德州資本Bancshares Q1 2026盈利電話會議

德克薩斯資本銀行（納斯達克股票代碼：TCBI）周四公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問www.example.com。

完整的財報電話會議可在www.example.com上獲取

德克薩斯資本銀行股份有限公司報告稱，總收入增長16%，達到3.24億美元，調整后的季度每股收益同比增長72%，達到1.58美元。

宣佈了戰略領導層變動，包括Jay Clingman和Dustin Koospel的新職位，以加強私人和商業銀行業務，以及John Cummings擔任首席運營官。

該公司啟動了季度普通股現金股息，反映了對盈利勢頭和強勁資本狀況的信心。

投資銀行費用同比增長89%，達到4，230萬美元，其中銀團、資本市場以及銷售和交易的重要貢獻。

公司資本充足率保持強勁，有形普通股與有形資產比率為9.87%，CET 1比率為11.99%。

運營方面，該公司強調繼續專注於新客户獲取和擴展手續費收入領域，非利息收入佔總收入的21%。

德克薩斯資本銀行股份有限公司在本季度成功回購了約7500萬美元的普通股，表明人們對該特許經營權的信心。

管理層重申了全年指引，預計總收入將出現中高個位數增長，並維持平均LHI（不包括抵押貸款融資）35至40個基點的撥備前景。

薩米（主持人）

大家好，感謝大家今天參加我們的TCBI 2026年第一季度財報電話會議。我的名字是薩米，我今天將協調您的電話。在演示過程中，您可以通過按STAR鍵註冊問題，然后在電話鍵盤上按一個問題。如果您改變主意，請在電話鍵盤上按STAR，然后按2鍵，以將自己從問題隊列中刪除。我現在將開始向主持人Jocelyn Kokulka移交投資者關係主管。請繼續。

Jocelyn Kokulka（投資者關係主管）

早上好.我們帶着明確的信念進入本季度，我們的戰略和繼續為我們的股東和客户釋放巨大價值所需的嚴格執行。第一季度的業績反映了我們的戰略重點轉向一致的執行和充分發揮投資潛力。本季度，我們採取了果斷措施，使我們的組織結構與這一當務之急保持一致。我很高興宣佈戰略高管領導任命，進一步增強我們的增長定位。Jay Clingman在成功建立和擴大我們的中間市場和商業銀行特許經營權五年后，將過渡到私人銀行和家族辦公室負責人。達斯汀·科維納（Dustin Kogram）擔任商業銀行主管，監督房地產銀行業務、中間市場銀行業務和商業銀行業務。這一轉變使該公司能夠通過更全面和集成的解決方案來推動私人銀行和商業銀行業務的客户成果。約翰·卡明斯（John Cummings）被任命為首席運營官，負責推動持續的卓越運營並進一步定位我們的平臺的規模。德克薩斯資本首席財務官馬特·斯科洛克（Matt Scurlock）將擔任德克薩斯資本銀行行長，進一步協調整個組織的財務、運營和業務領導力。我們還任命傑夫·胡德（Jeff Hood）為首席人力資源官，以確保我們的人才、戰略和文化與我們的運營和商業抱負保持一致。他將於五月初加入該公司。談到季度業績，整個公司的貢獻使又一個季度的財務取得了強勁的進展，調整后的季度每股收益較上年同期增長72%，達到每股1.58美元，總收入同比增長16%，達到3.24億美元，這是由淨利息收入增長8%和非利息收入增長56%的推動。我們重點領域的費用收入同比增長59%，本季度達到5，880萬美元，創下公司歷史新高。值得注意的是，所有三個重點領域都實現了創紀錄的季度費用收入，證明了該平臺的持續成熟和增強的跨職能實力。這不是一個單一的司機故事。它反映了諮詢資本市場、財富和金庫服務的內在動力，所有這些都得益於整個平臺出色的客户銀行業務覆蓋。新客户收購仍然是平臺價值的根本驅動力。每個季度，該公司都會招募在多個服務線上創造收入的客户，這一結構性優勢確實會隨着時間的推移而加劇。投資銀行費用為4，230萬美元，同比增長89%，涉及銀團、資本市場以及銷售和交易的廣泛貢獻，反映了我們通過一系列產品解決方案提供高質量客户成果的獨特能力。財資產品費用為1，210萬美元，增長14%，原因是現有客户繼續利用我們的差異化支付能力，新客户也在加快步伐。財富管理費也連續第三個季度增長，反映了我們預計將在全年持續的增長勢頭。總費用收入佔總收入的21%，而一年前為16%，這表明我們多年來向更多元化的資本效率和彈性收入基礎轉變的成功。這一軌跡直接反映了嚴格的客户選擇和我們隨着時間的推移加深關係的能力。我們第一季度的資本狀況凸顯了我們平臺的實力和資本管理方法的紀律性。每股有形資產淨值為75.67美元，同比增長11%，這是這一重要指標連續第八個季度創下新高。本季度，我們以每股96.82美元的加權平均價格回購了約7500萬美元的普通股，證明了我們對特許經營權的信心se以及我們對盈利勢頭將持續的信念。有形普通股無形資產為9.87%，超過同行水平，CET 1為11.99%，遠高於我們既定的11%目標，並且內部評估的風險概況如前所述，我們不會按照預期的經濟情景管理公司。相反，我們定期評估宏觀經濟對信貸質量和盈利能力的潛在影響。過去幾個季度的詳細審查包括人工智能對私人信用的干擾和對數據中心供應鏈的暴露等主題，所有這些都證實了我們對紀律性客户選擇和勤奮的集中管理的堅持，導致了最近的中東衝突。我們評估大宗商品定價上漲對一系列客户群體的影響，包括依賴氦氣、鈾和鋁等大宗商品投入的商業客户，以及其客户可能受到價格上漲影響的客户。雖然我們對這些主題領域的評估表明對特定客户的影響或目前只是輕微的，但我們在準備金計算中繼續假設信用姿態，越來越依賴於下行情景。加權，我們維護的資產負債表是有意定位的，攜帶資本和儲備金，提供有意義的靈活性，並提供廣泛的產品和服務，使公司在任何環境中與我們的客户保持相關性。這種姿態是一種選擇，是我們一貫做出的選擇，也是我們從強勢地位進入不確定時期並在市場中處於領先地位的原因。我們的盈利軌跡是可持續的，我們的資產負債表強勁，我們的平臺能夠實現持久增長。今天，我們很高興宣佈啟動季度普通股現金股息，這切實表達了我們對盈利勢頭的信心，以及我們在為持續有機增長提供資金的同時向股東返還資本的承諾。這筆股息反映了成熟的平臺、我們的資本狀況的實力以及管理層對公司長期軌跡的信念。感謝您對德克薩斯資本的持續關注和支持。我將把它交給馬特，瞭解本季度財務業績的詳細信息。

謝謝羅伯，早上好。從第4張幻燈片開始，受淨利息收入增長8%和非利息收入增長56%的推動，第一季度總收入同比增長4，350萬美元，增幅為16%。淨利息收入同比增加1，870萬美元，達到2.547億美元，與1月份2.55億美元的指引一致，該指引預計季度相關小幅下降1，270萬美元，與第一季度典型的季節性一致。淨息差同比擴大24個基點，達到3.43%，連續第六個季度同比擴大，較上一季度提高5個基點。經調整后，非利息費用同比增長5%至2.136億美元。非利息費用為2.122億，較去年第一季度增加910萬。隨着基於費用的生產力的持續實現，預期收入增長和增量新投資與特定的能力建設領域直接一致，撥備前淨收入同比增長3，300萬美元，即43%，達到1.104億美元。調整后的PP & R達到3，440萬件中的111.8萬件，即44%，連續第五個季度同比擴張。1600萬美元的信貸損失撥備同比穩定，反映了預期的季度信貸趨勢以及管理層的持續假設，即經濟形勢比共識估計嚴重得多。淨利潤為6，950萬美元，同比增長2，670萬美元，增幅63%，調整后淨利潤增長65%至7，050萬美元。強勁的財務表現加上嚴格的多年期股票回購計劃，不斷為我們的股東帶來可觀的每股收益增長。第一季度每股收益達到1.56美元，同比增長70%，調整后每股收益為1.58美元，同比增長72%。每股市淨率為75.71美元，每股有形市淨率為75.67美元，均同比增長11%，連續第八個季度末創下新高。而信用損失撥備相對穩定，為3.31億，佔LHI總額的1.32%和LHI總額的1.81%。不包括Mort，LHI總額為252億美元，同比增長13%，與商業和抵押貸款金融投資組合期間的貢獻相關的季度增長5%。商業貸款125億美元，同比增長12億美元，這是由於各行業和地區的一致貢獻以及目標客户收購持續季度增長。掛鉤季度商業貸款增加3.36億件，增幅為3%，這是商業貸款連續第九個季度增長，並延續了我們的銀行家在商業銀行、中間市場和企業銀行業務領域推動的風險適度和回報增值投資組合擴張的軌跡。商業房地產貸款53億美元，同比下降9%，環比下降2%，因為回報率繼續超過客户對資本配置的需求。儘管預計季節性季度回調，但此前預計全年平均CRE余額將下降約10%，保持不變。平均抵押貸款融資貸款同比增長32%，至52億美元，期間失衡增加至70億美元，比本季度平均水平高出33%，這與第一季度末進入春季和夏季購房季節時的年度發行量增長模式不一致，增強的信貸結構目前佔期末抵押貸款融資余額的67%，高於2025年第四季度的59%，進一步將組合的混合風險權重提高至53%。我們預計，未來幾個季度可能會有5%的增量遷移到增強型結構，屆時我們應該解讀該投資組合的最大近期潛力。季度末存款總額285億美元同比增長9%， 8%與季節性納税相關的帶息存款減少以及經紀人存款適度水平的補充，以支持第一季度末抵押貸款融資量的臨時且可預測的增長。期末商業管理生息存款增加了7600萬份，增幅為2%，自2025年第三季度以來，目前為3.09億份，平均商業無息存款仍佔本季度存款總額的13%。平均無息抵押貸款金融存款為42億美元，同比減少2.88億美元，使本季度自有資金比率降至80%，因為八個季度的重點減少明顯改善了資產負債表的彈性和盈利創造。我們現在已經建立了一個更加平衡的存款基礎，完整的國債產品越來越多地嵌入到我們的客户平臺中，預計抵押貸款融資自籌資金比例在中短期內將達到70%至80%之間。大多數抵押貸款融資無息存款通過關係定價得到補償，這導致將利息抵免應用於客户的抵押貸款融資或商業貸款收益率。薪酬歸屬定期評估，並確定更新60%的抵押貸款融資和40%的商業分配，以反映抵押貸款融資業務的演變，導致70%的抵押貸款融資和30%的商業分配。從今年1日開始，隨着我們繼續為銀行關係增加價值，而不僅僅是價格，帶息存款的平均成本在季度末下降了15個基點，同比下降了65個基點，至3.32%。自本輪寬松周期開始以來，我們在本季度完成了將於2032年到期的4億美元固定浮動優先票據發行，其價格為5.301%，部分證明了這一點。發行收益將部分用於贖回控股公司5月份的3.75億美元固定利率至浮動利率次級票據，利用與增強的信貸結構相關的改進風險加權資產定位，以實現控股公司的現金目標。成本較低的工具。當前的預期資產負債表定位繼續反映有意對市場利率變化更具彈性的資產負債表和業務模式。由於市場利率走勢與我們之前傳達的通過掉期賬簿增加久期的偏好一致，本季度我們建模的風險收益如預期那樣有所改善。第一季度，有3.5億份掉期到期，收到率為3.31%。這些被5億份固定SOFR掉期取代，按3.45%執行，其中1億份於3月1日生效，其余將於4月1日生效。展望未來，我們將繼續遵守紀律，適當增加我們業務模式中所包含的利率下降盈利，但目前我們對我們在一系列遠期利率路徑上的短期定位感到滿意。當季淨利息收入為2.547億美元，下降了1，270萬美元，主要與季節性抵押貸款融資動態和季度天數減少有關，但存款成本的季度改善部分抵消了這一點。LHI（不包括抵押貸款融資）收益率適度壓縮，與預期的SOFR相關貸款重新定價一致，根據利息支出調整后為2.12億美元，較2025年第一季度增加了5%，反映了對費用收入重點領域一線人才的持續投資，並提高了技術支持能力，旨在改善客户體驗，同時為公司定位持續規模。第一季度調整后的工資和福利增加了2，900萬美元，達到1：3，790萬美元，原因是1，700萬美元的季節性薪酬、年度激勵重置、新的一線人才以及剩余時間的年度績效工資上漲 2026.我們繼續預計每季度的工資和福利約為1.25億美元，所有其他非利息費用約為7500萬美元。正如Rob所描述的那樣，非利息收入同比增長56%，季度末增長15%，創下了該公司的多項紀錄。非利息收入佔總收入的比例從2025年第一季度的16%上升到本季度的21%，這與我們通過擴大整個平臺提供的產品和服務來增加非利息收入佔收入的戰略優先事項一致。投資銀行和交易收入為4，230萬美元，同比增長89%，得益於整個平臺廣泛貢獻。財富管理和信託自由收入440萬份也創下歷史新高，在管理資產44億份的支持下，同比增長11%，有機淨流入和有利的市場條件同比增長16%。產品費用為1210萬美元，也創下歷史新高，同比增長14%，得益於客户持續採用以及支付和現金管理能力的擴展，過去五年中有四年的支付總額增長了10%以上。第二季度非利息收入總額預計為6500萬至7000萬美元，其中投資銀行業務以及銷售和交易收入約為4000萬至4500萬美元。如果剔除抵押貸款融資撥備和相關貸款余額的影響，包括表外準備金在內的信用損失撥備總額為3.31億美元，仍接近歷史最高水平。本季度該津貼相對持平，佔HI總額的1.81%，是同齡人群體中的前十分位數。本季度淨減記為1740萬美元，即LHI的30個基點，並與商業投資組合中之前確定的信貸相關。在之前討論的本季度，商業房地產多户信貸的評級進一步下調，因為項目和租賃繼續需要持續的租賃優惠才能獲得或維持入住率。儘管這些淨營業收入會影響評級調整，但材料、項目特定股權和贊助商支持讓我們對基本投資組合質量充滿信心。一年過去了。資本比率仍然強勁，遠遠超過我們內部評估的風險狀況，有形普通股與有形資產的比率為9.87%，CET 1比率為11.99%。本季度，該公司以7，460萬美元的加權平均價格回購了約770，000股股票，相當於上個月每股有形賬面價值的127%。我們仍然致力於謹慎的資本使用，通過我們認為相對於公司內在價值具有吸引力的股票回購來平衡有機增長和有形賬面價值增值。此外，在整個平臺的盈利創造更加持久且結構性更高的背景下，董事會已批准啟動每股0.20美元的季度普通股股息，為代表我們的股東有效管理資本提供了另一種工具2026年全年。我們的總體前景與1月份給出的指引保持不變，因為我們繼續實現多年期平臺的規模投資指引將在12月份再次降息，年底聯邦基金利率為3.5%。我們預計，受行業領先的客户採用以及我們重點收費收入領域的持續增長的推動，總收入將在中高個位數範圍內增長，全年非利息收入預計將達到2.65億至2.9億。預期非利息費用增長為個位數，反映出薪酬費用同比增加，這與業績改善、有針對性的擴張和明確的客户覆蓋領域以及持續的平臺投資有關。鑑於持續的經濟不確定性和我們對運營的承諾 從財務彈性的立場來看，我們重申全年撥備展望為平均LHI（不包括抵押貸款融資）35至40個基點。這一前景反映了又一年的積極運營槓桿和可持續盈利。接線員，我們現在要開始提問。謝謝

Jocelyn早上好，感謝您加入我們參加TCBI 2026年第一季度財報電話會議。我是Jocelyn Kokulka，投資者關係主管。在我們開始之前，請注意，這次電話會議將包括基於我們當前對未來結果或事件的預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述受到已知和未知的風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與這些陳述存在重大差異。我們的前瞻性陳述截至本次電話會議之日，我們不承擔任何更新或修改它們的義務。今天的演示將包括某些非GAAP指標，包括但不限於調整后的運營指標、調整后的每股收益和資本回報率。有關這些和其他非GAAP指標與相應GAAP指標的對賬，請參閱收益新聞稿和我們的網站。本次電話會議上發表的聲明應與今天的收益發布、我們最近的10 K表格年度報告以及隨后提交給SEC的文件中包含的警告聲明和其他信息一起考慮。我們將在今天的演示中參考幻燈片，這些幻燈片可以與新聞稿一起在www.example.com的投資者關係部分找到。今天電話會議的發言人是董事長、總裁兼首席執行官Rob Holmes和首席執行官Matt Scurlock，首席財務官。在我們準備好的發言結束時，運營商將打開問答電話。我現在將電話轉給羅布，請他發表開場白。

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

馬特·斯克洛克

操作者

非常感謝要提出問題，請在電話鍵盤上按Star鍵，然后按1鍵。現在，如果您改變主意，請在準備提問時按Star鍵，然后按2鍵，請確保您的設備在本地解除靜音。我們的第一個問題來自Keith Barrett和Woods的Woody Ley。您的線路已開通，伍迪。請繼續。

Woody Ley（Keith Barrett and Woods股票分析師）

嘿，早上好夥計們。所以盈利勢頭確實很好。您提到了中東的一些不確定性，並對您的客户感覺良好，因為這與投資銀行管道有關。我知道去年，由於關税的一些噪音，我們看到一些時間被推迟到了下半年。如果這種不確定性在本季度持續更長時間，您預計這里會發生類似的動態嗎？我首先要説的是，我們真的很高興我們的跟蹤記錄，找到正確的解決方案，為我們的客户繼續本季度，無論是銀行債務或非銀行債務。因此，本季度我們是該國中型市場銀團信貸的頭號發行商，同時為我們的客户在銀行市場以外安排了超過110億美元的債務。然后我們在新股票上籌集了超過10億美元，仍然是新股票平臺。因此，當你想到我們如何利用投資銀行作為市場的差異化因素時，我認為覆蓋銀行家在利用產品合作伙伴贏得新關係方面做得非常好，特別是與我們的目標潛在客户。我認為這在一定程度上可以從過去六個月我們在銀行業獲得新客户的同時產生的銷售和交易以外的銀行費用投資中得到證明。因此，這些創紀錄的費用季度繼續受到更精細的交易量的支撐。因此，這些不是幾個大的交易，真正持久的，一致的方法來提供服務的市場。我們仍然對本季度的4000萬至4500萬美元和全年的160萬至175萬美元感到非常滿意。

馬特·斯克洛克

我只是補充一件事，伍迪。馬特清楚地闡述了我認為非常好的統計數據。但請記住，我們不會與不同的客户進行投資銀行業務。我們這樣做的地方是讓低端投資者資深人士向我們的中間市場和企業客户提供產品，因為我們的中間市場和企業銀行家與這些客户建立了良好的關係，這為投資銀行和銀行家進入房間時提供了信譽。我認為這是這個平臺的差異化部分。

Woody Ley（Keith Barrett and Woods股票分析師）

明白了。這很有幫助。顏色，也許只是轉移到抵押貸款業務。期末貸款余額遠高於歷史水平。我知道這可能是一種波動與時間，但只是任何預期的平均余額，因為我們進入第二季度。是的，30年期固定利率抵押貸款在第一季度有相當大的波動。上個季度我們的數據低至598左右。抱歉，2月份最后一周，然后在3月份最后一周達到了高點，約為664。如果您還記得的話，全年增長15%的指引是基於2.3萬億美元的原始市場和平均6.3%的30年期固定利率抵押貸款，雖然一路上可能會出現一些波動，但我們仍然認為這是全年的正確數字。這使您全年平均倉庫余額約為60億美元。因此，我們認為這實際上是伍迪第二季度的數字，平均抵押貸款融資額約為60億美元。你應該結束在72億左右。平均抵押貸款融資存款約為45億美元。因此，自籌資金比例應該會降至75%左右，這應該有助於收益率從本季度的399左右上升到第二季度的405左右。我最后要指出的是，我們顯然已經徹底重組了該業務，目前67%的余額位於增強型信貸結構中，該結構正在產生大量資本，因為對於結構中的貸款來説，加權平均風險權重為30%，整個投資組合的風險權重為53%。其中78%的客户與我們和經銷商合作，其中100%在我們的資金平臺上。因此，抵押貸款融資業務的增量對我們來説比以往任何時候都更有利可圖。

馬特·斯克洛克

我只是認為，新的信貸增強結構從根本上改變了公司。收購了一家根據定義僅限貸款業務的業務，並將其與一個新的產品和服務平臺相協調，在該平臺上，我們正在與這些客户做很多很多事情，並通過改進的、大幅降低風險的結構向他們貸款，從而可以獲得更高的回報並釋放資本。所以我們，它從根本上改變了我們看待該業務的方式，它更像是一個垂直行業，而不是抵押貸款倉庫。伍迪，再舉幾個數字，我的意思是，在過去12個月里，我們的貸款增加了28億美元，即13%，我們還回購了該公司6%的股份，即2.28億美元，每股87美元以內，同時實際上將CET 1提高了36個基點。因此，這不僅是結構性提高盈利能力的一個關鍵因素，而且使我們能夠以各種不同的方式部署資本。説得好

Woody Ley（Keith Barrett and Woods股票分析師）

是的好吧，好吧，我就這麼多了。謝謝，謝謝回答我的問題。

操作者

我們的下一個問題來自自主研究中心的凱西·黑爾。您的電話已開通，凱西，請繼續。

傑克遜·辛格爾頓

嗨，早上好，這里是傑克遜·辛格爾頓為凱西·黑爾主持的節目。馬特只是想從尼姆開始。您可以向我們介紹進入第二季度的司機的顏色嗎？

馬特·斯克洛克

是的，傑克，很高興，很高興能夠經歷這一切。因此，我們對在一系列利率環境下實現NII改進的能力感到非常滿意。正如我們在之前的電話會議中所談到的那樣，這實際上取決於存款重新定價的改善，對我們來説，這是由於與客户更相關，並且只是有意遠離歷史上成本較高的融資來源的結果。也就是説，我們在之前的電話中一直非常直言不諱。我們認為，隨着時間的推移，該行業的資金成本將會上升。我們的戰略和觀點資源分配試圖考慮我們需要的業務和服務組合，以在現實情況下獲得可接受的回報。因此，我們沒有在全年指南中納入額外的存款成本降低。對於第二季度，我們確實預計生息存款量將略有增加。抱歉，有息存款成本是爲了支持我們剛剛討論過的抵押貸款融資季節性、可預測和臨時增加所需的數量。那里的預期增長。因此，正如你所看到的，抵押貸款融資在第二季度增長，這顯然是一種收益率較低的資產。因此，收益率從399上升到405，抵押貸款融資業務以外的所有其他貸款的收益率約為665。因此，總體貸款收益率從604下降，稱為中高590，這應該會將利潤率推低至335，340，而更大的資產負債表上的NII實際上增加至260。265.

傑克遜·辛格爾頓

明白了。好的，超級有幫助。然后我只跟進一項。鑑於CT 1仍遠高於11%，但您的席位、您的TCE現在約為10%，這是軟目標附近，我們應該如何考慮未來的回購。然后你顯然就宣佈了股息。那麼，對於管理層如何考慮今年剩余時間的回購，您可以提供任何顏色嗎？

馬特·斯克洛克

是的，我們還有1.25億的剩余授權。我們已經表現出回購1.3倍有形資產的傾向，這基本上是每股有形資產2至3年后的賬面價值。我希望我們對這些價格持建設性態度。然后，圍繞回購或最近宣佈的股息的決定（羅布可以與之交談）不受監管資本待遇潛在變化的影響。但對於你來説，傑克，我的意思是，如果你真的看到這些變化發生的話，紅色上限的潛在上升幅度大約為100個基點。因此，我們對當前的盈利水平、資本狀況、儲備水平、流動性充滿信心，並很高興擁有另一種工具來有效配置資本。

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，我只想説，我認為我們被證明是資本分配的相當好的管理者，分配政策對股東和我們來説都很重要，股息表明了我們對平臺和我們的銀行家、我們未來的盈利和前景以及我們的資本和風險姿態的極大信心。因此，在我們前進的過程中，能夠擁有另一個收件箱並添加到分配政策中，真的非常興奮。

傑克遜·辛格爾頓

太好了感謝所有的幫助。我來設置。

操作者

作為提醒。要提出問題，請在電話鍵盤上按星號鍵，然后按1鍵。下一個問題來自摩根大通的安東尼·里昂。線路已開通，請講。

邁克·佩特里尼

早上好，我是邁克·佩特里尼為託尼報道，所以我想我就開始了。我很好奇你們是否能提供任何關於推動NPA季度增長的因素。任何特別脫穎而出的行業。您提供的任何內容都將是偉大的。是的，這些是之前確定的一些學分，我們已經保留了多個季度。他們繼續以一種我們認為對公司最大受益的方式進行鍛鍊。所以沒有行業集中。有一個多家庭和幾個企業學分，符合我們的年度35至40個基點規定指南。好的太好了然后只是一個關於費用的。你們如何看待補償費用和非補償費用之間的分配？是的，當你剔除第一季度的所有季節性補償和福利費用時，大約是1700萬美元。然后再加上年度激勵報酬應計，新員工的影響主要是費用收入領域作為重點。然后是幾周的績效增加，並在上午晚些時候處理。我認為第二季度這一數字將升至125，然后我們繼續預計所有其他非利息費用將在75左右。值得注意的是，這主要關注與將新功能投入市場相關的費用。因此，入住率、營銷和技術費用的增長，另一種思考方式是支持收入的費用。因此，我們喜歡第二季度的2億美元，並認為這對於第三季度和第四季度來説也是一個相當不錯的數字。提醒一下，這足以涵蓋收入指南的高端。因此，如果您在指南的高端中看到收入，尤其是費用，您就會有一些抵消和非利息費用。太好了，謝謝。沒問題

Jarrod Shaw（巴克萊股票分析師）

我們的下一個問題來自巴克萊銀行的Jarrod Shaw。您的線路已開通，賈羅德，請繼續。賈里德，你的電話線開通了。請繼續提問。

馬特·斯克洛克

不好意思早上好.你知道，隨着自籌資金比率的下降，這對我們下個季度的期末總額和平均TDA余額意味着什麼？是的，我們希望下個季度的抵押貸款平均余額為45億美元，然后你會看到這個數字在季度末會有所上升。但自籌資金的比例，我們認為在這一點上，我們基本上已經正確的規模，我們的存款在這一特定的部分，幾乎所有的客户有適當的資金關係。所以賈里德，我不認為自籌資金的比例真的會下降很多。我認為70%到80%之間可能是今年剩余時間思考這個問題的正確方式。好吧好的謝謝我認為您已經閲讀了第二季度的NII指南或展望。

Jarrod Shaw（巴克萊股票分析師）

是260到265。

馬特·斯克洛克

我沒聽錯吧？你説對了。你説對了。260，265。保證金335 340.謝謝沒問題

Max

我們的下一個問題來自Jefferies的David Schiberini。你的電話線開通了，大衞。請繼續。

馬特·斯克洛克

嘿，夥計們，你們好嗎？麥克斯接大衞。只是一個簡單的問題。關於CNI及其管道，我知道您將很大一部分增長歸因於實際的新客户增長，而不僅僅是高利用率。因此，我有點希望您能討論一下2026財年新客户增長與高利用率線路的情況。是的，利用率上升了1%。季度末，同比下降2%。我們繼續徘徊在45%的水平附近。大部分增長繼續來自新客户的收購。承諾增加28億美元，同比增加近15%。我認為需要記住的一件重要事情是，我們在前面的問答中指出的是，當我們通過銀行垂直領域收購這些客户或與他們做其他事情時，他們經常在關係開始時產生投資銀行費用。其中超過90%的人與我們開展國庫業務，這就是為什麼您會看到國庫產品費用持續上漲。因此，與新客户收購和CNI相關的增量盈利能力非常重要。

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

就馬特早些時候的觀點而言，當你為客户安排110億美元的債務時，那不是銀行債務，而是定期貸款B、高收益率和私人信貸以及接近10億美元的股權，你的新客户不會通過貸款增長出現。他們以其他方式出現在公司。

馬特·斯克洛克

明白了。非常感謝你的顏色。我很感激。只是快速跟進CRE貸款。本季度減薪再次減少。你可以添加什麼顏色嗎？您預計今年剩余時間CRE下降有什麼具體情況嗎？我們仍然認為平均余額至少下降了10%。去年平均收入為57億美元。你認為至少下跌了10%。你可以看到未來三個季度每個季度都有1億美元的損失。這一領域的信貸供應遠遠超過需求。我們相當專注於多户家庭和工業，擁有大量客户，這些空間的開工率處於10年來的最低水平。因此，這些余額的減少只不過反映了我們的客户交易減少，我們有很多機會。將資本配置到其他地方，這樣就不會追逐邊際客户的低收益率。太好了非常感謝

馬特·奧爾尼

我們的下一個問題來自史蒂文斯的馬特·奧爾尼。馬特，您的線路已開通，請繼續。

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，是的，謝謝。早上好.我的大部分問題都得到了解決。只是想回到資本領域，我很欣賞有關普通股息和回購的評論。我只是好奇就併購而言，併購在今年的資本優先級名單中排名第幾？謝謝，馬特。那里什麼都沒有改變。這是菜單的一部分。在戰略連續體上，我們繼續關注併購中的機會主義替代方案，無論是整個銀行還是其他。我們將繼續這樣做。所以好消息，你知道，你會厭倦聽我這麼説的。好消息是我們不需要做任何事情。你知道，我們的併購交易是一次轉型，我們仍然擁有大量的協同效應，無論是成本還是收入，我們可以利用，這將在未來很長一段時間內造福股東。因此，我們非常非常興奮能夠處於我們所處的位置，而不必採取戰略性的行動來實現我們的目標。好的謝了

馬特·奧爾尼

這都是我的。

操作者

作為提出問題的另一個提醒，請在電話鍵盤上按星號鍵，然后按1鍵。我們的下一個問題來自加拿大皇家銀行的約翰·阿姆斯特朗。約翰，你的電話線開通了。請繼續。

約翰·阿姆斯特朗

謝謝.大家早上好嘿，約翰。嘿很少有后續行動。

馬特·斯克洛克

馬特，你喜歡科技嗎？支出是您關注的驅動因素之一。您能否簡單談談您在技術方面的支出，以及您知道您在那里進行的哪些項目是什麼？是的，我的意思是，約翰，我們希望目前我們在外部有效投資技術平臺方面擁有良好的記錄，該平臺要麼產生新產品，為目標客户帶來收入，要麼推動真正的結構性效率。這里的授權也不例外。因此，我們繼續積極研究自動化、簡化和消除流程的方法，以改善客户體驗、改善員工體驗並降低運營風險。因此，如果我們考慮技術支出的逐年增長，其中一些只是資本化的項目組合，其結果應該是減少費用或顯示平臺上其他地方的收入增加。然后我們非常專注於找出內部利用人工智能的方法。因此，您也可以看到其中一些費用來自技術費用。

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，約翰，我會告訴你，不久前我對我們在人工智能方面的進展感到有點沮喪。然后我們意識到要將人工智能做得非常非常好，你必須有一個很棒的數據平臺。幸運的是，我們在過去的五年里一直在建設它。它被稱為大天空。你先説，我們在雲中。這是一個現代技術基礎設施。我們擁有超過250個人工智能所需的內部API。所以我們擁有了我們需要的所有東西。然后在過去的短時間內，我們已經取得了很大進展。我們擁有自己的安全多LLM AI平臺，名為Ranger。我們的大多數員工都可以使用它。它是由我們的技術團隊建造的。大約80%的員工可以訪問過去四周內使用過它。所以它被廣泛使用和廣泛採用。然后我們在人工智能上有一個三管齊下的戰略。第一，我們有廣泛的代理商。現在他們在製作貸款操作和欺詐。下個季度我們會有信貸代理人來做投資組合評估等等。信貸團隊的大力支持。我們也為公司範圍內的代理商繪製了170多個流程。我的意思是每個公司都有流程圖，但它們是垂直完成的，而不是水平完成的。所以他們完成了風險技術操作，你知道，前線產品服務，但他們不像你那樣單獨在整個平臺上完成一個連續體，包括發起批准，板載監控等。因此，我們有大約170多個流程，將研究數字化、改進或應用人工智能。除了流程映射之外，我們還有Agent Builder，其中大約有64名員工，他們創建了280個他們想要使用的代理。我們正在追蹤這些特工。因此，如果你知道，八名員工都創建了同一個代理，那麼，我們將創建一個更好的代理，讓這七名員工退休，留下一個，並在整個公司使用它以供採用。最后，我們正在選擇性地部署第三方解決方案，因此，我們也將使用針對某些事物的人工智能解決方案。因此，我們認為這是前進的正確方式，我們對此真的非常興奮。我們對開發、就業和部署的每個階段都有正確的嵌入式治理和風險管理，我認為這很重要。

約翰·阿姆斯特朗

是的，好的，很好。這非常非常有幫助。關於晉升的一個問題並恭喜馬特。但私人銀行和家族辦公室的頭銜，你知道，也是領先的財富能力，這是我第一次看到私人銀行和家族辦公室的名字以及您的任何頭銜或文件。那里的計劃是什麼？其中是否包括財富管理？你知道，你認為自己在發展該業務的時間軸上處於什麼位置？

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

所以這項業務是這里的遺留業務。然而，像大多數事情一樣，我們發現那里的基礎設施真的非常差。因此，我們必須接受新的託管，我們必須改善客户的數字化旅程。我們必須做一件事，我們必須重組服務，我們必須改變很多不同的事情。現在它的狀態非常非常好。您知道，我們擁有美國評級最高的高收益儲蓄數字賬户之一。因此，我們知道如何以數字方式改善客户旅程。現在，我們私人銀行平臺上的客户旅程與我們的貨幣中心銀行一樣好。我建議你去嘗試一下。如果你願意的話，我們可以登上你約翰。我們的監護權現在有效。我們的投資組合在競爭力方面一直表現得非常非常好，我的意思是，或者比風險投資組合的競爭更好。但現在，有了正確的基礎設施和正確的客户旅程，我們認為我們可以真正支持這項業務並發展它。就像記住，我們的銀行家已經打電話給所有這些客户、這些公司的經理和品牌已經贏得了他們的信任和信心。因此，就像中間市場銀行家一樣，這是投資銀行業的矛頭。現在他們可以為財富做同樣的事情，並且更加自信。傑伊之前曾在德克薩斯州經營過一家財富公司，所以這是他熟悉和了解的事情。他了解我們的客户，他可以與達斯汀非常非常好地合作，達斯汀曾經向傑伊匯報商業房地產運營情況，他們可以真正合作，在整個平臺上發展業務。所以這是我們非常非常興奮的事情。我們只是對家族辦公室感到興奮。這是新的。截至六個月前，也許六個月前，我們聘請了在西海岸經營該業務的貨幣中心銀行的人來到這里。德克薩斯州的家庭辦公室數量比全國任何其他州都多，達拉斯的家庭辦公室數量比德克薩斯州任何其他城市都多。因此，我們認為這是區分私人銀行以及投資銀行和財政部的真正關鍵組成部分。

約翰·阿姆斯特朗

好.然后是我最后一個關於股息的問題。我喜歡這個決定，但我只是有點好奇董事會層面的爭論有多激烈，或者你認為這只是一個相對容易的決定，而且你知道就公司的生命周期而言是理性的。

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

好消息是，約翰，董事會對這個管理團隊和在這里工作的人員完全有信心。我們在董事會層面創造了很大的信譽，就像我希望我們在投資者層面與監管機構之間建立的信譽一樣。通過完全按照我們所説的在很長一段時間內（無論是短期還是長期）做，我們銀行家中后臺的新員工已經兑現了我們所説的內容。因此，當你們進行這些對話時，他們充滿信心和經過驗證的業績使他們有信心完全支持股息。我想説這是一個重要的決定，但並不費力。

約翰·阿姆斯特朗

好的謝謝感激

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

謝謝，約翰。

操作者

我們現在沒有其他問題了，所以我想讓董事長兼首席執行官Rob做一些總結發言。

Rob Holmes（董事長、總裁兼首席執行官）

只想對大家的來電錶示感謝，並期待下一季度的到來。

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