成績單：World Kinect 2026年第一季度盈利電話會議

非常感謝布勞利奧，大家下午好。首先，我想説的是，我為我們的團隊感到多麼自豪。儘管環境比任何人預期的都更加不穩定和不可預測，但在強勁的執行力和我們專注的投資組合策略的持續收益的推動下，我們為2026年取得了良好的開局。中東衝突升級后，情況迅速變化，導致全球能源市場價格急劇波動，不確定性加劇。我們的團隊仍然專注、紀律嚴明，並與客户和供應商深度接觸。他們應對現實世界的複雜性，管理快速的價格變化、物流挑戰和緊縮的條件，同時保持明確、一致的重點，安全、高效地為我們的客户服務。執行力、專業精神和專注的結合是我們組織的決定性優勢，也是我們不斷脫穎而出的優勢。重要的是，您在這些結果中看到的不僅是在不穩定的運營環境中的彈性，而且是我們成功執行投資組合優化策略的證據。正如我們所討論的那樣，我們退出非核心和利潤率較低的活動，特別是在土地領域，增強了我們的財務靈活性，並增強了我們專注於投資於回報更可預測、持久和有吸引力的領域的能力。我們今天宣佈，World Kinect將作為我們統一的企業和商業品牌，用於幾乎所有內部和外部目的。這是我們重新定位努力的合乎邏輯的下一步，反映了我們的戰略清晰度和價值創造方法的信念。我們在世界各地的客户已經知道我們是World Kinect，這個品牌清楚地反映了我們今天的身份，一家值得信賴的交通、燃料和補充服務提供商。同樣重要的是，這種迴歸反映了我們在簡化業務方面取得的進展，並使我們的團隊能夠完全專注於從規模中受益、產生穩健回報併爲長期增長提供有意義的機會的核心活動。正如我們的財報中指出的那樣，WorldConnect將繼續作為我們的企業法定名稱，我們的股票代碼將繼續作為wkc。在將內容交給Mike來介紹本季度的財務狀況之前，我想概述我們每個核心運營部門的情況。海事業績與我們長期以來溝通的情況一致，當價格大幅上漲且波動性增加時，該業務表現異常出色。這種事以前發生過，現在又發生了。值得注意的是，這不僅僅是市場為我們發揮作用的一個季度。績效是由在壓力下執行的團隊推動的，他們積極實時管理定價、信用風險和運營風險，同時在充滿挑戰的市場條件下繼續為客户提供支持。我們認為這是一個了不起的結果，我想表彰我們整個海軍陸戰隊團隊在第一季度取得的成就。本季度航空業也超出了預期，因為價格上漲和波動性增加擴大了我們核心商業業務的機會，同時也推動了政府相關活動的增加。環球旅行支援服務業務的整合進展順利，我們對該業務的表現及各團隊的有效合作感到滿意。土地核心業務的表現基本符合預期，強勁的卡鎖和零售業績被我們天然氣業務的温和疲軟所抵消。正如我之前提到的，我們在投資組合退出方面取得了重大進展，預計絕大多數工作將在第二季度末完成。不包括這些退出活動，LAND的營業利潤率顯着高於上一年，反映了持續的勢頭和我們投資組合期權的好處在整個企業以及我們所服務的更廣泛的市場中進行化努力。客户越來越依賴具有規模、財務實力和執行能力的值得信賴的交易對手。我們的全球平臺、長期的供應商關係和強大的資產負債表使我們能夠滿足並超越客户的期望，並在可靠性最重要的時候繼續交付。總而言之，這反映了一種更簡單、更專注的業務，其規模、嚴格的執行和資產負債表可以在廣泛的市場條件下進行改革。從盈利的角度來看，我們在第一季度實現了增量盈利，其業績得到了整個市場的高價格、高波動性環境的支持。雖然考慮到日常的不可預測性，可能會出現更多的上行空間，但我們對全年剩余時間的核心預期沒有改變，我們的全年假設只是進行了調整，以反映第一季度已經產生的盈利能力。邁克稍后將瀏覽我們更新的指南。本季度的業績增強了我對我們平臺、團隊實力以及客户和供應商關係持久性的信心。我們強勁的結果證明了我們的模型在廣泛的市場條件和我們的運營紀律中的一致性。説完，我將把電話轉給邁克，讓他更詳細地瞭解財務業績。

邁克謝謝艾拉，大家下午好。在討論結果之前，我想簡單地談談我們對非GAAP指標的使用。正如我們之前所述，我們的GAAP業績可能包括不反映我們持續經營業績的項目，例如重組和退出成本、減損、非核心資產剝離和業務退出的經營業績以及其他非經常性項目。我們在投資者關係網站和今天的網絡廣播材料上提供對賬。第一季度非GAAP調整總額約為1600萬美元或當時的1300萬美元。現在來看看我們的綜合業績，其中不包括這些非GAAP調整。正如艾拉提到的那樣，受益於充滿活力的市場環境，我們第一季度表現強勁。雖然我們的業績基於我們的核心業務表現符合上季度設定的預期，但我們團隊強大的執行力和從定價和波動性驅動的機會中捕捉額外優勢的能力進一步增強了這些業績。我們第一季度業績受到中東衝突和相關市場動態的影響。在這樣的環境中，我們已經證明了我們有能力平衡我們作為客户關鍵合作伙伴的角色，同時利用我們的規模、供應商關係和資產負債表來捕捉市場驅動的機會。這是World Fuel平臺的關鍵優勢，也使我們能夠靈活地在機會出現時創造增量價值。雖然這些機會並不總是可預測的，但它們可以對我們的整體業績做出有意義的貢獻，正如我們在本季度的綜合基礎上看到的那樣，第一季度產量為40億加侖，同比下降6%，而第一季度毛利潤為2.54億美元，同比增長10%，這超出了我們本季度的預期。由於海軍陸戰隊是我們本季度強勁業績的主要驅動力，所以我們從這里開始吧。第一季度的發貨量約為400萬噸，同比增長4%，毛利潤為6600萬美元，同比增長86%。這種強勁的表現標誌着我們海軍陸戰隊有記錄以來第三好的季度。我們在進入本季度時預計價格較低、波動性較低的環境。然而，3月份情況迅速發生變化，波動性急劇加劇，平均燃油價格環比上漲約70%。通過利用我們的供應商關係和強大的資產負債表，該團隊盡了他們最擅長的事情，並且執行得非常好，為我們的客户提供支持，同時在我們的核心轉售業務和實物庫存地點獲得了強勁的風險調整回報。正如我們過去討論的那樣，Marine在低價、波動性較低的環境中的基線表現在最低的運營資金要求的情況下提供了穩健的回報。然而，當價格上漲時，信貸可用性就會收緊，波動性就會增加。業務的現貨性質使我們處於有利地位，使我們能夠在客户最需要的時候繼續為他們提供他們所需的產品、服務和信貸。我們的海事業務在這些環境中執行任務的同時保持嚴格的風險管理方面擁有良好的記錄，本季度也不例外。這一表現證明了我們團隊的能力，並凸顯了我們模型中嵌入的選擇性。我們繼續將其視為主要的差異化因素和明顯的價值驅動力。展望第二季度，我們預計隨着價格和波動性放緩，Marine毛利潤將連續下降，但毛利潤應該會顯着同比上升。現在轉向航空，第一季度航空量如預期下降了5%。然而，毛利潤為1.38億美元，同比增長20%，超出了我們的預期。進入本季度，我們核心產品的基線表現符合預期，同比增長ncreain主要是由Universal Trip Support收購推動的，該收購於去年11月完成，目前正在按計劃進行。核心航空業績超過了我們的引用，主要是由有利的市場條件推動的，這創造了一些短期機會，為我們的核心商業業務產生增量回報，同時也推動了政府相關活動的增加。展望未來，我們對航空業的前景仍然充滿信心，但隨着今年的進展，我們將密切關注全球供應格局。我們認識到，如果對中東的信心持續很長一段時間，它可能會開始更廣泛地影響全球供應和客户需求，超出迄今為止普遍受到的控制範圍。從基線的角度來看，正如我們上季度討論的那樣，我們預計我們擴大的服務能力和不斷增長的國際活動帶來的好處將超過抵消任何競爭壓力。進入第二季度，我們預計我們的航空毛利潤將連續上升，部分原因是活動典型的季節性增長以及當前市場環境的一些持續貢獻，並且同比上升。隨着納入通用旅行支持收購，我們的土地業務第一季度的業績符合我們的預期，成交量和毛利潤分別同比下降15%和38%，反映了我們的投資組合行動和之前宣佈的業務退出的影響。其余退出相關活動正在按計劃進行，預計將在第二季度末實質完成。雖然這些回報較低的業務是我們2025年投資組合的重要組成部分，但它們不是我們未來核心增長戰略的一部分。然而，我們繼續投入資源，以支持客户順利過渡。本季度，我們的汽車零售業務表現良好，得益於嚴格的收益管理，在價格上漲的環境下，利潤率與更高的營運資金成本和信貸要求保持一致。這些業績被我們的天然氣業務所抵消，該業務受到1月份中西部惡劣天氣的負面影響。我們預計第二季度毛利潤將連續上升，但較上年有所下降，主要是由於我們已經退出或正在退出的業務以及由此產生的對比較期的影響。儘管如此，我們仍然預計我們的核心土地業務將進一步改善並推動有意義的同比增長，營業收入仍有望增加近一倍，營業利潤率將大幅提高，朝着2026年30%的目標邁進。接下來，我將支付運營費用和淨利息費用。第一季度運營費用為1.81億美元，同比增長2%。同比增長反映了包括通用旅行支持業務以及更高的可變薪酬成本，部分原因是我們第一季度的強勁業績。這些運營費用的增加大部分被我們一直採取的土地簡化行動所帶來的成本降低所抵消。本季度淨利息支出較上年同期增加2600萬美元，部分原因是利息收入減少以及本季度價格上漲導致的額外營運資本需求。在這種背景下，讓我們轉向我們的展望和指導框架。作為2026年的提醒，我們將提供全年調整后的EPS指引。我們認為，這種方法更好地反映了我們如何管理業務賬户的季節性，併爲投資者提供了一個更清晰的框架來評估第二季度的業績。雖然我們預計Marine不會重複其第一季度的出色表現，但我們預計整體調整后的ETF將同比增長。對於2026年全年，我們正在更新調整后的每股收益指導，從最初的每股2.65美元上調至每股2.85美元。r範圍為每股2.20美元2.40美元。這反映了我們迄今為止的超額表現，其基礎是基準預期仍在正軌上。至於現金流，主要受大宗商品價格大幅上漲影響了營運資金，我們第一季度的營業現金流為負4600萬美元，自由現金流為負6000萬美元。雖然我們預計價格將在未來幾個季度正常化，但我們正在積極管理我們的風險敞口，並相信我們仍然處於有利地位，擁有強大的流動性，能夠在2026年提供與往年一致的正自由現金流。最后，提醒我們，第一季度我們通過股息和股票回購向股東返還了8600萬美元的資本。這包括我們1月份完成的7500萬股股票回購。正如二月份電話會議中討論的那樣。展望今年剩余時間，我們將繼續嚴格遵守資本配置框架，重點關注回報資本和為股東創造長期價值。作為總結，我想給您留下一些關鍵要點。首先，我們今年開局非常強勁，業績遠超預期。雖然我們的核心業務按目標執行，但我們在更高的價格和更不穩定的市場（尤其是船舶）中獲得了額外的優勢。雖然這些情況一直持續到四月份，但我們的前景假設市場環境將恢復到更加正常化的狀態。重要的是，此類時期強化了我們作為客户值得信賴的合作伙伴的角色，為他們提供市場專業知識並獲得強大信用和流動性狀況支持的關鍵供應商關係。其次，正如我們所討論的那樣，Marine在動盪的市場中取得了極其強勁的業績，使我們能夠抓住以紀律嚴明的風險管理為基礎的有吸引力的市場驅動機會。我們團隊的實力和市場領先地位使我們能夠顯着超出本季度的預期。第三，航空業的表現優於本季度，我們繼續受益於強大的全球網絡和擴展的服務能力。我們繼續專注於嚴格的回報，對通用旅行支持業務的整合正在步入正軌，並相信我們有能力實現有意義的同比增長。第四，Land在我們上季度討論的退出和資產剝離中進展順利。隨着投資組合更簡單、更有針對性以及運營槓桿的提高，我們開始看到我們的核心產品做出更穩定、更可預測的基線貢獻。我們預計將在這一趨勢的基礎上再接再厲，重點關注增長並同比改善營業收入和營業利潤率。最后，財務紀律仍然是我們運營的核心。從成本管理到資本配置，我們仍然專注於執行我們的戰略，保持強勁的資產負債表並實現一致的核心盈利增長和現金流產生。説完，我就把電話轉給接線員進行問答環節。謝謝

World Kinect（紐約證券交易所代碼：WKC）周四公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問www.example.com瞭解更多信息。

在www.example.com上觀看網絡廣播

World Kinect報告稱，儘管中東衝突導致市場狀況波動，但在有效執行和投資組合優化策略的收益的推動下，2026年開局強勁。

該公司宣佈了一項品牌重塑計劃，使用World Fuel作為企業和商業用途的統一品牌，反映了戰略清晰度並簡化了業務運營。

在財務方面，第一季度的毛利潤同比增長10%，其中海洋部門的貢獻很大，由於價格波動，該部門的毛利潤增長了86%。

航空業毛利潤增長20%，超出預期，部分原因是收購Universal Trip Support，而Land則因投資組合持續退出而出現預期下降。

World Kinect提供了2026年更新后的每股收益指導範圍為2.65美元至2.85美元，反映了第一季度的強勁表現，但由於市場不可預測性，對今年剩余時間保持保守估計。

管理層強調了他們對嚴格的風險管理、資本配置和維護強大的客户關係的關注，並繼續強調核心業務增長和盈利能力。

操作者

感謝您隨時待命，歡迎參加World Kinect Corporation 2026年第一季度財報電話會議。此時，所有參與者都處於僅聽模式。演講者演講結束后，將進行問答環節。要在會議期間提出問題，您需要按電話上的星號11。要將自己從隊列中刪除，您可以再次按星號11。我現在想把電話交給FP & A和投資者關係高級總監Braulio Medrano。

Braulio Medrano（FP & A和投資者關係高級總監）

大家下午好，歡迎參加WorldConnect 2026年第一季度財報電話會議，該會議將與我們的實時幻燈片演示一起進行。今天的演示文稿還可以通過我們的投資者關係網站上的網絡廣播進行。我是Braulio Medrano，FP & A和投資者關係高級總監。今天與我通話的有首席執行官Ira Burns、執行副總裁兼首席財務官Mike Tejada和總裁John Rao。現在我想回顧一下我們的安全港聲明。今天發表的某些陳述，包括對我們對未來計劃和績效的預期的評論，都是前瞻性陳述，受到一系列不確定性和風險的影響，可能導致實際結果出現重大差異。可能導致結果出現重大差異的因素可以在我們向美國證券交易委員會提交的最新10 K表格和其他報告中找到。我們沒有義務根據新信息或未來事件修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。本演示文稿還包括某些非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬包含在我們的新聞稿中，可以在我們的網站上找到。我們將首先進行幾分鍾準備好的發言，然后是問答時間。此時我要介紹我們的首席執行官艾拉·伯恩斯（Ira Burns）。

艾拉·伯恩斯（首席執行官）

Mike Tejada（執行副總裁兼首席財務官）

操作者

謝謝爲了提醒提問，您需要按手機上的Star 11才能將自己從隊列中刪除。您可以再次按星11。請在我們編制問答名單時待命。我們的第一個問題來自美國銀行的肯·赫克特（Ken Hexter）。肯，你的線路開通了。

Ken Hexter（股票分析師）

太好了，謝謝接線員。嘿，下午好。晚上好.艾拉、邁克和團隊。所以，干得好。在動盪的環境中，我們的估計全年至少比您高出44美分。你的目標是45美分。所以邁克，也許你在最后一部分回答了這個問題，但我想也許你可以深入研究一下。您期待回調嗎？對的如果你有。僅根據您的估計，今年剩余時間還剩下2美元。所以每季度大約0.66美元。那麼您預計經濟會持續回調，全年都會回調？也許只是告訴我們應該如何思考這一點。是啊嘿，肯，謝謝你的問題。你知道我們正在經歷什麼嗎？你知道，我們的指導是從第一季度開始有所回升，而我們在四月份面臨一些阻力，顯然，你知道，這是一個充滿活力的市場，相當不穩定。順風。順風。抱歉，抱歉，抱歉糾正你。是的，不好。所以，你知道，我們正在平衡。還剩很多四分之一。因此，我們對今年剩余時間的指導始終有效。增加的指導確實反映了我們已經記錄的第一季度業績。所以我們只是在今年剩余時間里保持以前的狀態。是的，肯，以不同的方式設置，或者沒有那麼不同，考慮到我們在第一季度非正式指導的地方。您所説的今年剩余時間的2美元與我們認為第二季度至第四季度的情況非常一致。顯然，存在一些額外的上漲機會。但正如你從今天發生的事情所看到的那樣，我們每天都有不同的故事，我們只是假設我們在今年剩余時間內產生的盈利能力與我們預期的相同水平。如果有一些好處，我們會在下個季度討論，但我們決定謹慎行事。不過，需要明確的是，你現在所説的並不是説它現在已經拉回到那個水平。只是您預計預測模型中會出現展期和回調。但目前我們仍然看到價格波動性或每公噸或每加侖剩余利潤上升，或者已經回落到歷史正常水平。

艾拉·伯恩斯（首席執行官）

它沒有回到原來的地方。它仍然高於原來的水平。波動性峰值很明顯。當這些衝突發生時，如果你把價格、波動性和不確定性結合起來，那麼在一開始，瘋狂總是最嚴重的。所以還是有一些。這與3月份的前幾周不同，但顯然市場的波動性仍大於2月份。沒有人知道這種情況會持續多久。它可能會持續一周、一個月、一個季度。很難預測它持續的時間越長。理論上，可能會有一些額外的好處，但我認為我們任何人都無法預測這一點。同樣，我們目前只是假設今年的余額按照我們在衝突開始前的預測進行。當然有可能出現一些好處，一些額外的好處，但我們會等到我們把它寫進書里並結束再報告它。

Ken Hexter（股票分析師）

因此，如果我們研究船用燃料和艾拉，也許可以告訴我這是否是一本關於我們應該如何看待海軍陸戰隊的好讀物。但你的每加侖毛利潤翻了一番。我們應該指望這種情況會回落嗎？看起來銷量有所下降，但盈利能力顯然翻了一番。所以也許可以談談海軍陸戰隊方面的背景。鑑於你説他們確實利用了動盪的市場，也許可以談談其可持續性。

Mike Tejada（執行副總裁兼首席財務官）

是的，也許只是添加一下。就像艾里斯説的。我認為迄今為止我們看到的波動性峰值是在三月份。因此，四月份肯定會擺脫這種波動水平，這是你可以看到一些額外增量的領域之一。所以，你知道，與當月平均水平不同，四月的表現更強，因為顯然一月和二月也是其中的因素。所以波動性和價格肯定會越來越高。所以，你知道，對於四月份，我們肯定有一些，你知道，我們正在接受，你知道，顯然更高水平的表現。但正如艾拉指出的那樣，你知道，這種情況很快就會消失。你知道，當我們參加上次財報電話會議時，我們不會預測或預期整個三月份的價格和波動性上漲。我們對本季度剩余時間和全年余額持謹慎樂觀的看法。回到這里，只是一些事實。3月份海洋各種產品的峰值平均價格比2月份的平均價格翻了一番。他們在4月份的最高水平上下降了約20%，但仍遠高於2月份的平均水平。對的因此，您可以查看這個數字並閲讀並説，如果我們保持在今天的水平，即使它低於三月份的高點，那也可能是一些增量盈利能力的機會。與三月份看到的水平不同，但利潤貢獻肯定比今年前兩個月更大。但這個數字可能會在一夜之間發生巨大變化，或者也許不會。因此，我們正在非常仔細地關注這一點，該團隊正在努力在不確定的環境中不承擔任何不當風險的情況下產生最佳風險調整回報。

Ken Hexter（股票分析師）

所以，艾拉，也許這是一個好主意。或者對你或邁克來説，我想，季節性。我們如何看待四月是否已經穩定，以及您所説的第二季度到第四季度的情況？我們通常會看到第三季度的季節性大幅上漲。您認為考慮到這種波動性，這種情況會消失嗎？或者您仍然會看到一些季節性的波動嗎？

艾拉·伯恩斯（首席執行官）

這實際上更多的是一種不會消失的航空季節性。我們在年初的指導中考慮了季節性因素。因此，無論衝突與否，第三季度的季節性因素仍然存在。一直都是我們的。第一季度通常是我們一年中最弱的季度。顯然今年的情況並非如此。我們通常在第三季度、第二季度回升一點，在第三季度達到峰值，然后在第四季度回落。

Ken Hexter（股票分析師）

因此，第三季度的故事不應該發生太大變化。

艾拉·伯恩斯（首席執行官）

顯然，第一季度和第三季度之間的增量，你知道，變得比你年初想象的要小得多。所以，你知道，但是，你知道，我們可以補充一個事實。

Ken Hexter（股票分析師）

約翰，你想談談嗎

約翰·拉奧（總裁）

有點關於，你知道，這可能有哪些風險？嗯，你知道，我們已經看到很多航空公司宣佈減少航班安排。因此，這可能會抵消我們在第三季度看到的一些增長。因此，我們有可能看到一些減少。所以我們仍然會有季節性，但你知道，當然我們不知道會發生什麼。但你知道，你聽説漢莎航空宣佈他們將削減一大堆航班，以確保安全。所以，你知道，我們可能會看到一些成交量下降，因為如果這種情況持續更長時間，但即使如此，它仍然可能是一個季節性強勁的季度。如果這些情況隨着夏季的進行開始出現，今年的情況可能不會像我們想象的那麼強勁。

Ken Hexter（股票分析師）

是的而航空業，要了解一下，我們看到航空業每加侖毛利潤大幅增長。沒有極端，我們在《海軍陸戰隊》中看到了這一點。但我不知道，也許有多少與武裝部隊有關？有多少與您正在談論的飛行模式或改變中東的飛行模式有關？

Mike Tejada（執行副總裁兼首席財務官）

我的意思是，Ken，當您查看我們第一季度的表現時，需要考慮的一件事是普遍的旅行支持。作為一家服務企業，沒有與此相關的業務量。因此，當你以毛利率、每單位計算時，你知道，這將表明我們更強大，我們確實有一個良好的第一季度。所以有一些現貨商業活動，你知道，還有一些與政府相關的活動。你知道，這不是我們業務的重要組成部分。你知道，這是我們能夠在第一季度看到一些機會的事情，並且團隊能夠利用這些機會。然而，你知道，我想你看到的利潤選擇的一部分與服務業務有關。

Ken Hexter（股票分析師）

好吧最后一個對我來説是關於信用延期的想法？所以通常當價格上漲時，你知道，你必須延長很多時間。我們看到應收賬款連續增加了近8億。你的應付賬款幾乎有9億美元。但當你看應收賬款時，這是我們應該看的嗎？我知道你們歷來都是優秀的風險經理。有沒有人能幫我們完成這個過程？是的，因為通常它會減少你的現金流，增加你的機會。艾拉，如果你想更新一下你的想法的話。

艾拉·伯恩斯（首席執行官）

問得好第一季度實際上是一場與客户面對面的戰鬥。顯然，如果你有一個擁有X百萬美元信貸額度的客户，並且他們的客户數量和價格相同，那麼噴氣燃料就會翻倍。您需要將他們的信用額度增加一倍才能支持這一水平的交易量。您必須決定是否想這樣做。因此，該團隊歷來在關注每一位客户、每一種情況並確定我們在哪里擁有房間、在哪里可能沒有房間、我們的選擇是什麼。它們都是不同的結果。但我認為我們已經解決了這個問題。迄今為止，該團隊在這方面做得非常出色。顯然，我們花了更多時間關注信貸相關風險。並不是説我們不一直這樣做，但顯然我們在這種情況下已經加強了這一遊戲。正如你指出的那樣，這些數字總共增加了數億美元。但這是我們做得非常非常好的事情。上帝保佑，有些事情總是可能出錯，但我們處理得很好。我們每天監控它，並儘可能接近我們的客户，尤其是風險最大的規模客户。

Ken Hexter（股票分析師）

對我來説就是這樣，艾拉。周末愉快。夥計們，享受所有活動，感謝抽出時間。感激

操作者

謝謝.好季度。謝謝現在我想讓艾拉·伯恩斯（Ira Burns）發表閉幕詞。先生.

艾拉·伯恩斯（首席執行官）

好吧，謝謝大家。謝謝，拉蒂夫。最后，我想重申我為我們的團隊以及他們在第一節做出的令人難以置信的努力感到自豪。並不是説他們不是每個季度都這樣做，但你知道，這個季度我想説你可以用很多詞，令人難以置信，了不起。你知道，展望未來，約翰、我和邁克非常感謝我們的努力。你知道，正如我前面提到的，我們將成為一家更簡單、更專注的企業，建立在規模、嚴格的風險管理和強大的資產負債表之上，當然，我們還得到了我們才華橫溢、經驗豐富的團隊的支持。正如我剛纔提到的那樣，我們將與客户保持密切聯繫，正如我在上一個答覆中向Ken提到的那樣，以上一個季度所看到的同樣嚴格的執行，並繼續致力於在所有市場環境中提供強勁的業績。我們知道，我們並不總是對所有即將完成的退出和轉型工作描繪出一幅清晰的畫面。我覺得我們的故事越來越簡單了。我們能夠更加專注於我們擁有多年管理經驗的核心業務。這些業務都產生了堅實的回報，他們都有不同程度的增長機會，我們現在100%關注，所以朝着正確的方向前進。我們感謝您的時間和對世界燃料的持續興趣。我們下個季度再和你談。非常感謝

免責聲明：此成績單僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。