.7%，比上一季度下降7個基點，比上一季度下降53個基點。本季度末我們的表外存款為13.4億美元，而第四季度末為8.5億美元，上年同期為7.93億美元。展示了我們基於合夥人的存款特許經營權的持續增長以及我們整體流動性狀況的實力。本季度淨息差（NIM）為3.87，較上一季度下降43個基點，較上一季度下降20個基點。與上一季度相比的下降是由於貸款向信貸贊助的混合轉變以及較低短期利率對可變利率貸款的滯后影響。對於NIM的一些額外背景，特別是當我們繼續將轉移貸款混合到金融科技時，我們的金融科技貸款費用相當於額外的24個基點的淨息差。此外，考慮到資產負債表外存款的數量，我們從存款清理費中產生了900，000美元，該費用在其他收入中確認，相當於另外四個基點的淨息差。不包括信用增強的非利息收入組合爲33%，而2025年第四季度為30%，第一季度為29%。金融科技費用收入為29%，而上一季度和上一季度均為27%。值得注意的是，我們在本季度看到的信用贊助貸款的增長是金融科技費用增長的一個領先指標，無論是貸款費用還是由於該投資組合中的流失量增加而導致的交易費用增加。在信貸方面，我們繼續看到當前和貸款領先的信貸指標有所改善，特別是Rebel和Leaser，Rebel批評貸款比上一季度減少了2400萬美元（29%）至5900萬美元，過去18個月減少了75%。當剔除由全面信用增強支持的金融科技信用贊助貸款時，儘管傳統貸款組合在本季度有所增長，但我們的傳統貸款組合的撥備逆轉仍達130萬美元。準備金的釋放主要是由於我們於2025年第三季度建立的租賃投資組合中的特定準備金削減推動的，這些借款人繼續取得積極進展。本季度非利息費用為5500萬美元，效率率為41.5%。當不包括信用增強收入時，我們將繼續投資金融科技平臺，包括建立嵌入式金融能力並推出新產品。與此同時，我們正在利用人工智能並在整個組織內重新部署成本，以繼續提高效率並分配資源來支持我們的金融科技計劃運營商。您現在可以開始提問了。

操作者

我們現在開始問答環節。如果您想問問題，請在電話鍵盤上按星號鍵，然后按1鍵。電話鍵盤上的星星后面是一個星星。你的第一個問題來自雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）的喬·揚丘尼斯（Joe Yanchunis）。您的線路現已開通。

Joe Yanchunis（Raymond James股票分析師）

謝謝大家，大家早上好。早上好，喬。因此，在您重申2026年每股收益展望后，您能否更多地談談您的嵌入式金融產品以及該計劃對2026年業績的影響？我的意思是，宣佈后需要多長時間才能加入第一個合作伙伴？顯然合作伙伴延誤是一個問題

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

這個空間，我只是希望從你那里獲得更多的色彩。是的，26年我們的嵌入式金融收入很少。我們在27區有更多。但你説得對，我們可能會宣佈至少一個合作伙伴。根據用例的不同，完全構建功能確實需要一段時間。你知道，它可以是非常有限的，也可以是非常廣泛的。因此，嵌入式財務的影響將在2027年和2028年得到填補和實現。因此，我們自己的26嵌入式計劃中的收入很少。現在，我們確實有收入用於持續的贊助貸款增長以及可能宣佈兩個新合作伙伴。因此，這比嵌入式對我們自己預算的影響更大。

Joe Yanchunis（Raymond James股票分析師）

明白了。這很有幫助。在您準備好的講話中，您討論了您的表外存款和策略背后的一些指標。我的意思是，我們應該如何預計這種情況在未來幾個季度會發展？我假設每次存款的收入是基於個人存款成本的，如果我錯了，請糾正我，但收入增長的最大驅動力，你知道，將更多存款移出資產負債表還是獲得更好的經濟性每筆存款？

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

兩者兼而有之。是的，所以隨着時間的推移，我們會從資產負債表中剔除成本較高的存款，並且根據我們從資產負債表中剔除的計劃，我們可能會在其中獲得一些利差。對的這是我們自己的預測。這只是一小部分。你知道，從我們對未來三到五年的預測來看，這基本上是值得關注的。當我們發展其他部分、主要舉措時，情況不會如此。也就是説，這實際上是肉汁，你知道，這不是我們自己計劃的重要組成部分。他們，他們是不穩定的。對的這取決於項目，但他們會成長。隨着我們從資產負債表中取出更多收益率較高的存款，我們將被迫降低必須支付的利率。在特定情況下，我們將通過網絡將這些存款轉移到其他銀行獲得一些利差。

Joe Yanchunis（Raymond James股票分析師）

好吧，我很感激。那麼奧布里呢？您目前對出售該房產的時機有何看法？鑑於我們最近看到的租金價格疲軟，您對銷售價格的預期是否發生了變化？你知道，另外，將這些收益重新部署到股票回購中是否有任何想法，或者只是將其計入資本？

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

好吧，正如我們之前所説，我們將從淨利潤中返還100%的股票回購，直到我們獲得我們認為適合我們的淨利潤和增長的倍數，這樣，你知道，無論我們獲得什麼收入，我們都會通過回購分配給股東。多米尼克可以為您提供一個很好的奧布里更新。當然.

多米尼克·卡努索（首席財務官）

早上好.是的，所以我們繼續投資該房產，像我們一樣提高入住率。儘管我們翻了一番，但可用房間的入住率仍然達到了80%。並且計劃繼續完成剩余50套需要升級的單元。您知道，我們的入住率僅佔總入住率的60%多一點，預計短期內入住率將接近70%。我們預計該房產將在本季度末實現收支平衡。因此，它對我們財務的影響應該是中性的。你知道，鑑於持續佔用方面取得的重大進展和成功，我們已經做出了一些改變，從只是將其從資產負債表中刪除到實際使其達到穩定的估值，這可能需要更長的時間，但最終會在我們退出時為銀行帶來更好的經濟效益。

Joe Yanchunis（Raymond James股票分析師）

好吧，這很有幫助，但我只是想深入研究一下你所説的一些事情，達米安説。所以我的印象是，指導意味着26年每季度回購5000萬股股票，然后在27年返還100%的淨利潤或回購100%的淨利潤。那麼，如果你出售了奧布里，這是否意味着你將在2027年出售奧布里？算是吧

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

根據你的回答，我們希望，我認為如果我們要趨於穩定，我們就會完全滿員。這可能是明年第一季度的活動，我們該房產有近50棟建築。對的還剩九個。我們將在未來九個月內分三期翻新這九座建築。因此，如果我們實現穩定，可能會出現在明年年底，穩定在80年代高位，90年代低位，然后我們至少能夠明顯地覆蓋我們的基本面。但評估在50多歲以下。是的如果我們要，你知道，貨幣化，這將是我們回購的一個四捨五入誤差。你知道，如果我們考慮回購，我們今年的淨利潤會低於淨利潤，因為我們去年進行了太多回購，以至於我們只是在今年年底增加了一點額外的股權，然后我們會回報100%，你知道，在可預見的未來。我們認為取決於倍數。因此，如果沒有人進來寫支票，奧布里號的出口就穩定了。但我們目前的意圖是修復這九座建築，將其提升到80年代、90年代，然后在當前時間將其貨幣化，因為我們已經做了很多工作。

Joe Yanchunis（Raymond James股票分析師）

好吧，好吧，太好了。然后在這里給我最后一個。你知道，隨着時間的推移，你願意將你的資產負債表中有多少用於信用增強貸款？

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

全部。全部，好吧。哦，信用增強還是信用贊助貸款？你指的是哪一個？信用贊助貸款。我以為這就是你的意思。所以有兩個部分，對吧？有信用增強貸款，還有我們可能做的貸款，這些貸款是分佈式的，或者我們可能會拿走其中更大的原始部分的一部分。對的。並將其保留在資產負債表上。但對於贊助貸款，我的意思是，當我們考慮我們的管道時，這可能會成為我們業務中更大的一部分。現在已經過去了很多年了。所以我們要這麼做。許多人都記得我們的任何業務，比如SBA，你知道，我們之前分配過的房地產業務，都是相當流動的資產。他們對機構的活期貸款也是如此。所以這是一個多年的事情，它確實取決於項目。Chime是一個非常獨特的情況，我們使用了大量的資產負債表。這不太可能發生。將會有一些資產負債表用於未來的計劃。有些可能比其他人更大。中國是一個非常特殊的案例。所以這是一個非常，你知道，當我們考慮我們的2030年頂峰戰略時，我們可能，你知道，最初我們認為資產負債表的10%，然后我們認為可能會在未來三到四年內佔30%或40%。

Joe Yanchunis（Raymond James股票分析師）

好吧，這很有幫助。感謝您回答我的問題。

操作者

您的下一個問題來自Piper Sandler Manuel Navis的作品。您的線路現已開通。

格蘭特

嘿，早上好，夥計們，這是格蘭特為曼努埃爾服務。我只是想問一下，您能更多地談談金融科技貸款的貸款損失準備金（TLR）的轉變嗎？本季度為1.1%，上季度為2.84%。您能更多地談談是什麼推動了這種轉變嗎？您是否辦理了更多的安全信用卡，但要求更少？所以在經濟方面，我會讓Dominic來處理。總體經濟，整個計劃的NIM，因為它位於資產負債表的不同位置，我們用無息存款為其提供資金，整個投資組合產品的NIM約為3%。如果你看看所有的經濟學和成本結構，那就不是傳統貸款了。對的所以你並沒有像傳統業務那樣支持它。所以它是有信用擔保的。所以我們得到了一個，你知道整個投資組合的經濟學是圍繞着的，隨着時間的推移，可能會隨着不同的產品集而上升。我只是在説編鍾但是多米尼克，你想再深入一點嗎？

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

當然.格蘭特，回答你的問題。你知道，無擔保的，有擔保的產品在本季度的表現確實超過了增長，因此有一個組合轉向該產品，該產品相對於其他產品具有較低的貸款損失準備金，但在所有產品中繼續改善，正如你在這些指標中看到的。正如你所知，客户的業績隨着增長而增長，

多米尼克·卡努索（首席財務官）

項目的潛力。明白了，謝謝。我還想問金融科技貸款的增長速度如何？我看到，目標是到年底達到20億。您現在是16.7億美元，第四季度是1.1美元，這將如何調整費用收入或nim等其他指標？

格蘭特

我們對本季度的成功感到非常滿意，我認為超出了我們的內部預期。它不會改變我們的全年目標或預期。我認為它所做的是展示我們將在短期內看到的資產負債表的實力，以及我們預計的流失費用，特別是在更大數量的投資組合中，因此總體目標保持不變。我認為我們預計的成交量略有上漲，這是非常積極的，我們很高興看到。因此，這只是意味着今年早些時候的資產負債表將略高於最初預期。

操作者

好的謝謝對我來説就是這樣。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

您的下一個問題來自KBW航空公司Tim Twitzer的航線現已開通。嘿，早上好。感謝您回答我的問題。早上好，蒂姆。所以，達米安，你提到了你的開場白，新的現金計劃已經啟動，並將在今年內加強。看起來我們看到GDP有所加速。這一季度有什麼貢獻嗎？

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

不，很少。不，所以很少。對的是的所以我們的合作伙伴非常，你知道，他們非常細緻，當他們以太陽能的方式啟動這些計劃時，所以我們經歷了一個漫長的測試階段，然后你開始，你就處於全面狀態，我想説，轉動一切都已設置好的錶盤階段。你知道，我們看到你出現了漸進的門控問題。所以我們已經通過了第一個門，我們準備開始打開對話。因此，正如我所説，已經做了很多工作，到今年年底，這對我們的財務來説應該相當有意義。一切都取決於時間表。對的關於那個門控。到目前為止一切進展順利，但你知道，事情可以，我認為這會很好。所以你會看到錶盤調高到26，然后尤其是27的前半部分。所以一切都進展順利。我認為我們所有人、我們的合作伙伴都對實施感到滿意。棒了

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

很高興聽到這個。所以這聽起來像是真正的加速度，就像發生在27開頭的拐點。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

嗯，今年會更好的。它會開始變得有意義。你知道，當我們談論我們的，我們自己的預測與我們的計劃，你知道，我們，我們看到一個顛簸在第四季度..這是顛簸的一部分。對的這不是我們之前所説的嵌入式金融，但也就是説，你知道，這絕對是Chime貸款，這絕對是CashApp，其他項目，你知道，我們將宣佈其他貸款計劃，我們還將在今年宣佈其他銀行即服務計劃，所有這些都將在今年年底開始做出有意義的貢獻。但到了27歲，會有多種事情一起加劇，這將真正引導我們進入我們擁有的20那27指導。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

好的，很好。所以您早些時候在格蘭特關於3% NIM的問題中談到了這個問題，但我不確定這只是擔保卡還是所有金融科技貸款。但您能在經濟方面幫助我們嗎？是啊

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

我這麼説的原因是因為我只是想給。有很多混亂，因為它的存在不同。你知道，這是，這是，我們不會單獨分解它，而是在總體經濟學中。對的所以我們正在資助它。對。無息存款。對的有多種，你知道，不同的產品。有四個公司，並且正在種植不同的產品。但如果你今天看看The Bancorp的整個經濟情況，對我們來説，NIM約為3%。對的因為它顯然是由零卡或所有金融科技資助的，所以這就是一切。我們不提供獨立的經濟學，但它是混合經濟學。就是這樣。對的隨着時間的推移，這一數字可能會增長，具體取決於產品組合。我認為這對我們和我們的合作伙伴來説是一種非常具有協同作用的。我認為這是一種，這是一種，你知道，對我們倆都有效。這些項目顯然已經發展壯大，這是中國收入的一個重要來源，也是深化關係的一個重要來源，你知道，我們正在努力通過使用我們的資產負債表來支持他們的舉措。現在這又是一種非常獨特的關係。我並不是説我們會像對待鍾聲那樣有10個。這是非常獨特的，我們已經，你知道，我們有一個非常深的關係，他們顯然為發行他們的卡和新產品，現在他們的貸款產品。所以我們看一下3%不包括的關係的整個經濟學。顯然，所有的交換都是CHIME起源的交換的一部分。在安全卡上不，不是用安全卡。如果你看看所有的產品，我們的貸款產品。是的，我們説的是所有的產品。對的因此，在他們的任何涉及交換的產品中，我們都會得到一部分。此外，顯然他們在銀行的存款超過了無息存款。他們有一些儲蓄存款，其中一些是在資產負債表之外的。我想説貸款部分，如果你把所有經濟因素加在一起，大約是3%。但它也有，它是有擔保的，記住，作為信用增強。然后單獨地，還有一整套收入來源，顯然這體現在僅與交換相關的費用中。然后是經濟學的第三部分，還有其他存款為銀行提供資金，未借出的超額存款也為銀行提供存款。所以，這是一種如此廣泛、深刻的關係，以至於Chime關係有多種收入來源。貸款只是其中之一。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

好吧，好吧，我明白。我對這些貸款的盈利能力提出了很多問題，因為如果我們採用已經披露的數字，我們可以直接與這些貸款聯繫起來，如果我考慮金融科技費用和利息收入，然后是平均余額，看起來它的年化收益率約為2.7%，你知道，推掉了這些非金融科技貸款的收益率，你知道，近7。我很清楚信貸風險，這不是一個傳統的貸款，它的成本很高。在哪里，在哪里，也許只是更廣泛的部分，這種關係與編鍾。我知道就像你提到的那樣，所有這些都是聯繫在一起的，但是。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

好吧，你離得不遠了。對的所以那是2.7。我們説今天三點左右。對的與目前的混合。是的，但成本結構截然不同。這只是傳統的一小部分。對的所以你會得到3%的NIM。這再次與其他兩個收入來源分開。您將獲得3%的NIM。對的但這只是傳統貸款成本的一小部分，而且沒有損失風險。好好想想吧。所以如果你，如果你有點，這就像一個，幾乎是一個債券。對的你可以考慮3%，一種收益率為3%的短期債券，然后你就可以獲得所有其他收入來源，包括增加支出。所以如果你想一想，我們會把錢借給那些原本不會使用的人。這就創造了交流。對的而且那里的速度非常快。對的因此，我們談論的是，每個月都可能有數十億美元的資金使用這些產品，顯然為Chime創造了費用，但也為我們創造了經濟效益。它創造了額外的GDV支出。

多米尼克·卡努索（首席財務官）

這是。多米尼克，只是補充一點，我認為這里最重要的部分是，每個合作伙伴都有獨特的期望和獨特的設計，並且有能力產生存款、產生交易費，無論是借記還是信貸，你知道，將貸款存放在資產負債表上，並可能在未來的資產負債表之外。用於資產負債表外超額存款的貸款或用存款為其他計劃提供資金。我們相信，合作伙伴的經濟狀況是他們投資和發展其項目所需的，也是我們看到總ROA和ROE回報的回報能夠不斷增長到我們今天的水平。這就是為什麼我們預計並打算繼續將資產負債表轉向這些產品。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

明白了。這一切都非常清楚地回答了我的問題。謝謝就速度而言，您能否讓我們知道本季度的貸款量是多少，或者您在資產負債表上平均持有這些貸款多久？那麼未來情況會如何改變，無論你們改變策略，或者你們知道，這兩個即將推出的信貸贊助計劃聽起來持續時間可能更短，如果你們計劃轉移更多的證券化，類似的事情會非常有幫助。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

很難向您澄清這一點，因為我們尚未宣佈。有很多不同的用例，從工資獲取到長期分期貸款。我們打算做所有這些事情。對的因此，我們傾向於在資產負債表上提供一些信息，可能沒有我們目前與Chime向其他合作伙伴提供的信息那麼多。我們打算將其中很多證券化。所以你將獲得令人難以置信的高貸款速度，並且你將持有這些貸款最多可能為3到30天。通常只有幾天。它們將被技術合作夥伴回購，然后證券化。然后肯定會有一種情況，我們將以更高的收益率持有貸款。對的所以我們喜歡的貸款，或者如果它對我們的產品很重要，請原諒，合作伙伴持有地帶。我們會的，但這些貸款將非常，非常高。因此，如果你看看The Bancorp今天的NIM，就知道了。我們大約4%。如果你加上多米尼克所説的話，那麼可能被視為利息的基點和費用。對的所以沒什麼不同。你知道，我們的NIM出現了一些惡化，但如果你把本季度與去年相比增加的費用加上，NIM的差異是12個基點、13個基點。你的NIM將會。您的淨息差應該會隨着時間的推移而上升。對的如果您根據計劃將所有費用加回，因為您顯然會面臨存款下降的壓力。對的因為我們的流動性。因此，我們將從資產負債表中扣除更多高額租金押金。然后，如果，當你查看這些計劃時，CHIME情況是最低的，可能是你會遇到的最低NIM情況，因為所有這些協同收入，隨着時間的推移，我們可以再次從我們現有的第三行中添加潛在的費用。金融科技貸款費用。另外，你看起來顯然利息是，如果這些貸款有任何利息，我們的NIM計算中已經表明，在這個初始階段之后應該開始上升。對的然后在許多情況下，這些是貸款的速度，你會獲得費用，所以你會很快獲得有效收益，非常短期的貸款。其中許多將得到支持或證券化。因此，您將從傳統非傳統貸款中轉換資產負債表。傳統銀行準備金的潛力將會減少。這些是這些貸款的結構。速度會上升得非常高。如果你把這些貸款的費用加回來，隨着時間的推移，這些貸款的有效NIM就會上升。現在，在短期內，它們將因我們在CHIME計劃中闡述的原因而下降。但隨着我們增加新合作伙伴，這種情況應該會扭轉。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

太好了是的，我的意思是這真的很有幫助。我的意思是，無論報道的Nim去了哪里，Apex 2030 ROA，40歲時4%后備軍官訓練營，你知道，底線都在上升。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

是的，但是看看，看看，這個季度。我們對我們的roa進行了35 roe檢查。對的如果您考慮到我們將重新遣返所有股權或股權的事實保持不變。所以任何不可思議的。你知道，當我們，當我們的淨收入上升時，我們的淨資產收益率（ROE ROA）顯然會繼續上升，而我們的效率比率可能會下降。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

那太好了好吧對你們來説，金融科技領域的另一個機會越來越大的領域是那些資產負債表外存款，我認為這些存款目前已達到13億美元，你們的新聞稿提到了90萬美元的存款掃入其他收入。資產負債表外存款的所有收入都在這里報告嗎？只是爲了確保我獲得所有收入？

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

是的，多米尼克可以回答。但是的，這是正確的，這就是它的所在地。好吧

多米尼克·卡努索（首席財務官）

正如達米安早些時候在電話會議上提到的那樣，你知道，第一季度是季節性高的，只是因為納税季節。我們確實希望它能夠做出貢獻，但它可能是我們剛剛談論的所有策略的第二或第三收益。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

好吧，是的，我認為根據這次電話的最后分析是有道理的。所以如果可以的話，我在叛逆者的書上還有一些。很高興看到那里的信用指標又有了四分之一的改善。您能否向我們介紹Rebel書籍中的到期和再融資目前進展如何？我正在關注的一件事是，未來12個月到期的Rebel余額的百分比如何在一段時間內首次出現有意義的下降。第四季度目前還不到50%。您有第一季度的更新號碼嗎？因為它們似乎表明你看到的一年延期減少，實際回報增加。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

是的，所以，但是請記住，我們有很好的可見性。這些主要是對勞動力、住房的重新定位，他們需要工作。所以不斷有吸引力。對的我們有儲備和一切。所以我們不。我們之所以出現泡沫，是因為在我們重新進入業務的初始階段，當時有很多貸款。對的我們沒有，我們一直維持着投資組合，但在此期間我們導致機密資產的大幅發行已經在系統中發揮了作用。對的這些建築物因供應衝擊而出現問題。利率上升，利率急劇上升。所以這是。這個泡沫已經穿過了整個系統。所以這個數字正在下降，因為我們還沒有那麼多的起源。對的所以，如果一個項目完成了，對。這是按計劃進行的，有時贊助商會想要一兩年，這是我們的合同中規定的，可以延長一年，人們有時會利用這一點。這是我們雙方的協議，他們當時的貸款是穩定的。他們可能想退出，但他們並不完全想以這個利率退出。所以是的，這就是如此高的原因是因為泡沫。這個泡沫就是。我不知道具體情況。也許多米尼克的指尖就有它，也許我們可以，我們可以將來出版它。但是，那正在慢慢地迅速地發揮作用。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

好吧，好吧，這很有幫助，而且與此有關。過去兩個季度，Rebel書籍的平均收益率似乎已從約8.5%下降至7.6%。這似乎是一個相當快的下降。您能否談談其中的驅動因素，即新貸款的發放與取消，以及貸款的下降有多少可能是由於其中一些延期或修改造成的？

多米尼克·卡努索（首席財務官）

去吧，多米尼克，你想處理嗎？當然可以好吧，只是，你知道，提醒一下，三分之一的投資組合是可變的。因此，你可以清楚地看到，我們在過去一年中看到的短期利率環境正在下降。但就你剛纔談到的這一點而言，那就是復古，那次大型復古再次滾動，他們簽訂了311合同，你知道，其中許多合同都是在第二個期限內完成的，要麼被重述，要麼被重新包裝，要麼被重新銷售一空。你知道，這些資本重組和再融資利率較低，因為它們更穩定，你知道，穩定的價值，你知道，以前的投資，更強勁，你知道，投資者。因此，由於貸款定位的質量，這些利率加上可變利率環境降低了利率。你知道，我們確實認為我們現在正處於一個很好的時刻，已經度過了巨大的老式泡沫，並且隨着利率的下降，我們應該會看到未來更加穩定。您將繼續看到貸款在低8分時發放，並在中6分時發放。所以你會看到投資組合的自然波動。但這只是我們所處的利率環境，僅此而已。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

好吧，好吧，這很有幫助。然后是我的最后一個問題，感謝您回答所有這些問題。擬議的要求銀行獲取公民身份信息的行政命令是否存在風險甚至機會？考慮到第三方關係以及其中一些賬户的規模，這似乎對許多銀行來説將是一個很大的提升。就機會而言，您知道，您的預付卡產品是否也需要獲得公民和喜歡的公民信息？因為它似乎可以推動很多人購買此類產品。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

好吧，我，這將是一件非常困難的事情，因為預付卡，你知道，每張預付卡，那就是每張激勵卡，你知道，那將是爆竹桶，你明白我的意思嗎？那是一張餐廳卡。那將非常困難。有一些。在許多情況下，此類卡上的存款甚至不是保險存款，因為您不知道是誰。我認為，與許多機構相比，我們確實擁有該領域相當好的信息。如果它得到實施。如果它成為一種要求，每個人都必須這樣做。對。我確信將會有一個實施階段。可能會有新帳户。所有這些事情目前還不清楚，所以我們無法真正對此發表評論。但我們確實根據帳户類型和用途收集了很多信息。對於我們許多人來説，已經有很多信息，例如社會安全號碼和一切信息。顯然不是我們的客户，而是他們的客户，你知道，最終成為我們銀行的存款。所以已經有了要求，但我們現在不知道這將如何進行，無論是這樣。該系統實際上是如何實現這一目標的。顯然監管機構在每個人的地方。你知道，芬説，這並不是每個人都必須參與其中，而且必須在很長一段時間內實施。

Tim Twitzer（KBW股票分析師）

是啊是啊我的意思是我告訴了。關於它是如何工作的細節很少。所以謝謝你。謝謝你回答我所有的問題，爸爸。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

沒問題.謝謝

操作者

謝謝現在我想將電話發回達米安·科茲洛夫斯基，請他發表閉幕詞。

達米安·科茲洛夫斯基（首席執行官）

感謝大家今天加入我們。接線員，您可以掛斷電話了。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。