Pinnacle Finl Partners 2026年第一季度盈利電話會議：完整成績單

Pinnacle Finl Partners（納斯達克股票代碼：DNFP）發佈了第一季度財務業績，並於周四召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

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Pinnacle Finl Partners報告2026年第一季度每股稀釋收益為0.89美元，調整后每股收益為2.39美元，貸款和存款大幅增長符合預期。

該公司於1月1日完成了與Synovus的合併，專注於招聘人才和加強客户服務，本季度新增員工50人。

受資產負債表增長的推動，淨息差擴大至3.53%，預計2026年NIM將保持3.5%。

在覈心銀行業務、財富管理和資本市場費用增長的支持下，調整后的非利息收入同比增長超過20%。

該公司正在推進整合和運營轉型計劃，目標是2027年3月全面完成整合。

Pinnacle Finl Partners加入了KBW納斯達克銀行指數，反映了其規模和強大的投資者聲譽。

未來的指引包括2026年9-11%的貸款增長和8-10%的存款增長，這將受到持續的招聘和客户整合工作的推動。

信用指標保持穩定，不良資產率為0.58%，淨沖銷符合預期。

操作者

早上好，歡迎參加Pinnacle Financial Partners 2026年第一季度財報電話會議。所有參與者將處於僅聽模式。如果您需要幫助，請按星號0向會議專家發出信號。今天的演講結束后，將有機會提問。要提出問題，您可以在按鍵電話上按Star，然后按1。要撤回您的問題，請按Star然后按2鍵。請注意，此活動正在錄製中。我現在將電話轉給投資者關係高級總監Jennifer Demba。請繼續。

Jennifer Demba（投資者關係高級總監）

謝謝大家，早上好。在今天的季度財報電話會議上，我們將參考我們網站投資者關係部分提供的幻燈片和新聞稿。PNFP.com總裁兼首席執行官Kevin Blair將開始通話。我們的首席財務官傑米·格雷戈里（Jamie Gregory）緊隨其后，他們將在電話結束時回答您的問題。我們的評論包括前瞻性陳述。這些陳述受到風險和不確定性的影響，實際結果可能會有很大差異。我們在我們的新聞稿和我們網站上提供的SEC文件中列出了這些可能導致結果出現重大差異的因素。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務，因為新信息、早期發展或其他原因更新任何前瞻性陳述。在電話會議期間，我們將參考與公司業績相關的非GAAP財務指標。您可能會在我們演示文稿的附錄中看到這些措施的協調。現在凱文·布萊爾將概述本季度的情況。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

謝謝你凱文。我們的第一季度、環比和同比比較受到1月1日完成的Synovus合併的顯着影響。因此，我們將選擇性地參考Legacy、Pinnacle和Synovus前幾個季度的合併業績，讓您清楚地瞭解我們第一季度的有機增長。第一季度報告的每股收益和調整后的每股收益之間的主要驅動因素是2.75億美元的合併相關費用。第一季度淨利息收入為9.33億美元，第一季度受資產負債表良好增長的推動，不包括第一天購買會計貸款標記的期末貸款比合並后的公司2025年第四季度增加了21億美元或10%。有機貸款增長的大部分來自CNI信貸，來自我們的地理市場以及我們的專業貸款額度。第一季度關聯季度有機核心存款增長為19億美元，年化增長8%。核心存款的健康增長是由較高的生息活期存款和貨幣市場賬户推動的，並且廣泛分佈在我們的地理業務部門。存款總額增長受到經紀人存款戰略性減少的影響。淨息差擴大至3.53%，與我們之前3.45%至3.55%的指導一致，並受到購買會計資產負債表標記和固定利率資產重新定價的推動。回想一下，一月份我們重新定位了一部分遺留Sonova證券投資組合。這些交易降低了證券投資組合的利率風險，支持了我們的1級HQLA頭寸，並消除了與證券投資組合相關的幾乎所有PPA。我們還在第一季度採取了其他證券行動，以提高資產負債表的流動性和綜合收益率。調整后的非利息收入同比增長超過20%，與第四季度相比保持穩定。核心銀行、財富管理和資本市場費用同比增長強勁，第一季度我們對BHG的權益法投資收入為3100萬美元，符合預期。我們繼續嚴格控制非利息支出，同時繼續投資於創收人才和技術，部分被我們實現的一些合併相關成本協同效應所抵消。我們調整后的有形效率比率為51%，符合合併整合這一階段的預期。我們在第一季度合併產生了2.75億美元的非經常性合併費用。我們的非合併相關季度增長是由更高的就業支出推動的，主要是由於季節性的人事成本上升。此外，在合併的基礎上，員工人數下降了2%。隨后，我們在第一季度實現了2026年合併相關的大部分費用協同效應。第一季度信貸趨勢仍然非常健康。淨沖銷符合預期，為4900萬美元，即23個基點。相比之下，合併后公司第四季度為25個基點，合併后公司2025年為19個基點。不良資產率為0.58%，很大程度上是受到此前評級、有專項準備金、今年應該解決的兩個高級住房關係的影響。第一季度末的信貸損失準備金為1.19%，而12月底的遺留頂峰為1.17%。儲備金的增加是由淨貸款增長、經濟預測惡化和個別分析貸款增加推動的。這些因素被質量儲備的下降部分抵消。我們在附錄中提供了有關我們的非存款金融機構貸款組合和該組合中的私人信貸風險的幻燈片，供您參考。正如你所看到的，品尼高的NDFI貸款風險敞口約為73億美元，在第一季度。約$之前被歸類為一般CNI信貸的7億遺產頂級音樂目錄貸款被重新分類為NDFI。我們的普通股一級比率本季度末為9.8%。我們的目標仍然是在2026年之前將盈利產生的資本用於客户增長，同時將CET 1建設到該範圍的低端。我現在將把它交還給凱文·凱文，以回顧我們2026年的財務前景。

謝謝Jamie Pinnacle的差異化收入生產者招聘模式仍然是我們增長的引擎，並且在周期中表現良好。這不是一個説法，這是一個記錄。我們今天通過嚴格的招聘和客户整合而建立的勢頭推動了我們對未來道路的信心。我們的2026年展望與1月份分享的展望沒有變化，第一季度業績也強化了這一點。我們預計期末貸款將增長9%至11%，不包括購買會計貸款標記與2025年底合併余額。不包括第一季度的購買會計貸款標記，我們的期末貸款有機增長有望達到3%。重要的是，我們的假設並不取決於線路利用率的變化或當前支付和支付活動的緩和。相同的模型，相同的結果。我們的銀行家贏得了客户，這些客户鞏固了Pinnacle總存款與2025年底合併余額相比應增長8%至10%。這一增長將受到持續招聘勢頭、核心商業客户深化以及我們專業存款垂直行業持續貢獻的推動。我們調整后的全年收入前景仍為50億至52億美元。淨息差預計約為3.5%，傳統頂峰投資組合中近中期固定利率資產重新定價的邊際收益通常被我們資產負債表流動性狀況的有條不紊的增加所抵消。我們的淨息差範圍假設遠期利率路徑與當前市場預期一致。資產負債表仍約有1%的資產對曲線前端敏感，1.5%的資產對長期利率敏感，我們的目標仍然是在可預見的範圍內保持相對中立的姿態。我們繼續預計，由於資金管理、資本市場和財富管理的持續執行，今年調整后的非利息收入將達到約11億美元。該指南還包括對2026年BHG投資收入約為1.05億至1.15億美元的預測。與我們之前的估計相比，這種輕微的阻力並不能反映BHG的核心業績。相反，這是進一步優化其融資和交付平臺的戰略努力的一部分，這一決定帶來了適度的短期收入確認阻力，但我們認為這最有利於BHG提高長期盈利能力和企業價值。我們正在努力取得正確的結果，而不僅僅是下一個季度。我們調整后的非利息費用預測仍在26.75億至27.75億美元之間。我們預計今年將實現約40%或1億美元的合併相關節省。潛在的有形費用增長是由2025年下半年的收入生產者招聘、2026年持續招聘、支持市場擴張的房地產建設和正常通脹項目推動的。我們現在估計，今年將產生7.2億美元的非經常性合併相關費用和LFI費用中的4億至4.5億美元，不包括合併相關的股權加速成本。我們繼續在建設性的信用環境中運營。預計全年淨沖銷將在20至25個基點範圍內，與2025年公司合併業績一致。支撐這一前景的基本面是健全的，我們沒有看到任何事情會改變我們的觀點。2026年剩余時間，我們的資本管理重點仍然是將我們的CET 1比率管理為10.25%的目標，同時繼續優先考慮核心客户增長的部署，因為這與最新的資本NPR有關。我們估計該提案可能會對我們的CET 1比率產生60個基點的積極影響。我們繼續預計今年調整后的有效税率約為20%至21%。總而言之，Pinnacle今年正處於強勢地位。雖然有些人質疑速度和複雜性如此規模的合併所固有的顛覆性，第一季度以有意義的方式實現了我們所説的目標。前四分之一的收入增長、擴大合併協同效應以及各個地區和專業銀行部門的嚴格執行，增強了我們對未來的信心。整合正在取得進展，團隊正在發揮作用，過去25年構建的模型正是這個環境所獎勵的。我們僅領先1/4並超出預期。但毫無疑問，這只是開場表演。該模型有效，團隊充滿動力，我們鎖定在證明這是持久的。通過該接線員，讓我們過渡到今天通話的問答部分。

謝謝詹妮弗大家早上好，感謝大家加入我們。1月1日標誌着我們與Synovus合併的正式結束，我們並沒有放慢腳步，而是開始了工作。我們選擇領導。在我們合作的前90天里，我們專注於Pinnacle始終重要的事情，建立最好的團隊，提供卓越的客户體驗並將其轉化為可持續的盈利增長。早期的結果不言自明。第一季度，品尼高每股攤薄收益為0.89美元，調整后每股攤薄收益為2.39美元。在有機基礎上，我們創造了超過20億美元的貸款增長和近20億美元的核心存款增長，符合我們2026年的預期。淨息差擴大至我們目標範圍的上半部分，經調整的非利息收入較2025年第一季度的綜合業績增長超過20%。此外，信貸保持穩定，我們繼續看到關鍵指標和比率的強勁表現，例如調整后的有形普通股回報率和調整后的有形效率。正如預期的那樣，我們本季度的業績包括2.75億美元的合併相關成本。與此同時，我們的招聘引擎繼續做它最擅長的事情。本季度我們增加了50家經驗豐富的收入來源，較2025年第四季度合併增長22%，較上年合併增長11%。這一勢頭一直持續到4月份，另有37名新員工或接受了報價。這不是巧合。偉大的銀行家被吸引到授權，參與和無摩擦的環境中，使其更容易提供獨特的，無縫的客户服務集成正在提前進行計劃，重要的是，在不失去使Pinnacle工作的靈魂的情況下，我們的運營模式正在全速前進。領導責任明確，技術和系統決策基本完成，我們將在2027年3月前實現運營和品牌轉型。最重要的是，我們的客户積極注意到了這一點。根據Coalition Greenwich的最新調查，Legacy Pinnacle在獲得的最佳銀行獎項中排名全國第一，而Synovus排名第六。這樣的結果在銀行合併中非常罕見，而且並非偶然發生。我們從未將其視為兩家公司的合併。這是一個關係的合併，這意味着從第一天起就有一個明確的任務，即維護客户的價值，並使之變得更好。這些結果告訴我們，我們兩者都在做。我們的團隊成員也感受到了。本月，品尼高在《財富》100家最佳工作公司排行榜上名列第12位，這是我們連續第10年通過一段真正的變革獲得這一認可。我們的文化並沒有消失。它出現了。最終，上個月，Pinnacle加入了KBW納斯達克銀行指數（bkx）。從KRx的轉變使我們躋身全球範圍內因規模、一致性和強勁回報而獲得認可的精選銀行行列，並反映了我們在投資者中建立的卓越聲譽。展望未來，我們仍然堅定地專注於執行Pinnacle劇本。我們的優先事項明確、一致且不變。我們仍然專注於前四分之一的有機增長、嚴格僱用經驗豐富的收入生產者和持續的盈利擴張。這些優先事項得到強大的風險管理和基本面的支持，旨在通過周期執行並隨着時間的推移提供卓越的結果。規模只有在讓你變得更好時才重要，而這種組合正是做到了這一點。這樣，我將把它交給傑米，讓他更詳細地瞭解季度和關鍵車手。傑米

傑米·格雷戈里（首席財務官）

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

操作者

當然可以.我們現在開始問答環節。要提出問題，請在按鍵電話上按星號鍵，然后按1鍵。如果您使用的是免提電話，請在按鍵之前拿起手機。要撤回您的問題，請按Star然后按2鍵。爲了節省時間，請限制自己回答一個問題和一個后續問題。您的第一個問題來自Truist Securities的John McDonald。您的線路已上線。

約翰·麥克唐納（Truist Securities股票分析師）

謝謝早上好.我想知道你們是否可以深入研究一下貸款和存款增長的前景。本季度迄今為止您所看到的事情讓您對這兩者都充滿信心，也許只是提醒您，有多少是由已經完成的招聘的調味料驅動的，還有多少是來自其他因素。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

是的，約翰，這是一個很好的問題。正如我們談論的第一季度一樣，我認為它回答了合併后的公司是否能夠繼續增長的問題。讓我充滿信心的是跨地區和專業的多元化，以及我們在所有這些領域的管道中繼續看到的勢頭，讓我對軌跡充滿信心，這不僅僅是1/4或2/4的增長故事。您還記得，第四季度合併后的公司也實現了兩位數的增長。上個季度我們的生產資金約為42億美元。正如您在甲板上看到的那樣，它主要涉及我們所有的地理位置和專業部門。因此，這給了我很大的安慰，因為它不是來自一個資產類別或一個領域。我們知道，我們前幾年聘請的銀行家繼續創造大量增長。此外，我們知道我們今年招聘的一些員工，即我們談論的50名員工，已經開始工作。所以對我來説，管道很強大。之前招聘的好處以及我們將每個組織的能力介紹給其他客户群而獲得的交叉銷售機會的結合，這給了我信心，所以您看到我們維持了我們的指導。押金方面也是如此。它來自新員工，來自我們的一些存款專業。再説一次，它的基礎相當廣泛。這再次讓我們有信心重申了今年的指導方針。太好了也許只是跟進一下

傑米·格雷戈里（首席財務官）

傑米的存款核心存款增長是+6，總額是+6，核心是+8。您提到了一點經紀人的戰略削減。你能給我們一點色彩嗎？您是否認為核心存款增長隨着今年的增長有所加快？是的，約翰，當我們展望2026年時，我們確實預計存款增長將更多地承受后臺負擔。從凱文提到的季節性業績和招聘增長來看，第一季度非常強勁。我的意思是，核心存款增長到19億美元，幾乎與貸款增長保持一致，這給了我們很大的靈活性。那麼我們如何利用這種靈活性呢？我們減少了經紀人的押金。基本上，這只是一個成本優化遊戲，並希望儘可能降低成本。

約翰·麥克唐納（Truist Securities股票分析師）

好的謝謝

操作者

謝謝您的下一個問題來自瑞銀集團的Timur Braziler。您的線路已上線。

Timur Braziler（瑞銀股票分析師）

嗨，早上好。第一個問題是銀行雙方的市場策略是否發生任何變化，只是想知道早期的反應如何。有什麼變化嗎？

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

是的，轉向市場策略。正如我們所談論的特穆爾，它確實正在轉向巔峰模式。這意味着我們正在採用快速僱用收入生產者的方式。我認為本季度你可以看到，大約40%的製作人是在我認為的Synovus遺留足跡中僱用的。這比去年同期增加了大約50%。因此，招聘模式已經推出，並且實際上正在Synovus模型中執行，在Synovus足跡中。我們在巔峰方面執行的模型與自主性有關。一個去中心化的框架，允許專業銀行家支持已推出的當地地區。我們遺產Synovus方面的銀行家喜歡它。坦率地説，這是他們多年前在Synovus內部所習慣的。所以這並不是很大的變化。我想告訴你，我們一線團隊成員的參與程度非常高。我想你可以通過結果看到這一點。這可能是人們專注於干擾並談論合併和變革的四分之一。但現實是，每個人都在繼續為他們的客户服務，併產生我們認為他們可以產生的增長。所以我想説，該模型在Synovus方面發生了一些變化，但它受到了好評，並且已經處於良好執行的過程中。在Pinnacle方面，實際上沒有任何變化。正如我所説，我們保留了激勵結構，我們保留了招聘模式，我們保留了去中心化的地理框架。所以那方面應該不會有太多變化。

Timur Braziler（瑞銀股票分析師）

好的太好了然后是我的后續調查，我們得到了今年的指南。我只是想知道，當我們進入明年時，大部分成本節省開始發揮作用，這些成本是如何實現的？您是否預計在獲得

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

大部分成本節省了，或者我們是否處於增長模式，對特許經營權的投資可能會侵蝕其中一些成本，並且仍然會推動費用增加，但增長率可能會放緩？

傑米·格雷戈里（首席財務官）

是啊團隊成員，當我們展望2027年時，你知道，有兩個組成部分，你同時擊中了它們。首先，我們將繼續以這種模式運營，我們希望通過招聘來獲勝，吸引銀行家。我們預計這種情況將繼續下去。因此，您應該看看傳統巔峰時期的歷史核心NIE增長率。你知道，這與我們對長期前景的看法是一致的。因此，對於2027年，你可以看到，這個數字處於高個位數，然后從那時起你就取消了協同效應。我們已經説過，你知道，我們2027年的目標是整體協同效應的75%。因此，從40%增加到75%將抵消NIE核心支出的一部分，但只是一部分。

操作者

謝謝您的下一個問題來自Evercore的John Pancary。您的線路已上線。

John Pancary（Evercore股票分析師）

早上好，約翰。在貸款方面，你知道，我知道你本季度的有機增長相對於9至11%的指引相當穩健。您能否向我們詳細介紹您在信用利差和新貨幣貸款收益率方面所看到的情況？您是否看到那里的競爭壓力？然后在貸款方面，如果您能給我們更多的粒度，您在本季度的貸款需求和線路利用率方面看到的情況，情況如何。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

謝謝.好的，約翰，我從結尾開始。你知道，我們實際上沒有看到太多的變化，在線路利用率本季度-實際上是下降了一點，但我們確實投入了約80億美元的承諾，而只有42億美元的資金貸款。因此，我認為，根據本季度的產量，你可以看到未來幾個季度會出現一些基金上漲。但本季度的增長並不是由線路利用率的增加推動的。當我們查看本季度的貸款定價時，我們的新貸款收益率約為620。我認為這在我們的預期之內，並且與合併后的公司第四季度的業績基本持平。所以我認為沒有什麼驚喜。我聽説過很多關於押金方面的消息，因為它與競爭和超級競爭環境有關。你知道，我們的產量大約為2.62%，比上季度上升了約6個基點。當你將組織合併時，實際上更像是進入貨幣市場類別。因此，我認為總的來説，當我們分析貸款和存款的競爭格局時，我認為這是相當理性的。我認為不同的是，很多人希望這些促銷率下降，他們沒有下降，他們一直保持相當穩定。但你知道，我們生活在一個競爭激烈的世界里，但我們沒有看到任何不理性的東西，也沒有看到任何我們無法與之競爭的東西。因此，從定價的角度來看，我們對自己的處境感到非常滿意。競爭數據中沒有任何東西會讓我們改變我們的觀點

John Pancary（Evercore股票分析師）

關於尼姆還是關於成長。明白了。好吧，謝謝凱文。然后，我欣賞資產負債表兩側在更廣泛的增長戰略上的競爭動態。我當然感謝你們對9%、11%的貸款增長和8至10%的存款增長的承諾，以及整個增長戰略及其背后的招聘在此背景下，當然存在一些不確定性。如果宏觀背景確實減弱，而你們收緊了信貸方面的標準，這對你們的增長預期意味着什麼？您如何期望自己能夠修改和適應背景，並且您仍然對貸款方面的這些貸款目標充滿信心嗎？謝謝，約翰。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

這個模型的美妙之處在於，我們談論的很多增長都是基於銀行家將他們的賬簿帶過來的。因此，我們過去在那里放了一些幻燈片，列出了我們希望根據已經僱用且仍然存在的銀行家來構建的業務手冊。你可以説，在巔峰方面，今天團隊中的人身上藴藏着150到200億的增長。他們會把他們的，你知道，把客户帶過來，把他們的賬簿建在他們曾經所在的地方，我們已經看到所有其他銀行家都建在那里。你知道，這與經濟無關。因此，經濟強勁是積極的，增長強勁也是積極的。在東南部是一個積極的因素。但我們的增長更多地取決於招聘而不是其他任何事情。在這個數字中，15到20，還不包括Synovus之前的招聘人員，除此之外可能還有50億。因此，我們看到銀行家帶來商業賬簿、建立賬簿就取得了很大的增長。與其説是經濟的總體波動，不如説是這一點。傑米，我想補充一點，約翰，你知道我們做什麼，正如你所知道的，我們關注所有的交易活動，我們分析管道，但我們每個季度還調查400多個商業客户。我們還考察了24個行業類別的實際現金流入和流出情況。看看本季度的調查，你知道，正如傑米所説，我們並不依賴潛在的經濟增長來推動經濟增長。但底線是，我認為我們的運營足跡很大，即使在現在的環境下，我們的客户仍然保持着建設性的態度。不是欣快感，但它們很耐用，我認為它們正在適應並找到效率，並且有點傾斜。因此，我們看到，即使存在所有這些地緣政治風險和一些不確定性，我們客户群的整體情緒並沒有真正改變。因此，我認為這讓我們相信，目前的經濟不會成為逆風。謝謝凱文。感激

操作者

謝謝您的下一個問題來自美國銀行的Abraham Punawalla。您的線路已上線。

Abraham Punawalla（美國銀行股票分析師）

嘿，早上好。早上好.只是想回到淨息差。當我們考慮購買會計效益，然后只是貸款存款增長動態。當你看到第一季度資產負債表上的增長時，這是同一個球場嗎？我只是想弄清楚，在一個利率背景沒有大的變化的世界里，3.5%左右的利潤率有多大的彈性，也許與此有關。傑米，你對無息存款的看法是什麼？你看到了嗎，保持水平，上升或下降。謝謝

Jamie Gregory（首席財務官）

是啊亞伯拉罕，這是一個很好的問題。當我們關注增長時，有點回到前面的問題，核心存款的增長在第一季度是一個巨大的積極因素。與我們展望未來的貸款增長聯繫起來，你知道，我們預計核心存款的強勁增長將繼續相對保持一致，但貸款增長略有落后。這將幫助我們解決資金組合問題。但凱文提到第一季度的貸款生產率為6.2%。存款方面為2.62%。所以你想想這個差距，僅第一季度的增長，貸款收益率和存款成本之間的差距約為3.6%。現在你不能用它，只是説，好吧，如果你繼續這樣做的話，這實際上對今年剩余時間是有害的，因為還有其他事情要做，你會看到我們在今年的流動性管理中採取了一些行動，這會對利潤率產生一些阻力。因此，我認為從長遠來看，當我們進入2026年之后時，正確的方法是考慮遺留的峰值利潤率，略低於合併前的3.3%。對於未來的增量增長來説，這可能是一個不錯的利潤。如果你用它作為2026年以后增量增長利潤的代表，那麼你會看到未來幾年利潤率的輕微、非常輕微的阻力。所以這就是我的想法。今年我們説2026年全年利潤率為350，而第一季度的利潤率為353。我只想説，第一季度有一些積極因素不會在第二季度重演。這一天的計數有點積極。此外，我們一月份的證券重新定位對利潤率略有利好。因此，根據這些調整后的第一季度的良好基線是在350區域。基本上我們要説的是，這也是一個不錯的全年數字。至於紙幣，我們確實預計紙幣將相對穩定在存款的20%左右。

Abraham Punawalla（美國銀行股票分析師）

明白了。這個顏色很好。謝謝，傑米。只需快速跟進即可。我相信當我們完成這筆交易時，你談到了銀行家招聘帶來的大量增長。鑑於資產負債表規模更大，是否有機會為資產負債表上的現有關係帶來更多資金，並且您可以看到超出招聘的貸款增長更多一些。這是我們應該考慮的事情嗎？這是真正的機會嗎？

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

好吧，易卜拉欣，我將從我們在第一季度取得的一些成功開始。我們有6筆資本市場交易，總收入為1000萬美元，基本上是首席交易員費用、投資銀行業務、諮詢業務。這些是一些好處。當你擁有更多的資產負債表、更多的客户時，你就會獲得更多此類業務。這就是手續費收入。這並不完全是你所要求的，但作為擁有1200億美元的銀行，我們將越來越多地看到這種業務類型。所以我們真的很高興看到，在第一季度后接近擊中地面運行。是的，顯然我們可以有更大的持有限額，像資產負債表上的那樣，但在各個方面，我們只是更相關的大客户在東南部。

Jamie Gregory（首席財務官）

易卜拉欣，你還記得我們投入了1億至1.3億美元的收入協同效應，其中一個類別是關係擴張。這在很大程度上與能夠向其他客户群提供該公司本季度將為合併后的公司帶來的一些服務有關。在設備融資方面，我們能夠在來自頂尖設備融資團隊的Synovus遺留足跡中建立約1.2億美元的指導設施。在經銷商融資方面，我們有約6.5億美元來自傳統Synovus足跡基於資產的貸款，我們還有約2億美元的新市場交易正在進行中。然后在資本市場，我們能夠通過多貨幣辛迪加獲得1.1億美元，這是我們在傳統的Pinnacle中無法做到的。因此，正如傑米在費用收入和貸款中提到的那樣，你已經開始看到將公司聚集在一起的成果。但我們正處於早期階段，我認為這將繼續推動增長。但這顯然體現在我們對今年的預期中。

Abraham Punawalla（美國銀行股票分析師）

明白了。謝謝你們。

操作者

謝謝下一個問題來自Autonomous的Casey Hare。你的電話是在線的。

Casey Hare（Autonomous股票分析師）

太好了，謝謝。大家早上好。所以我想談談招聘策略。迄今為止，這里的勢頭已經達到了87歲左右。我想知道2026年250人的目標是否有上漲空間，然后你知道，你在這些招聘上仍然獲得同樣的經濟效益嗎？我剛剛注意到費用指南。雖然是一樣的，但這確實意味着前進了一步

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

向前與之前的持平。好吧，你知道，凱西，我不想在今天與自己作對並提高我們的目標，但正如我所説，我對我們在第一季度所取得的成就感到非常棒，不僅僅是因為數字，而且我認為，正如你所知道的，許多人都在質疑我們是否可以繼續通過合併招聘，權衡其中一些決定，銀行家可能正在等待、觀察，然后停下來。因此，我認為第一季度表明該模式本身就是吸引點，而合併並沒有改變這一點。我們可以檢查一下這個數字嗎？當然.我的意思是，但我們仍然專注於我們今天的處境。您看到了我們僱傭的50名員工，另外37名員工已經接受了報價。我認為其中22人已經在銀行開始工作。正如我在前面的評論中提到的，事實上，當我們看到我們的一些傳統Synovus領導者時，他們已經開始執行模型，看到那里有50%的增長。所以從經濟學的角度來看，我認為我們進入這一領域是爲了期待類似的經濟學。我不能告訴你我們迄今為止僱傭的50人是會超過還是低於這個數字。但我們所看到和跟蹤的情況讓我沒有。給了我很大的信心，並且對這些人將給銀行帶來什麼沒有改變。這又回到了傑米之前所説的。該模式不僅僅是招聘。我們不會使用獵頭招聘人員。我們正在招募與Pinnacle團隊其他成員合作過的人員，以便成功的可能性更高，因為我們知道他們在之前的機構中的工作是什麼。所以我認為你會繼續看到這種增長。Jamie之前提到，巔峰時期有1500萬至2000萬美元的嵌入式增長，假設Synovus的傳統員工還有5美元。我非常看好我們繼續添加的能力。當我觀察整個地理位置時，我感興趣的是，它來自每個地理位置，它來自每個專業。28名地域招聘，22名專業招聘。因此我認為今年將會有很多額外的招聘。

Casey Hare（Autonomous股票分析師）

好的太好了而且只是轉向資本。有沒有。只是一些關於BHG潛在貨幣化或利用Graystar合資企業進行信用風險轉移來加快速度的最新想法。CET 1重建？

Jamie Gregory（首席財務官）

你知道，BHG方面沒有關於流動性事件的最新消息。但我要説的是，你知道，我們花了很多時間與該團隊在一起，我們確實相信他們重新混合發行版的未來戰略。我們認為這將提高長期盈利能力並提高企業價值。因此，我們感謝資本比率合作伙伴關係，從CET 1的983開始，我們的目的是在今年的過程中積累資本，以達到目標範圍的低端，達到1025區域。你知道，我們有可能使用某種CPR或SRT策略來幫助籌集資金，但這必須是正確的情況和正確的資金成本。目前我們並沒有真正考慮這方面的任何事情，但如果我們以合適的成本找到合適的合適方案，這絕對是工具包中的一個工具。因此我們將繼續評估這些選擇

Casey Hare（Autonomous股票分析師）

隨着我們度過這一年。謝謝

操作者

謝謝您的下一個問題來自雷蒙德·詹姆斯的邁克爾·羅斯。你的電話是在線的。

邁克爾·羅斯（Raymond James股票分析師）

嘿，早上好夥計們。謝謝你回答我的問題。也許只是爲了談談收入協同效應幻燈片。顯然，我們明白，所有提供的範圍都被重申了，但任何意義上，你知道，什麼可以，你知道什麼，我們可以看到進展的領域可能會早一點，而你知道，在那兩到三年的動態中。然后我想只是從外面看，我們如何感到舒適呢？因為它總是很難看出，我認為從外部來看，你實際上正在實現這些收入協同效應。所以任何形式的安慰都會有所幫助。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

謝謝邁克爾。我很高興我提出了這個問題，因為我認為這里的環境確實很重要，因為我們只有四分之一，而且我們仍在兩個獨立的系統上運營，這為能夠向其他組織提供產品創造了一些障礙。我認為，您將看到的早期勝利更多地集中在加速的RM招聘中，這是我們認為我們會看到早期勝利的領域之一，然后是我前面提到的專業交叉銷售授粉，無論是設備融資、基於資產的貸款、經銷商融資、家族辦公室，這些我們可以在不使用同一平臺的情況下提供的東西。所以還是感覺很舒服。1億至1.3億美元的收入還算不錯。我想，如果你還記得在我們參加的一次行業會議上，我們説過我們預計2026年的收入將適度，我認為為2000萬美元，以及我們在管道和那里的機會中看到的情況，我認為我們將能夠在今年的數字內實現這一目標。因此，當我們獲得這些數字時，我們將非常透明。我們將分享它們的來源，並回去向您展示與我們目標相關的內容，以便您可以看到我們的目標。但我只想説四分之一過去了，我們仍然使用兩個系統。協同效應的故事即將成為現實。我認為，當我們將合併后的工具包放在一個平臺上時，這些數字將真正開始加速增長。

邁克爾·羅斯（Raymond James股票分析師）

好的，非常有幫助。謝謝你凱文然后也許就像我的后續行動一樣，你知道，很明顯，在招聘方面有一個很好的開始已經在這里提到過幾次了。不過，我認為在這類交易中，我們總是擔心保留。我認為這是Pinnacle在很長一段時間內的關鍵屬性之一，就是高水平的保留。你能對着那個説話嗎？因為顯然這似乎是招聘的背景。目前每個人都在招聘，至少比過去幾年的招聘人數還要多。因此，也許您可以與一些保留貸款人和同事討論一下，以及未來的趨勢。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

謝謝.是的，邁克爾，就像，在內部，就你的觀點而言，我們不僅設定了招聘目標，還將自願流動率的保留目標設定為7%，這是兩個組織的合併保留人數。你可以説，考慮到我們正在進行合併，這是一個相當激進的目標。在一年的前90天，我們已經實現了這一目標。是的，我們已經有一些人離開了該組織。他們中的很多人退休了。我認為我們離開的製片人中，近20%是因為退休。所以我認為我們在這方面處於領先地位。如您所知，一旦您支付獎金，您通常會看到更高的流動率。因此，到目前為止，我們所擁有的百分比已按年計算，我們預計它將從現在開始繼續下降。所以我認為其他人已經説過這次合併將是挖走Pinnacle團隊成員的巨大機會。但這還沒有發生。我再次認為，這與模式以及這些團隊成員深入參與我們公司的事實有關，他們很成功，而且他們沒有尋找另一個機會。我認為，這就是與您從其他合併中看到的不同之處。好吧，太好了。

邁克爾·羅斯（Raymond James股票分析師）

感謝來電。我會退后一步。

操作者

謝謝你的下一個問題來自巴克萊的賈里德·肖。你的電話是在線的。

Jared Shaw（巴克萊銀行股票分析師）

早上好.我想我們只是堅持招聘問題。您目前是否正在尋求擴展到任何新的地區，或者大多數招聘是否只是更加集中在您已經所在的市場上？

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

賈里德，目前還沒有新的擴張市場。如果您還記得的話，我們最近在過去五年內擴展到了國家首都地區。我們繼續在馬里蘭哥倫比亞特區、弗吉尼亞州市場招聘。對於我們來説，它仍然是一個巨大的增長引擎，並已擴展到里士滿。我們正在弗吉尼亞州中部招聘員工，這是一個增長引擎。我想告訴你，本季度佛羅里達州是我們增長最好的州，無論是在佛羅里達州北部還是南部。我認為這是一個真正的機會，因為正如我們過去所分享的那樣，儘管我們在那里擁有強大的影響力，但我們相信我們可以在每個市場中增加很多密度。最近，我們又增加了一個新的頂峰，在阿拉巴馬州的莫比爾建立了一個新市場。這對我們來説是一個真正的增長引擎。所以我想告訴你，我們將繼續關注我們今天所在的九個州和兩個哥倫比亞特區。其中有很多機會，我們今天擁有的管道主要集中在這些市場上。好的謝了

Jared Shaw（巴克萊銀行股票分析師）

然后作為后續，我知道系統轉換仍然有一點出路，但是你如何看待人工智能，也許會看到它如何改變你的最終技術支出或技術機會，因為你正在走向更廣泛的技術整合？

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

好吧，看，第一，我們仍然關注2027年3月。我們知道，這次轉換將是我們的客户第一次感受到這次合併的影響。因此，我們正在按計劃進行進展，我們處於一個很好的位置，能夠進行所有系統轉換，所有系統轉換。我們已經做出了250多個技術平臺的決策，現在我們已經經歷並構建了流程，以便能夠補充這些技術決策。所以人工智能是我們已經部署了一段時間的東西。我想我們已經過了試驗階段。如果你還記得，我們在Synovus推出了一些東西，我想是一年前，叫做Chat pfp，這是一種內部政策，表單和程序平臺。我想我們現在已經回答了18,000個銀行家的問題，我想我們已經從我們在那里所做的工作中節省了3,000多個小時。我們還有13項正在進行的投資組合舉措。我想告訴你的是，我們的人工智能重點是三件事，銀行家和團隊成員的生產力，我們可以用它來取代團隊成員，而是讓他們更有效地完成工作。第二，信用情報，我們可以用它來真正減少從客户申請到成交的時間。第三，利用我們的業務合作伙伴的能力，這樣我們就可以使用他們正在部署的技術，人工智能技術。我們將利用一些人工智能工具，因為我們做轉換。我們把它用於流程再造。我們將在一些必須要做的編碼中使用它。因此，它完全嵌入到我們今天的文化中，我們正在整個組織中推出許多工具，以幫助我們所有的銀行家提高效率。太好了

操作者

謝謝您的下一個問題來自摩根大通的安東尼·埃利安。你的電話是在線的。

安東尼·埃利安（摩根大通股票分析師）

大家好資本的后續行動。我知道您已獲得回購授權，但在您開始或考慮任何數量的回購之前，Jamie預計將達到1025名CET 1目標的低端。

Jamie Gregory（首席財務官）

託尼，這就是我們的計劃。因此，當你考慮我們的資本增長時，它仍然與我們上季度討論的相似。當今收益數據庫中的資本瀑布就是一個很好的説明。因此，我們第一季度的盈利產生了38個基點的資本。然后我們將其中的八個基點部署到我們的共同股息中。當你看看剩下的30個基點時，你會發現這些基點要麼交付給客户，要麼用於提高資本比率，要麼用於股票回購等方式。第一季度，我們向客户部署了24個基點。現在，這比我們在1月份所説的略高，當時我們表示預計部署約20個基點。但事實上，這是由於承諾的增長而不是貸款的增長。因此，當我們展望未來時，我認為這是看待每個季度資本增長的健康方式。我們仍然認為，在許多情況下，資本的RWA增長消耗了約20個基點，但您可能會看到像本季度這樣的季度的RWA增長略高於20個基點。

安東尼·埃利安（摩根大通股票分析師）

好的，然后在附錄中的第27張幻燈片，是什麼導致貸款總額下降至6.75億美元，第一年購買會計目前預計為9000萬美元，我認為這處於之前範圍的低端。

Jamie Gregory（首席財務官）

謝謝是的，很小。這在很大程度上是由利率驅動的。由於貸款產品的標記，估值發生了一些變化。所以這實際上只是一個利率故事。但我要説的是，未來的攤銷，其中70%是住宅抵押貸款。所以你看看這些住宅抵押貸款，平均利率約為平均基礎貸款利率的四分之一。我們假設這些抵押貸款的預付利率約為7%。因此，PPA攤銷的波動性應該相對較小。因此，除非利率大幅下降。因此，這通常是您應該如何考慮從這里開始的PPA攤銷和估值。

安東尼·埃利安（摩根大通股票分析師）

太好了，謝謝。謝謝

操作者

您的下一個問題來自Piper Sandler的Steven Scouten。你的電話是在線的。

Steven Scouten（Piper Sandler股票分析師）

謝了非常感謝，我真的很想快點回BHG我想凱文，你提到的指南的一些變化是相對於適應資金機制。我只是好奇，看看幻燈片，它看起來像起源是逐年上升。這種收入是否會在證券化過程中出現更多的插曲，或者我們應該如何看待BHT的節奏，以及它的樣子？

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

從長遠來看，BHG的前景仍然強勁。正如我前面提到的，這是一個很好的合作伙伴關係。我的意思是，那里的團隊繼續在消費貸款領域佔據主導地位，我們對他們所做的一切感到非常滿意。當你看看2026年的產量時，我的意思是比2025年有強勁的增長。真正的變化是分佈。從我們的角度來看，銀行合夥貸款的價格比證券化或整個貸款銷售的價格要高得多。所以你會選擇較低價格的原因是因為你沒有任何持續的自願回購成本，諸如此類。因此，我們認為正確的策略是通過向資產管理公司出售更多的證券化和貸款銷售來獲得較低的溢價，並提高長期盈利能力。但也應該提高企業價值。原因是，當它僅基於貸款銷售的產量和產量價格時，它讓人們對前瞻收益概況有更大的確定性。因此我們對這個策略非常滿意。我們期待看到它的發展，但這將導致我們2026年的費用收入下降。但這是正確的長期舉措。知道了

Steven Scouten（Piper Sandler股票分析師）

那里的顏色很棒。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

然后再背一個關於招聘的問題。我知道你説移動，一個新的市場。你認為今天現有的足跡可以推動這種增長水平多久？如果你必須擴大市場，考慮到這些市場發生的所有錯位，你們稍微向西移動，這公平嗎？史蒂夫，你知道，對我來説，在可預見的未來，機會很多。你知道，當我們查看市場份額數據和格林威治數據時，我的意思是，看，我們今天沒有談論這個，但Legacy Pinnacle在全國排名第一，淨推廣者得分和Legacy Synovus在全國排名第六，這表明我們有兩個強大的組織聚集在一起，創造了忠誠的客户群。當我們查看我們當今服務的市場的數據時，人們唯一比Pinnacle高的是市場份額以及一些大型銀行所擁有的市場份額。它們也是那些淨發起人得分非常低的銀行。因此，我們在現有市場中招聘人員並從這些更大的機構中奪取份額的機會就在我們面前，而且我們每天都在這樣做。因此，這將推動增長，因為這與拓展新市場有關。我認為我們已經證明的是，選擇市場並嘗試尋找人才並不重要。我們所做的就是無論市場在哪里，我們都能找到人才。如果你找到了合適的領導者，那個人就能夠組建合適的團隊，我們就能夠通過推出Pinnacle模式來成長。是的，很好的提醒。感謝您的代碼。

操作者

謝謝您的下一個問題來自德意志銀行的Bernard Van Gazecki。您的線路已上線。

Bernard Van Gazecki（德意志銀行股票分析師）

早上好.僅憑信用，即本季度信用損失的備抵。只是.我想看看你是否可以打開一些東西。經濟惡化預測、單獨分析的貸款的增加，以及下降，即您在幻燈片34上顯示的定性儲備。你能在這里為我們介紹一下司機嗎？

Jamie Gregory（首席財務官）

是的，這是一個很好的問題。我的意思是，當你看看經濟影響時，你會發現那里發生了一些事情。首先，我們顯然使用了穆迪的更新預測，但正如你在附錄中看到的那樣，我們還調整了情景的權重。我們這樣做的原因是因為經濟的不確定性。世界上正在發生的一切，我們只是想對緩慢增長和。基本上只是承認正在發生的事情以及這推動了經濟前景的變化。那麼你剩下的問題是什麼？定性的。定性的。定性儲備。顯然我們那里有這些。你知道，每個季度都有相當大的津貼，這些津貼是根據差異或我們如何看待本季度個別投資組合的前景而下降的，因為我們只是看到我們分配的一些投資組合的風險略有下降。你知道，我們在多家庭和其他一些家庭中有過這種情況，我們在這些領域的前景已經改善，我們

Bernard Van Gazecki（德意志銀行股票分析師）

相應減少了定性。

Jamie Gregory（首席財務官）

如果我錯過了這一點，只是我的后續行動，儘管BHG因優化資金而減少，就像您提到的那樣，調整后的費用收入1.1至1.15的全年指南沒有變化。到底是哪些領域幫助抵消了這一點？我的意思是，傑米，你提到了一些資本市場交易。我正在從那里思考一些事情。對抵消是什麼有什麼想法嗎？是的，你知道，當你看看今年剩下的時間時，首先，我會給出一個起點。第一季度，核心銀行費用上漲11%，財富上漲14%。同比比較，資本市場翻了一番多。因此，我們有很大的動力開始新的一年，展望未來，我們確實希望看到這種情況繼續下去。因此，這一指導中包含了這些類別的中高個位數增長。我們預計核心銀行費用和財富以及資本市場都會出現這種情況。然后這將被BHG收入的減少部分抵消。

Bernard Van Gazecki（德意志銀行股票分析師）

太好了感謝您回答我的問題。

操作者

謝謝您的下一個問題來自kBW的Kathryn Mehler。您的線路已上線。

Kathryn Mehler（KBW股票分析師）

謝謝.早上好.很高興看到平均收益資產超出預期。你能告訴我你是如何看待今年的現金和證券建設的嗎？

Jamie Gregory（首席財務官）

是的，凱瑟琳，在第一季度，你看到我們的證券投資組合增加了約7.5億美元。您應該預料到我們將在今年繼續擴大證券投資組合。今年年底我們可能會增加15億至20億美元。從長遠來看，我預計證券投資組合將隨着時間的推移增長到資產的19%、20%。你會繼續看到我們朝着這些水平前進。

Kathryn Mehler（KBW股票分析師）

好的太好了然后也許可以只跟進保留問題。當我們考慮準備金時，您給出了20至25個基點的淨扣除指導，您認為它更穩定、向上傾斜還是向下傾斜就像您坐在當前的準備金上以及您如何展望信用風險一樣。謝謝.

Jamie Gregory（首席財務官）

這在很大程度上取決於經濟前景。正如我們剛剛討論的那樣，我們增加了增長放緩的權重，如果經濟前景改善，那麼這將是減少津貼的順風。但我們相信，除此之外，我們預計它會相對穩定。你沒有問這個問題，但你知道，正如我所想的那樣，你知道，撥備、費用，你應該繼續看到你在本季度之外看到的情況，比率的變化，你知道，你應該預計會看到撥備，你知道，比沖銷高出大約2000萬美元，僅僅是由於強勁的貸款增長和為貸款增長做好準備。

Kathryn Mehler（KBW股票分析師）

太好了謝謝

操作者

謝謝您的下一個問題來自Jefferies的David Chiaverni。您的線路已上線。

David Chiaverni（傑富瑞股票分析師）

嗨感謝您回答問題。因此，一季度整體增長強於預期。您今年早些時候曾提到，上半年可能比下半年慢。公平地説，今年的增長可能會比最初預期更加穩定嗎？

Jamie Gregory（首席財務官）

嗯，我們預計下半年會有一些賽季賽。因此，我們認為第一季度提前了。因此，就貸款和核心存款增長而言，這對我們來説都是強勁的季度。因此，我們將努力保持這種勢頭。但這絕對是提前了。

David Chiaverni（傑富瑞股票分析師）

太好了，謝謝。然后回到首都。您能談談巴塞爾協議III的結局及其可能對您的資本比率產生的影響，以及您如何部署由此可能產生的任何增量資本嗎？

Jamie Gregory（首席財務官）

是的，你知道，這就是今天的問題。從我的角度來看，從戰略上來説，擬議的規則確實對我們有利。在這些費率水平下，AOCI納入的影響對我們來説並不重要。但風險權重的變化進一步增強了我們核心客户業務CNI貸款和商業房地產貸款關係的吸引力。因此，我們認為我們在進入市場戰略和資產負債表管理方面都處於有利地位。您知道，在風險加權資產變化中估計有60個基點的收益中，約35至40個基點來自商業貸款，約10至15個基點來自住宅抵押貸款。因此，我們等待這些規則的最終確定。我們期待通過評論期並在新制度中實施。因為我們認為這隻會增強我們的工作以及我們為客户服務的方式。但你關於增量資本的問題，你知道，在我們達成最終規則和實施規則之前，我們今天不會據此做出任何決定。但它肯定會，你知道，看起來肯定會

David Chiaverni（傑富瑞股票分析師）

對我們的資本比率有利。

操作者

非常有幫助.謝謝

Gary Tenner（DA Davidson股票分析師）

謝謝您的下一個問題來自DA Davidson的Gary Tenner。您的線路已上線。

Jamie Gregory（首席財務官）

謝謝，早上好。我有一個關於甲板上NIM前滾的澄清問題。它包括證券馬克的好處七或八個基點。我只是好奇這是怎麼回事。這是9個基點，但隨着第一季度債券重新定位，我很驚訝它的反映方式如此。那麼，您能談談該項目與重新定位后持續證券收益率的類型嗎？是的，通過重新定位，這將以某種方式實現。它以NII而不是paa形式出現。所以這基本上已經接近了。我們標記這本書以營銷證券投資組合。因此，這實際上只是兩者之間利潤表差異的一個位置。我認為這證明了當PPA受利率驅動時，它的持久性。我的意思是，基本上通過貸款和證券，您可以通過執行市場交易來使PPA消失並將其轉變為NII。從Synovus資產負債表的標記中，我們對NII的未來感覺非常好。我認為這只是表明了它的壽命。但無論如何，這將在第一季度處於保證金中，但交易只是在傳統上達到了ii。

Gary Tenner（DA Davidson股票分析師）

好吧，所以這只是邊際收益，不一定是增長。傑米，你能告訴我們本季度總體淨增長效益是多少嗎？

Jamie Gregory（首席財務官）

是的，思考這個問題的方式是如此可怕的累積。PPA的增加每季度將為2500萬，這是一個不錯的數字。如果你看看貸款增加，你會發現每季度大約有2000萬美元。正如我前面提到的那樣，其中70%來自住宅抵押貸款。這就是每個季度利潤率的總體增長。

Gary Tenner（DA Davidson股票分析師）

好的謝謝

操作者

謝謝您的下一個問題來自Bream Capital Research的Chris Marinak。您的線路已上線。

Chris Marinak（Bream Capital Research股票分析師）

早上好.您能否談論NDFI業務線，您希望其隨着時間的推移發展是否有上限？我也很感謝您對ndfi的披露。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

你知道，克里斯，你知道，你在第37張幻燈片上看到了，是9%或70億美元。我認為重要的是，你看到頭條新聞的私人信貸只有大約170億美元，或者，你知道，不到2%。看，我只是想到背景。我知道媒體投資者正在描繪這樣一幅畫面：所有NDFI的曝光都是一樣的。我只是不相信這是準確的。這並不是我們如何管理這本書，我們確實有風險，而是結構性的保護。我們位於資本結構的最頂層，由優先權貸款擔保，並且當考慮到流動性時，我們在很大程度上擁有有效的預付利率。資格緩衝約為50%。所以我們，我們在那里結構良好。對我們來説，這本書中最大的部分是我們的結構性貸款部門，該部門約為34億美元。因此，我們在過去的七年里一直在運營它。自2019年以來，該組織還沒有進行過一次衝鋒，也沒有NPA。因此，我認為他們的執行具有很大的信譽和運營紀律。所以我不相信有上限。我們相信，我們今天提供的每一筆貸款都結構良好、有擔保且表現良好。與任何資產類別一樣，一旦你開始達到10%或更高，我認為你就必須開始考慮你是否有集中度、風險。所以我們會看看這一點。但這本書的偉大之處，正如你所聽到的，傑米，甚至是目錄、音樂業務、這些貸款，儘管它們包含在一個桶中，但它們非常不同，而且非常顆粒。因此，我不願意為基於資產類別的東西設定目標，坦率地説，這些資產類別具有不同的基本結構成分，這些成分本質上並不同質，因此在不同的經濟情景中可能或不太可能表現相似。

Chris Marinak（Bream Capital Research股票分析師）

不，這有道理。謝謝你的顏色。那麼分配給這些的儲備只是一般CNI桶的一部分，對嗎？

Jamie Gregory（首席財務官）

這是正確的。

Chris Marinak（Bream Capital Research股票分析師）

感謝您今天上午回答我們所有的問題。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

謝謝你，克里斯。

操作者

謝謝您的下一個問題來自富國銀行的羅伯特·魯切爾。您的線路已上線。

Robert Rutschel（富國銀行股票分析師）

嗨，早上好。

Jamie Gregory（首席財務官）

感謝您回答我的問題。我想首先，你希望獲得簽證嗎？這會對資本產生任何影響嗎？不。不，我們沒有。好吧

Robert Rutschel（富國銀行股票分析師）

第二，如果我可以跟進保留問題。您認為今后會提供保留號嗎？是否有一段時期你

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

謝謝你，馬修。感謝大家提出深思熟慮的問題以及對我們在這里建設的持續投資。我認為，作為一家合併后的公司，四分之一的結果不言自明。貸款增長、存款增長、利潤率擴張、招聘勢頭以及未能在合併中倖存下來的文化。它正在加強和擴大。這不是偶然發生的。它的發生是因為模式、人員以及領導層對做正確的事情和以正確的方式做事的堅定承諾。雖然我們的一些行業同行經歷了合併，並且依靠提高促銷存款利率等手段作為大客户保留工具，但這不是我們的運營方式。我們的保留策略有一個堅實的基礎，那就是人才。最好的銀行家吸引最好的客户。最好的客户留下來。就這麼簡單。而且它有效。人是決定因素。第一季度告訴我的是，我們並沒有合併爲平庸。Pinnacle模型完全完好無損。我們正在積極擴張。我們正在產生它旨在產生的結果。正如我前面所説，特別讓我充滿活力的是我們Synovus領導者接受和應用Pinnacle招聘模式的速度同比增長50%。儘管我對我們所取得的進展感到興奮，但我們並不完美。在這次整合中，有時我們進展得太快了。我們必須正確航向，否則我們無法立即得到答案。這種情況將繼續下去。如此規模的事業並非沒有坎坷。我不會建議其他的。但我告訴你這個。勝利大大且持續地超過了失敗，我們從他們中的每一個人身上吸取了教訓。四分之一不會定義我們，但它將設定我們打算超越的標準。我們還沒有證明這一點。文化是我每天思考的事情，因為結果緊隨其后，而不是相反。這種文化正在保持招聘勢頭、未來的系統轉換、鎖定的收入協同效應以及我們九個州的客户關係不斷加深。這些章節仍有待寫。我們已經證明，這個模型可以做它所做的事情，並且做得很好。這家公司所能提供的最好的東西仍然擺在我們面前。在結束之前，我想直接與我們的團隊成員交談，因為在沒有您的情況下，本演示中沒有任何數字，我們今天報告的任何指標都不會發生。你們中的許多人並沒有要求這次合併。你們中的許多人對自己的角色、市場、客户和未來都有真正的擔憂。這些擔憂是合理的，我絕不想淡化它們。如此大的變化是艱難的，你直面了它。你出現了，你毫不猶豫地為你的客户服務。您歡迎了您從未見過的新團隊成員，並讓他們感覺自己屬於。那種角色是無法制造的。這不能被視為理所當然。你的努力，你的熱情，你的奉獻精神正是我對公司未來發展毫無疑問的原因。你是它成功的原因，我非常感激。我還要感謝我們的投資者關係總監Jennifer Demba，她將於6月退休。詹妮弗，在過去的三年里，您是一位非凡的合作伙伴，提升了我們的投資者關係，並使該職能比您上任時更好。您對這個組織的影響將在六月后很長一段時間內感受到。謝謝我們祝願您在人生的下一章中取得成功，這是當之無愧的。在我們結束今天的電話會議時，我將從起點結束。進入2026年，我們承諾為我們的股東、客户和社區，最重要的是我們的團隊做出貢獻。四分之一結束。我們已經交付了。我們完全按照我們所説的做了。這只是睜開眼睛。該模型得到了驗證，團隊得到了統一，我們鎖定了執行我們做出的每一個承諾。我們期待着在樓上見到你們中的許多人即將到來的會議。馬修，就這樣，我們就可以結束今天的通話了。

在未來（比如説）12到18個月內，Synovus傳統員工群的流失率可能會增加？看，我們是一個透明的組織。我們很樂意提供這些數據。真正的答案是最后一個季度。如果有人不想成為新公司的一部分，第一季度是他們根據支付獎金的事實進行自我選擇的時期，通常這是招聘加快的時候。所以我想告訴你，最糟糕的情況已經過去了，我們步入正軌的事實告訴我，事情只會從這里開始變得更好。但我們對此將非常透明。好的謝謝

操作者

謝謝我們的問答環節就此結束。現在我想讓凱文·布萊爾發表閉幕詞。

凱文·布萊爾（總裁兼首席執行官）

操作者

當然可以.感謝您今天加入我們。Pinnacle Financial Partners 2026年第一季度財報電話會議到此結束。祝你愉快

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。