財報速睇 | Orchid Island Capital, Inc. 2026財年Q1營收0.57億美元，同比增長189.5%；歸母淨利潤虧損0.20億美元，由盈轉虧

華盛資訊4月24日訊，Orchid Island Capital, Inc.公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收0.57億美元，同比增長189.5%，歸母淨利潤虧損0.20億美元，由盈轉虧。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 淨利息收入實現大幅增長，從去年同期的0.20億美元增至本季度的0.57億美元，同比增長189.5%，這主要得益於公司投資組合平均收益率的提升和融資成本的下降。

② 公司投資組合規模顯著擴大，平均住宅抵押貸款支持證券（RMBS）的規模從去年同期的約59.96億美元增長至本季度的109.84億美元，為利息收入增長提供了堅實基礎。

③ 盈利能力指標改善，平均利率息差（Average interest rate spread）由去年同期的1.12%擴大至本季度的1.91%，顯示出公司在覈心業務上的獲利空間有所增強。

④ 公司保持了強勁的流動性，截至報告期末，持有的現金、現金等價物及未抵押證券總額達到7.59億美元，約佔股東權益的55%，為應對市場波動提供了充足緩衝。

⑤ 股東權益規模同比大幅提升，平均股東權益從去年同期的7.62億美元增長至13.82億美元，反映了公司資本實力的增強。

2、業績不足：

① 公司本季度由盈轉虧，錄得淨虧損0.20億美元，而去年同期則為淨利潤0.17億美元，業績表現出現顯著下滑。

② 住宅抵押貸款支持證券（RMBS）及衍生品公允價值變動導致鉅額虧損，該項虧損高達0.70億美元，而去年同期為收益0.02億美元，是造成本季度淨虧損的主要原因。

③ 股東回報承壓，每股賬面價值在本季度下降了0.46美元至7.08美元，季度總回報率為-1.33%，主要受抵押貸款利差擴大導致賬面價值下滑的影響。

④ 運營成本有所增加，本季度總費用為0.07億美元，較去年同期的0.04億美元同比增長75.0%，對淨利潤造成了進一步的壓力。

⑤ 經濟利差出現小幅收窄，考慮了衍生品對衝成本后的平均經濟利率息差（Average economic interest rate spread）從去年同期的2.58%微降至2.47%，表明整體獲利效率略有下降。

三、公司業務回顧

Orchid Island Capital, Inc.: 我們在2026年第一季度錄得0.20億美元的淨虧損。季初，受政府支持機構宣佈購買機構住宅抵押貸款支持證券（RMBS）的積極影響，市場表現良好。然而，地緣政治衝突的爆發導致市場急劇轉變，利率波動性顯著增加，抵押貸款利差擴大，對我們的投資組合造成負面影響，導致賬面價值下降了0.46美元/股。儘管如此，我們的淨利息收入表現強勁，部分抵消了市場波動帶來的衝擊。本季度的總經濟回報率為負1.3%。

四、回購情況

自股票回購計劃啟動至2026年3月31日，公司累計回購了6,257,826股普通股，總成本約為0.85億美元，平均回購價格為每股13.55美元。在截至2026年3月31日的三個月內，公司未進行任何股票回購。截至2026年4月24日，該回購計劃下仍有2,719,137股的剩余授權額度。該回購計劃沒有固定的終止日期。

五、分紅及股息安排

公司在2026年第一季度已宣佈並支付了每股0.36美元的股息。此外，於2026年4月15日，公司再次宣佈了每股0.10美元的月度股息，計劃於2026年5月28日支付。公司計劃向其股東定期支付月度股息，以滿足作為房地產投資信託基金（REIT）的年度分紅要求。

六、重要提示

公司在報告中指出了當前市場面臨的幾項重要風險。首先，地緣政治不確定性，特別是中東地區爆發的戰爭，已導致市場利率波動加劇和風險資產價格下跌，對公司業績產生直接負面影響。其次，公司關注到人工智能等新興技術可能對科技行業及整體經濟帶來的顛覆性威脅，以及私人信貸市場日益增長的擔憂，這些都構成了宏觀經濟環境中的潛在風險。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Orchid Island Capital, Inc.: 我們觀察到，自第一季度末以來，市場情緒有所恢復，利率波動性已大部分回落，抵押貸款利差也收窄了約一半。我們認為，市場當前更關注地緣政治衝突對經濟增長的潛在影響，而非通脹，這使得長期利率保持相對穩定。儘管這可能導致未來抵押貸款市場的回報前景略有下調，但在歷史背景下，其回報率仍然相當可觀。我們對調整后的股息率感到滿意，並認為當前的市場條件仍然有利於槓桿化機構住宅抵押貸款支持證券（Agency RMBS）的投資表現。

八、公司簡介

Orchid Island Capital, Inc. 是一家專業金融公司，主要通過槓桿方式投資於機構住宅抵押貸款支持證券（Agency RMBS）。公司的投資策略聚焦於兩大類機構RMBS：(i) 傳統的過手（pass-through）型機構RMBS，如政府支持企業（GSEs）發行的抵押貸款過手憑證和抵押擔保證券（CMOs）；以及 (ii) 結構化機構RMBS，如僅付息（IOs）、反向僅付息（IIOs）和僅付本金（POs）等證券。Orchid由Bimini Advisors, LLC管理，該公司是在美國證券交易委員會註冊的投資顧問。

以上內容由華盛天璣AI生成，財務數據可能出現識別缺漏及偏差，僅供各位投資者參考。更多公司財報信息：請點擊查看財報源文件鏈接>>

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。

點擊進入財報站，查看更多內容>>