凌晨，全線大漲！芯片，重大利好來襲！

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　　美股芯片股狂飆。

　　昨夜今晨，美股三大指數持續走強，標普500、納指創收盤歷史新高，美股芯片股全線大漲，費城半導體指數大漲近3%，也創出歷史新高。有消息稱，英特爾、AMD或將在今年第二、第三季度發起新一輪漲價。

　　北京時間4月23日早間，全球存儲芯片巨頭——SK海力士披露了財報數據，其中顯示，公司一季度淨利潤達40.33萬億韓元（約合人民幣1863億元），大超分析師預期的29.39萬億韓元；一季度運營利潤37.61萬億韓元，亦高於市場預期。第一季度DRAM平均銷售價格較第四季度大幅上漲約60%；一季度NAND平均銷售價格較第四季度大幅上漲約70%。

　　另外，美股一季度財報季至今的整體表現亦超出分析師預期，為市場提供了重要的基本面支撐。據彭博數據，目前已披露一季度業績的標普500成分股中，約81%的每股盈利超出分析師預期；據LSEG數據，一季度整體盈利增速約為14%。

　　美股芯片股全線飆漲

　　美東時間4月22日，美股三大指數持續走強，尾盤加速上漲，截至收盤，納指大漲1.64%，標普500指數漲漲1.05%，均創出歷史新高；道指漲0.69%。

　　美股大型科技股普漲，甲骨文大漲超3%，蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟大漲超2%，英偉達漲超1%，Meta、特斯拉小幅收漲。

　　美股芯片股全線大漲，費城半導體指數收漲2.72%，連續第十六個交易日走高，創1994年有數據記錄以來最長連漲天數。其中Arm暴漲超12%，美光科技、閃迪大漲超8%，AMD大漲超6%，臺積電ADR、博通大漲超5%，邁威爾科技大漲超3%。

　　WEBs Investments分析師Ben Fulton認為，投資者正式開始將中東局勢拋諸腦后。他表示，事實上，從現在起美國股市將比國際市場更容易走高，尤其是考慮到財報帶來的預期順風。

　　在AI算力需求持續爆發之際，芯片行業或掀起新一輪漲價潮。英特爾、AMD將在第二、第三季度發起新一輪漲價。

　　消息面上，在AI算力需求持續爆發之際，CPU行業或掀起新一輪漲價潮。英特爾、AMD將在第二、第三季度發起新一輪漲價。

　　其中，英特爾已於3月上調了PC CPU價格，並在4月1日進一步調整服務器CPU價格。供應鏈從業人員預測，鑑於當前供需缺口尚未緩解，該廠下半年仍有8%至10%的再度漲價空間。

　　AMD被傳針對服務器CPU產品線，預計將在第二、第三季度各有一次漲價動作，累計漲幅或達16%至17%。而在今年3月，該公司已計劃提高消費級CPU的定價，與去年的報價相比漲幅最高達15%。

　　英特爾在2025年財報中明確指出：「對CPU在AI時代關鍵作用的信心持續增強」，並在電話會中表示傳統服務器的需求依然非常強勁。

　　有分析人士指出，在Agentic AI（智能體）中，CPU的大量調度使其耗時佔比較高。早期AI效率研究主要聚焦於GPU內核和KV緩存調度，但Agentic AI在執行流程中引入了大量以CPU為中心的工具；工具鏈的大量調度或使得Agentic AI中CPU側耗時佔比較高。

　　國海證券指出，AI工作負載的範式正從簡單的文本生成向複雜的智能體和強化學習演進，CPU數量不足將導致GPU資源被浪費，當前AI數據中心的CPU與GPU配比約為1：4至1：8，而在智能體AI時代，這一比例預計將演變至1：1至1：2。

　　據報道，臺積電近期持續加碼3nm產能，以應對CPU與AI ASIC同步爆發。據悉，目前包括英特爾、AMD的主流版本CPU，以及英偉達即將推出的Vera CPU，均採用3nm製程。

　　另外，英特爾近期宣佈，以142億美元買回愛爾蘭Fab 34晶圓廠49%股權，收回產能主導。該廠為Intel 4與Intel 3製程的關鍵據點，也是目前最高產量的先進製程晶圓廠之一。

　　存儲芯片巨頭重磅發佈

　　北京時間4月23日早間，韓國存儲芯片製造商SK海力士公司披露了2026年一季度業績報告，其中顯示，公司第一季度營收為52.6萬億韓元，分析預期為53.6萬億韓元；一季度淨利潤為40.33萬億韓元，高於分析師預期的29.39萬億韓元；一季度運營利潤37.61萬億韓元，亦高於分析師預期35.7萬億韓元。

　　財報顯示，SK海力士公司第一季度DRAM平均銷售價格較第四季度上漲約60%；一季度NAND平均銷售價格較第四季度上漲約70%。

　　SK海力士公司預計，短期內有利的定價環境將持續；第二季度DRAM出貨量環比高個位數百分比增長；第二季度NAND出貨量環比增長約15%左右。

　　SK海力士表示，服務器內存需求持續強勁，抵消了個人電腦與智能手機芯片領域的疲軟表現，正推動整體市場增長。服務器芯片領域，DRAM與NAND的需求基礎均在擴大。今年資本支出預計將較去年大幅增長。

　　另外，SK海力士公司周三還宣佈，計劃在韓國投資19萬億韓元（約合人民幣878億元），用於建設一座新的先進封裝製造工廠，以滿足全球對AI存儲器不斷增長的需求。

　　SK海力士在聲明中寫道，新的芯片製造廠將專門用於先進封裝工藝，這一工藝對於製造諸如高帶寬存儲器（HBM）芯片等人工智能存儲產品至關重要。據悉，該工廠將於本月開始動工建設。

　　作為英偉達的主要供應商，SK海力士一直在擴大生產規模，以滿足對AI數據中心強勁需求的局面。

　　今年早些時候，SK海力士就曾指出，公司已加快產能擴張步伐，包括提前啟用韓國的一家新存儲芯片工廠，以滿足不斷增長的需求。

　　該公司周一還發布聲明稱，已開始大規模生產專為英偉達下一代Vera Rubin人工智能芯片設計的下一代內存模塊SOCAMM2。

　　SK海力士表示，這些新產品將從根本上解決在大型語言模型的訓練和推理過程中遇到的內存瓶頸問題。SOCAMM2產品與傳統的RDIMM2相比，帶寬提高了一倍以上，能效提高了75%以上，為高性能AI操作提供了優化的解決方案。

責任編輯：韋子蓉