AI「搶食」供應鏈引發擠兑效應 港股消費電子概念短線承壓

財聯社4月23日訊（編輯 馮軼）受AI熱潮擠兑供應鏈及成本壓力傳導影響，港股消費電子概念走低。

截至發稿，今日藍思科技(06613.HK)跌超4%，丘鈦科技(01478.HK)跌近3%，小米集團-W(01810.HK)等多隻個股跟跌逾2%。

消息面上，此前Counterpoint Research發佈最新數據顯示，1-3月期間，全球最大智能手機市場中國的智能手機出貨量下降了4%。分析稱，這一現象主要是由供應鏈中斷、以及內存芯片價格飆升所導致的。

考慮到智能手機、穿戴設備等消費電子行業上游供應鏈與AI硬件存在大量重合領域。隨着開年以來AI需求呈現爆發式增長，已明顯對供應鏈形成擠兑效應，變相增加了其他行業的成本壓力。

4月以來，眾多龍頭覆銅板公司密集發佈漲價函。還有報道稱，AI企業正大量囤積內存芯片等電子元件，相關製造商則正爭相搶購原材料。

值得關注的是，由於內存芯片嚴重短缺，已迫使一些公司推迟產品上新的速度，或進一步影響增量需求。

據報道，蘋果M5 Mac Studio預計將從今年夏季發佈推迟至10月，OLED MacBook Pro也將從2026年底推迟到2027年發佈。

需要指出的是，蘋果公司目前為止在全球內存和固態硬盤短缺問題上的表現優於大多數廠商，但即便如此，它還是提高了部分產品的價格，並停止銷售某些型號的Mac電腦。

近日，研調分析機構Omdia發佈預測，認為2026年智能手機AMOLED面板的出貨總量將降至7.78億件，相較2025年下滑7%，也從側面驗證了成本壓力傳導后對需求端產生的衝擊。

財信證券還指出，當前消費電子行業正處於 「上游成本衝擊」與「下游結構性創新」的博弈階段。存儲芯片漲價引發的成本壓力正沿供應鏈向下遊傳導，對價格敏感的中低端品牌將形成顯著擠壓。