加州銀行2026年第一季度盈利電話會議記錄

謝謝安，大家早上好。我們很高興地報告加州銀行又一個強勁的季度，盈利同比增長、淨息差擴大以及持續積極的運營槓桿。受淨息差持續擴大和正運營槓桿的推動，第一季度每股收益較上年同期增長50%，至0.39美元。税前撥備前收入增長了28%，而我們調整后的效率率同比提高了近500個基點。更重要的是，該季度增強了我們對未來盈利軌跡的信心。我們繼續看到特許經營權的核心驅動力持續增長，包括利潤率擴張、存款結構改善、嚴格的費用管理和嵌入式資產負債表重組，這應該會支持未來幾個季度的盈利能力和股東價值。有效利用資本仍然是我們的重要優先事項。第一季度，我們回購了170萬股股票，並將回購計劃延長至3月27日，並將股息從每股0.10美元增加至每股0.12美元。我們還宣佈了5月份贖回3.85億美元次級債務的計劃。這些行動既反映了我們對正在建立的長期價值的信心，也反映了我們為股東利益深思熟慮、機會主義地部署資本的承諾。我們的核心盈利引擎繼續以健康的速度創造資本，季度末CET 1比率為10.18%，而我們的每股有形賬面價值環比增長1.5%至17.77美元。本季度核心存款趨勢是建設性的，平均無息存款按年率計算持續增長4%，存款結構有所改善，nib約佔平均存款總額的29%。我們繼續穩步吸引新的業務關係，並且無息存款余額也在增加，之前開設的賬户中，每個賬户的平均余額較上一季度增長了2.5%。這反映了我們團隊建立的關係的質量以及我們基於關係的存款策略的實力。本季度貸款生產和發放仍保持強勁，達到21億美元，整個投資組合的活動健康且廣泛。強勁的生產水平繼續推動資產負債表從較低的固定利率遺留CRE貸款轉向較高利率貸款。儘管利率環境下降，這種重新混合仍有助於保護我們的整體貸款收益率和淨息差。我們預計，由於新產量的利率遠高於到期貸款，從而為投資組合提供了內在收益上行空間，因此重新混合的利潤率將持續下去。第一季度新產量的利率為6.65%，而固定利率和混合貸款重新定價或年底到期的加權平均票息為4.7%。我們認為持續的重新混合是未來淨利息收入增長的重要驅動力。本季度我們繼續積極管理信貸，保持快速升級、緩慢降級。這導致本季度出現了一些信貸遷移，集中在一些特定的房地產信貸中，並沒有反映投資組合業績或承保標準的廣泛變化。我們相信，這種嚴格的信用管理方法很重要，因為它使我們能夠儘早解決問題，並有助於降低以后出現更大意外的風險，並且在我們繼續增長盈利的過程中，應該防止信貸成為更有意義的逆風。與過去一樣，我們將在適當的時候轉移信貸，以採取積極主動的行動。我們預計這些比率將在幾個季度內改善，重要的是，這種遷移不會擾亂我們的盈利軌跡。本季度的拖欠和特別提及流入主要是由有限數量的具有明確解決途徑的信貸推動的。特別提到的流入和拖欠流入，我們主要由LIHTC或與長期客户相關的低收入住房税收抵免貸款推動，我們與該客户的關係已經超過20年，沒有歷史損失。這些貸款的貸款價值較低，個人擔保到位，抵押品價值較強，我們預計它們將在第二季度末之前到期。分類流入主要與兩筆多家庭貸款有關，該貸款與該公司的一名長期客户有聯繫。這些貸款經過了信用增強重組，預計不會造成任何損失。總體而言，根據我們強大的抵押品和明確的解決途徑，我們預計轉移貸款不會出現損失。淨沖銷為1，380萬美元，年化23個基點，是由兩種已經確定並積極管理的具體情況驅動的。淨沖銷還包括與25年第一季度轉為不良狀態的酒店物業相關的部分沖銷，以及對余額進行了調整以反映最新評估的辦公室貸款。雖然貸款仍然有效，但我們並不認為這些項目表明我們的任何投資組合都存在更廣泛的惡化趨勢。重要的是，儲備水平保持穩定。我們在移民地區酌情增加儲備。總而言之，我們預計本季度的信貸遷移不會擾亂儲備收益軌跡。我們的資產負債表仍然強勁，資本和流動性狀況良好。我們還對圍繞資本要求提出的監管改革的建設性背景感到鼓舞，如果基本上按提議敲定，將提供1.5億至1.6億美元的額外CET 1比率，這將在我們評估有吸引力的資本部署機會時創造額外的靈活性，包括進一步優化我們的資產負債表以加速我們的盈利軌跡。支持審慎的資產負債表增長並向股東返還資本。15萬至1.6億美元是基線預測，在各種情況下可能更高。總體而言，這是加州銀行又一個強勁的季度。我們繼續以正確的方式建設公司，嚴格執行、強大且有彈性的資產負債表以及明確關注可持續增長和長期股東價值。現在讓我把它交給Joe，以獲取一些額外的財務細節，然后我會回來。

喬謝謝你賈里德。我們報告本季度淨利潤為6200萬美元，即每股稀釋39美分，較上年同期的每股稀釋26%增長了50%。淨利息收入為2.516億美元，同比增長8%，與上一季度相對持平。淨利息收入較一年前的增長反映了融資成本的大幅改善，而相關季度差異主要是由於第一季度比第四季度減少了2天，由於購買高收益證券和聯邦住房貸款銀行（FHLB）股票的130萬美元特別股息，第一季度證券利息收入也有所增加。淨息差擴大至3.24%，較第四季度上升4個基點，較一年前上升16個基點，主要是由於融資成本下降。我們的NIM賠率為3 - 31 - 3.22。在聯邦住房貸款銀行（FLCC）特別股息正常化后，我們預計NIM將在強勁的生產、持續的資產負債表重組以及嚴格的存款定價和組合的支持下在今年剩余時間內繼續擴張。這些順風在我們今天的投資組合中表現得很明顯。因此，我們繼續預計平均季度NIM擴張三到四個基點，儘管路徑可能並非完全線性。一如既往，我們不會假設美聯儲會在我們的前景中降息。平均貸款收益率下降9個基點至5.74%，而第四季度貸款收益率為5.83%，與12月31日現貨收益率5.75%相對持平。第一季度貸款收益率反映了美聯儲兩次降息對新生產利率和佔貸款總額38%的浮動利率貸款組合的全季度影響。我們第一季度末的現貨貸款收益率穩定在5.75%。平均貸款余額總額年化增長4%，而第一季度貸款產量強勁。期末貸款較上一季度小幅下降，主要是由於償還和償還額增加，主要是倉庫基金融資和其他CRE。我們繼續預計全年貸款增長將達到個位數，具體取決於更廣泛的經濟狀況。存款趨勢保持穩健，本季度平均無息存款繼續增長，不包括單向ICS存款銷售的平均核心存款也小幅增長。我們在第一季度使用單向ICF銷售將存款移出資產負債表並管理過剩流動性。通過單向ic銷售額從資產負債表上抹去的平均余額為2.71億美元。由於經紀人存款和零售CD存款下降，期末存款較第四季度略有下降。我們繼續預計今年存款將以個位數的速度增長。受第四季度美聯儲降息和成本較高存款持續流失的影響，存款成本下降11個基點至1.78%。我們在定價上保持了嚴格的紀律，並在第一季度實現了57%的附息存款Beta值。3月31日存款現貨成本為1.78%。我們的資產負債表仍然能夠在不同利率環境下表現良好，並且從淨利息收入的角度來看，對利率變化基本上保持中立。處於中性狀態，我們可以靈活地管理資產負債表，以在任何利率環境下優化結果。例如，在利率上升的環境中，我們預計管理存款Beta比在降息周期中更加有衡量性，並且利率影響將被可變利率貸款合同重新定價的利息收入的影響所超過。與此同時，我們預計持續的資產負債表重組將繼續支持整個利率環境中的淨利息收入擴張。固定利率和混合貸款重新定價或年底到期的加權平均票息為4.7%，遠低於當前的生產率，預計約32億美元的多家庭貸款將在未來兩年半內到期或重新定價。這種嵌入的重新定價機會仍然是一個重要的盈利順風.非利息收入為3530萬美元，剔除第四季度600萬美元的租賃剩余收益后，環比相對持平。非利息費用為1.814億美元，與上一季度相對持平，比一年前下降1%。由於季節性因素，包括第一季度工資税和福利的重置，薪酬費用增加了相關季度。由於第四季度降息對MCR成本的影響，客户相關費用環比下降110萬美元。更廣泛的費用基礎仍然得到良好控制，我們繼續通過收入增長、利潤率擴大和嚴格的費用管理來實現積極的運營槓桿。信貸準備金水平保持穩定，ACL比率穩定在1.12%，經濟覆蓋率穩定在1.60%。980萬美元的撥備費用反映了第一季度的遷移和其他信貸活動的影響，而穆迪更新的經濟預測（包括CRE價格指數的顯着改善）將支持準備金釋放。就我們的方法而言，我們繼續保持更保守的前景，並增加不利情景的權重以抵消這一好處。我們仍然相信總體貸款準備金水平是適當的，特別是考慮到增長持續轉向歷史上較低的損失類別，這些類別目前佔投資貸款的34%。展望2026年剩余時間，我們對今年的強勁開局以及我們在建立公司盈利能力方面取得的進展感到高興。我們重申税前撥備前收入增長20%至25%和非利息費用增長3%至3.5%的指導。我們盈利增長的淨驅動力仍然堅定存在，包括持續的貸款組合重組、嚴格的費用管理、健康的客户活動以及存款重新定價和組合的進一步收益。總而言之，這些槓桿使我們能夠很好地瞭解今年剩余時間的持續盈利增長，然后我將把電話轉回賈里德。

加州銀行（紐約證券交易所代碼：BANC）周四舉行了第一季度財報電話會議。以下是通話的完整文字記錄。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

完整的財報電話會議可在https://edge.media-server.com/mmc/p/nsw7ch8h/

加州銀行報告2026年第一季度財務表現強勁，每股收益增長50%至0.39美元，税前撥備前收入增長28%。

戰略舉措包括股票回購計劃、增加股息以及贖回次級債務的計劃，反映了對長期價值創造的信心。

該公司預計淨息差將持續擴大，信貸質量穩定，並計劃進一步優化其資產負債表並利用人工智能提高運營效率。

儘管利率環境下降，貸款產量仍保持強勁，達到21億美元，推動資產負債表重新混合，轉向更高利率的貸款。

管理層重申了2026年税前撥備前收入增長20-25%和非利息費用增長3-3.5%的指導，凸顯了對其戰略執行的信心。

操作者

大家好，歡迎來到加州銀行2026年第一季度財報電話會議。如果您需要接線員幫助，請按星號，然后按零。我現在將把它交給加州銀行投資者關係主管Ann DeVries。請繼續。

Ann DeVries（投資者關係主管）

早上好，感謝您參加加州銀行第一季度財報電話會議。今天的通話正在錄音中，錄音副本將於今天晚些時候在我們的投資者關係網站上提供。今天的演示還將包括非GAAP指標。這些措施的對賬和額外所需信息可在我們的投資者關係網站上獲取的盈利新聞稿和盈利演示中獲取。在我們開始之前，我們還要提醒大家，今天的電話會議將包括前瞻性陳述，包括有關我們2026年及以后的目標、目標、戰略和前景的陳述，這些陳述受到我們控制之外的風險、不確定性和其他因素的影響，實際結果可能會有重大差異。有關可能影響我們業績的一些風險的討論，請參閱我們關於收益發布和收益演示中包含的前瞻性陳述的安全港聲明，以及我們最新的10-K的風險因素部分。與我一起參加今天電話會議的還有董事長兼首席執行官Jared Wolf和首席財務官Joe Couder。在我們準備好的講話之后，我們將回答分析師界的問題。我現在想把電話會議交給賈里德。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

喬·庫德（首席財務官）

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

謝謝你喬。這是加州銀行又一個強勁的季度，關鍵領域持續取得進展，運營槓桿率積極，核心盈利驅動因素增長，資產負債表基本面強勁，費用和信用管理嚴格，當然還有深思熟慮的資本部署。我們結果的一致性反映了我們所建立的特許經營權的質量以及我們團隊在展望未來時繼續執行的紀律。我們仍然關注中東衝突帶來的不確定性以及對增長、通脹和客户活動可能產生的二級影響。也就是説，我們今天在業務領域看到的情況非常積極。憑藉強大的管道、彈性的客户基礎和健康的資產負債表，我們的團隊繼續在所有業務領域贏得關係，並且我們對強大的管道仍然非常樂觀。重要的是，我們的前景主要受到已經啟動的公司特定槓桿的支持，而不是更有利的宏觀環境的需要。我們對未來的道路仍然充滿信心，因為我們的盈利增長動力是有形的、多元化的，並且已經在進行中。我們擁有寶貴的存款特許經營權、有吸引力的業務部門、強大的管道和健康的資產負債表。隨着時間的推移，我們還擁有有意義的嵌入盈利機會，包括正如喬提到的那樣，大約80億美元的低收益資產的流失、包括優先股在內的昂貴資本的贖回，以及隨着監管背景的改善進一步優化資產負債表的機會。這些槓桿提供了額外的靈活性，以加速盈利增長和複合股東價值。我們在整個公司廣泛部署人工智能工具方面也取得了長足的進展，員工幾乎普遍訪問、強大的副駕駛、活躍用户率、廣泛的開發人員採用，並且超過80%的開發人員在日常工作流程中使用人工智能。我們將人工智能視為生產力、運營槓桿、風險管理和可擴展增長的實際推動者，並且我們已經看到代碼開發、報告、合規支持和工作流程自動化方面效率提高的早期跡象。我們還正在開發許多有針對性的用例，包括BSA審查支持和客户服務應用程序。隨着時間的推移，我們預計這些努力將有助於建立更高效的運營模式並改善客户服務。我們的重點仍然是通過為客户提供良好服務、建立強大的新關係、保持嚴格的承保和費用管理以及進一步優化資產負債表以推動長期股東價值，繼續增長高質量、一致和可持續的收益。我們喜歡業務的勢頭。我們看到未來盈利增長的多種嵌入槓桿。我們相信加州銀行已經做好了在26年及以后繼續取得進展的準備。我要感謝我們的員工為推動公司前進所做的一切。他們的執行力、承諾和專注繼續讓我們在所有市場中脫穎而出。通過該操作員，讓我們打開提問熱線。

操作者

謝謝我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以按電話鍵盤上的Star，然后按1。如果您使用的是免持話筒，請在按鍵前拿起聽筒。如果您的問題已得到解決並且您想撤回您的問題，請按Star然后2鍵。此時，我們將暫停片刻以整理我們的名單。第一個問題來自Jefferies的David Cheverini。請繼續。

David Cheverini（股票分析師）

嗨感謝您回答問題。早上早上所以我想從信貸質量開始。你稍微提到了這一點。但您能詳細介紹一下增加特別提及貸款和不良貸款的計劃嗎？

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

您提到了通過信用增強重組的兩個學分。您能談談這些增強措施是什麼嗎？這些借款人是否為其項目貢獻了更多股權？是的，他們在這兩種情況下貢獻了更多的股權。在那些被下調評級的貸款中，它們帶來了更多的股權。我們希望看到更多的時間，我們希望看到他們按計劃工作。我們完全期望我們會。但當我們談論快速降級和緩慢升級時，我們不會僅僅因為他們提供了信用提升而立即改變評級。我們希望看到隨着時間的推移的表現。我們預計，隨着時間的推移，這些項目將恢復正常，並在幾個季度內進行改進升級。我們還了解這些分類中我們預計升級的其他項目。這就是為什麼隨着時間的推移，我們不僅希望從這些項目中看到好處，而且還希望從這些類別的其他項目中看到好處。

David Cheverini（股票分析師）

明白了。非常有幫助。然后轉向淨利差，聽起來你有一些很好的順風，特別是665產量與47滾動

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

低於季度擴張的3至4個基點。這應該有多線性？並提醒我們對降息的敏感性，因為今年晚些時候我們確實會降息。是的，我會開始，然后我會讓喬加入。所以我們今天的立場相對中立。我們相信，正如喬提到的那樣，我們有能力根據利率環境進行調整。你知道，我們已經看到，在降息的環境下，我們的淨息差會擴大。在利率上升的環境中，我們預計存款增長將緩慢且緩慢得多。我們受益於浮動利率貸款組合和新產量的利率上升。因此，我們預計也會在利率上升的環境中受益。我們認為，這些好處將足以抵消MCR在加息環境中將做出的任何貢獻。這樣子Joe，您想具體評論我們的NIMS應該如何線性移動嗎？是的，就是這樣。

喬·庫德（首席財務官）

因此，從理論上講，這一年的NIM應該是相當線性的，隨着時間的推移，NIM的改善和收益會隨着我們的資產負債表的增長而增加，隨着我們增加更多的高收益貸款，並繼續管理我們的信貸成本，NIM的改善和收益將隨着時間的推移而擴大。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

大衞，我們那里沒有的是加速的吸積。因此，我們有這80億美元的貸款，我們知道我們將在某個時候償還或償還。當這種情況發生時，我們將從合併期間標記的部分中獲得加速的增長。

操作者

謝謝是的下一個問題來自Matthew Clark和Piper Sandler。請繼續。

馬修·克拉克（股票分析師）

嘿，早上好。早上好.僅就支出運行率而言，與去年相比，您的增長率將會持平，並且保持在3.5%到3.5%的增長指引。我想我們應該考慮哪些即將上線的事情會導致今年的運行率增長？

喬·庫德（首席財務官）

當我們展望未來幾個季度時，您會看到隨着年終通脹調整和其他因素的開始，薪酬費用將繼續增加。工資税和即將到來的其他福利調整將在一定程度上減輕這些影響，但應該稍微提高一點。然后我們可能還會對我們的平臺進行更多投資。因此，隨着我們推進一些非常重要的項目以增加收入和幫助資產負債表，您會看到一些專業費用和其他費用可能會有所增加。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

好的太好了我只想説，我們將繼續遵守紀律。我認為，如果我們找到抵消這些增長的方法，預計全年的增長是正常的。我們會這樣做，只是因為我們相信我們可以繼續尋找效率。我的意思是人工智能的東西是真實的，我們看到了一些早期的跡象和一些早期的勝利，所以我們不會失去機會，以管理費用，因為我們一直有。當然了好吧然后就MCR存款余額而言，瞭解對利率的敏感性，但今年沒有降息，假設沒有降息，是否有任何努力嘗試重新混合這些存款或嘗試逐步降低這些成本？我們正在尋找全面提高存款成本的方法。最大、最重要的方法是引入依賴我們的服務、沒有收益預期的無息存款。我們正在做出很多努力。我們繼續在那里取得進展。我對我們團隊所做的事情真的很滿意。我每天都會看到客户來到銀行並帶來更多的故事。我的團隊與我分享的故事讓我感到非常興奮。甚至今天早上，聽到一位客户被收購，收購他們的公司也決定將所有存款保留在我們銀行，因為我們提供的服務比他們更好。他們帶來了更多的存款。還有另一個故事，是關於一位客户在合併后離開到一家大型銀行，但沒有得到他們預期的服務，帶回了300萬美元的存款。我的意思是，這些故事很有意義。因此，我們能做的第一件事就是恢復運營賬户並擴大運營賬户。我們正在這樣做，我認為我們的團隊做得很好。其次是非常積極主動地對待存款成本，無論美聯儲降息或加息是否會進行利率調整，並研究如何管理與ecr相關的存款成本。我們通常每年都會提出這些合同，當它們提出時，根據我們的存款靈活性，我們將與他們談判以改善我們的定位。過去兩年的情況就是如此。由於我們的存款狀況變得更好，我們能夠就這些賬户進行談判以使我們受益。好的太好了謝謝謝謝

操作者

下一個問題來自大衞·費斯特和雷蒙德·詹姆斯。請繼續。

David Feaster（股票分析師）

嘿，早上好。早上賈里德，我想跟進你在首都方面談到的一些評論。只是監管資本減免。您能談談目前您的首要任務是什麼嗎？顯然，回購非常有吸引力，但我想知道您是否有任何其他資本部署或優化機會。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

聽着，我認為我們運行了很多不同的場景，顯然回購是其中的一個重要組成部分。用它來贖回我們計劃中的首選或東西。如果我們這樣做，我們就不需要其他資金來源。顯然，我們會查看我們的資產負債表，查看低掛的水果，查看價格不佳的東西，看看我們可以用這些做什麼以及可以賺多少錢。但我想説，1.5億至1.6億是對我們在這些新規則下可以實現的目標的非常保守的估計。我們仍在進行分析，但初步分析我們讓第三方查看了，他們認為我們會得到更多。所以我對我們的這個機會感覺非常好，我們可以做很多事情。好吧，這很有幫助。這是一筆不錯的意外之財。也許可以轉向貸款增長方面。我感謝你們重申了貸款增長指南。我想深入研究。今年如何實現個位數的增長速度？顯然，倉庫季節性疲軟，但產量穩定，本季度實現了多元化。我只是有點好奇，您如何看待今年的生產，背后的一些關鍵驅動因素，以及持續的回報和減薪如何影響其中的一些期望和競爭。我們在卡片中添加了一個新的圖表，我相信人們會關注它，它位於第14頁。對不起，第15頁顯示了生產和支出以及支付和支付，以便人們可以分解並查看生產有多重、實際基礎有多廣泛以及平均費率。該圖表最好的事情之一是，它顯示，儘管利率環境下降，但自去年第一季度以來，我們的加權平均貸款利率一直持平。這正是我們談論的。隨着存款成本下降，我們的投資組合重新組合導致我們的利潤率擴大，並在平坦的資產負債表上賺了更多錢。我們知道這將繼續存在。因此，無論我們是否實現淨增長，還是隻是從高產量中重新混合，我們都將繼續賺更多的錢。如果我們也擴大資產負債表。我們將更快地賺錢。盈利增長速度將比我們的預期更快。我們的預算通過資產負債表來達到我們的數字，而資產負債表不需要那麼快增長。如果我們發展得更快，我們就會賺更多的錢。所以我們對此感到非常有信心。我們可以看到回報是什麼以及它們在哪里。我們認為，第一季度的業績有所提高，而且是歷史性的。他們是否保持高位還很難知道。但目前看來，在可預見的未來，產量將超過回報和支付速度。我們希望情況確實如此。如果我們認為有必要，我們可以購買某些貸款池來改善資產負債表。但總體而言，我們仍預計貸款增長為個位數。只是四分之一。去年也發生過這種情況，我們在早期或某些季度的產量有所下降，但最終仍然基本實現了目標。根據我們所看到的一切，現在就説我們不會實現目標還為時過早。但例如，即使我們的淨增長較低，根據我們的估計，我們仍然實現了基於重新混合資產負債表的能力的盈利目標。這就是為什麼我們把它放在那里，因為我們認為它的力量非常重要。

操作者

這很有幫助。謝謝.謝謝下一個問題來自巴克萊銀行的賈里德·肖。請繼續。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

嘿大家好。謝謝.嘿我想就堅持這一點吧。當我們觀察產量數字時，保持相對穩定，下降一點，但相對穩定，要發生什麼才能真正看到產量增長？賈里德，您已經談到了您所工作的經濟體的實力以及所發生的競爭破壞。我想是什麼阻礙了產量真正增長？

Jared Shaw（股票分析師）

嗯，我的意思是，我認為第一季度的產量通常會低一點。它可以。所以去年我們的水平是2.1，而去年的水平是2.2。第四季度我們的人口為27億。這些都是相當不錯的數字。240億美元的貸款組合將在240億美元的貸款組合中增長80億美元的產量。有沒有什麼事情我們可以走得更快？我們可能可以，但我認為我們可以要求我們的各個業務部門擴大規模，增加頭寸並提供更多資本。但我們確實相信平衡增長是必要的。我們看看存款流量，我們看看我們的整體資產負債表，我們顯然處於貸款與存款比率，這是非常舒適的。我們可以把它提前。但我並不一定希望儘可能快地增長。我們希望以一種非常可持續、可靠的方式實現這一目標，以便收益具有可重複性，並且是一致、可靠、高質量的收益。所以我想，賈里德，我想説我們可以行動得更快。感覺我們現在的步伐相當快，而且我們的發展速度比周圍的經濟快一點。感覺這是一個很好的節奏。好吧好的謝謝然后，對於確定的80億目標徑流，需要多長時間才能通過系統？

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

所以我們有60億美元的多家庭貸款，將重新定價或到期，其中一半將在未來兩年半內到期或重新定價。這是大部分內容，我們在第16頁有一個圖表，它展示了這些貸款的重新定價過程.但有一些相當大的多家庭貸款，一年內到期的重新定價為17億美元，然后11億美元是一到兩年。還有很大一部分是三年多的時間，即23億美元。因此，我們預計未來1.5到兩年將有28億美元，然后大約有10億美元。那是接下來的兩到三年。這就是在兩年半內達到3.2的方法。是啊好吧好吧，很好。然后在押金方面，你有沒有。第二季度初的資金流動情況如何？我知道第一季度的一些流量顯然有很大的季節性，但從期末與平均水平來看，有什麼顏色嗎？是的我們這個季度的業績比上個季度同期有所上升。因此，相對於上一季度和上一季度，本季度初的流入量更高。我們的平均分在第一季度末相當高。通常情況下，在第一季度的事情出來的税收和類似的事情。我真的沒有想太多。我們的平均水平改變了資產負債表，感覺就像我們一樣

Jared Shaw（股票分析師）

一個非常好的季度。但到目前為止，本季度的漲幅高於上季度。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

好吧，如果我能在津貼比例中再擠一個。您談到了利用更多不利情況來防止更多儲備釋放。以目前的貸款賬簿來看，96個基點是一個不錯的水平嗎？假設沒有更廣泛的經濟背景變化，那麼今年剩余時間的預期水平是否不錯？我想是的我們的ACL為1.12，我們的經濟覆蓋範圍約為160。我認為這感覺非常舒服。這假設我們繼續在本季度的這個水平上進行撥備。九個、九個半，我猜根據產量可能會達到10個或11個。但感覺這是正確的水平。

操作者

太好了謝謝謝謝下一個問題來自史蒂文斯的安德魯·特雷爾。請繼續。

安德魯·特雷爾（股票分析師）

嘿，早上好。早上我想問一個關於經紀人定期存款的問題。看起來，你知道，在過去的一年里，這些增加了5億美元左右。只是好奇，我聽到了您對早期2季度存款流量的一些評論。但正如我們考慮今年的中等個位數存款增長一樣，我們是否應該預計全年將增加更多經紀人存款來支持這一增長，或者您認為另一方面今年是否有機會重新混合經紀人頭寸？好吧，我會讓喬詳細介紹一下，但我的初步回答是，我們專注於總體存款成本，並保持在一個範圍內進行經紀，我們將機會主義地使用它，特別是當我們看到我們在某些地區出現還款時，我們有大量存款正在流失。當我們發現經紀市場的定價比我們可能看到的相對於存款的其他一些東西更好時，我們會有選擇地進入經紀市場。因此，我們繼續降低存款成本，因此我們不介意選擇性地使用經紀人。喬，你有更多細節嗎？

喬·庫德（首席財務官）

是的，我們的經紀人本季度佔總資金的9.3%，而第四季度為9.6%、7%。當我年復一年地觀察它時，它相當平淡。我想説的另一件事也是，這有點取決於貸款增長。因此，如果我們確實看到貸款增長有所回升並且加速，我們就能夠將真正優質的貸款記入賬簿。我們確實需要使其與存款保持平衡，但有時我們並不害怕稍微使用經紀業務來幫助將這些貸款納入我們的資產負債表，因為我們知道存款會追上。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

是的，我們實際上，到那時，我的意思是，我們看到貸款來得晚，我們看到平均余額下降，我們説好吧，讓我們抓住一些，讓我們保持貸款存款比率平衡，讓我們抓住一些經紀人。這樣我們就可以確保保持平衡，如果我們有多余的，我們就會投資，所以有點。我認為我們的團隊非常擅長資產負債表管理。如果我們願意的話，我們也可以讓我們的貸款與存款比率浮動。是的，是的，有道理。我知道你在借款方有一些期限，但經紀人存款組合中有任何期限嗎？是短期利率還是浮動利率？我們有.去吧喬我剛想説我們，

安德魯·特雷爾（股票分析師）

你知道，我們做一個小學期。大部分，大部分，你知道，這麼説吧，都不到一年，但大部分在三到六個月內。然后有一小部分時間會延長到9個月或12個月。好的太好了感謝您回答問題。

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

下一個問題來自KBW的Chris McGrady。請繼續。太好了賈里德值得讚揚的是，你們也經歷過類似的事情。當你去年下調了一些投資組合評級時，我很感興趣地進行比較，最終你完成了事情。有什麼不同或。或者今年類似，因為你會經歷這個過程。是的所以在不同時間的情況非常相似。首先，這些是一些更大的遺留關係，我們正在試圖將它們遷移到與去年類似的更可管理的水平。我們遷移了這個。它並沒有妨礙收入，我們只是繼續通過它賺錢。逐漸我們的比率提高了。這是最后一塊嗎？可能吧已經很接近了。你永遠不要説「永遠」，因為當你説這句話的那一刻，其他的東西就會彈出。但我對我們所處的位置感覺很好，現在是時候轉移東西了。你有對話和關係，你説，看，我們不希望這些關係再這麼大了。我們希望您更快地移動這些東西。其中一些貸款就是這種情況。在其他一些貸款中，我認為他們只是沒有很好地管理。我們看着他們，我們有點把他們的腳放在火上，説，看，你們需要以不同的方式做這件事，我們會要求你們堅持下去。正如我們提到的，我們得到了個人保證和大量支持。這些LIHTC貸款是非常有價值的貸款，它們確實是很好的項目，而且是税收和税收優惠中迫切需要的住房。所以我並不擔心結果，但有時這是正確的事情。因此，我想説的是，這與我們去年的做法有相似之處，我們預計這些比率在幾個季度內會有所改善。有很大的關係，我認為我們只是把期望設定得比過去對借款人的期望更積極一點。好的，謝謝你。然后，也許你可以發言，而我們正在談論信貸，你可以只談談遺產廣場一本書從太平洋西部？顯然，軟件是一個很大的主題，但只是提醒我們整體的構成這本書。我知道我們獨立后的這些年里，你對科技的態度發生了變化。

操作者

所以這是。我們的風險生態系統總體而言，它在我們的甲板上概述了這一點，因為整個方形生態系統不僅僅是引用。所以我認為列出一切是什麼很重要。因此，我們有基金融資，即對私募股權風險投資公司的資本募集額度或信貸。這大約是14億，其存款也大致相同。因此有14億存款和14億貸款。這些是基金融資，我們企業的其余部分和第一個生態系統是大約9.5億美元的貸款，在基金融資之間平均分配。打擾一下，技術和生命科學平均分配。所以稱之為科技450或475，生命科學475。他們有50億美元的存款，而9.5億美元的貸款。在450名科技公司中，我們分析了我們認為軟件可能會被人工智能擾亂的地方，或者我們的任何科技客户可能會被人工智能以負面方式擾亂，從而導致他們的商業模式被擾亂或融資潛力被擾亂。我們以幾種不同的方式進行了處理，我們提出了一些貸款和略高於400萬美元的未償貸款，我們認為這些貸款在觀察名單上，在高風險觀察名單上。就是這樣。所以我要説的是，雖然我們繼續監控這一點，我們必須繼續關注它，但我們並不認為它會嚴重擾亂我們今天的投資組合，儘管我們將繼續關注它。但重要的是要記住，在我們的240億貸款中，科技集團有4.5億，4.75億美元，其中一小部分與人們認為的可能被破壞的軟件以及科技和生命科學之間的50億美元存款有關。這是一個很棒的來電者，謝謝。謝謝

喬·庫德（首席財務官）

下一個問題來自DA Davidson的Gary Tenner。請繼續。謝謝.早上好.我對NIM問題進行了跟進。喬，你提到了NIM今年的擴張速度。只是想知道，是擴展和您的

賈里德·沃爾夫（董事長兼首席執行官）

預測完全由資產方面和收益方面驅動，或者在這一年中進一步降低融資成本是否有任何實質性貢獻？嗯，我會説兩者都有。貸款持續增長肯定會帶來好處。但是，正如我們，你知道，我們的存款增長與我們的貸款增長，然后你知道，存款增長是希望，你知道，我們的重點，我們真的專注於帶來無息存款。它是我們生命的血液，我們將繼續努力培養它。每次，你知道，我們可以做的事情很少比增加無息存款更有利可圖。因此，您看到本季度NIB百分比略有增長，我們預計今年NIB百分比有望繼續增長。隨着我們的存款組合越來越多地偏向NIB和其他較低成本利息，我們預計將從中以及貸款增長中獲得一點NIM。加里，我認為這個季度，加里，我認為這個季度我們看到了整個季度的更多貢獻，受益於美聯儲第四季度降息的存款成本下降。但事實上，我們的貸款組合、貸款收益率在利率下降的環境中持平，這一事實相當有力。因此，我認為在上升的環境中，你會從貸款收益率中看到更多，我認為在下降的環境中，你會從存款方面看到更多。是的，不，這是有道理的。我的意思是，只是考慮一下也許在今年剩下的時間里可能會出現一個未來的中立環境，有點只是試圖獲得一種與另一方的空間感。是的，我認為在中立的環境中，你知道，就你的觀點而言，很多可能是基於貸款的，因為我們發放的貸款的利率比發放的貸款高得多。所以我認為這可能是一個公平的思考方式。是的，有道理。然后我只是想問您，您是否對BankEdge產品有任何想法可以分享，因為幾個月前聘請了Chris Healy來領導該業務。是的，謝謝關心。Chris在團隊中做得很好，實際上，我本周收到了一份更新的預算，我們正在考慮對BankEdge（我們的商户收單平臺）以及我們正在發行的卡產品的期望。而且兩人都做得非常好。我們預計今年下半年必須就我們認為這些事情將如何做出貢獻提供更多指導。但我真的很高興我們在這里的重點，我認為克里斯會向銀行帶來一些他給他之前的機構帶來的想法，關於他們如何通過合作伙伴關係和直銷加速卡端和商户收單端的增長。更多內容。

操作者

太好了，謝謝。謝謝下一個問題來自安東尼·埃利安和摩根大通。請繼續。

安東尼·埃利安（股票分析師）

大家好。在上季度的NII中，您給我們提供了全年增長10%至12%的範圍，包括增長。感覺這仍然是正確的水平嗎？

喬·庫德（首席財務官）

您能談談今年NII的節奏嗎？是的我們仍然對我們在25年底提供的所有指導感到非常滿意，你會看到隨着貸款的增加，正如你所知，我們肯定Jerry已經提到了我們確實有一些季節性。第一季度通常是歷史上較弱的季度之一，通常在第二季度略有回升，並持續全年。因此，我們仍然對這些數字以及這些數字感到非常有信心。好吧然后，關於補償費用，喬，您能否量化季節性重置對第一季度的貢獻，以及您預計第二季度和未來將產生多少？謝謝好吧，我認為你可以看看非利息費用頁面，你可以看到報酬金額從第四季度到第一季度增加，這幾乎都是由重置驅動的。抱歉，問題的第二部分是什麼？我想你回答了。預計會出多少錢？好吧，並不是所有的事情都會曝光。因此，在一年內，可能有一半到三分之二的增長是隨着人們達到社會保障限額或達到401匹配限額而出現的。這些會滾下來。謝謝

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