完整成績單：ASGN 2026年第一季度盈利電話會議

謝謝Kim，感謝您參加我們的2026年第一季度財報電話會議。今天是我們公司的一個重要里程碑。這將是我們以ASGN名義進行的最后一次財報電話會議，周五我們將正式開始以Everforth的身份運營，並以我們的新股票代碼EVALY進行交易。這一轉變反映了我們業務的持續轉型，將我們的能力整合在Everforth品牌下，以支持專注於更高價值解決方案和更深層次的客户關係的更加集成的運營模式。通過走這條道路，我們將進一步擴大規模並增加交叉銷售機會。作為這一發展的一部分，我們還更新了我們的商業部門報告，以更清楚地反映我們如何按行業而不是交付模式發展業務。這一變化是有意為之的，與我們在去年11月的投資者日上預覽的下一波增長戰略和行業主導的方法一致。最終，我們參與的交付結構遠不如我們推動的成果和我們為客户創造的強大價值有意義。因此，我們將通過鏡頭提供對我們在商業領域的競爭最重要的色彩。我們的五個行業和六種解決方案能力。除了幫助跟蹤對我們高價值工作的需求和我們在市場上獲勝的能力之外，我們還將向比爾披露我們的商業諮詢書籍，與我們在前幾個季度分享的內容一致。以此為背景，讓我們討論一下第一季度的業績。第一季度收入為9.683億美元，與上年和我們的指導一致，商業部門收入由人工智能和數據、雲基礎設施以及應用工程和現代化的需求推動。我們的人工智能和數據、雲和基礎設施管道繼續在我們的這些業務領域建立增強勢頭。過去12個月內，商業諮詢賬簿與賬單的比例為1.1倍。聯邦部門新合同授予總額為1.513億份，即過去12個月的帳比為0.7倍。季度末聯邦合同積壓約為28億份，覆蓋率為該部門過去12個月收入的2.4倍。與商業部門類似，人工智能和數據工作對我們聯邦業務的收入、預訂和管道做出了堅實的貢獻。網絡安全合同也對本季度的收入和預訂做出了很好的貢獻。繼二月初聯邦預算通過后，我們開始看到許多政府機構的頒獎活動有所增加。儘管如此，我們國土安全部經歷了一些資金延誤，該部正在應對政府關門和領導層過渡。重要的是，我們沒有看到與伊朗衝突相關的資金發放有任何中斷。相反，隨着機構尋求加強決策專業知識，我們看到合作伙伴合作的要求不斷變化，特別是圍繞網絡威脅分析以及數據管理和分析。雖然我們的收入在指導範圍內，但調整后EBITDA利潤率為8.6%，低於我們對本季度的預期。這一失誤主要是由於業務組合導致的，與我們在商業領域的一些利潤率較高的解決方案的貢獻低於預期。儘管如此，我們仍繼續密切管理開支。正如投資者日期間討論的那樣，我們正在對業務進行戰略轉型，這將使我們長期處於有利地位。這些變化是由我們的客户本身的發展方式以及他們對能夠支持他們完成這一變化的合作伙伴的期望決定的。我們的客户正在應對一個非常不穩定的宏觀環境，人工智能和企業軟件等技術最終將如何影響技術格局以及他們的IT支出持續不確定。雖然這種動態可以創造一些接近 由於長期可變性，我們專注於通過建立更統一的品牌、加強我們的市場準入方法以及保持嚴格的費用管理和資本配置來鞏固我們的基礎。這些行動讓我們相信，我們正在建立一個更強大、更有彈性的平臺，符合客户需求，並能夠推動收入增長和利潤率擴大。在此背景下，我想退一步重新審視我們的下一波增長戰略。我們在執行長期計劃方面繼續取得進展，第一季度我們採取了幾項重要行動，強化了我們的戰略優先事項。首先，我們宣佈了商業和聯邦政府部門的關鍵領導任命，以支持我們下一階段的增長。我們歡迎Ashish Jandial擔任北美商業總裁、Sanjita Singh擔任印度國際總裁以及Donnie Scott擔任聯邦政府部門總裁。每位領導者都擁有豐富的經驗來擴展全球服務組織、推動人工智能支持的數字化轉型以及構建專為長期價值創造而設計的交付平臺。總的來説，這個團隊增強了我們執行戰略的能力，同時在現有的堅實基礎上再接再厲。我們還成功完成了對Quinox的收購，這標誌着我們推進提高解決方案能力和利潤率戰略的又一個重要里程碑。Quinox有意義地擴大了我們為商業客户提供端到端技術應用工程和現代化解決方案的能力，同時為我們在印度的離岸交付平臺奠定了堅實的基礎。儘管早期整合進展順利，而且我們已經在共同銷售他們的服務。最終，這些行動增強了我們支持客户對跨行業人工智能主導的轉型、可擴展交付和基於成果的解決方案不斷增長的需求的能力。我們仍然專注於遵守紀律執行，並永遠建立更高的價值，更加集成。説完，我就把電話轉給希夫。

謝謝特德，大家下午好。正如TED指出的那樣，我們通過結合行業和解決方案專業知識進入市場。我們相信，行業是瞭解客户需求的出現以及我們的客户如何優先考慮IT投資的最有意義的視角。考慮到這一點，我將首先介紹商業部門第一季度的行業業績，我們在醫療保健、消費品和工業以及TMT行業實現了同比增長，反映了對人工智能和數據、雲和基礎設施、應用工程和現代化以及企業平臺的廣泛需求。醫療保健行業以高個位數的速度增長，這是由於醫療保健行業同行的參與度增加。消費者、工業和TMT行業在軟件、公用事業和工業客户的支持下實現了中等個位數的增長，充分利用了我們在人工智能和數據雲方面的網絡安全經驗。雖然金融服務業是其中最大的支出者之一，同比下降了個位數，但我們看到保險客户的個位數增長率很高，其中應用程序，工程和人工智能的參與繼續獲得牽引力。與典型的第一季度季節性因素（某些項目在年底結束）一致，大多數行業連續走軟，TMT相對平穩。儘管如此，我們在消費品和工業等多個行業中看到了一些實力。例如，在應用工程、雲和基礎設施以及人工智能和數據需求的支持下，公用事業公司實現了較低的個位數增長。轉向我們的聯邦部門，我們跟蹤四種客户類型的聯邦收入，包括國防和情報、國家安全、民用和其他客户。國防、情報和國家安全客户繼續佔我們聯邦總收入的約70%，其余余額來自民事機構、政府支持的實體、州和地方機構以及精選商業客户。國家安全客户在該部門實現了同比和環比最強勁的增長。這主要是由支持dhs內的持續診斷和緩解或CDM服務計劃的網絡安全工作推動的。我們還看到以美國郵政服務為首的其他客户同比增長中等個位數，我們部署了專門構建的人工智能應用程序，旨在顯着減少無法投遞的郵件並提高運營效率。在行業討論的基礎上，我想過渡到我們的解決方案性能，該解決方案能夠清晰地瞭解當今客户需求最強烈的領域以及它的發展情況。人工智能和數據仍然是我們投資組合需求的重要驅動力。我們的客户越來越關注數據基礎的現代化，以支持分析、人工智能決策和運營敏捷性。讓我舉幾個例子。在消費行業，我們與一家全球領先的運動服裝和鞋類公司合作，設計和部署了一個由Databricks genie提供支持的統一分析平臺，這是一個代理人工智能接口，可以安全訪問受管轄的數據。通過將產品分類、規劃、需求預訂和銷售整合到單一的受監管體驗中，我們的客户改進了產品創建、決策和上市速度，同時還建立了可重複使用的基礎，以擴展到更廣泛的需求規劃和供應鏈用例。Databricks是我們的核心戰略合作伙伴之一，本季度我們的商業業務被認定為Databricks Silver Tier合作伙伴。利用這種合作伙伴關係，我們的工業團隊支持一家財富100強能源和公用事業公司從傳統架構遷移到基於數據庫的集成。這項努力使客户與其企業數據戰略保持一致，同時還降低了長期風險並加強了治理。隨着該項目的成功， 我們的客户正在讓我們的團隊參與支持將遺留遷移到組織其他領域的數據庫中。我們還幫助客户在雲中釋放現代超大規模人工智能服務的全部價值。在TMT垂直領域。例如，我們的人工智能和雲團隊與AWS合作，支持一家財富50強媒體公司構建其流媒體平臺的數字孿生體。該解決方案將先進的雲工程與人工智能模擬相結合，幫助我們的客户在一些通常吸引超過1億觀眾的全球最大流媒體體育賽事之前主動識別性能風險。作為一個成功的項目，我們現在擁有了一個可重複的用例，可以在具有類似流媒體和遊戲環境的TNT客户端之間擴展。隨着人工智能採用和數據量的加速，網絡安全已成為醫療保健行業幾乎每個客户參與的日益重要的組成部分。我們與一家大型國民保險公司獲得了延期，以使用SailPoint實現其身份治理現代化。這項工作建立了一箇中央身份框架，支持監管合規性，同時保護敏感的患者和會員數據。除了這項現代化工作之外，我們還繼續提供持續的SailPoint平臺支持，加強我們在聯邦市場的長期客户關係。我們通過上述CDM計劃通過提供安全信息和事件管理作為服務來支持網絡安全和基礎設施安全局（CISA）。該功能使聯邦機構的安全數據收集同步化，並實現實時威脅檢測和快速響應。我們還為美國海軍提供了首個ATO認證的開發環境，這是一個安全的政府批准的工作空間，團隊可以在其中安全地構建、測試和管理軟件和數據。通過將我們的Dev實驗室和軟件工廠與Elastics雲基礎設施和人工智能自動化相結合，我們創建了一個符合國防部零信任要求的開發環境。企業平臺也仍然是我們客户數字化轉型的核心，特別是當組織希望將人工智能嵌入其記錄系統時。我們繼續在合作伙伴生態系統中推進聯合銷售和聯合開發工作，重點是通過自動化、數據準備和代理支持的工作流程加快價值實現時間。在我們的商業業務中，我們正在幫助客户在覈心數據平臺、超大規模雲環境和企業記錄系統中嵌入代理功能。在本季度，我們成為Snowflake Cortex代碼首選合作伙伴，與Snowflake密切合作，建立實驗室、開發人工智能準備案例研究並利用Cortex Snowflake的原生代理工程能力創建面向客户的應用程序。與AWS類似，我們正在合作構建一個工作日數據學習代理，該代理將AWS的統計技術與Topblocks專有的智能加載器工具相結合。通過Salesforce，我們正在投資Agentforce，以實現人工智能驅動的數字工作，支持更快的交付周期和更好的測試結果。通過ServiceNow，我們成為推出員工Works的十大全球合作伙伴之一，這是一項將人工智能協助與工作流程自動化集成的新產品。儘管我們看到企業平臺的工作取得了進展，但我們的購買環境更加深思熟慮。隨着客户對大型長期計劃採取更有分寸的方法，決策周期有所延長。同時他們評估人工智能如何融入其更廣泛的技術路線圖。企業軟件市場也正在經歷變革，從關注消費而不是按座位的不斷發展的市場進入模式，到隨着銷售和高管領導層的變化而進行組織重組。也就是説，我們認為這是一個時刻。雖然客户更加謹慎地考慮如何、何時和何地投資，我們沒有看到他們離開企業平臺，也沒有看到人工智能取代這些記錄系統。事實上，人工智能正在增強其相關性。企業平臺仍然是數據、工作流程和治理所在的地方，沒有這個基礎，人工智能就缺乏上下文和規模。我們的角色是幫助客户實現這些平臺的現代化、集成和優化，同時實現實用的人工智能應用程序，以推動可衡量的業務成果。隨着支出正常化和ID計劃的推進，我們有能力支持整個生態系統的客户。至此，我將致電我們的首席財務官Marie Perry，討論我們2026年第一季度的業績和第二季度的指導。

謝謝，希夫。第一季度，收入總計9.683億美元，在我們的指導範圍內，與上年同期一致。考慮到收購結束的時間，Kinox對季度業績的貢獻還不到一個月。商業部門收入為6.755億美元，較上年增長0.5%。聯邦政府部門的收入為2.928億，同比下降1.1%。至於利潤率，2026年第一季度毛利率為27.5%，較上年下降90個基點。商業分部毛利率總計31%，同比下降140個基點。聯邦政府部門的毛利率為19.6%，同比增長10個基點，但由於本季度成本加收入的貢獻高於預期，毛利率略低於我們的預期。正如TED所提到的那樣，利潤率下降主要是由業務組合驅動的，該業務組合與我們商業領域一些利潤率較高的解決方案的貢獻低於預期。我們還經歷了與墨西哥交付中心相關的外匯匯率變化的阻力。本季度SG & A為2.244億，而2025年第一季度為2.145億。SG & A費用包括1，280萬美元的收購、整合和戰略規劃費用，這些費用未包括在我們之前宣佈的指導估計中。不包括這些費用，SG & A費用與上年相對一致。第一季度淨利潤為550萬美元。調整后EBITDA為8，360萬，調整后EBITDA利潤率為8.6%。由於剛纔討論的毛利率較低，調整后的EBITDA利潤率低於我們的指導範圍。此外，我們的估計假設有效税率為28%。本季度的有效税率為48.1%，反映了我們指南中未包含的一次性離散項目。如前所述，我們於3月份完成了以2.9億美元對Kinox的收購。我們還動用了3900萬現金以平均股價47.69美元回購了80萬股股票。截至季度末，我們的10億股股票回購授權還剩約9.34億股。現金及現金等值物為1.436億美元。截至季度末，我們的5億美元高級安全左輪手槍有約1.6億美元可用。本季度末我們的淨槓桿率為3.1倍。我們致力於隨着時間的推移減少債務，以使我們的淨槓桿率接近2.5倍的目標。我們將繼續機會主義地平衡資本部署與股票回購的有機投資，並繼續積極回購股票。第二季度自由現金流為910萬。雖然第四季度的自由現金流總體上季節性疲軟，但低於過去幾個季度的通常情況，主要是由於DSO的增加。關於指導，我們對2026年第二季度的財務估計載於我們的收益發布和補充材料中。這些估計基於當前的市場狀況，並假設我們所服務的市場不會進一步惡化。當我們執行戰略計劃時，我們預計會繼續進行一些前期投資。我們第二季度的估計包括與執行下一波增長戰略相關的800萬至1000萬美元的戰略規劃費用，我們預計這一費用將在未來幾個季度下降。正如我們在投資者日強調的那樣，除了這些投資之外，我們還在實施有針對性的舉措，為企業帶來有意義的結構性成本節約。這些努力正在按計劃進行，因為這是2026年第二季度的背景，我們估計收入為9.7億至10億美元，淨利潤為800萬至1，370萬美元，調整后EBITDA為8500萬至9500萬美元，調整后EBITDA利潤率為8.8%至9.5%。謝謝我現在要轉身了 電話回給特德。

周三，ASGN（紐約證券交易所代碼：ASGN）在財報電話會議上討論了第一季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

此內容由Benzinga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問www.example.com。

訪問www.example.com的完整電話ei = 1752404&tp_key = 9e787f2747

ASGN公司報告2026年第一季度收入為9.683億美元，與上年同期一致，並在指導範圍內。

該公司正在轉型為Everforth運營，與其綜合運營模式和下一波增長戰略保持一致。

受人工智能、數據、雲和基礎設施需求的推動，商業部門收入小幅增長，但調整后EBITDA利潤率為8.6%，低於預期。

新的領導層任命和收購Quinox旨在增強解決方案能力並支持戰略優先事項。

2026年第二季度的指導包括9.7億美元至10億美元的收入和8.8%至9.5%的調整后EBITDA利潤率。

操作者

歡迎參加ASGN Inc 2026年第一季度財報電話會議。此時，所有參與者都處於僅聽模式。正式演講后將舉行問答環節。如果任何人需要操作幫助，請按電話鍵盤上的0。現在，我很榮幸地向各位介紹主持人，投資者關係副總裁Kim Esterkin。謝謝

Kim Esterkin（投資者關係副總裁）

下午好.感謝您今天參加ASGN 2026年第一季度電話會議。與我一起的有首席執行官Ted Hanson、總裁Shiv Iyer和首席財務官Marie Perry。在我們開始之前，我想提醒大家，我們的評論包含前瞻性陳述。儘管我們相信這些陳述是合理的，但它們存在風險和不確定性，因此我們的實際結果可能與這些陳述存在重大差異。今天的新聞稿和我們向SEC提交的文件中描述了其中某些風險和不確定性。我們不承擔任何義務更新本次通話中所做的聲明。爲了您的方便，我們準備的評論和補充材料可在www.example.com的投資者關係部分找到。另請注意，在這次電話會議上，我們將參考某些非GAAP指標，例如調整后的EBITDA、調整后的淨利潤和自由現金流。這些非GAAP指標旨在補充可比的GAAP指標。今天的新聞稿中包含了GAAP措施和非GAAP措施之間的一致性。我現在將電話轉給首席執行官特德·漢森（Ted Hanson）。

特德·漢森（首席執行官）

希夫·艾耶（總裁）

瑪麗·佩里（首席財務官）

特德·漢森（首席執行官）

謝謝瑪麗。當我們退出本季度時，最重要的收穫是我們的戰略和行動之間的一致性。今天經歷的項目說明了我們的行業深度和解決方案能力如何轉化為應對日益複雜的環境的客户有意義的成果。收購Quinox增強了我們提供端到端應用工程和現代化規模的能力，而我們今年早些時候增加的領導力進一步讓我們的公司能夠執行下一波增長戰略。這些都是經過深思熟慮的行動，專注於建立一個更高價值，更統一的公司，以實現持久的長期增長和擴大利潤率。這一長期定位是我們將於本周晚些時候發佈的年度股東信的中心主題。這封信討論了企業技術的發展，以及這些變化如何塑造我們的戰略重點。隨着人工智能從實驗轉向更廣泛的企業採用，它正在推動跨IT環境的更大集成和現代化，並增加了對複雜服務的需求，以支持這一轉變。能夠實現數據和基礎設施現代化並將人工智能嵌入現實生活中的業務流程和工作流程的解決方案提供商最有能力取得成功，而這些都是我們擁有明確立場和獲勝權的領域。我們多元化的客户群、差異化的交付模式、深厚的行業關係和按需解決方案組合共同在人工智能驅動的世界中創造了結構性優勢，在我們開始提問之前，我要感謝我們的員工在過去一個季度的奉獻精神。您對客户的適應能力和承諾是我們進步和未來的基礎。正如我在今天討論開始時指出的那樣，這次通話標誌着我們準備一如既往地運營和報告的重要轉變，因為我期待着下個季度以我們的新名稱繼續與您對話。至此，讓我們開始提問。

操作者

謝謝我們現在將進行問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。確認音將表明您的線路在問題隊列中。你可以按星號2退出隊列。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按星號鍵之前拿起手機。請稍等。當我們對問題進行民意調查時，我們的第一個問題來自BMO資本市場的傑夫·西爾伯（Jeff Silber）。請繼續回答您的問題。

特德·漢森（首席執行官）

太感謝了在您準備好的評論中，您多次談到一些利潤率較高的商業解決方案的貢獻低於預期。我們能在上面多一點色彩嗎？我只是很好奇，因為通常有很好的可見性。我只是想知道這里發生了什麼。謝謝傑夫。是的，我認為，看，從第四季度開始，你自然會有某些項目結束，並且在第一季度開始了新工作。打擾一下。我認為在這個季度我們發現了什麼，而這始終是問題。利潤率更高的解決方案，特別是在我們的企業軟件領域，比我們設定指導時的預期要慢，而且進入本季度的時間要晚。所以你知道，實際上我們在EBITDA利潤率方面看到的是毛利率問題，而不是費用問題。我們在現金LGA方面的調整幅度低於我們的預期。但在我們諮詢業務的商業方面，我們確實看到本季度貢獻項目的利潤率比正常情況發生了更大的變化。第二點，傑夫在我們的聯邦業務中超額完成了收入預期。其中的實質是在成本加區域。您之前聽我們説過，成本加合同的毛利率較低。你知道，我們的總體毛利率通常為20%到20.5%。你知道，這些成本加合同的毛利潤率可以是高個位數到低兩位數。所以這肯定是一種影響。因此，雖然我們在聯邦方面的收入方面做得很好，但毛利率低於我們的預期。然后正如Marie所説，我們從外匯中產生了一些負面影響。所以如果你願意的話，這實際上是這三件事的總和。

Jeff Silber（股票分析師）

好吧，這很有幫助。讓我在這里扮演魔鬼代言人。您在準備好的講話中提到了，或者抱歉，在回答過去的問題時，您知道，企業軟件領域的一些軟弱。我知道股市，你知道，那里似乎存在很多人工智能破壞風險。我們怎麼知道這不是問題？這更多的是一個結構性問題，而不是其他任何問題。

特德·漢森（首席執行官）

好吧，聽着，我認為我們的客户，我的意思是，我們在第四季度取得了我所説的創紀錄的預訂，特別是在工作日領域以及ServiceNow和我們的Salesforce實踐中的穩定預訂，這是我們的三個主要企業軟件實踐。我們只是沒有看到收入的轉化率達到歷史水平。因此，這些是我們利潤率最高的解決方案領域。我們本季度的預期與實際發生的情況之間的增量是，這些預訂量的增加比第四季度的預訂量要慢得多。我確實認為，客户正在非常密切地關注人工智能的故事，並確保他們如果正在進行新的實施、重大升級或採用新的SKU，那麼這筆錢投資得很好。我認為，我們在本季度末看到的退出（如果你願意的話），本季度進入四月上半年，無論是獲得預訂還是開始看到預訂的轉變，這都是一種更正常的模式。所以我認為這是暫時的，傑夫，因為有很多負面評論，顯然對這些企業軟件股也有很多負面影響。我認為顧客也做出了相應的反應。但我們在這里尋找更好的貢獻。四月份本季度的前幾周告訴我們情況就是這樣。我不認為這將是一個橡皮筋，但我認為它會建立，我們會看到一個更好的利潤率剖面。顯然，我們在第二季度的指導意見中給了你一個更好的利潤率，這完全是因為第二季度商業諮詢和聯邦諮詢的毛利率都有所提高。好吧，感謝來電者。

Jeff Silber（股票分析師）

非常感謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自瑪吉·諾蘭和威廉·布萊爾的路線。請繼續回答您的問題。

Maggie Nolan（股票分析師）

嗨謝謝我們應該如何解讀金融服務業的同比下降，因為它可能與今年的余額有關，您是否在第二季度的前幾周看到了任何變化，然后考慮到這是一個通常有大量支出的細分市場。有沒有其他細分市場？

希夫·艾耶（總裁）

是的，瑪吉，聽着，正如我們在講話中提到的，我們看到的是最大的金融服務部門，特別是大銀行的支出繼續嚴格管理。所以如果你想一想，

特德·漢森（首席執行官）

它們已經穩定下來，但我們在該領域確實沒有看到支出以任何可衡量的速度增長。話雖如此，我們看到保險領域出現了一些萌芽，多元化金融領域也出現了一些萌芽，我們預計這將在第二季度轉化為我們的收入光學。但我們在大銀行中看到的持續壓縮或更確切地説是缺乏光學，這是我們看到持續下降的原因，因為它們是金融服務業中支出最大的機構。我認為，瑪吉，如果你看看該行業的連續增長和補充，你會發現第四季度到第一季度的負三個半。由於我們一直在談論的所有季節性原因，從第四季度到第一季度，我們總是會出現3到5%的下降。所以我要説的是，正在發生轉變。我認為，代表這些客户，有很多非常謹慎的地方。但同時，你知道，這與我們在季節性上看到的情況有點一致。所以我認為真正的信息是，你沒有看到激增或回升，而不是連續下降。

Maggie Nolan（股票分析師）

好的，太好了，謝謝。然后在1.1法案的商業IT書籍中，我認為這是令人鼓舞的。你能給它多一點色彩嗎？也許是最近勝利的質量和持續時間。您是否看到了周期較短的項目與混合的項目、較長期的解決方案LED工作，以及這如何轉化為您今年剩余時間的可見性。

希夫·艾耶（總裁）

所以瑪吉，我認為，如果你從預訂角度考慮我們看到的優勢，你會發現它在多個領域相對廣泛。除了特德提到的一些企業平臺動態之外，我們還看到技術垂直領域的一些雲和基礎設施類型工作出現了相當大的增長，特別是在我們向軟件公司提供的服務方面。這些通常是長期預訂。所以這是健康的。從混合的角度來看。我們還看到了網絡安全方面的長期預訂，並且我們的持續實力有所增強，我應該説，在我們的應用現代化和應用工程能力方面。我不認為這些持續時間發生了重大變化，但由於一些雲和基礎設施工作，總體持續時間正在向右移動，並且長環變長。我們看到的數量與我們的軟件提供商的數量相關。

Maggie Nolan（股票分析師）

謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自瑞銀的Kevin McVeigh。請繼續回答您的問題。

Kevin McVeigh（股票分析師）

太好了，非常感謝。嘿，我認為你提到了第四季度的一些意想不到的費用。您能幫助我們將其維度化嗎？然后你知道，第一季度，你知道，剛剛結束投資者日，我不記得他們被提及。這是什麼新鮮事還是，你知道，也許我在投資者日錯過了它。

瑪麗·佩里（首席財務官）

對的我是凱文。嗨，我是瑪麗。因此，我們引用的12.8，即1280萬，這些是EBITDA的添加回。因此，當我們談論我們將在三年內實現8000萬美元的節省時，我們在第一季度呼籲中提供的資金與這些資金的實施有關。因此，當你想到12.8時，有一個成分就是Quinox。因此，Quinox交易存在相關成本。還有我們的市場準入、我們的后臺外包以及我們的企業資源規劃。因此，我們在第二季度的指南中給出了800萬至1000萬美元的範圍。這些成本將在26年內下降。

特德·漢森（首席執行官）

因此，凱文通常認為，這些戰略整合收購費用並不重要，因為現在幾個季度的收購費用稍微高一些，而且由於我們有更好的可見性，它們更為人所知。Marie剛剛能夠點名他們，併爲您提供了下一季度指南的範圍。

Kevin McVeigh（股票分析師）

好吧然后我想只是。Marie，您能提醒我們Quinox對第二季度收入和EBITDA指導貢獻了多少嗎？

瑪麗·佩里（首席財務官）

我們只使用了幾個星期。所以只有幾百萬？不，不，下一個季度。Ted.哦，下一個季度，瑪麗。是的，與我們對待頂級球員凱文的方式類似，我們給出了全年收入貢獻。因此，對於Quinox來説，其規模為1億，增長率為中低至十幾歲，EBITDA利潤率為低20%。是啊因此，25國剛剛增加或略低於1億，我們預計26國將出現兩位數的低增長率

Kevin McVeigh（股票分析師）

第二季度數字為2500萬。這公平嗎？

瑪麗·佩里（首席財務官）

這是關於數學的。

Kevin McVeigh（股票分析師）

謝謝謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Truist Securities的Toby Sommer。請繼續回答您的問題。

託比·索默（股票分析師）

謝謝.我想知道您是否可以給我們一些關於作業業務的色彩，並瞭解那里的趨勢。是的，我就從這個開始。謝謝

特德·漢森（首席執行官）

是啊所以託比，就像Q4到Q1。我想説的是，它的表現和我們預期的一樣。它下降了一種中等個位數，低到中等個位數，季度到季度。這是我們每年看到的季節性變化。所以沒有什麼驚喜。按賬單付費，利潤率相當穩定，燙發的貢獻相當持平。所以如果你願意的話，我認為在任務方面沒有任何驚喜。在總統預算請求的政府諮詢方面，對企業有何影響？如果可以的話，你我可能會從國防和情報以及民事角度考慮一些機構的削減。謝謝.是的，我認為我們很漂亮，我的意思是，我們覺得我們在這里處於非常有利的位置，能夠應對預算資金的流動。顯然，儘管我們所有的合同都受到支持，但DHS中有一個值得關注的項目。但如果你願意的話，我認為不會出現與防守方面正在發生的情況相稱的淨增長。但在防守方面，顯然有一個很大很大的新組成部分即將到來。人工智能無疑將成為其中的重要組成部分。數據將成為其中的重要組成部分。網絡安全將繼續成為其中的重要組成部分。所以我認為在我們打球的那些領域，我們的位置很好，我會説。這筆錢的發放一直很慢。我認為，在第一季度，至少在本季度的前兩個月，沒有太多的活動，因為它真的沒有發生，直到本季度中期。你知道，本季度后半段沒有發生太多事情，因為政府關注的還有很多其他事情。但我認為現在你看到了更好的釋放。我們看到了新的頒獎活動的循環，走上街頭，增加數量。因此，我認為，至少在我們的預計預訂渠道中，第二季度在該領域肯定會好於第一季度。

託比·索默（股票分析師）

最后一個問題，我是否可以談談您向整個組織更廣泛地諮詢的過渡。你們最近宣佈了幾名高管的招聘，我想知道銷售人員是否如何吸收這一點？我不知道，您是否在內部做出了任何改變，以便更好地協調激勵和薪酬，以推動整個組織未來的變革？

特德·漢森（首席執行官）

是的，聽着，我認為我們正在發生正常的變化。我的意思是，我們當然正在為所有這些賬户帶來更多的變化。因此，如果你願意的話，銷售團隊必須適應這一點。您知道，我們所做的不僅僅是為這些大客户提供IT人員配備。所以，你知道，我們的銷售團隊已經習慣了，你知道，帶來工具箱中的所有東西。激勵措施每年都會在很大程度上根據我們試圖攻擊的內容而變化。您知道，我們如何、我們如何將獎金分配給某些目標、佣金計劃可能是什麼、您知道、我們如何針對客户機會提供資源。如果你的某個行業或多個行業具有非常好的增長前景，那麼你就在向其中投入資源。如果你還有其他行業，你知道，你想長期發展，但現在效果不佳，你可能會從這個等式中減去資源。所以我認為在年初，這種活動總是在進行。所以，你知道，你會和人們交談，他們説他們看到了這一切的正常潮起潮落。

託比·索默（股票分析師）

好吧，但沒有什麼比斯塔克更好的了，你知道，通常在執行任務時。我認為製片人每周都會獲得全科醫生的報酬。就變化而言，沒有什麼比根本性的了。

希夫·艾耶（總裁）

不，不，不。正如特德所説，你總是在尋求進行調整和調整，以激發正確的行為和您想要的與您的戰略保持一致的正確事情。但該計劃的核心原則並沒有改變。

託比·索默（股票分析師）

謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自富國銀行的Jason Haas。請繼續回答您的問題。

Jason Haas（股票分析師）

太好了感謝您回答我的問題。我們看到臨時幫助的非農就業指數在第一季度略有反彈。我很好奇您的業務是否出現了萌芽。謝謝

特德·漢森（首席執行官）

你説的再説一次，你説的是臨時的。是的，我們跟蹤，我不知道，我不知道它有多大幫助，但我們跟蹤這個非農就業指數以尋求臨時幫助，老實説，它已經下降了好幾年，並且在第一季度有所反彈。我不知道這是否是您將其視為一個指標，但很好奇您是否看到任何需求增加的跡象，這將是在任務方面。是的，老實説，我的經驗是IT確實跟蹤IT支出。對的因此，如果我們的客户在他們的技術堆棧上花錢，那麼這就是我們業務的驅動力。如果他們更安靜，那就是一個更艱難的環境。如果你，你所看到的在人員配置方面的廣泛發展，如果你像商業一樣下降到低端，你會看到這是有彈性的，我會説通過這一切。但在白領單品上，尤其是IT單品上，並沒有遵循同樣的趨勢。

Jason Haas（股票分析師）

好的，明白了，這很有幫助。作為后續行動，您之前提到，一些利潤率更高的解決方案等產品的銷售在本季度晚些時候放緩。這些是否像推進到第二季度？

希夫·艾耶（總裁）

是的，我想只是爲了澄清一下，我們所説的是我們第四季度的預訂量創紀錄，我們第一季度的指南假設了這些事情的歷史轉換。因此，第一季度有兩個動態。對的你知道，你可以，你可以看到這種模式，這些項目的加速時間比預期要慢。因此，這些銷售額轉化為收入的速度並不完全符合我們預期的速度，這就是您在第一季度看到的。話雖如此，從第一季度的銷售角度來看，類似的動態出現在客户身上，我想説銷售周期稍微變長，因為客户在扣動項目之前考慮的時間更長。我們沒有看到實質性影響，其中一些影響已被納入第二季度的指南中。但我們看到全年都會出現復甦。正如特德所説，這不是橡皮筋，因為，你知道，我們在宏中談論的一些主題仍然存在很多不確定性。這就是我們在購買周期和轉換周期中看到的情況。明白了。這有道理。

Jason Haas（股票分析師）

非常有幫助.謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自馬克·馬森（Mark Marson）與貝爾德（Baird）的路線。請繼續回答您的問題。

馬克·馬森（股票分析師）

下午好，感謝您回答我的問題。只是跟進最后一點。Shiv或Ted，你知道，你提到毛利率下降了。似乎在諮詢方面，我們顯然加速了下滑，你知道，金融服務是一個弱點。但在這些高預訂之后，我只是想知道，除了有沒有方法可以分解我們在商業方面看到的純混合與賬單利率方面是否有任何變化之間的毛利率壓縮和EBITDA利潤率壓縮之外，還有什麼方法可以分解。實際執行的實際合同的利潤率？從這個角度來看，您是否看到了任何形式的定價壓力？隨着這些客户變得更加深思熟慮，您預計這種情況會如何發展？

希夫·艾耶（總裁）

您認為隨着今年的到來，情況會如何發展？聽着，馬克，我想如果你只是想給你更多的顏色，讓我先説，我們沒有看到一個實質性的壓縮定價。在很多情況下，導致我們毛利率下降的最重要因素是時機。由於我們的一些利潤率較高的業務並沒有以同樣的速度增長，你會注意到，從時間的角度來看，推動我們諮詢收入的解決方案組合與我們想象的不同。簡單的説我們沒有看到物質的壓縮。話雖如此，正如您所預期的正常潮起潮起潮落一樣，我們有更高利潤率的解決方案、更低利潤率的解決方案。因此，當一些利潤率較高的作品的組合出現偏差時，就會壓低這一比例。

馬克·馬森（股票分析師）

好吧但是，如果我們看看它是否滑行快，你知道，或你的工作日，你知道，實踐方面，你的實際定價為那些，在實際發生的項目，這些都沒有改變。

希夫·艾耶（總裁）

不，他們不是。這就是為什麼我們説我們將看到利潤率在全年逐漸復甦，這不會橡皮筋，但你知道，單位定價和這些東西的定價，我們沒有看到任何惡化。好的，然后你能解釋一下

馬克·馬森（股票分析師）

關於DSO和Marie的情況，我們應該如何思考今年相對於EBITDA的自由現金流轉換？

瑪麗·佩里（首席財務官）

所以，馬克，我認為一個很好的經驗法則仍然是我們調整后的EBITDA轉換的60%。如果你想想去年第一季度25，我們的自由現金流實際上略低於本季度報告的水平。因此，自由現金流和DSO絕對存在季節性。當我們結束25年時，我認為我們實際上以68%的轉化率結束了全年。所以不是每個季度都有60%。所以全年都會逐漸達到這個水平。

馬克·馬森（股票分析師）

好吧，所以DSO只是正常的季節性事件，不是。您沒有看到客户付款速度方面的行為有任何變化嗎？

瑪麗·佩里（首席財務官）

行為不改變，壞賬不增加？這是正確的。

馬克·馬森（股票分析師）

好的太好了謝謝

操作者

謝謝問答環節已經結束。我想讓首席執行官特德·漢森（Ted Hansen）發表閉幕詞。

特德·漢森（首席執行官）

太好了好吧，我要感謝今天來到我們這里的所有人以及你們的問題，我們期待着與你們交談。下個季度是我們第二季度財報發佈的第四個季度。祝您度過一個愉快的夜晚，謝謝。

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