BankUnited報告2026年第一季度業績：完整收益電話會議記錄

謝謝你傑基。感謝大家加入我們。我知道這是一個非常忙碌的早上。很多銀行都有這樣的電話。所以如果您加入我們的電話，我們非常感謝。我知道這不是一個容易的選擇，但在我們開始討論數字之前，我想佔用你們一分鍾的時間做我的公共服務公告，這是我通常在通話結束時做的，但這次我要從這個開始。你們之前在之前的財報發佈中、在我與投資者舉行的會議上以及我們舉行的會議上就聽到過我的這一消息。我們已經討論這個問題一段時間了，但我認為值得重複。因此，我們的業務是一項相當季節性的業務，我們非常瞭解季節性，並且已經在幾個周期、幾年周期中得到了證明，我稍后會談談這一點。你知道，就像重温一下季節性是什麼一樣。存款和貸款，我會分開談論它們，因為它們的行為是分開的。我們的存款余額，尤其是NIDDA，在12月中下旬的某個時候開始下降，並在第一季度深度觸底。它們在第一季度末開始反彈，接近第一季度末，然后在第二季度直線上升。通常第二季度是NIDDA增長最強勁的季度。它們在第三季度趨於穩定，然后在第四季度趨於穩定，周期再次從12月的下降開始。現在，我們已經觀察了很多很多年了。貸款生產和再次生產，不平衡貸款生產，尤其是CNI貸款生產在第一季度開始緩慢。這是我們最慢的季度。它在第二季度和第三季度加速發展，而第四季度往往是我們產量最大的季度。我們去年、前年都看到了這一點，我們預計今年也會發生同樣的情況。費用有一些季節性，但我認為這不僅僅是對我們來説，就是。每個人都有FICA和第一季度發生的事情。所以我不會透露這些細節。現在當這種情況發生時，特別是NIDDA的大幅波動，它會影響我們的利潤率，它會影響我們的利潤率，利潤率會影響我們的收入，從而影響我們的利潤。每股收益和ROA。因此，當你從第四季度到第一季度時，你會發現ROA和每股收益等的收益出現相當有意義的下降。但如果你看看第二季度，它會一路反彈，如果不是一般比一路反彈更大的話。所以事實上，昨天當我寫下我要在這次電話會議上説的話時，我在前一天就這樣做了。我拿着一個黃色的記事本坐下來，手寫我要説的話。我有一種似曾相識的時刻。我想我以前做過這個。我回去看了看我的筆記。令人驚訝的是，我實際上仍然保留着一年前打電話的筆記。這不是似曾相識的時刻，而是我以前去過那里。這正是一年前發生的事情。所以我很快記下了去年第四季度到去年第一季度發生的事情，第四季度從24到25季度。盈利、每股收益、ROA等內容發生了什麼。我將其與今年發生的事情進行了比較。去年這個時候，我們的利潤環比下降了1100萬美元。今年他們已經拒絕了10。每股收益下降13個基點，今年為11個基點。ROA去年下降10個基點，今年為9.稍微好一點，但差不多。這只是生意的季節性。所以這個故事的寓意是，不要看季度，看看一年，一年或落后12個月。我知道這是一個瞬息萬變的世界，我們都相信此時此地。但如果你只看短期，它會讓你在季節性對我們不利的季度和季節性對我們有利的季度（將是下一個季度）感到失望。因此，在PSA消失后，讓我來談談數字。因此，第一季度的收益為6200萬美元。每股收益為0.83美元。我會將其與去年第一季度進行比較。就像我只是援助，去年的收入為5800萬美元，每股收益為78美分。不好意思，去年的NIM是299，這次是281。撥備前淨收入（PPNR）為1.06億美元。去年，儘管NIDDA面臨季節性壓力，但此時的預撥淨收入（PPNR）為9520萬美元，增長約11.5%。正如我剛纔在季度提到的那樣，存款確實有所增長。非經紀人存款增長2.77億美元。我們用其中的大部分來償還經紀人的欠款，因此淨增長約為700萬。但同樣，正如我提到的，應該查看年度數據或12個月的交易數據。因此，在過去12個月里，非經紀人存款增加了14億美元。NIDDA增長了8.75億美元。實際上，我甚至會進一步説期末余額的意義並不像平均余額那麼大。NIDDA平均增長超過十億。我想是1點50分。我正在尋找吉姆來確認，但我認為那是10億50美元。説到貸款，去年貸款增加了9.06億。本季度僅增長了900萬。非核心貸款繼續持續萎縮。這種情況已經持續了幾個季度。所以那里沒有什麼新鮮事。讓我們轉向信貸。因此，本季度我們在信貸方面取得了很大進展。不良貸款減少9800萬。這一數字為26%，批評和分類廣告減少了1.46億，即12%。現在26%和12%只是我們過去三個月取得的進展。這不是一個年化數字。我們的ACL與NPL的覆蓋率從59%提高到76%。切換到供應。對於供應，我們繼續保持謹慎。自我們上次與你們交談以來的三個月里，地緣政治格局發生了變化，我們確實在撥備中使用了800萬美元的定性因素來解釋這種不確定性。湯姆可以更多地談論這一點，但我認為我們沒有看到客户告訴我們的計劃和資本投資等方面有任何有意義的變化。但我也要説，他們非常敏鋭地意識到中東的局勢，並且正在關注它，你知道，正如他們應該的那樣。聰明的資金似乎押注中東衝突將在幾天或幾周內結束，而不是幾個月。但只有時間才能告訴我們這將如何發展。所以就像我説的，我會回去説，我們確實使用了一些定性因素來解決這種不確定性，價值800萬美元。正如我所説，轉向P和L Nim的其他方面，下降到2.99%。這個數字在我們12月份對這個和我們的數字進行建模時所預期的結果範圍之內。所有其他數字對我來説都不是那麼值得關注。我會把一些東西留給湯姆和吉姆討論。哦，是的，我們確實按照承諾回購了130萬股。所以我們在回購上有了一個好的開始，我們還有不到2億的乾粉。我們將繼續使用它。最后是指導。指導沒有變化。所以我們給你的東西留下來。這是我們給您的全年指導。我們仍然對這些數字感覺很好。我想.我想，自從我們在業務或經濟方面為你們提供了指導以來，實際上並沒有太大變化。在經濟方面，你可以説中東衝突是唯一的新因素。但看起來短期內它正在朝着某種解決方案邁進。所以，我會把它交給湯姆。

太好了謝謝，拉傑。是的所以我今天也有一些我自己的公共服務公告。這是Raj接下來的PSA一天。在深入研究一些數字之前，我想先談談存款和存款策略，其中一些數字羅傑已經涵蓋了。我想回顧一下，只是談談我們試圖如何處理整個存款和客户賬簿，以及在更長的一段時間內以及表現如何。因此，當我看到它時，我想説我們有三個主要目標。一是成為Nidda增長的頂級表現者。正如你所知，我們的Nidda主要是商業Nidda。因此，當我看到Raj所説的這個數字時，我們與去年第一季度相比有所增長，為8.75億，即11%，這是一個非常令人印象深刻的數字。平均而言，我們增加了Raj提到的5000億美元。所以，你知道，作為一個高級NIDDA增長組織的首要戰略，也是我們業務重點的核心部分，我認為已經取得了良好的成就。第二個主要重點是成為客户的支付處理器和交易銀行，並確保我們圍繞我們通過商業NIDDA銷售的所有產品和服務保持良好的定價紀律，並確保我們有效地交叉銷售儘可能多的產品進入客户群。所以我通過我們的存款增長服務費是否大於NIDDA的增長來衡量？當情況如此時，對我來説，這似乎會產生乘數效應。因此，如果我們從第一季度到第一季度的同比存款服務費，我們的存款增長了18.8%，而存款增長了11%。所以對我來説，這意味着我們正在執行確保這本書暢銷、定價合理的策略，而且，你知道，客户關係變得非常粘人。最后一部分，確實是最困難的工作，是管理存款成本。你會看到本季度的平均存款成本有所下降。我會回顧一下這些數字。但是，你知道，管理存款成本的過程，尤其是在我們預測不到聯邦基金利率會下降的一段時間內，我們可以依靠這一過程。你知道，我們一直在這樣做。我們只是。羅傑和我現在正在談論我們本周將在存款簿上進行一系列降息。因此，我們正在不斷分析存款簿，並尋求使其更具成本效益。因此，當我思考這三大策略時，我們在考慮客户賬簿和存款賬簿作為一個整體時嘗試執行這些策略。因此，正如Raj提到的那樣，更多的細節是，非經紀人存款比上一季度增加了2.77億，比一年前增加了14億。NIDDA佔存款總額的30%。我們的平均存款成本較上一季度下降了6個基點，從218下降到212。批發資金比上一季度減少7000萬美元，比上一年減少7.49億美元。正如我所説，本季度服務費收入增長了18.8%。當我們展望第二季度（即存款方面）時，傳統上是我們最好的季度，你知道，我們對該季度非常強勁的存款增長和NIDDA增長抱有高度的信心。這通常是我們最好的季度，你知道，截止文件中來自管道、活動和業務的所有跡象都表明，這將是貸款方面非常強勁的季度。正如Raj指出的那樣，這對我們來説是相當典型的第一季度。Cree和抵押倉庫貸款分別增加了7600萬和7700萬。CNI較上季度下降1.44億。部分原因是我們在本季度末看到的更高的利用率而下降。第一季度，特別是在我們較大的企業業務中，由於新業務的財務報表時機，往往總是有點疲軟 這是通過的。作為我們重點關注商業貸款業務的一部分，RESI持續下降。因此我認為這與我們本季度的預期相符。我通常對CREE發表的評論很少。CREE投資組合目前僅佔總圖書的不到30%。在CREE書中，如果您查看詳細分析的第九頁，您會繼續看到它是所有資產類別中良好平衡的投資組合。幾乎所有資產類別的比例都在20%至25%之間。因此，在CREE書中保持良好的質量平衡非常重要。您會注意到，所有房產類型的總加權平均債務償還覆蓋率為1.84，平均貸款價值比為55.4%。因此投資組合繼續表現良好。這可能是最后一個季度。我實際上會指出這一點，但你知道，我們繼續看到辦公室書籍的改進。你會注意到第九頁的辦公室記錄。加權平均償債覆蓋率目前已達1.78。它通常在1.54，1.55範圍內運行。你知道，我們看到的是租賃業的持續改善。我們看到辦公圖書數量有所減少，傳統辦公圖書現在只佔圖書數量的16%左右，醫療辦公樓約佔4%。我們每個季度也開始看到我們過去談論過的這種縮小，即實體入住率和經濟入住率之間的差距。隨着租賃率下降開始，我們看到了這一趨勢的結束。因此，我們看到過去幾個季度加權平均債務償還覆蓋率有了相當顯着的增長。你知道，1.78，這是一個目前表現相當強勁的投資組合。這就是我對cre的報道，我想我會把它交給吉姆。

太好了謝謝湯姆。你知道，當Raj走過時，你知道，值得一提的是，對於我們的大多數企業來説，第一季度是季節性較輕的季度。因此，與第四季度進行比較總是很困難。我不想重複Raj帶你經歷的一系列數字，但我確實想談談其他幾個亮點。因此，如果我只關注全年趨勢，你肯定會看到我們所關注的大多數關鍵績效指標都在穩步改善。淨利潤增長5%，PPNR增長10%，ROA增長6%，每股收益增長6%，NIM增長18個基點。因此，同比的趨勢確實很好，並且絕對符合我們上季度給您的指導。所以我們發佈了新聞稿。爲了完全透明，我們確實想在本季度列舉一些值得注意的項目。兩者的影響可以忽略不計，因為它們在很大程度上相互抵消。但爲了強調一下，我們確實有各種年終薪酬相關項目，這在很大程度上只是由於公司去年的強勁表現以及強勁的股票表現。這被我們之前累積的FDIC特別評估的逆轉所抵消。因此，正如Raj提到的那樣，轉向NII和nim，相對於上一季度，我們通常會看到下降趨勢。我們還在第五頁添加了過去幾年的圖表，這樣您就可以輕松地看到這些趨勢。認為這會有幫助。現在，今年第一季度至第四季度的跌幅比去年大了幾個基點，當然比23年時要小，但只是想指出是什麼導致了這種情況。這是各種各樣的小事。沒什麼大不了的。這是我們正在模擬的所有事情。總體而言，我們看到了去年美聯儲降息的整個季度影響，因為它貫穿了資產負債表，特別是證券投資組合。由於某些優惠券重置，一些削減的時間更多地出現在第一季度，而不是第四季度。由於我們一直在談論的NIDDA季節性，我們對經紀人存款的依賴也更高。我們還在投資組合中進行了一些活動。由於市場情況，我們有一些機會為一些購買或類似的事情預先提供資金。因此，本季度我們對經紀人存款的依賴程度更高，而且今年的經紀人存款比歷史稍高一些。目前還不清楚到底是什麼導致了這種情況。我不知道這是否是戰爭造成的，你知道，伊朗的活動還是其他什麼，但這是我們通常不會看到的成本升高。NII比一年前增加了1600萬個，即7%，正如我提到的，NIM擴大了18個基點。這是由我們一直在談論的共同主題推動的，即我們降低存款成本的速度快於貸款收益率的下降。重要的是，nidda余額比一年前增加了8.75億美元，即11%。這些是點，而不是平均值。在信貸方面，正如Raj提到的那樣，信貸趨勢總體上相當積極，這預示着未來的改善。受到批評和分類的人數比一年前減少了3.33億，即24%。自上季度以來，不良貸款減少了9800萬筆，即26%。現在，其中一些改進是通過沖銷來解決的。這就是為什麼本季度你確實看到了一些費用上升。是3600萬。這主要是由少數CNI貸款推動的。因此，這使我們過去的12個月沖銷率達到37個基點，正如我們之前所説，我們希望看到這一數字接近25個基點。所以它比我們希望看到的要高。但同樣，我們最近在其中一些書中看到的趨勢是，流入比流出慢得多。因此，除非出現任何經濟衝擊，我們預計今年晚些時候沖銷情況會有所改善。正如我們提到的埃斯佩奇與指導相關的是，我們確實認為更多的撥備費用將更多地集中在前端，而不是均勻分佈在全年。我們的信用損失撥備為2.09億美元，比上季度減少1100萬美元。你知道，正如我提到的，準備費用已提高到2500萬美元。我們確實增加了一些定性儲備，大約800萬。因此，我們的覆蓋率最終為87個基點，比上一季度下降了幾個百分點。如果我們純粹遵循我們的模型，它會告訴我們將這些儲備再降低一點。但我們認為謹慎地在定性中添加一些，使其達到87個基點。我確實想提到，我們在第11頁披露了這一點，我們的大部分沖銷都來自最近的CNI投資組合。如果我們看看我們的CNI投資組合的覆蓋範圍，它大約是160個基點。因此，可以覆蓋該投資組合中的風險。在非利息收入和費用方面，只需簡單評論一下非利息收入為2500萬美元。你知道，它增加了，比一年前增加了200萬。如果我把一些證券收益標準化，現在我們總是有證券收益，你知道，它們從一個季度到另一個季度反彈。但如果我將其標準化，非利息收入基本持平。你知道，我們對我們在資本市場上看到的活動感到滿意，費用收入，但你知道，他們取決於，你知道，季度活動，你知道，當貸款關閉時，當銀團費用發生時，預訂的掉期類型的大小。因此，我們總體上符合我們在今年這一點上的預期，並且仍然對我們提供的指導感到滿意。在費用方面，比一年前的1.67億有所增加。這主要是由於我們去年對進入新市場、僱用專業人士、人才等業務進行的投資，以及生活成本的增加和該領域正在發生的基本事情。因此，這符合預期，與我們的全年指導一致，而且這實際上是由員工薪酬和我們發展業務時的福利驅動的。然后，就在我把這個問題交給拉吉之前，我只想重申一條評論，他説我們不會改變全年指導。我們總是季度波動。這是我們不斷談論的主題。這只是我們商業業務的性質，但我們的表現始終符合季節性模式，符合預期，所有這些都是在我們提供指導時建模的，因此沒有任何變化。這樣我就會把它還給拉吉。

BankUnited（紐約證券交易所代碼：BKU）周三公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

Beninga API提供對財報電話記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

完整的財報電話會議可在https://edge.media-server.com/mmc/p/mmozynmf/

BankUnited報告第一季度盈利為6200萬美元，每股收益為0.83美元，比去年的5800萬美元和每股收益0.78美元有所改善。

該公司強調了其業務的季節性，並指出存款和貸款產量通常在第一季度下降，但在第二季度反彈。

本季度非經紀人存款增加了2.77億美元，過去12個月，非經紀人存款增加了14億美元。

公司信貸取得重大進展，不良貸款下降26%，批評類貸款下降12%。

儘管地緣政治存在不確定性，BankUnited仍維持了全年指引，並對實現其目標持樂觀態度，強調NIDDA的強勁增長是關鍵驅動力。

該公司的戰略重點包括成為NIDDA增長的頂級表現者、增強支付處理能力以及有效管理存款成本。

運營亮點包括回購130萬股股票，其中仍有2億美元可用於未來回購。

管理層表示有信心繼續減少NPA，並強調新客户收購對未來增長的重要性。

操作者

我們下次就知道了。你好，歡迎來到聯合銀行公司。S 2026年第一季度業績電話會議。所有參與者都將處於僅限收件箱模式。如果您需要幫助，請按星號鍵並按零鍵向會議專家發出信號。今天的演講結束后，將有機會提問。要提出問題，您可以在按鍵電話上按星號鍵，然后按1鍵。要回答您的問題，請按星號然后按2鍵。請注意，此活動正在錄製中。現在我想把會議交給公司祕書傑基·布拉沃。請繼續。謝謝你，克洛伊。早上好，感謝大家今天加入BankUnited Inc. S 2026年第一季度業績電話會議。今天上午的電話會議包括董事長、總裁兼首席執行官Raj Singh;首席財務官Jim Mackey;和首席運營官Tom Cornish。在我們開始之前，請注意，我們今天的言論可能包括1995年《私人證券訴訟改革法案》含義內的前瞻性陳述。這些陳述反映了當前的預期，並受到各種風險和不確定性的影響，可能導致實際結果出現重大差異。公司不承擔公開更新或審查任何前瞻性陳述的任何義務，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。有關這些風險的更多信息可在該公司截至2025年12月31日年度的10-K表格年度報告以及隨后的10-Q表格季度報告或當前8-K表格報告中找到，這些報告可在SEC網站上獲取。就此，我想將電話轉給Raj Singh先生。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

湯姆·科尼什（首席運營官）

吉姆·麥基（首席財務官）

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

謝謝，吉姆。只有一件事我忘了提。就信貸而言，我們本季度相當有意義地削減了NPA，我預計NPA也將在今年剩余時間內削減。可能不是在同一個片段。我的意思是，如果我們做了同樣的剪輯，我們將不會有任何NPA留在幾個季度。所以他們會，我預計不良資產將減少第二季度，第三季度，到第四季度。還有一件事，我會告訴你們，在這次電話會議之前，我通常會做的一件事，在會議的前一兩天，我會和我的首席信貸官，首席風險官，首席信貸官交談，我通常會問他對這個季度的感覺如何。我認為，這是我在過去三個季度中接到的最好的電話。我通過通話的長度來衡量通話的成功。通話時間越長，我的感覺就越糟糕，因為他通常會告訴我他擔心的事情的名字。這個電話，我不得不實際問他，這筆貸款怎麼樣？那筆貸款呢？他説，不，事情進展順利。因此，這次通話可能持續了三分鍾或四分鍾，而三個月前的上次通話持續了更長的時間。因此，本季度才進入三周，但我對信貸感覺好多了，對我們的NPA下降幅度也感覺好多了。我還從湯姆那里獲得了有關管道的類似更新。老實説，存款管道比我預期的要好，我們對此感覺很好。我會翻過來進行問答。

操作者

謝謝我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以在按鍵電話上按Star，然后按1。如果您使用免提電話，請在按鍵之前拿起手機。如果任何時候您的問題已得到解決並且您想撤回您的問題，請按Star然后2鍵。此時，我們將暫停片刻以整理我們的名單。第一個問題來自坎託的戴夫·羅切斯特。請繼續。

戴夫·羅切斯特

早上好，夥計們。早上好，戴夫。早上好.嗯，我想問你關於產權業務的問題。我注意到本季度存款下降了。通常情況下，當我們進入第二季度時，他們會變得更強。我想這仍然是人們的期望。我想我們現在已經落后四分之三了。所以如果你能談談你的前景。然后你還在那里每季度帶來40多個新客户嗎？如果您能向我們通報競爭背景的最新情況，那就太好了。謝謝.

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

當然.事實上，我們現在引進了40多名。因此，過去三個季度的平均水平更多。接近50。所以人際關係攝入量實際上增加了一點。我對版權業務的前景非常非常積極。這是我們業務中季節性最強的業務。對的HOA也有點季節性。沒有那麼多。但RTS是導致NIDDA波動的主要原因。但總體而言，在積累市場份額方面，我們並沒有失去動力。事實上，我們拿起了它。我想補充的是，這也是淨客户關係的增長，而不僅僅是毛增長。太好了這些關係的規模平均為200萬到300萬。對的平均來説，大約是三個。是啊大約300萬美元，左右。是啊

戴夫·羅切斯特

您是否一直在為該業務增加更多銷售人員或進行任何其他技術改進，諸如此類？

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，我們在后台增加了更多的履行人員。我們在前臺增加了更多人員。所以顯然，是的，我們還有兩個大型技術項目正在進行，這不僅會影響該業務，還會影響整個銀行，但我們正在升級我們的金庫平臺，我們正在升級我們的支付平臺。同樣，正如我所説，這些都是每個業務線都會使用的基礎設施。但是...但RTS也使用它們。

戴夫·羅切斯特

就在。哦，那是什麼？抱歉我只想説，RTS業務的平均存款同比增長。所以有意義地上升。是啊是是也許只是最后一個。就在那里的競爭格局中，偶爾你會看到一家更大的銀行介入並試圖捍衞一種關係，這可能不僅僅是爲了標題，而是爲了其他事情。您能談談您從任何可能窺探的大型銀行中看到的情況以及您從與您規模更大的銀行中看到的情況嗎？如果您看到對此類業務有任何興趣。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

今天的競爭肯定比一兩年前更多。兩者都來自。我們不時看到大型銀行試圖涉足這一領域，但他們無法複製我們所擁有的東西。所以他們一直未能取得太大進展。我們見過比我們小得多的銀行，而且我們的規模也在某種程度上存在競爭，但老實説，我認為對他們來説，拿走市場份額要容易得多，就像我們拿走90%或89%的市場份額一樣，而不是從我們手中奪走。因此競爭更加激烈。我見過非常小的社區銀行試圖在這個領域發揮作用，但我們領先了八年、九年，無論是什麼。我們並沒有某種商標或知識產權作為護城河。模式是我們擁有最大的市場份額。我們已經看到了與此相關的每一個問題。我們擁有最大的銷售隊伍，也是我們這樣做時間最長的。我們與所有RP提供商的集成度最高，這為您提供了不斷前進的優勢。所以競爭更加激烈。我預計競爭將會更加激烈。但到目前為止，我們做得很好，我們並沒有坐着。我們將繼續專注於改善運營，在我們所做的每件事上都做得更好。所以我們讓它。鐵磨鐵。是的，我們在后台做了相當大的投資，在履行，在客户服務和你有什麼，因為這本書增長得相當快。如果你只是，你知道，當事情不斷發展時，很容易聘請銷售人員，因為你可以看到銷售人員會增加更多收入。但你必須注意后臺。這實際上可以為我們的客户保持光明，讓他們長期快樂，這樣他們就不會失去你。這樣我們就不會失去他們。這是我們去年做的一筆很大的投資。

戴夫·羅切斯特

這是一個沉重的業務。是的，這是一項繁重的運營業務。嗯，這是一項偉大的生意，對你們來説當然是一個很好的優勢。所以欣賞那里所有的顏色。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

謝謝.謝謝謝謝

操作者

下一個問題來自巴克萊銀行的賈里德·肖（Jared Shaw）。請繼續。

賈里德·肖

嘿，早上好。謝謝.我想只是看看指導，當你説重申指導時，我只是回到上一季度的甲板。根據該指導，您假設了兩次削減。如果我們沒有得到削減，您能告訴我們在年底達到320利潤率的能力嗎？

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，我們的資產負債表是非常非常中性的對衝，非常非常輕微的資產敏感性。因此，從數學上來説，如果美聯儲不降息，它可能應該給我們一個基點優勢。但大部分情況確實是四捨五入的。它確實對我們沒有任何幫助。我們的指引面臨的風險來自市場競爭力，特別是在貸款利差方面，我們已經提出了一段時間了。我們仍然看到利差非常窄，比cni更窄。但今年的一切都收緊了，已經持續了好幾個季度了。這實際上比美聯儲所做的風險更大。除非美聯儲在採取幾項沒有人預料到的舉措時做出一些奇怪的事情，否則它確實不會影響我們的指導。所以我們並不真正擔心美聯儲降息一兩次，或者不降息不會產生影響。如果我們錯過了尼達的指導。如果你無法增長，這顯然將是我們面臨的最大驅動力、最大的風險。第二個是貸款定價和信貸利差。

賈里德·肖

好的，好的，謝謝。然后在準備金上，您提到了800萬美元的定性疊加，我們是否應該認為這只是預先加載了一些準備金，而6800萬仍然是一個很好的數字，或者它真的是全年的68 + 8？不，我們仍然堅持為全年提供的指導。正如我們所説，我確實認為，根據我們看到的情況，這68箇中的更多內容將是前端加載的，而不是在后台加載的。因此，您不能只是將68除以四並投影出來，而是將其更多地傾斜到第一和第二季度。是的好的謝了然后，如果我可以通過費用收入再偷偷放一個。要知道，第四季度資本市場顯然非常強勁。在今年剩余時間里，我們應該如何思考費用收入增長的組成部分？

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

資本市場收入可能與CNI和CRE的產量密切相關。然后在生產中，我會説稍微大一點的貸款往往會推動這一點，就像辛迪加一樣。你不會聯合一千萬美元的貸款，但我們會聯合六千萬，七千萬，八千萬美元的貸款。因此，第一季度的產量很低，然后在產量範圍內，如果你在低端做大部分工作，那麼你的資本市場收入通常會受到影響。因此，出於這兩個原因，本季度資本市場收入下降。上個季度是產量最大的季度，這就是為什麼資本市場收入如此強勁。因此它會隨着季度的變化而變化。另外，它也有點情節性。這不像每天一美元的生意。有點凹凸不平。你可能正在做一件大事，它會轉移到下一個季度。這種情況有時會發生。但總體而言，資本市場業務對我們來説應該是兩位數的增長業務，外匯，這仍處於非常早期的階段，剛剛開始積聚動力，我很難預測它會做什麼，但這現在是一個非常小的數字，但這可能會在未來一兩年內產生非常大的影響。我還要補充一點，如果你看看過去六個月我們在FX平臺上增加的客户數量，你會發現這是一個令人印象深刻的數字。我認為即使是原始數字，雖然羅德説這是一個小數字，但也比前一年增長了100%以上。因此，我們對外匯收入抱有很大希望，尤其是在我們所在的市場。它們往往是人們進行國際貿易交易、工資交易以及其他推動業務的市場。我們預計賬户業務的服務費收入增長將達到兩位數。我提到比去年增長了18.8%。你知道，我們對此的期望在15%至20%之間。我認為我們堅信我們能夠實現這一目標。掉期業務有點有趣，因為有。這有點像一個最佳點，因為它與業務的盈利能力有關。處於最高端。正如您所想象的那樣，當您進行互換時，您坐在像吉姆這樣的人對面，吉姆對互換交易中的每個基點都非常瞭解。如果你能在交易仍然很大的市場上走得足夠遠，但掉期定價有更大的空間，那麼這對我們來説確實是最佳選擇。因此，交易量很重要，我們認為在今年剩余時間內，這將是季節性的良好情況。但混合點往往非常非常重要，因為它可能會變化3、4個基點，對於一年中的大量交易來説，這可能是有意義的。我們確實對我們的辛迪加業務充滿信心，這對我們來説是一個優勢。我們為這些辛迪加團隊提供了資金。我們為他們添加了非常優質的資源。我很有信心今年剩余時間的辛迪加收入將會很好。還有最后一件事要補充。

吉姆·麥基（首席財務官）

商業卡收入同比增長強勁。同樣，它很小，但它在增長。Raj還發表了另一條評論，因為它從事掉期業務，與貸款業務密切相關。我們本季度看到的活動與一年前非常一致。就在上個季度，我們還進行了一兩筆規模較大的交易，這使得一年前的收入比這次增加了一些。所以活動就在那里。這實際上取決於任何特定季度的交易規模。非常感謝.

操作者

下一個問題來自Jeffries的David Chiavarini。請繼續。

大衞·基亞瓦里尼

嗨，感謝您回答問題。想回到信貸質量上來。在這一區混的不太好。批評，降級。但您在新聞稿中確實提到了兩個學分被扣除。我們確實看到本季度士官數量有所增加。您能分享他們從事的行業嗎？然后是第二部分，您提到了今年晚些時候我們應該如何看待士官數量的下降。因此，聽起來我們應該預計第二季度的士官數量也會增加。這是公平的解釋嗎？

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

我認為有一個普遍的説法是，上半年會更好，會高於衝減，因為我們第一季度已經有35，3600萬。很難逐季度準確預測，但總的來説，我想説沖銷的應該是你問的兩個行業。一個是醫療保健，另一個是交通。因此，這兩個人佔了衝鋒的很大一部分，一個在亞特蘭大，一個在佛羅里達州。如果你問下一個問題，地理也是。

大衞·基亞瓦里尼

我們上個季度較大的沖銷來自兩個與本季度完全不同的行業。是的，是的，明白了。謝謝。然后回到NIDDA的討論。同比趨勢不錯，佔11%。您的指南適用於12%。鑑於長期利率環境下的利率更高，這在多大程度上會成為NIDDA增長的阻力？因為在過去的幾個季度里，您提到了NIM擴張是由混合轉變而不是美聯儲推動的，但對您的想法感到好奇。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

是的，我們的增長速度是兩位數。當美聯儲資金超過5%時，NIDDA的增長率為兩位數。所以這與定價無關。推動我們NIDDA增長的是我們的重點、我們的產品和我們建立的專業能力。這不僅僅是懶惰的錢。這不是懶人錢。這筆錢是我們進行大量付款的，這就是為什麼這筆錢存在於我們的管道中，人們使用我們不是因為價格，而是因為我們為他們提供的能力。我們繼續積累市場份額。因此，我並不擔心利率可能會上升50個基點、下降50個基點。這不會影響我們的NIDDA前景。這將對生息存款產生影響。如果美聯儲下調利率，這就給了我們一個藉口回去重新定價存款，而當美聯儲不採取行動時，這樣做會更困難。但我們仍在這樣做。正如湯姆本周所説，實際上，我們正在推動某些投資組合對其中一些投資組合採取一些定價行動。所以這更容易。美聯儲正在採取行動。美聯儲上漲或下跌或橫向變動，並不會真正影響我們的NIDDA前景。NIDDA的增長很大程度上是由所有業務線、專業、地理位置的淨新客户收購推動的，無論它屬於哪個領域，都是由其推動的。可能75%至80%的增長是由此推動的。

大衞·基亞瓦里尼

很有幫助，謝謝。

操作者

下一個問題來自邁克爾羅斯和雷蒙德詹姆斯。請繼續。

邁克爾·羅斯

嘿，早上好。感謝您回答我的問題。鑑於現在沒有降息，我認為市場期待着隨着我們的前進，圍繞存款Beta預期有任何更新的想法？我認為上個季度你有點

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

談到了80%的測試版，並進行了削減。謝謝.是的，削減是80%。但如果我們自滿，不關注生息存款而放任其發展，美聯儲就不會採取行動。投資組合的價格上漲有一種自然的趨勢。您必須做的艱苦工作是確保它的價格不會上漲，甚至可能讓它下跌幾個基點。不容易.這實際上是針對客户、針對投資組合的面對面戰鬥。但我們正在努力做到這一點。新資金競爭激烈。我認為吉姆舉了一個例子，作為代理經紀人，存款比六周前增加了15個基點。現在我不夠聰明，不知道為什麼。我猜也許是因為中東衝突，人們只是有點緊張，他們想獲得更多流動性，或者也許是其他原因。但我們確實看到了一個非常有意義的變化。也許只是利率已經上漲了兩年，達到373.80，而不是接近350。也許是這樣，也許是一大堆東西。但我們越來越傾向於尼達。我的意思是，如果我能按照自己的方式行事，我就沒有任何成長。但是Nidda，所有的增長Nidda，這是不可能的。我們也將實現生息增長。但事實確實如此，你知道我們的工作是確保付息成本保持在合理範圍內。也許稍微降低一點。但如果美聯儲不採取行動，就很難讓它們大幅下降。但如果你不做艱苦的工作，他們自然會有上升的傾向，我們不希望這種情況發生。好的，有幫助。然后也許只是后續問題，我不想詢問近期指南，但我會在這里嘗試一下。因此，顯然，考慮到今年的利潤率指引和本季度的下降，這意味着從這里開始將出現相當陡峭的斜坡。您能否幫助我們應對第二季度的資金流入以及一些季節性因素？第二季度預期範圍內的利潤率可能是什麼樣子，因為我認為人們至少是我聽到的是，您正在努力達到320全年指導方針。謝謝.我現在要做的是看一張去年的表格。所以我不打算給你一個季度一個季度的指導。我們不這樣做。對的你知道，如果萊斯利在這里，她會對你大喊大叫。所以我明白了。

邁克爾·羅斯

我更好。我確信她正在聽。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

所以我要做的就是指出去年發生的事情。24年第四季度，我們的數據為284。第一季度下降到281，第二季度上升到293。好吧然后第三季度上升至3%，第四季度上升至306。現在你可以去看看那個模式了。對的我們的模式是，第二季度出現下降，然后非常強勁地反彈，然后在第三和第四季度保持了部分增長，然后在第一季度再次下降。所以我能給你的最好指導就是回顧過去發生的事情，因為它往往遵循某種模式。並非每年都完全相同。有很多活動部分。但這就是我能給你的最多指導了。我無法告訴您該季度的情況，但比我們已經説過的要多，那就是這將是NIDDA增長非常強勁的季度。完全明白了。只是想框架一下對話。也許只是最后一次跟進。顯然本季度回購相當強勁。有什麼理由認為隨着我們前進的步伐會有所不同嗎？我知道你説過今天多達2.5億股的股票顯然下跌了一點，但有什麼理由認為這種速度會改變嗎？不盡然我們仍然在儘可能地抓住機會主義，但與此同時我們並沒有試圖每天管理它。吉姆和我都有白天的工作，所以。但你知道，市場仍然存在波動性，我們試圖儘可能利用這種波動性來發揮我們的優勢。我們正在努力，你知道，我們正在努力穩步實現約11.5%的目標。是的，這就是我們正在努力的重心。

邁克爾·羅斯

好吧，我退后一步。感謝您回答我的問題。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

謝謝

操作者

下一個問題來自Woody Le和kBW。請繼續。

伍迪·勒

嘿，早上好夥計們。希望通過信貸跟進，正如您所指出的，即使您排除扣除福利，NPA也看到了良好的改善。那麼，大約6500萬次的增量改進，您可以在分辨率或升級上給出一些顏色嗎？

吉姆·麥基（首席財務官）

是的，我想説，如果你看一下，你會發現有幾筆相當大的貸款已經搬出了銀行。你知道，他們要麼在長期資本市場進行再融資，要麼我們被集團中的幾家大型貸款機構剔除。您有幾項性能升級，這些升級將是除收費之外的其他項目的混合。

伍迪·勒

影響力比流入的輕。是啊然后也許只是認為NPA應該從這里繼續下降。中東代表着一些不確定性，而且它在何時可能結束時來回搖擺。那麼是什麼推動了NPA持續下降的積極性呢？

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

我認為我們非常熟悉每一筆貸款，無論是不良資產還是在一個受批評的分類桶中，我們都在非常細緻地觀察它們，看看哪里的表現變得更差、更好或穩定。因此，我對未來NPA的評估更多地是基於對投資組合的詳細瞭解，而不是100美元的油價可能會發生什麼。所以這並不是真正的驅動力。我給你舉個例子。就在兩天前，CRE空間中還有一個價值約1700萬美元的NPA，該NPA已經存在了近一年。看起來問題即將得到解決，我們可能會從中得到小幅復甦。我只知道投資組合中有什麼以及它在哪里。我所説的這筆貸款的截止日期是六月的第三周。在電匯到位之前，我不會數錢，但這是一個很好的指標，表明1700萬美元將得到解決，並且在第二季度末之前將從我們的帳上剔除。所以就是這樣的事情。對的CNI空間中還有另一個。性能已經穩定下來並有所改善，但我們將其保留在NPA類別中。我們將看看結果如何。三個月前，我對該業務的表現並不那麼樂觀，但現在我們看到他們在過去兩三個月所做的事情看起來更好了。它可能仍然是一個npa，但可能需要幾個季度后才能得到解決。因此，它基於我們對貸款組合的詳細瞭解，而不是任何重大的宏觀經濟知識。

吉姆·麥基（首席財務官）

是啊在某些情況下，我們知道私人信貸市場在某些情況下正在進行的再融資以及個人信貸。我們熟悉正在發生的將償還債務的資產出售。您可能有一個部門正在出售。在一家公司內。我的意思是，正如羅德所説，我們可以逐個審查具體的事件，並確定我們認為短期內將發生的事件，從而給我們這樣的信念。

伍迪·勒

明白了。這真的很有幫助。顏色.然后也許對我來説只是最后一點，我知道這在總體計劃中相當小，但是，本季度略高於500萬個績效項目和薪酬，這些是包含在上季度給出的費用指南中還是額外的？是的不，包括在內。好吧，太棒了。感謝您回答我的問題。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

謝謝

操作者

下一個問題來自加拿大皇家銀行資本市場的約翰·阿姆斯特朗。請繼續。

約翰·阿姆斯特朗

湯姆，也許對你來説，CNI下降還有什麼需要注意的嗎？您標記了第四季度的利用率。但關於商業貸款渠道以及您在那里看到的還有什麼需要注意的嗎？你知道，我想説，你知道，業務的不同部分運作方式不同。當我們説cni時，它實際上涵蓋了更大的中間市場企業貸款，也涵蓋了小型企業領域中型公司的商業貸款，你知道，我認為我們，我們可能在中等和較低的領域取得了更高水平的成功，波動性也較小。而且，你知道，信貸規模有點小。定價往往會好一點。我們看到該領域的定價壓力較小。你在市場上走得越遠，你面臨的條款和條件競爭力的定價競爭力就越大。因此，今年管理業務增長的很大一部分是管理這種組合和管理我們所處的細分市場。我們非常抱歉，我正在尋找的是，狂熱地管理細分市場，並將其保持在風險承受水平和風險偏好範圍內，因為它與每個行業細分市場的總風險有關，無論是CNI方面還是下降方面。因此，我預計我們將看到，你知道，在今年剩余時間里，我們將看到，在我們所處的新市場中，特別是南方市場，亞特蘭大，夏洛特，良好的滲透率。昨天我們剛剛為夏洛特的新辦公室舉辦了一場派對，你知道，反響非常好。我們希望德克薩斯州能夠繼續良好發展。所以我認為這是廣泛的，但我認為將會有很好的細分市場供我們成長。但現在這是一個競爭非常激烈的行業。是的好吧我們正在非常努力地管理這個保證金問題，而不是你知道的數量問題。並確保我們有良好的定價紀律。是的好吧是的，這就引出了下一個。你們認為存款定價還有多大空間？從這里？聽起來你們即將降息，但是。或者一些存款定價即將下調，但你們認為自己還有多少空間

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

如果美聯儲不採取行動，那麼我認為，你知道，這里就沒有30個基點的空間了。你知道，我們可能會，你知道，現有的書籍可能會在這里或那里削減五個、十個基點，但你不能真正採取太多行動，除非美聯儲採取行動，而且通常進入的新資金的價格比現有書籍更高。這就是存款業務的本質。所以這將取決於市場在哪里。正如我所説，作為代理的經紀市場在三月份肯定非常激烈。我們將看看它在今年剩余的下一個季度的情況。但我們會盡可能削減開支，但如果美聯儲不採取行動，就不會再有大規模削減開支了。但是，但我們致力於關注這一點。我甚至不能告訴你我們花了多少時間，你知道，我們有多少痛苦的會議。我們為此折磨我們的人。我們折磨我們的人民也折磨我們自己。實際上，下一次會議是在周五討論這個問題。你知道，這就像一個。這個賬户我們可以下調三個基點嗎？你知道，如果是一個大賬户，3個基點就會產生影響。這是一個的帳户，一個又一個的關係，一個又一個的關係，一個又一個的推動。我可以向你保證，它不會自行發生。是的，我知道這並不容易，但是

約翰·阿姆斯特朗

到最后你還在想320分鍾

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

年度最佳獎並持有規定指南。如果你能做到這一點，我認為這纔是最重要的。所以我很感激。

大衞·畢肖普

下一個問題來自HVD Group的David Bishop。請繼續。是的，停留在也許的話題上

吉姆·麥基（首席財務官）

我認為湯姆或吉姆在這里的NIM，你們提到了證券收益率對美聯儲來説有點不利。從盈利資產收益率的角度來看，您認為短期內不降息，您是否會看到平均盈利資產收益率穩定或開始轉向？只是想知道您如何看待市場內相對於下跌的收益率。謝謝.嗯，是的，除了與信用利差相關的競爭。如果競爭繼續加劇，並且你開始看到壓力，那麼定價就會有一點壓力。但我們試圖將這一點納入指導中。所以真的取決於它是否比我們預期的更差或更好。是的，這也會部分受到資產收益率組合變化的影響。我的意思是，RESI的持續精簡和對商業貸款類別的持續強調將有助於這一點。你知道，今年我們還有一些商業房地產信貸，你知道，今年將重新定價，這些信貸是舊固定利率賬簿的一部分，我們有，你知道，貸款是七年前完成的，或者其他什麼，它們是以較低的利率完成的。所以，你知道，我們正在考慮可能有7%至8%的投資組合是固定利率的，我們認為我們可以重新定價。因此，其中有不同的因素，我們認為我們可以在全年中拉動這些槓桿，以全面提高資產收益率。最后一個問題是，當您查看整個商業投資組合時，有沒有特定的細分市場受到能源或天然氣成本上升的影響特別大？只是好奇，當您分析投資組合時，有沒有哪些細分市場在短期內可能面臨風險？謝謝.是的，你知道，一切都會受到它的影響。我的意思是，我們沒有，我們沒有從事能源貸款業務或你會説的對它產生非常前端、直接影響的業務。但你知道，每個消費者都受到能源價格上漲的影響，在某種程度上，能源價格上漲都會推動食品消費類型的價格上漲。所以，你知道，我們沒有大量的消費者貸款組合，你知道，有點B2C類型的貸款組合。我們沒有太多。所以我們認為我們，你知道，與此相當。但你知道，這將影響每個消費者，並在消費者支出和國內生產總值方面推動了70%的經濟。所以這有點取決於嚴重程度和持續時間。以及持續時間。是的，我們正在密切關注它，你知道，如果我們開始看到一些令人擔憂的事情，其中之一，我們會迅速做出反應。如果我們有一家大型的食品分銷公司，食品分銷公司將會受到汽油價格的一定程度的影響，如果消費者開始縮小規模或降低牛肉質量或類似的產品，他們會發生什麼。但這些確實很難嘗試評估。除了一張一張地觀看它。

操作者

你好下一個問題來自Steven Scouten和Piper Sandler。請繼續。

史蒂文·斯庫頓

我很好奇，當你計算你的貸款損失準備金時，你是否可以提醒一下你們在經濟情景中使用了什麼，也許你的投資組合會讓你有信心相信什麼

吉姆·麥基（首席財務官）

是一種低於同行貸款損失準備金與貸款比率的？好吧，我們主要關注穆迪的不同場景，顯然還有內部觀點以及疊加。但事實上，當您將我們的總覆蓋範圍與其他公司進行比較時，您必須考慮投資組合中的組合。例如，如果你看看我們的CNI書，我談到了這本書中有很多減記活動。我認為我們的覆蓋率與同行非常相似。你知道，我們在資源手冊中的比例比我們的一些同行要大，而且對此的報道往往要少得多。那里的表演，你知道，非常好。因此，你必須真正查看部分的總和才能與其他部分進行比較。我認為當你這樣做時，我們看起來更有可比性。是的，很公平。

史蒂文·斯庫頓

然后我唯一的另一個問題是，我想，Raj，我喜歡你提醒我們每年都要考慮，但我確實看到，從ROA的角度來看，每年的盈利能力基本上是持平的，大約在66個基點左右，這似乎是一個核心基礎。那麼，每年提高ROA的最大驅動力是什麼呢

吉姆·麥基（首席財務官）

今年剩下的時間里，基礎？

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

NIDDA增長。如果我要選擇一件事，那就是它。我們兑現承諾，我們兑現承諾，其他一切都會自行照顧。

操作者

聽起來不錯珍惜時間。

Raj Singh（董事長、總裁兼首席執行官）

好的謝謝

操作者

我們的問答環節就此結束。我想把會議交給拉吉·辛格（Raj Singh）發表閉幕詞。

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