完整成績單：2026年第一季度熱門收益電話會議

早上好，感謝您加入我們。今天與我通話的有我們的總裁兼首席執行官哈維爾·費雷爾、首席財務官豪爾赫·加西亞和首席風險官莉迪亞·索里亞諾。他們將審查我們第一季度的業績，然后回答您的問題。第一季度，然后回答您的問題。我們管理團隊的其他成員也將在問答環節中露面。在我們開始之前，我想提醒您，在今天的電話會議中，我們可能會對Popular做出前瞻性陳述，例如收入、盈利、信貸、質量、費用、税收和資本的預測，以及有關Popular計劃和目標的陳述。這些陳述基於管理層當前的預期，並受到風險和不確定性的影響。今天的收益發布和我們的SEC文件中討論了可能導致實際結果與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素。您可以在我們的網頁popular.com上找到今天的新聞稿和我們向SEC提交的文件，我現在將把電話轉給哈維爾·費雷爾（Javier Ferrer）。謝謝保羅，大家早上好。請參閱幻燈片4，我們分享了我們強勁運營業績的亮點。第一季度我們報告淨利潤為2.46億美元，每股收益為3.78美元，比第四季度每股增長1200萬25美分。這一改善是由淨利率上升、收入利潤率擴大和運營費用下降推動的。與2025年第一季度相比，淨利潤和每股收益分別增長38%和48%。我們繼續投資我們的業務並擴大我們的能力，以支持我們的戰略目標。當我們為客户提供服務時，我們的特許經營權就會得到加強，我們的股東也會受益。總體信貸趨勢仍然有利，不良貸款較低，不良貸款率有所改善。季度淨沖銷增加主要是由於之前確定的單一商業關係。我們還通過回購1.55億股普通股並支付每股0.75美元的季度普通股股息，證明了我們向股東返還資本的承諾。我們的后備軍官訓練營（ROTC）為15.5%，高於2025年第四季度的14.4%和一年前的11.4%。我們對這些回報非常滿意，並繼續專注於在整個周期內實現14%的目標。在將電話轉給豪爾赫之前，我將對波多黎各的商業環境發表評論。在就業和消費者活動穩定趨勢的支持下，波多黎各的商業活動保持積極。製造業、建築業和旅遊業引領潮流。我們正在密切關注持續的地緣政治事態發展，因為石油和大宗商品價格持續上漲可能會影響我們的客户群。截至第一季度末，我們還沒有看到明顯的經濟壓力跡象。勞動力市場保持健康，失業率為5.6%，穩定在歷史低點附近。三個行業的表現優於更廣泛的勞動力市場建築、運輸和倉儲以及休閒和酒店業。消費者支出保持健康。Banco Popular客户的信用卡和借記卡購買總額與2025年第一季度相比增加了約5%。我們繼續看到波多黎各對房屋的健康需求。Banco Popular的抵押貸款余額在本季度小幅增長。建築業勢頭繼續強勁，公共和私人投資推動了高就業和強勁的活動。鑑於聯邦災難恢復資金的積壓，我們樂觀地認為，這些趨勢將持續下去。在私營方面，房地產和旅遊開發項目以及全球製造公司重新關注重返波多黎各應繼續支持該島的經濟增長。旅遊和酒店業仍然是波多黎各經濟的重要貢獻者。截至2月份，酒店入住率從同期的76%增至83% 去年期間。同期，RevPAC增長了6%。酒店需求平均約為40萬間晚，較2025年同期增長10%。繼2025年創紀錄的一年后，路易斯·穆尼奧斯·馬林國際機場第一季度的客運量下降了2%。捷藍航空還宣佈從2026年春季開始，將擴建聖胡安胡巴航空，開通五條新的直飛國內航線。繼2025年郵輪抵達人數創紀錄以來，郵輪活動也成爲了一股有意義的順風。2026年前兩個月入境人數急劇加速，截至2月份，今年迄今入境人數同比增長40%。此外，波多黎各旅遊公司宣佈從今年7月開始與皇家加勒比航空建立戰略合作伙伴關係，將聖胡安作為該郵輪公司的母港。在我們的戰略框架下，我們繼續推進我們的三個目標。越來越多的倡議同時獲得牽引力，執行速度正在加快。我們的目標之一是通過提供卓越的服務和產品成為客户的第一銀行。其中一個關鍵部分是讓客户更容易通過我們的數字渠道與Popular互動。我們最近在數字應用程序Mivanco中推出了一個集成市場，Mivanco是波多黎各使用最廣泛的移動應用程序之一。該平臺使我們的零售客户能夠獲得來自各種商户的獨家優惠、折扣和福利，同時使企業（其中許多是中小型企業）能夠接觸到大量潛在客户。這使我們能夠在零售和商業客户之間建立有意義的聯繫，並通過Popular增強銀行業務的價值，我們還推出了兩張新的企業信用卡，旨在促進支付和優化現金流。兩者都獲得了吸引力並推動了購買量。除了我們的核心零售和商業努力外，我們還在推進有針對性的細分戰略，以改善服務，實現更多基於個人關係的參與，並在與客户關係的早期階段將Popular定位為主要銀行。最近的一個例子是我們新推出的計劃，旨在滿足醫生、牙醫和獸醫的獨特財務需求。這些舉措背后的勢頭反映了我們團隊的活力和專注力。我們很高興看到執行力轉化為更強勁的結果，我們預計隨着時間的推移，好處將變得更加明顯。就此，我將電話轉給豪爾赫，詢問有關我們財務業績的更多詳細信息。

謝謝哈維爾早上好，感謝大家參加今天的電話會議。正如哈維爾提到的那樣，與第四季度調整后的淨利潤相比，我們的季度淨利潤增加了1200萬美元，達到2.46億美元，每股收益增加了0.25美元，達到3.78美元，其中不包括FDIC特別評估儲備金淨利潤的部分逆轉。增加了2200萬美元。這些業績是由更好的NII、更高的NIM和更低的費用推動的，但部分被略高的信用損失撥備所抵消。我們的目標是實現可持續的財務業績，我們很高興本期ROE（股本回報率）達到15.5%。與內地同行相比，我們將繼續利用一切手段，將公司定位為表現最好的銀行。請轉向幻燈片7。受固定利率資產重新定價以及兩家銀行存款余額增加和存款成本降低導致投資余額增加的推動，淨利息收入為6.7億美元，增加了約1300萬美元。按GAAP計算，淨息差擴大5個基點至3.66%。按應税等值計算，利潤率提高了11個基點，達到4.14%，主要是由於利息支出下降，包括波多黎各公共存款成本的大幅下降。期末貸款余額基本持平，為393億美元，比第四季度減少約3800萬美元，主要原因是由於建築部門的還款以及退出的住宅抵押貸款業務的徑流導致Popular bank的余額減少。在BPPR，抵押貸款和商業部門的温和增長在一定程度上被汽車貸款疲軟趨勢所抵消。鑑於消費品和汽車領域需求放緩，我們預計2026年綜合貸款增長將處於最初3%至4%範圍的低端。在我們的投資組合中，我們維持了將債券到期收益再投資於美國國債和票據的策略。本季度，我們購買了約19億份國債，期限為2.6年，平均收益率約為3.7%。利用略微陡峭的曲線，本季度存款余額為676億美元，比第四季度高出14億美元。受退税活動推動，零售和商業存款增加12億美元。平均而言，存款總額增加了11億美元，即3.84億美元，剔除波多黎各公共存款后，波多黎各公共存款增加了2.5億美元，本季度末達到197億美元。我們繼續預計公共存款將在180億至200億美元之間。今年，隨着兩家銀行的情況有所改善，存款總成本環比下降12個基點至1.56%。剔除波多黎各公共存款后，存款總成本下降5個基點至1.09%。在BPPR，存款成本下降了11個基點，主要是由於受歡迎銀行短期利率下降，波多黎各公共存款重新定價下調了31個基點。存款成本下降16個基點主要與在線儲蓄、存款成本下降和定期存款重新定價有關。鑑於波多黎各的積極存款趨勢，我們現在預計2026年淨利息收入增長將處於5%至7%指導範圍的上限。請翻到幻燈片8。第四季度的非利息收入為1.66億美元，處於季度指導的高端，我們的大多數收費部門都表現穩健。與2025年第一季度相比，借記卡和信用卡費用分別增長14%和6%，以及資產管理和保險費用增長13%的推動下，非利息收入增長了9%，這表明我們有能力從產品的廣度中受益。我們繼續預計季度非利息收入將在1.6億至1.65億之間。請轉向幻燈片9..總運營費用為4.67億美元，比第四季度減少600萬美元。不包括 FDIC第四季度逆轉，運營費用減少2200萬美元。這一下降主要是由於人員成本下降，因為第四季度包括約1300萬美元的應計利潤分成。除了第一季度日曆天數減少的影響外，本季度還受益於員工醫療保健相關成本的下降。我們還看到季節性業務推廣費用的下降和專業費用的下降，部分被技術和軟件費用的增加所抵消。反映了我們對技術和轉型計劃的持續投資，我們預計全年費用將比我們最初的3%增長2%至3%。我們將繼續優先考慮對人員和技術的投資，並繼續以費用效率為目標。第一季度的有效税率為16%，與第四季度持平。由於預計免税收入較高，我們現在預計今年的有效税率將處於最初15%至17%指導範圍的低端。請翻到幻燈片10。本季度末每股有形淨現值為84.98美元，受淨利潤推動，每股增加2.33美元，部分被資本回報活動抵消。本季度，我們回購了約1.55億美元的普通股。本季度末，我們的主動回購授權還剩1.26億美元，預計第二季度將耗盡該授權。正如我們過去所説，我們尋求維持積極回購授權，並計劃在第二季度財報電話會議之前更新資本行動。除了普通股回購外，我們還預計將繼續評估資本優化替代方案並在年內尋求增加股息。當然，我們的計劃取決於市場狀況、監管考慮和任何所需的董事會批准。説完，我就把電話轉給了莉迪亞。

周四，Popular（納斯達克股票代碼：BPOP）在財報電話會議上討論了第一季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

此文字記錄由Beninga API為您帶來。要實時訪問我們的整個目錄，請訪問www.example.com進行諮詢。

訪問www.example.com的完整電話

Popular公佈第一季度業績強勁，淨利潤為2.46億美元，每股收益為3.78美元，與上一季度和同比均取得顯着改善。

該公司強調了對數字渠道和新產品的戰略投資，旨在增強客户參與度和擴大市場影響力。

信貸質量保持穩定，不良貸款和沖銷趨勢良好，但具體商業關係有所增加。

Popular回購了1.55億美元的普通股並支付了季度股息，這表明了向股東返還資本的承諾。

該公司為2026年提供了指導，預計淨利息收入將增長5 - 7%的高端，並繼續關注成本控制和戰略投資。

操作者

你好，感謝您的支持。歡迎來到Popular Inc. 2026年第一季度電話會議。此時，所有參與者都處於僅聽模式。在演講者的演講之后，將有一個問答環節。要在會議期間提出問題，您需要按電話上的星號11。然后您將聽到一條自動消息，建議您舉手。要撤回您的問題，請再次按星號11。請注意，今天的會議正在錄製中。我現在想將會議交給Popular Inc的投資者關係官。保羅·卡迪洛。請繼續。

Paul Cardillo（投資者關係官）

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

莉迪亞·索里亞諾（首席風險官）

謝謝豪爾赫，大家早上好。第一季度信貸質量指標保持穩定，不良貸款和流入減少，淨沖銷增加。儘管經濟環境不確定，我們的消費者業務仍保持彈性。我們持續監控我們的投資組合是否存在壓力跡象。我們的數據與正常的季節行為保持一致，沒有惡化。轉到第11號幻燈片，不良資產和貸款分別減少了3700萬和4000萬，主要是由於波多黎各人民銀行。BPPR不良貸款減少3900萬。這是由於商業投資組合減少，原因是與2025年第三季度歸類為不良貸款的商業房地產設施相關的1100萬英鎊沖銷，以及由於支付活動增加導致汽車不良貸款下降，消費者減少了200萬英鎊。美國不良貸款減少了200萬英鎊。不良貸款流入減少了700萬，其中美國增加了500萬，BBPR增加了200萬。不良貸款與投資組合中持有的貸款總額的比率為1.17%，而上季度為1.27%。轉向第12號幻燈片，淨扣除額為6000萬美元，年化61個基點，而上一季度為5000萬美元，即51個基點。上季度業績包括從之前扣除的汽車貸款和信用卡銷售中收回500萬美元。剔除此一因素，第四季度淨沖銷率為67個基點。在之前提到的1100萬商業淨扣除的推動下，BBPR淨扣除增加了1000萬。根據當前趨勢和宏觀經濟前景，我們重申2026年年度淨減記指引為55至70個基點。信用損失撥備增加了1600萬美元，達到8.24億美元。這一變化主要發生在BPR中，由於貸款修改和電信行業單個借款人的額外特定準備金，BPR在商業投資組合中擁有更高的準備金。此外，由於宏觀經濟形勢的變化，抵押貸款組合的ACL略有增加。這些增長被消費者貸款（主要是汽車投資組合）的減少部分抵消，這反映了美國信貸質量的改善，ACL比上一季度增加了140萬。ACL與投資組合中持有的貸款的公司比率為2.10%，而上一季度為2.05%。而投資組合中ACL與NPL的比例從162%增加至180%。就此，我想請哈維爾發表總結講話。謝謝

哈維爾·費雷爾（總裁兼首席執行官）

感謝莉迪亞和豪爾赫的更新。我們對第一季度強勁的業績感到滿意。我們增加了淨利息收入，擴大了利潤率並降低了運營費用，同時繼續投資特許經營權並推進我們的戰略優先事項。雖然我們對本季度非常滿意，但我們仍然專注於執行、增加存款、發放貸款和保持嚴格的費用紀律。我們相信，戰略的持續執行將推進我們的最終目標，成為一家擁有優秀人才的表現最佳銀行，為股東帶來可持續、盈利的增長和長期價值。更個人化的一點是，今年二月，我們20多年來首次聚集了9，200名員工。我不得不説，這太棒了。這次活動提醒了我們每個人，成為受歡迎的一員意味着什麼，並將我們與歷史聯繫起來。興奮之情是顯而易見的，這簡直是難忘的一天。我代表我的同事感謝客户和股東的持續信任和支持。我們非常自豪能夠成為波多黎各市場的領導者。我們準備好回答你的問題了。

操作者

謝謝我們現在將進行問答環節作為提問提醒，請按手機上的星號11並等待您的姓名公佈。要撤回您的問題，請再次按星號11。請在我們編制問答名單時待命。我們的第一個問題來自巴克萊銀行的賈里德·肖。您的線路已開通。嗨

賈里德·肖

謝謝.早上好.早上好.早上好.也許從存款方面的大幅增長開始，我們應該如何思考未來幾個季度的平均存款和期末存款，因為一些退税可能會被花掉？是的，傳統上我們確實看到第一季度期末存款有所增加，本季度我們也看到我們引入的平均存款有所增加。第四季度的強勁表現與第二季度歷史上的結果相同，我們還預計期末余額將趨於下降，但平均余額將上升，因為納税季節與三月和四月重疊，人們在整個季度都在花這筆錢。然后，如你所知，第三季度我們實際上看到期末余額下降。然后在第四季度，我們往往會看到期末余額歷史性回升。因此，您知道，我們的指南向更高端的指南增加了，因為我們預計這些存款余額會保留更多。我們的團隊不僅非常關注保留，還關注存款增長。因此，我們，你知道，雖然我們預計期末余額可能會從這些水平下降，但我們並不預計他們會像2024年那樣看到決選。所以我的意思是，總體而言，我的意思是，你仍然感覺平均賬户規模穩定在更高的水平。因此，就像你過去所説的那樣，其嚴重程度可能沒有那麼嚴重。是的，我認為我們在2022年看到了頂峰。這些平均值高出40%。這些都降到了30、30、32的低點。這在過去幾年里一直很穩定。我們正在引進新客户。這導致余額增加。我們不僅看到零售業的實力，而且看到商業領域的實力。我們看到了中小市場客户的實力。我們的企業客户也擁有大量的流動性，但他們往往會更好地管理國庫超額現金。所以總的來説，我們對這些趨勢非常滿意。好的謝了過去您曾談到在大陸尋找與您的地理重點相匹配的潛在收購。您的想法有什麼最新消息嗎？如果您找不到合適的東西，我們是否可以期待利用您的一些資本進行更多的有機重新擴張？

哈維爾·費雷爾（總裁兼首席執行官）

我會選擇第一個。我們對併購的看法沒有變化。我們的主要重點仍然是我們的轉型努力和提高機構的盈利能力。就從頭開始增長戰略而言，我的意思是，在美國零售市場上很難競爭，這就是你通常會看到的從頭開始。我們通過團隊收購或團隊招聘成功地擴大了一些全國性業務。也許這是一個機會。對於我們規模的銀行來説，利用這些利基業務來考慮這一點並不罕見。但我認為，現階段我們有機會有機地提高美國業務的盈利能力，但不一定通過投資大型分支機構重新擴張。坦率地説，在波多黎各，我的意思是，鑑於我們的分支機構足跡，我們是市場上最強大的。這對我們來説是一個差異化因素。繼續留在美國。正如他所説，我們的戰略更多地以商業為主導。因此，實際上很難以任何重大方式擴大我們在分支機構方面的足跡。這就是我們現在的情況。

賈里德·肖

好的謝了如果我能問最后一個問題，您是否看到貸款組合或新貸款的息差壓縮，以及您本季度在哪里發放了新貸款？如果你看看水平和收益率，你會發現我們繼續成功擴張，並且即使利率下降，我們的貸款收益率也保持相當平穩。所以我們還沒有在廣泛的基礎上看到這一點。我的意思是，我們在上一次電話會議中討論了競爭，特別是在波多黎各和汽車行業，你已經看到了該投資組合的趨勢，我們可能會看到定價方面可能會出現更多競爭。但到目前為止，我們試圖讓我們的團隊專注，特別是在美國業務，我們可能會在今年年初看到更具競爭力的定價。我們試圖推動我們的團隊變得聰明，提供有利可圖的貸款增長，而不僅僅是貸款增長，並專注於關係銀行業務，確保這些關係與存款一起流入。因此，這給了我們一個新的開始來確保。我們不會追求非理性的貸款定價。好吧好的謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Stonex Group的Brett Rabitin。你的臺詞已經。

佈雷特·拉比廷

嘿，大家早上好。我想從NII指南開始，你知道，很高興看到第一季度，NII高於預期，費用較低。只要想想指南的高端，帶有輕微的增長和資產負債表，就會暗示利潤率相當持平。但你仍然有正在成熟的證券。

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

有什麼想法。我知道你不喜歡給出保證金指導，但對保證金有什麼想法嗎？正如您所看到的那樣，也許相對於NII增長的機會，我們確實預計到今年年底利潤率將會增長。在公共存款重新定價的推動下，我們在第一季度取得了良好的擴張。我們預計不會發生這種程度的重新定價。這將取決於短期利率的變化，當然還有滯后的價格。因此，我認為我預計第二季度利潤率的擴張將會放緩，但隨着我們達到更高的NII指引，利潤率將繼續擴張。因此，正如你所説，我們確實有固定利率投資組合的順風繼續重新定價。所以這並沒有改變。好吧如果美聯儲不降息，是否會使您處於NII區間的高端之上？我們當前的指導假設2026年不會進一步削減。你知道，對我們來説，我希望看到曲線變得陡峭，但你知道，利潤率實際上取決於存款的組合。你知道，如果我們增加公眾存款，這將對利潤率產生影響。你知道，實際上NII指導是我們現在看到的前方。正如我們所説，存款余額和存款成本是利差的驅動因素，能夠超過我們目前的指導。

佈雷特·拉比廷

好吧，這很有幫助，豪爾赫。然后我遇到的另一個問題是關於資本的，你知道，15.9%普通股一級（CET1），聽起來你會在第二季度給出更多的顏色。我認為你們承認投資者希望看到，我認為這很好，

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

部署的資本基礎。任何顏色，對不起，任何顏色，您可以圍繞您的想法給我們任何顏色，您知道，年底資本比率或目標或任何事情，您知道，當您正在解決這個問題時，您可以與我們分享您在那里的進展。我們希望他們比現在更低，除非我們賺了很多錢而不是。但不，我的意思是，我們致力於。我們過去顯然説過，我們希望這樣做，你知道，我們希望隨着時間的推移，以受控的方式做到這一點。但我們當然致力於這樣做。我們正在努力在我們的語言以及我們溝通的方式上更加有意識，你知道，我們致力於執行。

操作者

好的太好了欣賞所有的顏色。謝謝大家。謝謝我們的下一個問題來自瑞銀的Temer Braziliar。您的線路已開通。

特梅爾巴西

嗨，早上好。早上好.團隊精神。回到盈利能力的評論，現在連續兩個季度高於14%的目標。我想哈維爾聽到你重申關於繼續專注於通過周期目標達到14%的評論時有點驚訝。我們還沒到嗎？我想這個短語貫穿整個周期，比如我們在可持續性水平方面有多遠？好吧，謝謝你的問題。我認為，我的意思是兩個季度，兩個背靠背強勁的季度。趨勢並不一定能成就。所以我的意思是，我們希望這種情況能夠繼續下去。我認為，在整個周期中，評論當然指的是我們看到經濟壓力、重大壓力的時期。因此，我們實際上證明，面對這種更多的阻力，我們實現了盈利目標。這就是我們的想法。同樣，我認為團隊做得很好，但我們不想記住我們也使用可持續發展的概念。它需要是可持續的。所以我們需要更長的時間才能取得勝利。當然，一旦我們到達那里，我們就不會就此止步。這很重要。我的意思是，請記住，三年多前我們推出轉型計劃時使用了14。所以，我對NPS的心態以及我們為股東提供的產品非常滿意，但我們還沒有達到這一目標。明白了。好的。那是很好的顏色。我很感激也許堅持資本問題，您可以在巴塞爾3提案中提供任何類型的顏色，這可能會對您的資本日產生什麼樣的影響。

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

是的，所以你知道，正如你所知，首先我們不受第四類的約束，你知道，AOCI（累計其他綜合收入）。所以我們足夠小，這不會影響我們。我們已經對Temur進行了初步審查，我們的估計基本上與美聯儲的指導一致，這將對小型銀行產生影響。顯然，最終結果將取決於我們的資產負債表何時到位以及最終規則。但目前這與估計一致，基本上是風險加權資產的減少。

特梅爾巴西

是的好吧然后再給我一個。感謝公共資金的全年指南。只是想知道第二季度，我們是否有任何理由不應該以歷史類型的運行利率來衡量計劃中的兩個尾部增加的公共資金。

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

我的意思是，我不想猜測。我的意思是，如你所知，它有200多個不同的客户，數千個帳户。你知道，我們與我們的客户交談，我們的關係官員與我們的客户交談。我們，你有一些知名度。但其中一些是流動的大數字。因此，我們將堅持180億至200億美元的範圍。

特梅爾巴西

好吧然后...對不起，我只是想確保我理解巴塞爾III的影響。我想是7%左右。就對rwa的影響而言，美聯儲的指導就是您所暗示的嗎？沒錯好的謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Truist的Erin Saiganovich。您的線路已開通。

艾琳·賽加諾維奇

謝謝.只是想聽聽您對波多黎各製造業迴流的看法。顯然，去年宣佈了很多大額投資。今年我還沒有真正看到任何新的。您聽到的有關新潛在投資的任何信息以及去年宣佈的投資是否有任何實際好處？等等你是對的政府還沒有任何新的公告，所以我們不想擋在他們面前。但他們繼續通過小道消息工作。他們繼續致力於更多進入的實體。我們聽説還有兩個實體。但是，再一次，看看世界上正在發生的事情，相信持續投資的勢頭是完全理性的，無論是在波多黎各搬遷的大型業務還是進入波多黎各的新實體，不僅來自美國，而且來自加拿大和遠東甚至歐洲，應該繼續下去。所以我們再次期待，期待波多黎各政府就此發表聲明。但我們不想在謠言面前。但到目前為止，所有的謠言，我們已經聽到之前，實際宣佈從去年開始，世界的氣氛搖出來。所以，你知道，我們祈禱波多黎各回歸的勢頭將繼續下去。如您所知，製造業約佔我們GDP的44%。所以，你知道，它是我們經濟的重要貢獻者。不僅是直接工作，還有間接工作。最重要的是，去年宣佈的產品是否已經開始生產或有任何進展？這需要一些時間嗎？是的，這需要一些時間。我們看到一些新的人進來並在我們這里開設賬户，你知道，併購買房產之類的東西。所以他們要出發了。通常，這是一個過程，一旦他們宣佈，政府就會宣佈，這意味着他們已經與公司達成協議，然后公司開始開設銀行賬户，投資房地產，你知道，讓第三方服務提供商進來並做工作。所以我們已經看到了其中的一些。所以它已經開始了。但正如我們一直説的那樣，需要三到五年的時間才能真正得到實際的數字和影響。

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

是的，最大的公告是設施擴建。因此，它們需要一些大量的建設投資和時間。因此，我們首先會看到對建築方面的影響。對的你知道，

艾琳·賽加諾維奇

太好了然后最后只是。莉迪亞，你在商業中提到了一些貸款修改。這些是什麼新鮮事嗎？異常增加、減少？只是好奇你是否能給我們一點色彩。

莉迪亞·索里亞諾（首席風險官）

我不會將其描述為一次性影響更廣泛的投資組合的任何內容。一些客户遇到了一些財務困難，我們執行了一些修改，但沒有影響整個投資組合。

艾琳·賽加諾維奇

好的謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自kBW的Kelly Mata。您的線路已開通。嘿，早上好。謝謝你的問題。也許是爲了從費用上開始。我看到你在第一節控制得非常好，指導範圍也有所下降。只是想知道您是否能對這種差異的驅動因素發表看法。我知道有一些轉型努力正在發揮作用。想知道其中一些投資是否會在一兩年內被取消。謝謝.

凱莉·馬塔

謝謝你，凱利。我的意思是，總有一部分項目可能啟動得很慢。我不會説任何事情都被取消了，或者導致了這種減少。但我們看到，我們確實從一些事情中受益。更好的談判，你知道，對第一季度較低的預期支出進行了一些調整。我們減少了一些來自激勵支出的超額應計收益，你知道，是爲了去年的利潤分成。所以這些都是你在第一季度看到的好處，並且這種好處將持續到今年。還有其他原因是時間差異。你知道，但你知道，我們將繼續投資技術，我們將繼續投資人員，我們將繼續努力提高效率。我們今年的支出目標已經包括約5000萬美元的效率工作。我們將繼續改進其中一些。這都是我們嵌入式指導的一部分。因此，有很多事情正在發生，但我們任何時候都不喜歡撤回我們的技術和轉型工作。有輪班。例如，我們在一月份上線了我們的企業資源規劃，所以這些成本的轉化方式發生了變化，你知道，就費用而言，事情以前可能被資本化，現在正在攤銷。但總體而言，我們對團隊對成本控制和執行的關注程度感到滿意。

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

明白了。爲了澄清一點，我想這個指導範圍不包括任何超額利潤分成。因此，如果你説，成為你的NII展望，那麼這些費用就會發揮作用。這是思考節奏的正確方式嗎？這是正確的方式。我的意思是，我們希望能夠支付利潤分成。我們相信這些計劃與我們的股東保持一致，我們的表現好於預期。如果您認為我們最初的指導部分基於我們的期望和預算，那麼我們的利益應該保持一致。我們當前的指導不包括任何利潤分享費用。但請記住，去年，即使利潤分成費用接近4000萬美元，我們仍然能夠實現最初的費用指導。當然，我們總是想挑戰我們的團隊，讓他們能夠做更多事情並吸收不屬於我們計劃的任何增量費用。

凱莉·馬塔

明白了。也許吧。最后一個問題。如果我可以將其計入資產負債表的規模。現金貨幣市場投資逐年下降。它們相對持平，過去兩個季度約為48、49億左右。從長遠來看，這是一個不錯的水平嗎？或者您預計將繼續從485水平投入證券和貸款？謝謝.

豪爾赫·加西亞（首席財務官）

是的，我想我們在過去的兩三個季度就達到了這個水平。你知道，我們對此感到滿意。我們仍然有，你知道。是的，我就這樣吧。

操作者

好的，非常感謝。謝謝我們的下一個問題來自加拿大皇家銀行的Gerard Cassidy。您的線路已開通。

傑拉德·卡西迪

嗨，哈維爾。嗨你好早上好.如果我沒有記錯我的信用評級，那麼在查看您的幻燈片時，您表明標準普爾和穆迪將您列入觀察名單，具有積極影響，看起來您的評級低於這兩家評級機構的投資級別。我知道惠譽，我認為它處於投資級別。您可以與我們分享您認為他們何時會決定是否會提高信用評級嗎？您能否提醒我們，Popular上次被穆迪或標準普爾評為投資級是什麼時候？

Jorge Garcia（首席財務官）

好吧，我很想能夠猜出答案。傑拉德，第一個問題，我要説的是，我們專注於與評級機構的討論。我們進行了宣傳工作，以確保我們繼續教育他們，並花時間確保他們瞭解Popular和波多黎各正在發生的一切。但我無法開始猜測。坦率地説，我們認為我們的收視率應該更好。但是，你知道，已經多久了？我的猜測可能要追溯到金融危機之前的2005年、2006年。

哈維爾·費雷爾（總裁兼首席執行官）

這是一個很有洞察力的問題。你知道，我認為，如果你，我們已經重新努力與MPS教育部會面，並按照豪爾赫的建議拜訪他們。如果你看看我們被視為投資級別的純粹數字門檻，我的意思是，我們就在那里。但在他們眼中，我們作為波多黎各最大的金融機構可能會考慮其他事情。所以，但我再次想，如果你，只有當你將我們視為我們的同行銀行，考慮到我們的表現，我們肯定會做好投資級別的準備。但我們會採取積極的態度。我們將以此為動力。

傑拉德·卡西迪

是的，我們會把它視為動力。是的，我同意，我同意。作為后續問題，我知道你們談論了石油價格。在如此高的價格水平下，您還沒有看到任何明顯的經濟壓力跡象。你能和我們分享一些事情嗎？你還記得2022年第一季度俄羅斯入侵烏克蘭時，顯然油價飆升嗎？這對當時的信貸質量產生了什麼樣的影響？其次，如果油價保持在每桶125美元的高位，比如全年，似乎不僅會給波多黎各經濟帶來壓力，還會給美國經濟帶來壓力。您認為這會對信貸質量產生什麼影響？最后，你能否提醒我們，我知道這個島非常依賴石油作為能源，但我認為這個島正在轉向其他替代能源，也許是天然氣，如果你能告訴我們任何最新消息的話。如果我沒記錯的話。謝謝

莉迪亞·索里亞諾（首席風險官）

我會説，傑拉德，這是莉迪亞。我想説，這個問題的答案將取決於油價保持在這個水平的時間。我的意思是類似於2022年。我的意思是，油價上漲是短暫的，對我的投資組合的拖欠和信用質量的影響非常小。因此，對我們來説，我認為關鍵是，波多黎各對我們投資組合的關鍵和影響將是該島油價上漲的時間長度。正如我們在準備好的講話中指出的那樣，我們對我們的投資組合非常滿意。我們沒有看到信貸質量惡化。我們已經看到了正常的季節性模式，實際上我們的拖欠率明顯好於上一季度，而且比去年這個時候好得多。所以我們對我們的投資組合非常非常滿意。

哈維爾·費雷爾（總裁兼首席執行官）

賈里德，你問題的前提是正確的。我的意思是，我們與美國的金融機構沒有什麼不同。如果衝突持續很長時間，而石油不下降，正如你所知，我們就依賴石油在波多黎各發電。波多黎各的其他能源也在增長，但我認為我們無法足夠快地轉變，以免油價上漲對我們和我們的客户產生更長時間的影響。所以，但到目前為止，你知道，到目前為止我們還沒有看到它。我認為，如果衝突實際上持續下去並且價格繼續上漲或保持更高的時間，第二季度將會，你知道，會更準確地講述故事。很好。莉迪亞，我可以回顧一下你對拖欠貸款的評論嗎？難道就像經濟健康狀況一樣好那麼簡單嗎？你們提到失業率接近歷史最低點。經濟健康是根本因素有那麼簡單嗎？為什麼拖欠和信用像消費者賬簿中的那樣嚴重？

莉迪亞·索里亞諾（首席風險官）

這總是多種因素的結合。但當然，我的意思是，消費書籍表現的驅動力是就業。除此之外，正如豪爾赫在講話中提到的那樣，波多黎各第一季度還有退款活動。根據當地國税局提供的數據，我們給出了他們已向客户退款約22億美元，略高於去年的速度。比去年基數高出約3億美元。這顯然影響了波多黎各消費者的流動性及其償還貸款的能力。

傑拉德·卡西迪

太好了謝謝你們謝謝

操作者

謝謝提醒一下如果你有問題請按星號11下一個問題來自Piper Sandler的Manuel Navas。您的線路已開通。

曼努埃爾·納瓦斯

我認為這是最后一篇評論的一點。但從第三季度開始，你增加了商業不良貸款的準備金，但大多數其他貸款的準備金較低，尤其是汽車和消費品，尤其是在拖欠率下降的情況下。從這里開始，撥備是否會有一些好處，準備金會下降，或者您認為信貸成本的進展應該如何？

莉迪亞·索里亞諾（首席風險官）

我喜歡你的想法，但我的意思是，我同意你的觀點。我的意思是，我們客户的消費書籍表現非常強勁，這導致了儲備金的釋放，特別是在汽車投資組合中。過去幾年我們做了很多工作來提高績效。所以這不是偶然的，而是我們在商業書中所做的工作。正如我們過去所説，這主要是企業書籍。因此，我們時不時會遇到一個或一個客户的情況，我們可能需要保留。我們還沒有看到任何表明我們的投資組合存在廣泛問題的跡象。正如我們提到的那樣，我們在去年第三季度以及今年第一季度在某種程度上處理了兩起特殊案件，其中一起與美國的商業房地產有關，另一起與波多黎各的一家電信公司有關。但我們認為，如果經濟保持在目前的水平和拖欠率保持在這個水平，那麼未來幾個季度可能會有機會。所以我們拭目以待。

曼努埃爾·納瓦斯

這個機會可能會出現在幾個不同的地方。我可能會問一個已經被問過幾次的問題，你預計回購會加速嗎？

哈維爾·費雷爾（總裁兼首席執行官）

我的意思是，我們，你知道，我們會保持一致，你知道，我們會回到你的水平，你知道，我們會一致試圖降低資本水平。但坦率地説，我的意思是，我們正在多個季度的時間內進行研究，試圖達到有意義的目標水平。我不確定任何特定季度、任何撥備，你知道，我們預計撥備或我們目前狀況的變化是否會對我們的回購策略產生影響。

曼努埃爾·納瓦斯

可以理解的我們預計本季度某個時候的更新是否包括業務線的變化？除了股票重新授權的更新之外，還有什麼嗎？

哈維爾·費雷爾（總裁兼首席執行官）

我們談論的只是對董事會授權的傳統更新，也許還有股息增加等等。

曼努埃爾·納瓦斯

好吧我很感激。謝謝。

哈維爾·費雷爾（總裁兼首席執行官）

謝謝

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